【文章內容簡介】 略舉措舉例：建立北汽控股現 代化企業(yè)管理制度 —— 北汽控股資本運作和改制 —— 未來北汽控股的組織架構、管控 機制和決策機制 —— 市場化的人才機制 21 資本運作是企業(yè)運用兼并收購、分拆重組等方法，為企業(yè)發(fā)展募集資金、實現 企業(yè)戰(zhàn)略目標，實現股東 /企業(yè)價值最大化 1. 募集發(fā)展資金 2. 實現企業(yè)戰(zhàn)略目標 3. 股東 企業(yè)價值最大化 收購、兼并 發(fā)行債券 剝離 增發(fā) /擴股 借殼上市 分析 股權轉讓 IPO 資產 /股權置換 股權回購 22 有效的資本運作方案可支持北汽發(fā)展戰(zhàn)略并解決現存的機制問題 集團 /板塊的 現狀分析 現狀存在 的問題 戰(zhàn)略目標對資 本運作的要求 集團 /板塊 戰(zhàn)略目標 資本運作目標 —— 支持發(fā)展戰(zhàn)略 —— 解決現存問題 資本運作 方案 —— 整體 —— 板塊 23 為了實現市場化運作，提高北汽總體競爭力，北汽需要逐步從集團層面對現有 的股權結構進行多元化調整 集團資本運作目標 理清股權結構，引入股權多元化，獲取發(fā)展資金，突出核心業(yè)務，實現企業(yè)價值 1. 北汽控股作為控股平臺 2. 北汽股份引入投資者 3. 資本運作優(yōu)化 2. 板塊股權結構調整 ? 北汽控股公司平行控股整車平臺、零部件平臺、服務貿易平臺、以及改革調整平臺 ? 北汽股份作為上市的整車平臺 ? 北汽股份以上市公司的身份，引入財務、戰(zhàn)略投資者 ? 在引入投資者的同時，對股權結構進行梳理 ? 引入投資者后，利用投資者的資金及經驗對股權進一步調整 ? 按資本市場發(fā)展形勢，相機進行資本運作，實現股東 /企業(yè)價值最大化 ? 按照戰(zhàn)略發(fā)展目標調整，進行相應資本運作，適當的時候可以考慮各平臺的上市 24 北汽控股作為控股平臺，北汽股份作為經營主體，是實現北汽集團市場化經營 的重要步驟 北汽控股定位 北汽控股定位 ? 國資背景 ——國資委下屬大型國有企業(yè) ? 北汽集團母公司 ——統一控股北汽集團所屬資產 ? 控股型公司 ——以投資控股為主，不直接 /很少參與產業(yè)經營 ? 市場化運作的公司 ——遵循市場機制平等參與市場競爭 ? 北汽集團子公司 ——由北汽控股公司控股 ? 產業(yè)經營 +投資控股 ——對整車資產經營和投資進行管理 益處 ? 北汽控股作為控股平臺 ——作為國資控股，作為與國資委接口，部分承擔政府職能 ? 北汽股份對整車的資產經營和投資進行管理，實現市場化經營 ——作為上市公司有利于改善公司經營管理水平及治理結構 ——有利于實現股權多元化，避免不必要的審批程序 25 北汽的股權多元化和改制應當和建立現代化企業(yè)管理制度以及完善高級人才的 激勵機制結合起來 股權多元化及改制 ? 多元化的股權關系 ? 股東可包括：國家投資 者，合作者，公司員工公眾 現代化企業(yè)管理制度 高級人才的激勵機制 ? 科學的組織架構 ? 嚴謹的管控機制 ? 市場化的人才編制 ? 有效的短期及長期激勵機制 現代化企業(yè)制度有 效支持股權多元化 后集團的順暢運作 股權多元化給高級 人才長期激勵以吸 引并激勵高級人才 高級人才推動現代化企業(yè)制度的運作，并在其中最有效的發(fā)揮個人作用 26 戰(zhàn)略舉措舉例：建立北汽控股現 代化企業(yè)管理制度 —— 北汽控股資本運作和改制 —— 未來北汽控股的組織架構、管控 機制和決策機制 —— 市場化的人才機制 27 北汽集團當前的總部定位是戰(zhàn)略篇控股型的 … 北汽集團總部目前的定位 初步示意 總部干預 分、子公司獨立性 分、子公司責任 總部員工的角色 總部人員設置 總部人員規(guī)模 控股型 戰(zhàn)略型 經營型 職能型 獨立于分、子公司 弱 高 財務回報 廣泛且戰(zhàn)略性 小 強 有限 職能表現 細節(jié)且職能性 大 與分、子公司相結合 28 上汽集團兩個總部的定位為“上控股戰(zhàn)略、下經營”，而東風集團則正好相反， 其兩個總部的定位為“上經營、下控股戰(zhàn)略” 初步示意 控股型 戰(zhàn)略型 經營型 職能型 獨立于分、子公司 弱 高 財務回報 廣泛且戰(zhàn)略性 小 強 有限 職能表現 細節(jié)且職能性 大 與分、子公司相結合 總部干預 分子公司獨立性 分子公司責任 總部員工的角色 總部人員設置 總部人員規(guī)模 控股型 戰(zhàn)略型 經營型 職能型 獨立于分、子公司 弱 高 財務回報 廣泛且戰(zhàn)略性 小 強 有限 職能表現 細節(jié)且職能性 大 與分、子公司相結合 控股公司 上市公司 控股公司 上市公司 上汽集團兩個總部目前的定位 東風汽車兩個總部目前的定位 29 上汽集團與東風公司不同的總部定位可為北汽的雙總部定位帶來啟示 上汽集團和東風公司總部定位的優(yōu)劣勢比較 對北汽的啟示 比較 優(yōu)勢 劣勢 上汽集團 東風公司 ? 