【正文】 .. 35 1．資源統(tǒng)一采購(gòu) ..................................................................................... 35 2．鎳鈷再生資源的利用 ....................................................................... 36 3．環(huán)保問題 .............................................................................................. 36 七、鎳鈷行業(yè)投資分析 .................................... 37 （一）總體投資機(jī)會(huì)的把握 ........................................................................... 37 （二）不同產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì) ........................................................................... 37 （三）鎳鈷行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析 ....................................................................... 40 1．鎳精礦供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) ................................................................................ 40 2．產(chǎn)能擴(kuò)大和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) ....................................................................... 40 3．政策風(fēng)險(xiǎn) .............................................................................................. 41 4．產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析 ........................................................................... 44 5．當(dāng)前投資增長(zhǎng)中的基本問題及未來政策展望 ........................ 44 6．政策限制下行業(yè)投資策略的選擇 ............................................... 44 7．投資增長(zhǎng)方式與資源和環(huán)境的可持續(xù)性發(fā)展關(guān)系 ............... 45 附錄：?jiǎn)栴}解答 ..................................................................................................... 45 ？ ...................... 45 ？ ................................................................ 46 、新發(fā)明的狀況？ ................................................................ 46 ？ ...................................................... 47 5． 新能源技術(shù)在這領(lǐng)域的應(yīng)用，帶來了哪些效果？ ............... 47 6． 鎳鈷產(chǎn)品供需缺口分析 .................................................................. 47 一、 鎳鈷行業(yè)基本情況分析 （一） 鎳鈷 行業(yè) 概 況 （ 1）鈷鎳金屬具有優(yōu)異的儲(chǔ)能、防腐、耐磨、耐高溫和高強(qiáng)度等特殊性能，是不銹鋼、充電電池、電鍍、汽車配件、關(guān)鍵工具、軍工器件等行業(yè)的關(guān)鍵原料，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略物資。 （ 2）國(guó)內(nèi)外鎳資源基本情況。 超細(xì)鈷粉、超細(xì)鎳粉，屬于鈷鎳粉體中 的高附加值產(chǎn)品。用于鎳氫電池生產(chǎn)的鎳鈷，有關(guān)企業(yè)和客商在產(chǎn)品質(zhì)量和性能方面都提出了很高的要求。