【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 通市場(chǎng)。在 1996年后整個(gè)市場(chǎng)停滯，幾近消失。近幾年又開始發(fā)行。 （ 2）貨幣市場(chǎng)存單（ MMC） 貨幣市場(chǎng)存單是一種利率與 CD利率或長(zhǎng)期國(guó)債利率連動(dòng)的定期存款，后二者都以市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)而確定的，因此， MMC屬于市場(chǎng)利率連動(dòng)型的存款品種。 貨幣市場(chǎng)存款賬戶（ MMDA）賬戶是 1982 年開辦的，其利率不受《 Q 條例》利率上限的限制，可以浮動(dòng)，可使用支票。是一種混合型儲(chǔ)蓄賬戶，享受存款保險(xiǎn)。 特點(diǎn)： 1. 賬戶保留的最低余額不低于 2500美元； 2. 利率由銀行每 天確定，并計(jì)算利息； 3. 可享受存款保險(xiǎn)； 4. 新增存款不受最低限額限制； 5. 存戶本人來銀行取款，次數(shù)不受限制，但是，在每個(gè)支付報(bào)告期內(nèi)只能辦理一次預(yù)先認(rèn)可的自動(dòng)或電話轉(zhuǎn)賬； 6. 對(duì)第三者轉(zhuǎn)賬不能超過三次，如轉(zhuǎn)賬對(duì)方為個(gè)人，則不收取費(fèi)用，但如果通過電話轉(zhuǎn)賬，除由個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)給個(gè)人賬戶外，一律按每筆轉(zhuǎn)賬收費(fèi)； 7. 提款或轉(zhuǎn)賬沒有最低限額要求，但如果每月日平均余額低于 2500 美元，只按普通 NOW賬戶利率計(jì)息； 8. 沒有最短存款期限限制，但銀行有權(quán)利要求客戶提款時(shí)提前 7天通知銀行； 8 9. 開戶對(duì)象不限，盈利和非盈利機(jī)構(gòu)及個(gè)人均可開立此賬戶。 （ 3）自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶 (ATS) 背景：活期存款無息，開支票便利與利息收入不能兼得。 1975年， Fed會(huì)員銀行獲準(zhǔn)開辦電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶。 產(chǎn)生： 1978年， Fed和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司授權(quán)商業(yè)銀行提供 ATS賬戶。 特點(diǎn)：存款人可在銀行開立兩個(gè)賬戶。 有息的儲(chǔ)蓄賬戶：存款平時(shí)計(jì)收利息 無息的支票賬戶：有余額限制，可透支 使客戶兼得活期賬戶和儲(chǔ)蓄賬戶的雙重優(yōu)點(diǎn)。 （ 4）協(xié)定賬戶 (NA) 可在兩個(gè)個(gè)賬戶之間自動(dòng)轉(zhuǎn)賬，是 ATS的進(jìn) 一步創(chuàng)新發(fā)展。 活期存款賬戶：最低余額 或 NOW：最低余額 MMMF：余額以上資金自動(dòng)轉(zhuǎn)入 MMMF賬戶，獲得較高利息 貨幣市場(chǎng)共同基金是指在貨幣市場(chǎng)上從事短期有價(jià)證券投資的一種基金。該基金主要投資于短期的貨幣市場(chǎng)工具，如：國(guó)庫券、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)等。投資者購(gòu)買基金份額并按照所持有的基金單位獲取收益。 70 年代，美國(guó)對(duì)存款機(jī)構(gòu)實(shí)行的是利率管制的政策，通過 Q 條例限制存款利率的高限。然而，從 60年代末以來，美國(guó)的市場(chǎng)利率大大超過了 Q 條例所規(guī)定的上限，存款人要求既能享受市場(chǎng)的高利率，又能得到如同銀行存款 一樣便利的金融工具。貨幣市場(chǎng)共同基金作為一種基金屬于信托業(yè)務(wù)，可以不受 Q 條例的束縛，按照基金運(yùn)營(yíng)效益向存款人提供收益；另一方面，貨幣市場(chǎng)共同基金通過吸收各類投資者的零星資金匯聚成巨大的基金來投資于貨幣市場(chǎng)工具（主要是國(guó)庫券、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)等），作為一種金融創(chuàng)新，它的功能類似于銀行活期存款和支票存款帳戶，基金持有者可以根據(jù)其擁有的基金價(jià)值簽發(fā)支票。