【正文】 集中 統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務決策權，企業(yè)總部財務部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。 二、集權與分權的選擇 (影響集權與分權的因素 ) 財務決策權的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。 第二個層次是由職能和支持、服務部門組成的。凡是突發(fā)的重大事件，要迅速向企業(yè)總部匯報。 2. 衍生金融工具： 各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。 法律環(huán)境對企業(yè)財務管理的影響范圍 包括企業(yè)組織形式、公司治理結構、投融資活動、日常經(jīng)營、收益分配。 企業(yè)內(nèi)部各職能部門 具體負責本部門業(yè)務涉及的預算編制、執(zhí)行、分析等工作，并配合預算委員會或財務管理部門做好企業(yè)總預算的綜合平衡、協(xié)調、分析、控制與考核等工作。 與預算執(zhí)行單位業(yè)務量有關的成本（費用）、利潤等于是項目。 三、定期預算與滾動預算 (按預算期時間特征不同分 ) 以不變的會計期間作為預算期的一種編制預算的方法。 (2)測算并確定預算目標的指標值 確定預算目標，從根本上說是協(xié)調公司股東、董事會、經(jīng)營者等各方利益的過程。 (2)編制依據(jù) 預計銷售量、單價以及銷售收款情況 (3)編制思路 (1)生產(chǎn)預算內(nèi)容 規(guī)劃預算期內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模 (預計生產(chǎn)量 )水平 【注意】 生產(chǎn) 預算是業(yè)務預算中惟一只使用實物量計量單位的預算 (2)編制依據(jù)： 預計的銷售量，并考慮預計期初存貨和預計期末存貨等因素 (3)編制思路 某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量 =預計銷售量 +預計期末產(chǎn)成品存貨量 預計期初產(chǎn)成品存貨量 預計生產(chǎn)量 =預計銷售量 +預計期末結存量 預計 期初結存量 (1)材料采購預算內(nèi)容 規(guī)劃預算期內(nèi)材料消耗情況及采購活動而編制的，反映預算期內(nèi)各種材料消耗量、采購數(shù)量、材料采購成本以及采購付款等信息的預算 (2)編制依據(jù)： 以生產(chǎn)預算、材料單位耗用量和預計材料采購單價等信息為基礎，并考慮期初、期末材料存貨水平編制。 (2)編制依據(jù) 預計資產(chǎn)負債表中除上年期末數(shù)已知外，其余項目均應在前述各項日常業(yè)務預算和專門決策預算的基礎上分析填列。 間接籌資 銀行借款、融資租賃等。 (五 )結構合理：研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結構。 資本充實原則 資本充實，是指資本金的籌集應當 及時、足額。 【注 3】對于非貨幣資產(chǎn)出資，需要滿足三個條件：可以用貨幣估價、可以依法轉讓、法律不禁止。 股票的種類 分類標準 分類 按 股東權利和義務 普通股股票： 是最基本的股票。 上市公開發(fā)行股票 上市公司公開發(fā)行股票，包括上市公司向社會公眾發(fā)售股票（增發(fā)），向原股東配售股票（配股）兩種方式。 容易分散公司的控制權； 信息溝通與披露成本較大。 外部籌資 發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、取得商業(yè)信用等。全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的 30%。 中級會計職稱《中級財務管理》第三章知識點：股權籌資 第二節(jié) 股權籌資 一、吸收直接投資 吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享收益 ”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。 (三 )上市公司的股票發(fā)行 二、發(fā)行普通股股票 (一 )股票的特征 與分類 股票的特點 特 點 說 明 永久性 公司發(fā)行股票所籌集的資金屬于公司的 長期自有資金，沒有期限，不需歸還。 (二 )股份有限公司的設立、股票的發(fā)行與上市 股份有限公司的設立 可以采取發(fā)起設立或者募集設立的方式。 優(yōu)先股股票： 優(yōu)先權利主要表現(xiàn)在 股利分配優(yōu)先權和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權 上。 【注 4】外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權、專有技術的作價應與國際上通常的作價原則相一致，且作價金額不得超過注冊資本的 20%。 資本維持原則 資本維持，指企業(yè) 在持續(xù)經(jīng)營期間有義務保持資本金的完整性。 三、企業(yè)資本金制度 資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的權責利等方面所作的法律規(guī)范。 借助銀行等金融機構融通資本。 留存收益籌資特點 不需要發(fā)生籌資費用； 維持公司控制權分布； 籌資數(shù)額有限。 