相比之下， 2020年國(guó)內(nèi)鈷價(jià)格 較國(guó)際市場(chǎng)更加平穩(wěn)。估計(jì) 2020年我國(guó)鈷消費(fèi)量約為 萬噸， 同比增加了 20%。加上 2020年未消化的庫(kù)存，累計(jì)庫(kù)存量約為 萬噸，幾乎與一年的消費(fèi)量持平，這給未來市場(chǎng)平衡帶來很大的不確定性，影響產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運(yùn) 行。我國(guó)性價(jià)比更高的含鎳生鐵生產(chǎn)發(fā)展，將在很大程度上替代進(jìn)口鎳鐵。 鎳的供求狀態(tài)在 2020 年會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。國(guó)內(nèi)由于鎳價(jià)一直弱于國(guó)際市場(chǎng)，很多進(jìn)口鎳貯存在保稅倉(cāng)庫(kù)中，一旦有合適的利潤(rùn)，這些貨源投放市場(chǎng)將對(duì)鎳價(jià)構(gòu)成沖擊。這五項(xiàng)規(guī)劃是按照中國(guó)第十二 個(gè)五年規(guī)劃、中長(zhǎng)期科 學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展信息化規(guī)劃、信息產(chǎn)業(yè)十二 五規(guī)劃的精神制定。 2． 未來軍工制造業(yè)對(duì)鎳鈷需求預(yù)測(cè) 目前，我軍正面臨新的軍事體制變改，面對(duì)高技術(shù)條件下的局部戰(zhàn)爭(zhēng)，隨著我軍大量的高精尖武器會(huì)陸續(xù)裝備部隊(duì)，這些裝備對(duì)新材料特別是鎳提出了更高的要求，但同時(shí)也給鎳鈷行業(yè)帶來了良好的發(fā)展機(jī)遇。新疆有色金屬工業(yè)集團(tuán)喀拉通克銅鎳礦成立于 1988 年 10月，地處新疆 準(zhǔn)葛爾盆地東北邊緣，區(qū)內(nèi)共九個(gè)巖體，有色金屬資源豐富，以銅、鎳金屬為主，并伴 生有金銀鉑鈷等貴金屬和曬銻硫等有益非金屬，屬大型鎳礦、中型銅礦， 是新疆第一家集采、選、冶為一體的有色金屬聯(lián)合企業(yè)。 （三 ）國(guó)內(nèi) 鈷鎳 行業(yè)主要企業(yè) 分析 1． 金川集團(tuán)有限公司 金川集團(tuán)有限公司 (簡(jiǎn)稱金川公司 )是采、選、冶、化配套的大型有色冶金、化工聯(lián)合企業(yè)，生產(chǎn)鎳、銅、鈷、稀有貴金屬和硫酸、燒 堿、液氯、鹽酸、亞硫酸鈉等化工產(chǎn)品以及有色金屬深加工產(chǎn)品，鎳和鉑族金屬產(chǎn)量占中國(guó)的 90%以上， 是中國(guó)最大的鎳鈷生產(chǎn)基地 ，被譽(yù)為中國(guó)的“鎳都”。為適應(yīng)國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)發(fā)展的需要，積極開發(fā)汽 車尾氣凈化新產(chǎn)品。 3． 吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司 吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司總部地處長(zhǎng)白山下、松花江畔，由吉林鎳業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司集中優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立的（吉林鎳業(yè)集團(tuán)現(xiàn)改組變更為吉林昊融有色金屬集團(tuán)有限公司）。另外，公司擁有鉬礦石儲(chǔ)量達(dá) 大黑山 鉬礦，為亞洲第二大鉬資源儲(chǔ)量基地；公司還與 加拿 大 Inco公司合資進(jìn)行 地質(zhì)探礦 。公司是中國(guó)最大的鈷化學(xué)品生產(chǎn) 商，旗下?lián)碛姓憬柒掓囉邢薰?、剛果東方國(guó)際礦業(yè)有限公司（ CDM）等 4 家境內(nèi)子公司與 7 家境外子公司；其中中國(guó)企業(yè)集團(tuán)與剛果（金）合資的華剛 礦業(yè)股份有限公司是中國(guó)迄今為止在國(guó)外投資最大的有色金屬項(xiàng)目，總投資約 60 億美元。不過取消出口退稅的鎳產(chǎn)品對(duì)目前國(guó)內(nèi)的鎳市場(chǎng)影響不大，這些被取消出口退稅的鎳產(chǎn)品不是國(guó)內(nèi)主要出口產(chǎn)品。我國(guó)鈷礦品位較低，均作為礦山副產(chǎn)品回收，生 產(chǎn)過程中由于品位低、生產(chǎn)工藝復(fù)雜，因此金屬回收率低、生產(chǎn)成本高。在幾年以前，世界礦業(yè)界進(jìn)行一次合理化調(diào)整，不同國(guó)家相同或類似業(yè)務(wù)的大型礦業(yè)跨國(guó)大公司聯(lián)合、兼并和重組，使企業(yè)整體實(shí)力增強(qiáng)，成本降低，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大大提高。 