這種創(chuàng)新實(shí)際上使中小投資者間接地進(jìn)入了貨幣市場(chǎng)。 貨幣市場(chǎng)共同基金以較大的資產(chǎn)在金融市場(chǎng)上獲取較高的收益不象銀行存款要交納存款準(zhǔn)備金，從而規(guī)避了利率管制 ，而且還獲得了比銀行存款優(yōu)越的機(jī)會(huì)成本。 儲(chǔ)蓄存款工具創(chuàng)新 （ 1）零續(xù)定期存款 （ 2）聯(lián)立定期儲(chǔ)蓄 （ 3）指數(shù)存款證：利率與物價(jià)上漲指數(shù)掛鉤，故實(shí)際利率不變。 （ 4）股金提款單賬戶（ SDA） 這種賬戶是由美國(guó)聯(lián)邦信用協(xié)會(huì)于 1974年推出的，后推廣到各州信用社。 客戶在信用社的存款，作為股金立賬，提現(xiàn)或支付時(shí)，可開出股金提款單代替支票對(duì)第三者付款，不提現(xiàn)或付款時(shí)，屬于儲(chǔ)蓄賬戶，存款按余額計(jì)算紅利，相當(dāng)于存款利息。 （ 5）特種儲(chǔ)蓄存款 ——針對(duì)特殊需求 個(gè)人退休金賬戶（ IRA）：是美國(guó)商業(yè)銀 行 1974 年創(chuàng)設(shè)的一種新型儲(chǔ)蓄存款賬戶。所有工資收入者均可開立這種賬戶。按規(guī)定每年存入 2021 美元，共存款利率不受《 Q條例》限制，并且可暫時(shí)享受免稅優(yōu)惠，直到退休以后，按支取的金額納稅，由于退休后存戶收入減少，所以存戶可按較低檔的稅 率計(jì)算所得稅，從而享受稅收優(yōu)惠。由于存期較長(zhǎng)，故利率較一般儲(chǔ)蓄存款利率高。 我國(guó)的教育儲(chǔ)蓄：利息可享免稅待遇。 存款工具創(chuàng)新也可以說是巧立名目，繞過法規(guī)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。但根本原因是法規(guī)已不適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，所以工具創(chuàng)新會(huì)帶來制度創(chuàng)新。真正的創(chuàng)新應(yīng)遵循一定原則，符合市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，不可短視，為眼前利益影響市場(chǎng)秩序。 9 第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營(yíng)管理（難） 一、積極經(jīng)營(yíng)與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略 （一） 銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營(yíng)策略 由被動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)為主動(dòng)負(fù)債。 對(duì)居民儲(chǔ)蓄存款：（ 1）服務(wù)和工具 ——必須重視利率高低的杠桿作用（利率杠桿：通過 調(diào)整利率，影響資金流向，從而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種作用）和優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)開 發(fā)，并針對(duì)客戶的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)出多樣化的儲(chǔ)蓄存款工具；（ 2）外部積極策略——必須 重視積極的營(yíng)銷，做好廣告宣傳，加強(qiáng)外勤工作（信貸人員，客戶經(jīng)理）并合理設(shè)置網(wǎng) 點(diǎn)；（ 3）存款穩(wěn)定率＝ 100% 存款總額 定期存款穩(wěn)定性高于活期存款，但活期存款由于存取交替發(fā)生，總會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定的余 額，因此活期存款也具有一定的穩(wěn)定性。 