【文章內容簡介】 NdFeB(燒結與粘結 )與 SmCo。 1992年鐵氧體的產(chǎn)值居首位， AlNico次之，最后仍是 NdFeB和 SmCo。 而到了 1994年， NdFeB的產(chǎn)值超過 AlNiCo位居第二，僅次于鐵氧體。 2020年，此順序仍保持，即：鐵氧體、 NdFeB、 AlNiCo、 SmCo。 估計到 2020年 NdFeB的產(chǎn)值將超過鐵氧體，位居 各類磁體之首。 back 0%20%40%60%80%100%1990 1992 1994 1996 1998 2020 2020A l N i C o H F (S) H F (B) Sm C o N d F e B(S ) N d F e B(B ) 32 第四部分 永磁行業(yè)的經(jīng)濟特征分析 一 磁性材料的技術經(jīng)濟特性分析 （一） 商用磁體發(fā)展史 （二） 各類商用磁體的應用與替代規(guī)律 （三） 磁體行業(yè)發(fā)展的技術經(jīng)濟結論 二 我國永磁行業(yè)的競爭結構分析 （一） 稀土永磁供應商 （二） 可替代品的競爭 （三） 新進入者的威脅 （四） 稀土永磁用戶的競爭 33 （一） 商用磁體發(fā)展史 ［說明］圖中所示磁能積數(shù)據(jù)截止到 2020年 1900 1920 1940 1960 1980 2020 BHmaxKJ/cu meter 0 80 160 240 320 400 480 KS鋼鐵 MK 鋼鐵 AlNiCo系列 柱狀 AlNiCo 粘結各向異性 NdFeB 燒結鐵氧體 釤鈷系磁體 燒結 NdFeB 0 10 20 30 40 50 60 BHmaxMGOe 34 （一） 商用磁體發(fā)展史 依據(jù)圖表 ， 我們可以得到以下結論： 1. 磁性材料行業(yè)每隔 15到 20年，就會出現(xiàn)一種新的磁性材料。 2. 從磁能積角度看，在磁能積較低的應用領域，存在多種磁體參與市場競爭。 磁 （ MGOe） 主要磁體 市場狀況 1～ 5 KS STEEL， MK STEEL， AlNiCo5 市場競爭激烈 ， 各個細分市場成熟度不一 5～ 10 Columnar AlNiCo， Sintered Ferrite， Bonded Isotropic NdFeB 近期粘結 NdFeB市場成長性被業(yè)內一致看好 10～ 15 部分 AlNiCo5， 部分 Bonded Isotropic NdFeB 市場成熟度較低 ， NdFeB的出現(xiàn)創(chuàng)造了新的磁體用途 ， 同時也蠶食AlNiCo的部分市場 15～ 25 — 市場空白 25～ 50 SmCo1:5 amp。 2:17， NdFeB 兩種磁材各有特色 ， 相互可替代性小 ， 市場已經(jīng)成熟 ， 且已經(jīng)各盡其用 back 35 （二） 各類商用磁體的應用與替代規(guī)律 作為商用磁體，各類磁體由于特殊的性能，或者由于其原料成 本優(yōu)勢，在磁體應用領域“各有所得”，占據(jù)了相應的市場空間。 （ BH） MGOe 主要應用領域 優(yōu)勢 劣勢 AlNiCo永磁 ~ 主要是儀表 ， 電能表 最好的溫度穩(wěn)定性和時間穩(wěn)定性 ， 耐腐蝕性高 含有戰(zhàn)略元素鈷 、 性價比較低 衫鈷永磁 24~33 軍事及航空航天 工作溫度高 ， 耐腐蝕性好 磁性能優(yōu)于 AlNiCo和鐵氧體 含有戰(zhàn)略元素鈷 、 性價比較低 粘結鐵氧體 ~ 冰箱門封磁條 、顯像管調焦磁環(huán) 、微電機 資源豐富 ， 價格低廉 性價比高 磁性能較差 ，溫度穩(wěn)定性差 燒結鐵氧體 ~ 揚聲器 (磁環(huán) )、 電機磁瓦 粘結釹鐵硼 4~12 各類微電機轉子 、辦公自動化器件 磁能積高 ， 有利于儀器儀表的小型化 、 輕量化和薄型化；不含戰(zhàn)略元素 Co和Ni機械力學性能比衫鈷永磁和 AlNiCo合金好 ， 可進行切削和鉆孔 居里溫度低 溫度穩(wěn)定性差 化學穩(wěn)定性低 燒結釹鐵硼 30~52 音圈電機 、 電機 、核磁共振成像（ 發(fā)達國家 ） 36 （二） 各類商用磁體的應用與替代規(guī)律 替代規(guī)律： 1. 新材料的出現(xiàn)到商業(yè)化具有一定的周期。 在新的永磁基礎材料出現(xiàn)后，會經(jīng)過實驗室－中試－產(chǎn)業(yè)化等多個轉 化過程，這個過程中，若想實現(xiàn)最終的商業(yè)價值，磁體材料的磁能積必須 不斷提高，相應的配套設備也應隨之不斷改進，這個改進的過程具有高科 技研發(fā)的特性。 2. 材料之間的替代驅動因素是商用材料的性價比。 