【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 0， 000 港 元 期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利 上市時(shí)市值須達(dá) 6， 000， 000 港元 股票 上市時(shí)市值須達(dá)一億港元 期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利 上市時(shí)市值須達(dá)一千萬(wàn)港元 最低公眾持股量 股票 市值 3000 萬(wàn)港元以上或占己發(fā)行股本的 25％，總市值 40 億港元以上公司，市值 10 億港元以上或發(fā)行股本的 20％ 期權(quán)、權(quán)證 或類似權(quán)利 (“權(quán)證” ) 須占發(fā)行的權(quán)證數(shù)量的 20％一 25％ (視 上市時(shí)的市場(chǎng)需求而定 ) 股票 五千萬(wàn)港元或己發(fā)行股本的 25％ (比 較高者為準(zhǔn) )；如發(fā)行人的市值超過(guò) 40 億港元，則占已發(fā)行股本的百分比 可降至 10％。 上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時(shí) 候均須符 合期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利 (“權(quán)證” ) 須占已發(fā)行權(quán)證數(shù)的 25％ 管理層股東及高持股量股東 的最低持股量 在上市時(shí)管理層股東及高持股量股東必 須合共持有不少于公司己發(fā)行股本的 35 ％ 并無(wú)有關(guān)規(guī)定 股東人數(shù) 上市時(shí)公眾股東至少有 300 名 上市時(shí)至少須有 100 名股東 包銷安排 無(wú)硬性包銷規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新 資金，新股只可以在招股章程所載的最 低認(rèn)購(gòu)領(lǐng)達(dá)到時(shí)方可上市 公開(kāi)發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)必須全面包銷 招股機(jī)制 申請(qǐng)人只要做出全面披露，即可自行決 定其招股機(jī)制，然而，在定價(jià)時(shí)有優(yōu)惠 處理是不容許的。此外，在公開(kāi)認(rèn)購(gòu)部 分有優(yōu)惠處理也是不容許的 就公 開(kāi)認(rèn)購(gòu)部分的分配基報(bào)，以及遇有 超額認(rèn)購(gòu)時(shí)配售與公開(kāi)認(rèn)購(gòu)兩部分之 間的回補(bǔ)機(jī)制訂有詳細(xì)規(guī)定。如果公眾 很有可能對(duì)申請(qǐng)人的證券有很大的需 求，申請(qǐng)人不能只以配售的方式上市 中國(guó)企業(yè)境外上市指南 12 聯(lián)交所的角色 上市申請(qǐng) 預(yù)先審閱招股章程，以確保 符合公司條例 (為能授權(quán)登記招股章程 )及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的規(guī)定保留拒絕任何申請(qǐng)及對(duì)申請(qǐng)?zhí)岢鲑|(zhì)詢的權(quán)利 與創(chuàng)業(yè)板相同 監(jiān)察、監(jiān)管及執(zhí)行 積極監(jiān)察市場(chǎng)活動(dòng)及在違反創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的事宜上采取強(qiáng)硬措施促使違規(guī)者回復(fù)遵行創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 預(yù)先審閱公告／通函／上市文件以查核 其是否己符合創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 保留權(quán)力要求上市發(fā)行人刊發(fā)澄清公告 ／通函 調(diào)查不尋常的股價(jià)或成交波動(dòng) 與創(chuàng)業(yè)板相同 保薦人計(jì)劃 審批是否接納保薦人，并持續(xù)檢討保孝 人是否符合資格 存?zhèn)?