七 、鎳鈷行業(yè)投資分析 （一） 總體投資機(jī)會(huì)的把握 隨著我國(guó)鎳工業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略而動(dòng)實(shí)施，從總體角度看， 鎳市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)已經(jīng)逐漸向產(chǎn)品深加工領(lǐng)域轉(zhuǎn)移 。 （ 4） 鎳鈷 合金鍍層 。它可以存儲(chǔ)相當(dāng)于合金自身體積上千倍的氫氣，其吸氫密度超過液態(tài)氫和固態(tài)氫密度，即輕便又安全，顯示出無比的優(yōu)越性。 對(duì)此國(guó)家有關(guān)部門已經(jīng)制定了《中國(guó)再生有色金屬行業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃》，擬對(duì)再生金屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行宏觀引導(dǎo)和政策支持，比 如：大力支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范項(xiàng)目、試點(diǎn)企業(yè)、示范園區(qū)；支持再生金屬園區(qū)的國(guó)發(fā)展；制定有利于國(guó)內(nèi)金屬?gòu)U料回收和加工利用的稅收政策；通過上述措施，促進(jìn)再生金屬產(chǎn)業(yè)朝著專業(yè)化、規(guī)?；?、現(xiàn)代化和國(guó)際化的方向發(fā)展。幾乎在世界上 每一個(gè)有資源潛力的角落都有跨國(guó)礦業(yè)公司活動(dòng)的蹤跡。 （三） 鈷鎳行業(yè)及企業(yè)發(fā)展 影響因素 分析 近年我國(guó)有鈷金屬工業(yè)得到快速發(fā)展，但全行業(yè)存在的問題也非常突出。 六 、鎳鈷行業(yè)政策 分析 （一）鎳行業(yè)政策分析 2020 年 9月 15 日財(cái)政部、發(fā)展改革委、商務(wù)部、海關(guān)總署、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了關(guān)于調(diào)整部分商品出口退稅率和增補(bǔ)加工貿(mào)易禁止類商品目錄的通知。 浙江華友鈷業(yè)股份有限公司是專業(yè)從事鈷、銅、鎳等有色金屬化學(xué)品及新材料制造的高新技術(shù)企業(yè)。 公司是國(guó)內(nèi)最大的鎳鹽供應(yīng)商，主要產(chǎn)品硫酸鎳產(chǎn)能 2萬噸、氯化鎳 2000 噸、氫氧化鎳 1000噸、電解鎳 1500噸，富家礦及大嶺 礦兩鎳礦已探明金屬儲(chǔ)量近 5 萬噸，可服務(wù)年限 12年?，F(xiàn)主要產(chǎn)品有鎳銅鈷貴金屬等。同時(shí)，推進(jìn)金川資源綜合利用，向深層次發(fā)展 .把開發(fā) l000 萬支鎳氮電池作為新產(chǎn)品開發(fā)的重點(diǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)鎳氮電池產(chǎn)業(yè)化 。 吉恩鎳業(yè)有限公司是集鎳金屬選礦、冶煉、生產(chǎn)加工和銷售于一體的有色金屬聯(lián)合企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)鎳、銅、鈷、硫冶煉及副產(chǎn)品加工，現(xiàn)有業(yè)務(wù)主要服務(wù)于冶金、化工、電子等重點(diǎn)行業(yè)，是中國(guó)第二大鎳金屬生產(chǎn)基地。其中 ， 甘肅的鈷礦資源儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 30%以上， 總部設(shè)在甘肅金昌的 金川集團(tuán) ，資產(chǎn)達(dá)到人民幣 186 億元，員工總計(jì) 31000名， 公司現(xiàn)已形 成 40000 噸鎳、 6000噸鈷， 20000噸銅、40 萬噸硫酸以及相應(yīng)的鉑族貴金屬的綜合生產(chǎn)能力。 未來幾年，我國(guó)的二次電池仍將保持高速增長(zhǎng)，而其高速增長(zhǎng)比然拉動(dòng)作為二次電池的主要原料之一的鎳金屬的需求量 。 總之， 2020年的世界經(jīng)濟(jì)存在很多變數(shù)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，全球通脹端倪已現(xiàn)，一季度鎳價(jià)將受到資金的推動(dòng)慣性上漲，二季度 走弱可能性較大，下半年隨著各國(guó)緊縮政策的實(shí)施，基本面壓力逐漸顯現(xiàn)，鎳價(jià)將歸于平穩(wěn)甚或理性回落 。 截止 12 月 31 日， LME的鎳庫(kù)存為 135,672噸，等同于大約 32天的消耗量，但是，隨著產(chǎn)量開始提高，鎳庫(kù)存預(yù)計(jì)在未來 數(shù)月進(jìn)一步增長(zhǎng)。 