主要衡量指標(biāo)（活期存款的穩(wěn)定性主要影響存款穩(wěn)定性 ）： 活期存款穩(wěn)定率 =（活期存款最低余額 /活期存款平均余額） *100% 活期存款平均占用天數(shù) =（活期存款平均余額 *計(jì)算期天數(shù)） /存款支付總額 這兩個(gè)指標(biāo)與存款穩(wěn)定性之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，即活期存款穩(wěn)定率越高，活期存款平均 占用天數(shù)越多，銀行存款穩(wěn)定性越高；反之，存款穩(wěn)定性越低。 活期存款穩(wěn)定率取決于存戶的多少和存款平均存期的長(zhǎng)短，存戶越多，存款平均期限越 長(zhǎng)，活期存款的穩(wěn)定率就越高，穩(wěn)定性也越強(qiáng)。 銀行存款分類： （ 1） 易變性存款 ——活期存款 （ 2） 準(zhǔn)變性存款 ——定活兩便存款（事先 不約定存期，一次性存入，一次性支?。?、 通知存款 （ 3） 穩(wěn)定性存款 ——定期存款、可轉(zhuǎn)讓存單及專項(xiàng)存款 策略：（ 1）提高易變性存款的穩(wěn)定性取決于存款客戶多少 amp。銀行的服務(wù)質(zhì)量：客戶多 — —個(gè)別客戶存款波動(dòng)對(duì)存款總量影響越小，服務(wù)好 ——吸引更多客戶。 （ 2）延長(zhǎng)穩(wěn)定性存款和易變性存款的平均占用天數(shù)。 二、存款成本管理 （一） 存款成本構(gòu)成 利息成本：存款利率 *存款金額；固定利率 amp?？勺兝?。 營(yíng)業(yè)成本：指除利息以外的其他所有開支，包括柜臺(tái)和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為存戶提供其他服務(wù)的費(fèi)用等。變動(dòng)成本amp。固定成本 amp?；旌铣? 本。由于我國(guó)實(shí)行利率管制，銀行對(duì)利率沒有自主權(quán)，因此營(yíng)業(yè)成本是我國(guó)銀行成本控 10 制的重點(diǎn)。 資金成本率 =[(利息成本 +營(yíng)業(yè)成本 )/吸收的全部存款資金 ]*100% 可用資金成本：銀行可用資金（扣除存款準(zhǔn)備金后的剩余金額）所應(yīng)負(fù)擔(dān)的主要成本 — —確定銀行盈利性資產(chǎn)價(jià)格的基礎(chǔ)。 可用資金成本率 利息成本 營(yíng)業(yè)成本 可用資金數(shù)額 例題： 100 個(gè)單位的存款，其利 息成本為 3% 其中：現(xiàn)金比率和準(zhǔn)備金比率為 20%，投入房產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)比率為 10% 則：可動(dòng)用資金比為 70%，其資金成本應(yīng)為 4． 29% 其他相關(guān)成本：（ 1）風(fēng)險(xiǎn)成本：存款增加引起的銀行風(fēng)險(xiǎn)增加：利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、 資本風(fēng)險(xiǎn)等。（利率敏感性負(fù)債是指即將到期的短期存款或即將重新定價(jià)的浮動(dòng)利率存款等。）（ 2）連鎖反應(yīng)成本：因新存款而增加的服務(wù)和利息支出，引起對(duì)原有存款增加的開支。 加權(quán)平均成本：存款資金的每單位平均借入成本，以存款數(shù)量為權(quán)數(shù)。 邊際存款成本：銀行增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本增量。 MC 表示邊際成本， 表示成本增量，即新增的利息成本和營(yíng)業(yè)成本，表示新增存款數(shù)量。 （二） 存款成本控制 存款結(jié)構(gòu)和成本選擇 存款成本 =利息成本 +營(yíng)業(yè)成本 活期存款利息成本低，營(yíng)業(yè)成本高，定期存款則恰好相反。 儲(chǔ)蓄存款中定期比例較大，因而成本較高，但定期存款穩(wěn)定性較強(qiáng)（原始存款），有益于增加派生存款；企業(yè)存款活期存款比例較大，因而利息較低。 （ 1） 盡量擴(kuò)大低息存款的吸收，降低利息成本的相對(duì)數(shù)；同時(shí)保證銀行有足夠的可 用資金。 （ 2） 正確處理不同存款的利息成本和營(yíng)業(yè)成本的關(guān)系，力求不斷降低營(yíng)業(yè)成本的支 出； （ 3）