—— 份為新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人擔(dān)任保薦人的合資格保薦人名單 并無(wú)有關(guān)保薦人計(jì)劃，但若保薦人在無(wú) 合理的原因下而未能達(dá)到聯(lián)交所的期 望，可能導(dǎo)致該保薦人在將來(lái)不被接受 擔(dān)任保薦人的角色 創(chuàng)業(yè)板 主 板 上市申請(qǐng)程序 新申請(qǐng)人 申請(qǐng)表格須于擬舉行聆訊日期至少足二 十五個(gè)營(yíng)業(yè)日前連同下列各項(xiàng)呈交聯(lián)交 所； ● 接近定稿的上市文件 (定價(jià)部分外 ) ● 所有有關(guān)文件必須呈交申請(qǐng)時(shí)一并提 交 排期申請(qǐng)表格須于擬舉行聆訊日期至少足二 十五個(gè)營(yíng)業(yè)日前同下列呈 交聯(lián)交所； ●上市文件較后期的草稿 ●一些有關(guān)文件可分批呈交 上市發(fā)行人 申請(qǐng)表格連同全部所需的證明文件至少 須在下列時(shí)間呈交； ●于上市文件 (不論其是否招股章程 )擬付印前十個(gè)營(yíng)業(yè)日； ●草擬上市文件連同各項(xiàng)所需的證明文件須在上市文件擬付印前至少十個(gè)營(yíng)業(yè)日呈交 ●申請(qǐng)表格須在上市文件擬付印前至 中國(guó)企業(yè)境外上市指南 13 聯(lián)交所主板上市事宜 證券在聯(lián)交所主板上市主要受由聯(lián)交所執(zhí)行的《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》（《證券上市規(guī)則》）所監(jiān)管。在證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）的監(jiān)督下，聯(lián)交所負(fù)責(zé)所有上市事務(wù)的日常行政管理工作。 以下概述證券在聯(lián)交所主板上市的基本要求及其它有關(guān)事宜。詳情請(qǐng)參閱《證券上市規(guī)則》和有關(guān)規(guī)定。 ●如無(wú)須發(fā)出上市文件，則于擬發(fā)行證券前四個(gè)營(yíng)業(yè)日 少兩個(gè)營(yíng)業(yè)日呈交 創(chuàng)業(yè)板 主 板 上 市發(fā)行 人的持續(xù)責(zé)任 信息披露 發(fā)行人須 ●在各有關(guān)財(cái)政期間結(jié)束后 3 個(gè)月內(nèi)刊發(fā)年報(bào)及 45 日內(nèi)刊發(fā)半年及季 度報(bào)告 ●在上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí) 間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)，須在年報(bào) ／半年報(bào)告中載列實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)展與 上市文件中所載的業(yè)務(wù)目標(biāo)的比較 ，每名董事的酬金必須在年報(bào)中披 露 (毋須披露董事姓名 ) ●在各有關(guān)財(cái)政期間結(jié)束后 5 個(gè)月內(nèi)及3 個(gè)月內(nèi)分別刊發(fā)年報(bào)及半年報(bào)告 ●無(wú)有關(guān)規(guī)定 ●董事酬金以累計(jì)總數(shù)形式披露，亦按收入所屬范圍作分析 業(yè) 務(wù)性質(zhì) 出現(xiàn)重大改變 披露責(zé)任與主板相同，但若在上市那 一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩 個(gè)財(cái)政年度內(nèi)將業(yè)務(wù)性質(zhì)作重大改 變，必須經(jīng)獨(dú)立股東批準(zhǔn)。 ●根據(jù)《上市協(xié)議》第 2 段，業(yè)務(wù)性質(zhì) 出現(xiàn)重大改變屬于一般披露責(zé)任的范圍 ●實(shí)際上，上市后首 12 個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人 不得作任何收購(gòu)或出售以致發(fā)行人在招 股章程中所作的主要承諾出現(xiàn)根本改變，除非情況特殊且己得 到獨(dú)立股東批堆 (控股股東不得投票 )，則作別論 中國(guó)企業(yè)境外上市指南 14 （ 1）證券上市的一般原則 聯(lián)交所對(duì)證券上市的監(jiān)管目的在維持投資者對(duì)市場(chǎng)的信心，基本原則如下： ①申請(qǐng)人適宜上市； ②證券的發(fā)行及銷售是以公平及有秩序的形式進(jìn)行，而可能投資的人士可獲得足夠資料，從而對(duì)發(fā)行人做出全面的評(píng)估； ③上市發(fā)行人必須向投資者及公眾人士提供足夠資料，而可合理相信會(huì)對(duì)上市證券的買賣活動(dòng)及價(jià)格有重大影響的任