會計配合的市場反應假設(編輯修改稿)
2025-04-05 12:08 本頁面
【文章內容簡介】 本國會計準則提供的會計數字與按USGAAP調整的會計數字，結果發(fā)現(xiàn)前者具有更高的信息含量。 有關會計準則股市反應的文獻 與對協(xié)調的財務報表的股市反應的實證研究一樣，以股票市場為基礎對會計準則質量的比較研究也未能得出一致的結論。Jaggi（1998），Barth和Clinch（1994）等通過股市反應對各國會計準則的比較研究表明，會計準則之間存在技術上的差異，USGAAP的質量高于IAS，而IAS的質量高于其他國家的本國會計準則。 另一方面，也有一些文獻以股票市場為基礎對IAS和其他國家的本國會計準則的比較研究表明，股票市場并不認為不同會計準則所提供的信息的價值相關性存在顯著差異。還有一些研究結果并不支持IAS的質量顯著地高于其他國家會計準則的假設。如Eccher和Healy（2000）比較研究了IAS和中國的會計準則。結果表明：在IAS與當地準則下的應計項目對未來現(xiàn)金流量的解釋力沒有顯著差異；對于只能為國際投資者持有的股票（B股），IAS下與當地準則下的盈余和應計項目對該種股票的年度回報具有相似的相關性；對于只能為國內投資者持有的股票（A股），當地準則下的盈余與該種股票的年度回報的相關程度較之IAS下的盈余與之相關程度更高。從而似可得出結論：運用IAS生成的信息并不比運用中國會計準則提供的信息更有用。此外，也有一些研究表明，（2001）以德國成長性公司的“新市場”為基礎比較了IAS和USGAAP的質量。為了吸引跨國投資者，德國的“新市場”允許公司從IAS和USGAAP中任選一種作為其編制財務報表的標準。Leuz認為，證券管制的關鍵在于減少乃至消除信息不對稱，增強股票市場的流動性。因此，如果USGAAP的質量高于IAS，那么采用USG
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1