控股公司與上市公司之 間分工清晰 ? 自主品牌的開發(fā)生產可 通過資本運作來更快更好的 得以實現 ? 各平行子公司之間 無協同效應 ? 整車業(yè)務的戰(zhàn)略將 要較早的披露 ? 對于需要較大投資 的項目審批過程需要通過 上市公司董事會 ? 可在母公司內部實 現協同效應 ? 可將培育成熟的產 業(yè)項目通過注資方式實 現升值 ? 權力集中在控股公 司層面，決策較快 ? 自主品牌在母公司開 發(fā)生產難以通過資本運作平臺 ? 資金滯留在上市公司與 要投資項目脫節(jié) ? 母公司內部的職能與下 屬分、子公司之間可能出現重 疊現象，協調起來比較困難 ? 上汽集團的總部定位 比較適合于北汽控股，原因 在于 ——北汽控股總部目前已經 是控股 戰(zhàn)略型的，不具備 運營職能 ——將來整車生產都將在上 市公司中進行，因此午在總 部實現運營的協同效應的需 求 ——北汽上市公司的總部可 考慮設為經營型，以提高自 主品牌的開發(fā)和實現下屬企 業(yè)間的協同效應的能力 30 建議：被其控股的總部定位可以是戰(zhàn)略 控股型，而北汽股份（上市公司）總 部則應成為整車業(yè)務的經營管理中心 北汽控股及北汽股份組織架構草圖 初步，供討論 評述 ? 該草圖的時點為整車上市 后的組織架構圖 ? 基本上與上汽的架構相同 ? 上市公司將成為整車業(yè)務 的核心 ? 未來如何將整車業(yè)務整合到上市公司將需要仔細規(guī)劃 ? 上市公司未來也將作為融 資和并購的主要平臺 ? 北汽控股的總部將盡量精簡，以資本運作和項目管理為主 北京 現代 海 納 川 零 部 件 鵬 龍 服 務 貿 易 資 產 管 理 公 司 北 汽 股 份 北 汽 奔 馳 北 汽 福 田 北 汽 投 北 汽 有 限 乘 用 車 分 公 司 研 究 總 院 動 力 總 成 事 業(yè) 部 金 融 事 業(yè) 部 職能部門 職能部門 北汽股份 北汽控股 31 結合總部的一般角色和已確定的北汽控股總部的定位，項目組將歸納出北汽控 股總部應有的主要職能設置 北汽控股總部的職能板塊 北汽控股總部需要的職能板塊 ? 戰(zhàn)略與業(yè)務規(guī)劃職能 ? 財務職能（包括資本運作） ? 審計職能 ? 人力資源職能 ? 信息管理職能 ? 其他支持性職能 （如行政管理、法律等） 總部的一般角色 向上負責、合作伙 伴關系拓展、戰(zhàn)略 管理、績效管理、 支持服務、影響者 管理以及對投資者 負責 總部定位的要求 控股 戰(zhàn)略型 ? 經營管理 ? 戰(zhàn)略與業(yè)務規(guī) 劃職能 ? 財務職能 ? 審計職能 ? 經營管理 ? 人力資源職能 ? 信息管理職能 ? 其他支持性職能 32 根據總部職能要求，并參考上海汽車的設置，北汽控股的總部應設立如下部門 核心職能設置 初步，供討論 戰(zhàn)略與業(yè)務規(guī)劃部 財務部 （包括資本運作） 質量與經濟運行部 信息系統部 人力資源部 審計室 辦公室 ? 戰(zhàn)略制定 ? 戰(zhàn)略目標分解 ? 戰(zhàn)略實時監(jiān)控 ? 財務運營評估和報告 ? 投資項目的財務審批 ? 融資服務 ? 經營計劃和經營預算的制定 ? 經營計劃實行的監(jiān)控 ? 質量管理 ? IT基礎設施建設與維護 ? IT系統的開發(fā)，實施和維護 ? 公司網站開發(fā)與管理 ? 人力資源規(guī)劃 ? 人才招聘 ? 人才培訓 ? 財務審計 ? 管理審計 ? 政府關系管理 ? 投資者關系管理 ? 法律事務 ? 行政工作管理 ? 投資回顧及修訂 ? 投資項目管理 ? 資金管理 ? 資產管理 ? 財會服務 ? 薪酬福利管理 ? 績效考核 ? 人才發(fā)展管理 ? 企業(yè)文化發(fā)展 ? 媒體關系管理 ? 危機公關管理 ? 考核方案制定 ? 人力資源的日常管理 33 北汽控股總部目前的組織架構基本已經涵蓋全部所需職能板塊，只需略作梳理 和調整 北汽控股目前組織架構 北京汽車工業(yè)控股有限公司 北汽福田汽車股份有限公司 北京汽車制造廠有限公司 北京現代汽車有限公司 北京奔馳 戴姆勒 .克萊斯勒 汽車有限公司 北京汽車投資有限公司 北京 海納 川汽 車部 件股 份有 限公 司 北京 鵬龍 汽車 服務 貿易 有限 公司 北京 汽車 資產 經營 管理 有限 公司 北京 汽車 研究 總院 有限 公司 董 事 會 辦 公 室 黨 委 辦 公 室 辦 公 室 企 政 法 規(guī) 部 財 務 部 經 濟 運 行 部 人 力 資 源 部 國 有 資 產 管 理 部 安 全 保 衛(wèi) 部 審 計 室 法 務 部 房