【正文】 均 %的速度增長(zhǎng)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。但其中不乏一批擁有知名品牌、技術(shù) 創(chuàng)新能力強(qiáng)的大型乳品企業(yè)。 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈 圖 11 乳品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 3 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 從乳業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，乳品加工業(yè)屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的第二產(chǎn)業(yè)范疇，是輕工業(yè)中食品工業(yè)的子行業(yè) —— 食品制造業(yè)的一部分。 1997 年以 后 ，乳品業(yè)開(kāi)始進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展液體奶。 乳品生產(chǎn)方面，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的液體乳產(chǎn)量變化不大，脫脂乳粉 (SMP)產(chǎn)量每年減少 %，全脂乳粉 (WMP)和干酪產(chǎn)量每年增長(zhǎng)3%以上，而奶油產(chǎn)量則相對(duì)穩(wěn)定。 20xx年前三季度，原奶生產(chǎn)繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)。 5 5 資料來(lái)源：中國(guó)乳 業(yè)網(wǎng)， %%%%%%% 內(nèi)蒙古上海河北黑龍江北京山東江蘇20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 15 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 （ 二）乳品生產(chǎn)總量特征 我國(guó)乳品生產(chǎn)總量逐年遞增，乳制品產(chǎn)量從 1999 年起，以年均%的速度增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以乳粉為主，其原奶消耗量約占原奶總量的一半。 4． 百利包、塑料袋包 ：一 些小 型 地方乳品企業(yè)為了降低成本 ，以 百利包、塑料袋包 的形式生產(chǎn) 袋裝無(wú)菌奶。 3．對(duì)乳品企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高管理水平，節(jié)約能源，節(jié)省原料，治理環(huán)境污染，可以提高乳品生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。 從進(jìn)口的國(guó)家來(lái)看，從新西蘭、澳大利亞、法國(guó)、美國(guó)四個(gè)國(guó)家進(jìn)口的乳品分別占到我國(guó)乳品進(jìn)口總金額的 %、 %、%和 %。這 7 個(gè)國(guó)家進(jìn)口總金額占了全國(guó)的 %。 20xx 年 1－ 5 月，我國(guó)乳品進(jìn)出口總額均有不同程度的增長(zhǎng)，但進(jìn)口增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)大于出口。 影響乳品生產(chǎn)的主要因素 （一）原奶的供給水平 原奶的數(shù)量和質(zhì)量是制約乳業(yè)發(fā)展的重要因素。液體乳中，巴氏殺菌乳居主導(dǎo)地位， UHT 乳和酸乳發(fā)展速度較快；為解決液體乳不足的問(wèn)題，還利用國(guó)產(chǎn)或進(jìn)口脫脂乳粉生產(chǎn)還原奶；同時(shí)，工業(yè)用乳粉的比例也正在增加。 3 資料來(lái)源，中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)， 20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 11 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 02004006008001000120014001600 萬(wàn)噸105051015202530 %原奶產(chǎn)量 289 333 379 419 436 475 524 564 564 609 673 736 775 745 807 919 1123 1400增長(zhǎng)率 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 20xx 20xx 20xx 圖 32 199020xx 年我國(guó)原奶產(chǎn)量 資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（ 199120xx） 2． 20xx 年 全國(guó)人均 原 奶占有量達(dá)到 千克，比 20xx 年 的 千克 增 加 %；但與世界平均水平的 94 千克相比尚有很大差距； 66024681012千克/人1980 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 20xx 20xx人均原奶占有量 圖 33 198020xx 年 我國(guó)人均原奶占有量 資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》， 20xx 20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 12 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 3．奶源基地飼養(yǎng)規(guī)模小，奶牛品種優(yōu)良率低，單產(chǎn)水平與世界差距大，原奶質(zhì)量和供應(yīng)不穩(wěn)定。 