因此 2020 年宏觀面存在 不確定性， 一邊是通脹，一邊是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，失業(yè)問題嚴(yán)峻，還有一些不可抗力會(huì)影響到投資者的預(yù)期，鎳在此背景下將波動(dòng)前行。此外，汽車，能源及航空等非不銹鋼領(lǐng)域?qū)︽嚨男枨笠灿忻黠@好轉(zhuǎn)， 2020 年這些領(lǐng)域?qū)︽嚨南M(fèi)同比增長(zhǎng)1013%左右。 （五） 大量庫(kù)存給未來市場(chǎng)帶來不確定性 2020 年中國(guó)原生鈷產(chǎn)量 萬噸，總的供應(yīng)量為 ，出口量為 7730 噸左右，國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)量為 萬噸，實(shí)際消費(fèi)量在 萬噸左右。 2020 年中國(guó)出口的鈷金屬量大約為7730 噸，創(chuàng)歷史新高，同比增加了 %。中國(guó)市場(chǎng)鈷價(jià)受高成本支撐，因此即使國(guó)際鈷價(jià)處于快速下滑通道，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)跌幅也相對(duì)較緩?？傊?，與世界上相比，我國(guó)鎳礦資源不算豐富，礦山儲(chǔ)量?jī)H占不到世界總儲(chǔ)量的 2%，而基礎(chǔ)儲(chǔ)量?jī)H占世界 基礎(chǔ)儲(chǔ)量的 %，且主要是硫化鎳礦。根據(jù)工藝技術(shù)難度的加大和產(chǎn)品的加工深化，鎳的系列產(chǎn)品價(jià)值不斷提升。 按照中國(guó)國(guó)土資源部 2020 年全國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ) 量通報(bào)，中國(guó)鈷儲(chǔ)量基礎(chǔ)為 萬噸，但具有開采經(jīng)濟(jì)價(jià)值的儲(chǔ)量?jī)H為 ，占世界可開采量的 %。 （ 2）鎳和鈷的主要化學(xué)性質(zhì)。據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)， 2020年世界鎳儲(chǔ)量為 6,400 萬噸，主要分布在澳大利亞、俄羅斯、古巴、加拿大、巴西、新喀里多尼亞、南非、印度尼西亞和中國(guó)，它們約占世界鎳總儲(chǔ)量的 %。超細(xì)粉 體是指尺寸大小為微米級(jí)和納米級(jí)的固態(tài)物質(zhì)。除 對(duì)硫、磷、 碳及重金屬雜質(zhì)含量上有很高要求外，對(duì)產(chǎn)品的物理性能，包 括粉末粒度、粒度分布及顆粒形狀及表面性能都提出了十分苛刻的要求 。 （二） 國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足 2020 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)原生鈷產(chǎn)量約為 ，加上回收、進(jìn)口的鈷鹽和金屬鈷等，總體鈷供應(yīng)非常充足，約為 ，同比增加%，創(chuàng)歷史新高。 電池材料生產(chǎn)中，用鈷量大的主要是鋰離子電池材料鈷酸鋰和三元材料。 三 、 2020 年國(guó)內(nèi)外 鎳 市場(chǎng)簡(jiǎn)要分析 （一） 鎳 價(jià)繼續(xù)上漲步伐 在世界宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)的背景下， 2020 年倫敦金屬交易所（ LME）鎳價(jià)走出一輪牛市行情，全年三個(gè)月期貨鎳平均價(jià)為 21900 美元 /噸，較上年的 14690 美元 /噸上漲 49%。 隨著發(fā)達(dá)國(guó)家不銹鋼生產(chǎn)的復(fù)蘇，大量積存在我國(guó)港口保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)的電解鎳被用于再出口。國(guó)際研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2020 年鎳供應(yīng)將增加到 161 萬噸，需求只有 153 萬噸。 從需上說，中國(guó)因素不可忽視。五個(gè)規(guī)劃分別是：集成電路產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃、軟件產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃、電子基礎(chǔ)材料和關(guān)鍵元器件專項(xiàng)規(guī)劃、電子專用設(shè)備和儀器儀表專項(xiàng)規(guī)劃、信息技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃。 五 、鈷鎳行業(yè)市場(chǎng)分析 （一）鈷金屬 區(qū)域市場(chǎng)分析 1． 中部鈷行業(yè)分析 鈷金屬是國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要戰(zhàn)略原材料，中部六省在鈷資源儲(chǔ)量和產(chǎn)能方面有一定的優(yōu)勢(shì)，湖北，山西，江西，安徽的