股票上市的暫停、終止與特別處理 （ 1）股票上市的暫停與終止：當上市公司出現(xiàn)經(jīng)營狀況惡化，存在重大違法違規(guī)行為或其他原因導致不符合上市條件時，就可能被暫停或終止上市。 收益分享權 通過股利方式獲取公司的稅后利潤。 國有及國有控股企業(yè)接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，需要委托有資格的資產(chǎn)評估機構進行資產(chǎn)評估。 (三 )資本金的管理原則 基本原則：企業(yè)資本金的管理，應當遵循資本保全這一基本原則。 二、籌資管理的原則 (一 )籌措合法：遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金。 衍生工具籌資 可轉換債券、認股權證。 ④ 對于固定性銷售及管理費用的現(xiàn)金支出 根據(jù)全年固定性銷售費用的預算總額扣除其中的非付現(xiàn)成本 (如銷售機構的折舊費 ) 中級會計職稱《中級財務管理》第二章：財務預算 財務預算 (總預算 ) 一、現(xiàn)金預算 (重點內(nèi)容 ) 將業(yè)務預算各表中反映的現(xiàn)金收支額和決策預算的現(xiàn)金投資額及籌資額匯總列出現(xiàn)金收入總額、現(xiàn)金支出總額、現(xiàn)金余缺數(shù)及投資、融資數(shù)額的預算。 (或先進 )投資資本回報率，確定期望目標 利潤，并與可實現(xiàn)利潤比較，提出銷售增長率、價格增長率或成本 (費用 )降低率目標 。 高質量的目標有利于預算管理工作的順利推進，有利于日常管理的協(xié)調開展和有序進行。 ※ 資金優(yōu)先安排不可避免項目，屬于不可避免的約束性固定成本，全額滿足要求。 定義 優(yōu)缺點 適用于 固定預算 （靜態(tài)預算） 以預算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的某一固定業(yè)務量水平作為基礎編制的預算。心中無墻，才是最重要的。 以地理范圍為標準 地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。 應對措施 所處階段 措施 通貨膨脹初期 （ 1）進行投資 可以避免貨幣貶值風險，實現(xiàn)資本保值； （ 2）簽訂長期購貨合同 ，以減少物價上漲造成的損失； （ 3）取得長期負債， 保持資本成本穩(wěn)定。 集中財務機構設置權： 各所屬單位財務機構設置必須報企業(yè)總部批準，財務人員由企業(yè)總部統(tǒng)一招聘，財務負責人或財務主管人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。 M 型組織是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。 （ 2） 分散的內(nèi)容：經(jīng)營自主權、人員管理權、業(yè)務定價權、費用 開支審批權。心中無墻，才是最重要的。 具體內(nèi)容 （ 1） 強調風險與報酬的均衡 ，將風險限制在企業(yè) 可接受的 范圍之內(nèi)； （ 2）強調股東的首要地位； （ 3）強調對企業(yè)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵 機制； （ 4）關心本企業(yè)一般職工的利益； （ 5）不斷加強與債權人的關系； （ 6）關心客戶的長期利益； （ 7）加強與供應商的合作； （ 8）保持與政府部門的良好關系。 缺點 （ 1）沒有考慮利潤實現(xiàn)的 時間 和資金時間價值； （ 2）沒有考慮 風險 ； （ 3）沒有反映創(chuàng)造的 利潤與投入資本 之間的關系； （ 4）可能導致 短期 財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。 解聘： 通過所有者約束經(jīng)營者 的辦法。 企業(yè)內(nèi)部的主要管理權限集中于企業(yè)總部。財務管理體制的集權 與分權，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關系和業(yè)務關系的具體特征，以及集權與分權的“成本”和“利益”。 第三個層次是圍繞企業(yè)的主導和核心業(yè)務，互相依存又相互獨立的各所屬單位，每個所屬單位又是一個 U 型結構。 分散人員管理權： 各所屬單位負責人有權任免下屬管理人員，有權決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應干預，但其財務主管人員的任免應報經(jīng)企業(yè)總部批準或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。 金融市場 構成要素：資金供應者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式。 2020 年中級會計職稱考試《中級財務管理》第二章知識點匯總 中級會計職稱《中級財務管理》：預算概述 預算概述 一、預算的概念 預算是企業(yè)在預測、決策的基礎上，以數(shù)量和金額的形式反映的企業(yè)一定時期內(nèi)經(jīng)營、投資、財務等活動的具體計劃，是為實現(xiàn)企業(yè)目標而對各種資源和企業(yè)活動的詳細安排。其主要負責人參與企業(yè)預算委員會的工作，并對本部門預算執(zhí)行結果承擔責任。 