表 23 1999 年世界主要國(guó)家乳品產(chǎn)量 單位：千噸 歐盟 15國(guó) 美國(guó) 澳大利亞 俄羅斯 中國(guó) 阿根廷 日本 液體乳 29831 25130 1988 5200 720 1568 4950 乳粉 166 552 350 奶油 * 酸奶 6410 — — — 干酪 — 煉乳 — — 資料來(lái)源： ZMP,FAO,各國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)字 *注：只包括佐餐奶油；“ — ” :統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)暫缺；乳業(yè)年度截止到次年的 5 月或 6 月。 乳品行業(yè)已從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成為一個(gè)成長(zhǎng)性較好的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。 2．乳業(yè)技術(shù)的專(zhuān)有性不強(qiáng)，從世界范圍看，其技術(shù)、工藝、設(shè)備的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)都已相當(dāng)成熟，各國(guó)在加工技術(shù)和成本上差異不大。 ? 從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上看，內(nèi)資企業(yè)之間、內(nèi)外資企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，競(jìng)爭(zhēng)手段以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、品牌競(jìng)爭(zhēng)為主。乳品行業(yè)是改善國(guó)民營(yíng)養(yǎng)、增強(qiáng)民族體質(zhì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。 ? “十五”期間，國(guó)家加大了對(duì)乳品行業(yè)的政策扶持力度，積極推行“學(xué)生飲用奶計(jì)劃”，并通過(guò)傳媒宣傳，培養(yǎng)國(guó)民乳品消費(fèi)習(xí)慣，為乳品行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政 策環(huán)境。 行業(yè)重要性 1．是改善國(guó)民營(yíng)養(yǎng)、提高人民健康水平、增強(qiáng)民族體質(zhì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。20xx 年 產(chǎn)量減少的原因是統(tǒng)計(jì)口徑有所差異，主要是一些企業(yè)在年終報(bào)表上誤將含乳飲料、液體乳的產(chǎn)量按乳制品產(chǎn)量填報(bào)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局做了調(diào)整。受生活習(xí)慣和收入水平的影響，不同國(guó)家、地區(qū)消費(fèi)水平差距很大，發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的消費(fèi)水平是世界平均水平的 倍，大洋洲最高（ 381 千克），西歐國(guó)家次之（ 319 千克），亞非地區(qū)最低（ 100 千克以下）。從 主產(chǎn)省份占全國(guó)總產(chǎn)量的比重看，產(chǎn)量逐步向主產(chǎn)省份集中，主產(chǎn)區(qū)利用自然、經(jīng)濟(jì)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，逐步形成奶業(yè)優(yōu)勢(shì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)帶。 20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 16 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 （一）原奶收購(gòu)成本 原奶收購(gòu)成本約占乳品生產(chǎn)成本的 50%6左右。如美國(guó)、日本、加拿大等國(guó)的牛奶蛋白質(zhì)和脂肪含量分別為 %、 %，我國(guó)牛奶的蛋白質(zhì)和脂肪含量分別為 %、 %8。乳品進(jìn)口數(shù)量 153152 噸，比去年同期增長(zhǎng)了 %。這 5個(gè)國(guó)家和地區(qū)占全國(guó)出口總金額的 %。至 20xx 年 5月，這七省市區(qū)乳品出口金額為 萬(wàn)美元，占全國(guó)出口總額的 %。 （三）行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步 技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)乳品生產(chǎn)的積極影響主要有以下幾個(gè)方面： 1．通過(guò)現(xiàn)代生物技術(shù)可以改良奶牛品種、加快良種家畜的繁殖，采用科學(xué)飼養(yǎng)技術(shù)可以提高奶牛的單產(chǎn)水平，從而提高原奶的質(zhì)量，增加原奶供應(yīng)量。 3．屋頂包：巴氏消毒的純 鮮 牛 奶以屋 頂型 包 裝 居多， 需要冷鏈支持， 保質(zhì) 期 710 天。 表 32 20xx20xx 年乳制品產(chǎn)量地區(qū)排行 單位：萬(wàn)噸， % 20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 14 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 20xx 年 20xx年 20xx 年 省區(qū) 產(chǎn)量 比例 省區(qū) 產(chǎn)量 比例 省區(qū) 產(chǎn)量 比例 1 黑龍江省 黑龍江省 黑龍江省 2 河北省 河北省 河北省 3 山東省 山東省 山東省 4 內(nèi)蒙古 內(nèi)蒙古 江蘇省 5 陜西省 陜西省 內(nèi)蒙古 6 江蘇省 北京市 浙江省 六省合計(jì) 六省合計(jì) 六省合計(jì) 全國(guó)總計(jì) 100 全國(guó)總計(jì) 100 全國(guó)總計(jì) 100 資料來(lái)源：《中國(guó)輕工業(yè)年鑒》， 20xx 年 2．在液體乳生產(chǎn)的地區(qū)分布中，生產(chǎn)集中度也不斷提高，主要產(chǎn)區(qū)為內(nèi)蒙古、上海、河北、北京、黑龍江、山東等地區(qū)。 