新材料的產(chǎn)生對于原有材料所形成的市場會產(chǎn)生沖擊，這種替代的可 能存在于兩個方面，首先是性能上的可能性，包括性能上的優(yōu)勢和終端用 戶產(chǎn)品的差異化需求；其次是價格上的可能性，主要是相同或相似性能下 的價格優(yōu)勢，即性價比的優(yōu)勢。 因此，任何一種類型的磁體都無法完全占有市場，只能有針對性的、 根據(jù)其基本性能特點和應用領域的具體要求來選擇適合的市場細分進行切 入。而開發(fā)任何一種新材料或者新產(chǎn)品，即使是具有很好的性價比，也必 須熟悉和了解細分市場，只有這樣才有可能實現(xiàn)企業(yè)的超常規(guī)發(fā)展。 back 37 （三）磁體行業(yè)發(fā)展的技術經(jīng)濟結論 一種磁性材料的應用價值在于其性價比指標，因此，如果需要 一種材料具有商業(yè)價值，可以考慮兩個方面的改進：一是性能提高， 二是成本控制，這對北大雙極的戰(zhàn)略思路而言具有核心借鑒意義。 下圖是四大類商品永磁材料的性價比變化趨勢圖（其中 2020年 數(shù)據(jù)為預測數(shù)據(jù)），圖中的趨勢印證了我們的結論。 back 024681012141985 1990 1995 2020 2020 2020美元 /JN d F e B Sm C o A l n i c o F e r r i te 38 （一） 稀土永磁供應商 （其中探明的工業(yè)儲量中， 內蒙古包頭地區(qū)占全國儲量的 71%左右，供應集中度很高）。北方 體系成立了內蒙古稀土集團，南方以江西和廣東省的礦業(yè)公司為基 礎成立了南方礦業(yè)公司，兩大集團對于磁材生產(chǎn)商而言具有極強的 講價能力。 ，國外許多稀土原料供應商逐漸從單純的稀土 分離加工轉入稀土應用領域，我國的稀土分離廠商也有前向一體化 的可能性，這對于國內的稀土應用廠商將會產(chǎn)生一定的競爭壓力。 ， 對供應商進行了統(tǒng)一管理并限價限產(chǎn)，并且對稀土資源的出口采用 了配額管理。這種政策上的謹慎同樣會對我國境內的一些國外下游 廠商產(chǎn)生影響。 back 39 （二） 可替代品的競爭 NFB系的稀土永磁材料在整個用材材料家族中性能 最優(yōu)，磁性是自身重量的 600倍，但它的缺陷是在 300度 以上的環(huán)境中應用時，磁性將會大大減弱，這種環(huán)境下 可以使用另一種稀土永磁材料 SmCo。 從目前的情況看， 與 NFB同性價比的替代產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)，就雙極的 NFN 而言，雖然技術上已經(jīng)比較成熟，但距離產(chǎn)業(yè)化還有一 段路要走；而使用最為廣泛的鐵氧體永磁材料由于磁性 較弱，已經(jīng)不適應于目前終端產(chǎn)品對性能不斷提高的要 求，因此，對于稀土永磁材料而言，目前可替代產(chǎn)品的 競爭力較弱。 back 40 （三） 新進入者的威脅 1. 投資壁壘 我國永磁行業(yè)的發(fā)展和設備的國產(chǎn)化，使得當前投資永磁行 業(yè)所需的資金由 90年代中期的 1億美元（ 1000噸設計產(chǎn)量）變?yōu)楝F(xiàn) 在的 500－ 1000萬美元，這為眾多具有強大資金實力的上市公司提 供了投資進入的可能。 目前稀土永磁 NdFeB的發(fā)明專利由美國和日本控制，而此類材 料最大的需求市場在歐美和日本。因此，新進入者將面臨很高的技 術壁壘，尤其是對于歐美和日本等高端應用市場的磁材生產(chǎn)的投資。 由于行業(yè)整體成長的前景，可能出現(xiàn)的情況是：新進入者多數(shù)集中 在中低檔磁材市場，造成細分市場的競爭加劇、行業(yè)的結構調整， 甚至是行業(yè)集中度的變化。 back 41 （三） 新進入者的威脅 目前進入該行業(yè)并尋求發(fā)展的企業(yè)和模式主要有如下 4個類型： —— 此類企業(yè)主要 是非永磁材料產(chǎn)業(yè)相關的上市公司 ， 希望通過資金實力完成投資收 益 ， 主要以生產(chǎn)中低檔 NFB切入該產(chǎn)業(yè) ， 靠投資規(guī)模和成本優(yōu)勢完 成收益 ， 這類公司包括五糧液 、 首鋼股份 、 太原剛玉和津濱發(fā)展等 。 —— 指稀土原料生產(chǎn)企業(yè)進入稀土永磁 材料行業(yè) ， 即前向一體化進入磁材制造領域 。 —— 主要包括中國鋼鐵研究院 ， 包頭稀土 研究院和四川 、 江西的部分科研單位 。 —— 此類企業(yè)出于成本考慮和 自身的技術壟斷優(yōu)勢 ， 與國內企業(yè)進行合資 ， 旨在利用國內充足的 稀土資源和廉價的勞動力資源 。 back 42 （四） 稀土永磁用戶的競爭 ? 電腦硬盤 、 磁盤驅動器 、 計算機