二、增量預算與零基預算 (按編制的數(shù)據(jù)基礎不同分 ) (1)本方法要點 以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業(yè)務量水平及有關降低成本的措施，通過調整有關費用項目而編制預算的方法。 優(yōu)點：能夠使預算期間與會計期間相對應，便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比，也有利于對預算執(zhí)行情況進行分析和評價。 預算目標各指標的指標值是企業(yè)的預算標桿，它應當具有挑戰(zhàn)性，并且必須保證企業(yè)及其各部門經(jīng)過努力可以實現(xiàn)。 (3)編制思路 (1)直接人工預算內(nèi)容 規(guī)劃預算期內(nèi)人工工時的消耗水平和人工成本開支水平 (2)編制依據(jù)： 據(jù)生產(chǎn)預算中的預計生產(chǎn)量、單位產(chǎn)品所需要的直接人工小時和單位小時工資了進行編制。 中級會計職稱《中級財務管理》第二章：預算的執(zhí)行與考核 預算的執(zhí)行與考核 預算的執(zhí)行 ，各預算執(zhí)行單位就必須認真組織實施，將預算指標層層分解，從橫向到縱向落實到內(nèi)部各部門、各單位、各環(huán)節(jié)和各崗位，形成全方位的預算執(zhí)行責任體系。 借助銀行等金融機構融通資本。 三、企業(yè)資本金制度 資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的權責利等方面所作的法律規(guī)范。 資本維持原則 資本維持，指企業(yè) 在持續(xù)經(jīng)營期間有義務保持資本金的完整性。 【注 4】外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權、專有技術的作價應與國際上通常的作價原則相一致，且作價金額不得超過注冊資本的 20%。 優(yōu)先股股票： 優(yōu)先權利主要表現(xiàn)在 股利分配優(yōu)先權和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權 上。增發(fā)和配股，都是一種上市公司再融資手段。 2020 年中級會計職稱《中級財務管理》第三章知識點匯總 中級會計職稱《中級財務管理》第三章知識點：籌資管理概述 第一節(jié) 籌資管理概述 一、籌資分類 按企業(yè)所取得資金的權益特征不同，企業(yè)籌資分為股權籌資、債務籌資、衍生工具籌資。 需要花費一定的籌資費用，從而提高了籌資成本。 資本金繳納的期限 實收資本制 在企業(yè)成立時 一次籌足 資本金總額，實收資本與注冊資本數(shù)額 一致， 否則企業(yè)不能成立。 種類 吸收國家投資： 在國有公司中采用比較廣泛。 換言之，股東在購買股票之后，一般情況下不能要求發(fā)行企業(yè)退還股金。 發(fā)起設立： 指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行的全部股份而設立公司。 股票的種類 分類標準 分類 按 股東權利和義務 普通股股票： 是最基本的股票。 【注 3】對于非貨幣資產(chǎn)出資，需要滿足三個條件：可以用貨幣估價、可以依法 轉讓、法律不禁止。 資本充實原則 資本充實，是指資本金的籌集應當及時、足額。 (五 )結構合理：研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結構。 間接籌資 銀行借款、融資租賃等。 留存收益的籌資途徑 提取盈余公積； 未分配利潤。 股票上市條件：股份有限公司申請上市，應當滿足下列條件： （ 1）股票經(jīng)證監(jiān)會核準已公開發(fā)行； （ 2）公司股本總額不少于人民幣 3000 萬元； （ 3）公開發(fā)行的股份 達公司股份總數(shù)的 25%以上； 公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上； （ 4）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。 股東的權利 股東權利 說 明 公司管理權 重大決策參與權；經(jīng)營者選擇權；財務監(jiān)控權；公司經(jīng)營的建議和質詢權、股東大會召集權。 實物資產(chǎn)出資： 實物出資中實物的作價，可以由出資各方協(xié)商確定，也可以聘請專業(yè)資產(chǎn)評估機構評估確定。 資本金的評估 吸收實物、無形資產(chǎn)等非貨幣資產(chǎn)籌集資本金，應按照評估確認的金額或者按合同、協(xié)議約定的金額計價。 使用期限在 1 年以內(nèi)，短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和日常資金周轉，一般在短期內(nèi)需要償還。 具有較大的 財務風險，但付出的資本成本相對較低。 某期某種產(chǎn)品預計的變動性銷售及管理費用現(xiàn)金支出 =該種產(chǎn)品單位變動性銷售及銷售費用分配率 該期該產(chǎn)品預計銷售量 ③ 固定性銷售費用，只需要按項目反映全年預計水平。 ⑶目標利潤＝凈利潤 /（ 1－所得 稅率） 三、企業(yè)年度預算目標各指標值的確定舉 例 綜合以上分析方法，確定目標利潤的具體思路是： 預期目標利潤 =預測可實現(xiàn)銷售 (預期產(chǎn)品售價 預期產(chǎn)品單位成本 )期間費用 按照這一思路，企業(yè)年度預算目標各指標值的