牛奶%其他奶% 圖 31 我國(guó)原奶 生產(chǎn) 結(jié)構(gòu)圖 資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》， 20xx （二）原奶生產(chǎn)特征 1．我國(guó)原奶生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。 注： *為估計(jì)數(shù)。 1992 年，乳制品產(chǎn)量 萬(wàn)噸，比 1978 年增長(zhǎng) 倍 ，年平均增長(zhǎng)率為 %。 1 （二）產(chǎn)品包裝 在液體乳產(chǎn)品上主要采用無(wú)菌包裝技術(shù)， 可使 乳 品具有 較 長(zhǎng)保質(zhì)期且無(wú)需冷藏 。 ? 乳品的供給量與市場(chǎng)需求量之間存在缺口，需要用進(jìn)口來(lái)補(bǔ)充。 ? 液體乳生產(chǎn)和銷(xiāo)售近兩年以 50%以上的速度大幅增加。 乳及乳制品被譽(yù)為“最接近于完善的食品” ，富含蛋白質(zhì)、氨基酸、維生素和鈣，具有極高的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值，是增強(qiáng)國(guó)民體質(zhì)最直接的食品。到 1961 年底，乳制品產(chǎn)量只有 6528 噸，比 1960 年的 19970 噸下降了 %。從 90 年代開(kāi)始，世界原奶20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 7 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 產(chǎn)量增長(zhǎng)速度趨緩，年度之間變化不大。歐盟、澳大利亞和新西蘭是世界乳品主要出口地區(qū)，亞非地區(qū)是最大的進(jìn)口地區(qū)。在原奶成本中，飼料成本所占比重最大，其次是期間費(fèi)用和勞動(dòng)力成本 (如表 31 所示 ) 表 31 199820xx 年我國(guó)原奶生產(chǎn)成本主要構(gòu)成 單位：元 項(xiàng) 目 1998 年 1999 年 20xx 年 20xx 年 成本 比重（ %） 成本 比重（ %） 成本 比重（ %） 成本 比重（ %） 飼料成本 用工作價(jià) 折舊費(fèi) 期間費(fèi)用 其中：管理費(fèi) 銷(xiāo)售費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi) 每千克原奶生產(chǎn)成本（元） 100% 100% 100% 100% 資料來(lái)源：國(guó)家計(jì)委價(jià)格司，《全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品成本收益資料匯編》（ 199920xx） 注： 20xx 年，原奶生產(chǎn)成本最低，主要原因是玉米等飼料價(jià)格持續(xù)走低； 20xx 年飼料價(jià)格回升，從而帶動(dòng)生產(chǎn)成本上升。 6 資料來(lái)源：乳品工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)牟靜君提供 7 資料來(lái)源：中國(guó)乳業(yè)網(wǎng)， 20xx 中國(guó)乳品產(chǎn)業(yè)投資分析報(bào)告 17 中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心研究開(kāi)發(fā)部 北京國(guó)經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 2．利樂(lè)包裝：瑞典利樂(lè)公司的利樂(lè)包、利樂(lè)枕在中國(guó)乳品市場(chǎng)上得到廣泛的運(yùn)用，在常溫保鮮奶的包裝上占有 70%的市場(chǎng)份額。 20xx 年我國(guó)乳品企業(yè)關(guān)于“無(wú)抗乳（即無(wú)抗生素殘留 乳）”問(wèn)題的爭(zhēng)論，也說(shuō)明乳品安全衛(wèi)生的重要性。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，截止到 20xx 年 5 月底，乳品出口數(shù)量合計(jì) 噸，比去年同期增長(zhǎng) %；出口金額為 萬(wàn)美元，比去年同期增長(zhǎng)了%。 加入 WTO 后，進(jìn)口乳品的數(shù)量將在此基礎(chǔ)上大幅增加，在出口額相對(duì)穩(wěn)定的前提下，我國(guó)乳品的凈進(jìn)口額將快速增長(zhǎng)。廣東為第一進(jìn)口大省，進(jìn)口金額占全國(guó)總量的 %；其次為天津市，進(jìn)口金額為占全國(guó)總量的 %；第三是上海市，進(jìn)口金額占全國(guó)總量的 %。 （二）乳品企業(yè)的質(zhì)量管理 乳品的質(zhì)量和安全衛(wèi)生影響消費(fèi)者對(duì)乳品的需求，從而對(duì)行業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)生直接影響。 1 . 7 2 1 . 71 . 7 21 . 7 41 . 7 61 . 7 61 . 81 . 51 . 61 . 71 . 81 . 921 9 9 6 年 1 9 9 7 年 1 9 9 8 年 1 9 9 9 年 2 0 0 0 年 2 0 0 1 年 2 0 0 2 年元 / 千 克 圖 37 199620xx 年全國(guó)原奶平均收購(gòu)價(jià)格 資料來(lái)源：《中國(guó)輕工業(yè)年鑒》（ 199720xx） （二）產(chǎn)品包裝成本 7 包裝成本是乳品生產(chǎn)成本的重要組成部分，成本的高低因不同的包裝形式而各異，產(chǎn)品保質(zhì)期越長(zhǎng)，包裝成本越高（所分析產(chǎn)品均以 250ml 為例）： 1．普通的袋裝巴氏消毒奶，包裝成本約為 元，占銷(xiāo)售價(jià)格的 4%左右，因其成本低，地方乳品企業(yè)多采 用這種包裝形式。 圖 34 20xx 年 一季度 我國(guó)原奶 生產(chǎn) 區(qū)域分布 資料來(lái)源：中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)， （四）原奶生產(chǎn)成本 4 資料來(lái)源：農(nóng)業(yè)部畜牧獸醫(yī)局王俊勛處長(zhǎng)提供 黑龍江