【正文】 集中 統(tǒng)一，各所屬單位沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。 二、集權(quán)與分權(quán)的選擇 (影響集權(quán)與分權(quán)的因素 ) 財(cái)務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時(shí)選擇的模式也不是一成不變的。 第二個(gè)層次是由職能和支持、服務(wù)部門組成的。凡是突發(fā)的重大事件，要迅速向企業(yè)總部匯報(bào)。 2. 衍生金融工具： 各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。 法律環(huán)境對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響范圍 包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營、收益分配。 企業(yè)內(nèi)部各職能部門 具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)涉及的預(yù)算編制、執(zhí)行、分析等工作，并配合預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門做好企業(yè)總預(yù)算的綜合平衡、協(xié)調(diào)、分析、控制與考核等工作。 與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本（費(fèi)用）、利潤等于是項(xiàng)目。 三、定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算 (按預(yù)算期時(shí)間特征不同分 ) 以不變的會(huì)計(jì)期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。 (2)測算并確定預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)值 確定預(yù)算目標(biāo)，從根本上說是協(xié)調(diào)公司股東、董事會(huì)、經(jīng)營者等各方利益的過程。 (2)編制依據(jù) 預(yù)計(jì)銷售量、單價(jià)以及銷售收款情況 (3)編制思路 (1)生產(chǎn)預(yù)算內(nèi)容 規(guī)劃預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模 (預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 )水平 【注意】 生產(chǎn) 預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算中惟一只使用實(shí)物量計(jì)量單位的預(yù)算 (2)編制依據(jù)： 預(yù)計(jì)的銷售量，并考慮預(yù)計(jì)期初存貨和預(yù)計(jì)期末存貨等因素 (3)編制思路 某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 =預(yù)計(jì)銷售量 +預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨量 預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨量 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 =預(yù)計(jì)銷售量 +預(yù)計(jì)期末結(jié)存量 預(yù)計(jì) 期初結(jié)存量 (1)材料采購預(yù)算內(nèi)容 規(guī)劃預(yù)算期內(nèi)材料消耗情況及采購活動(dòng)而編制的，反映預(yù)算期內(nèi)各種材料消耗量、采購數(shù)量、材料采購成本以及采購付款等信息的預(yù)算 (2)編制依據(jù)： 以生產(chǎn)預(yù)算、材料單位耗用量和預(yù)計(jì)材料采購單價(jià)等信息為基礎(chǔ)，并考慮期初、期末材料存貨水平編制。 (2)編制依據(jù) 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中除上年期末數(shù)已知外，其余項(xiàng)目均應(yīng)在前述各項(xiàng)日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的基礎(chǔ)上分析填列。 間接籌資 銀行借款、融資租賃等。 (五 )結(jié)構(gòu)合理：研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。 資本充實(shí)原則 資本充實(shí)，是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng) 及時(shí)、足額。 【注 3】對于非貨幣資產(chǎn)出資，需要滿足三個(gè)條件：可以用貨幣估價(jià)、可以依法轉(zhuǎn)讓、法律不禁止。 股票的種類 分類標(biāo)準(zhǔn) 分類 按 股東權(quán)利和義務(wù) 普通股股票： 是最基本的股票。 上市公開發(fā)行股票 上市公司公開發(fā)行股票，包括上市公司向社會(huì)公眾發(fā)售股票（增發(fā)），向原股東配售股票（配股）兩種方式。 容易分散公司的控制權(quán)； 信息溝通與披露成本較大。 外部籌資 發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、取得商業(yè)信用等。全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的 30%。 中級會(huì)計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》第三章知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)籌資 第二節(jié) 股權(quán)籌資 一、吸收直接投資 吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益 ”的原則，直接吸收國家、法人、個(gè)人和外商投入資金的一種籌資方式。 (三 )上市公司的股票發(fā)行 二、發(fā)行普通股股票 (一 )股票的特征 與分類 股票的特點(diǎn) 特 點(diǎn) 說 明 永久性 公司發(fā)行股票所籌集的資金屬于公司的 長期自有資金，沒有期限，不需歸還。 (二 )股份有限公司的設(shè)立、股票的發(fā)行與上市 股份有限公司的設(shè)立 可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。 優(yōu)先股股票： 優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在 股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán) 上。 【注 4】外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)與國際上通常的作價(jià)原則相一致，且作價(jià)金額不得超過注冊資本的 20%。 資本維持原則 資本維持，指企業(yè) 在持續(xù)經(jīng)營期間有義務(wù)保持資本金的完整性。 三、企業(yè)資本金制度 資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的權(quán)責(zé)利等方面所作的法律規(guī)范。 借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本。 留存收益籌資特點(diǎn) 不需要發(fā)生籌資費(fèi)用； 維持公司控制權(quán)分布； 籌資數(shù)額有限。 股票上市的暫停、終止與特別處理 （ 1）股票上市的暫停與終止：當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營狀況惡化，存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环仙鲜袟l件時(shí)，就可能被暫?；蚪K止上市。 收益分享權(quán) 通過股利方式獲取公司的稅后利潤。 國有及國有控股企業(yè)接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，需要委托有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評估。 (三 )資本金的管理原則 基本原則：企業(yè)資本金的管理，應(yīng)當(dāng)遵循資本保全這一基本原則。 二、籌資管理的原則 (一 )籌措合法：遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金。 衍生工具籌資 可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證。 ④ 對于固定性銷售及管理費(fèi)用的現(xiàn)金支出 根據(jù)全年固定性銷售費(fèi)用的預(yù)算總額扣除其中的非付現(xiàn)成本 (如銷售機(jī)構(gòu)的折舊費(fèi) ) 中級會(huì)計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》第二章：財(cái)務(wù)預(yù)算 財(cái)務(wù)預(yù)算 (總預(yù)算 ) 一、現(xiàn)金預(yù)算 (重點(diǎn)內(nèi)容 ) 將業(yè)務(wù)預(yù)算各表中反映的現(xiàn)金收支額和決策預(yù)算的現(xiàn)金投資額及籌資額匯總列出現(xiàn)金收入總額、現(xiàn)金支出總額、現(xiàn)金余缺數(shù)及投資、融資數(shù)額的預(yù)算。 (或先進(jìn) )投資資本回報(bào)率，確定期望目標(biāo) 利潤，并與可實(shí)現(xiàn)利潤比較，提出銷售增長率、價(jià)格增長率或成本 (費(fèi)用 )降低率目標(biāo) 。 高質(zhì)量的目標(biāo)有利于預(yù)算管理工作的順利推進(jìn)，有利于日常管理的協(xié)調(diào)開展和有序進(jìn)行。 ※ 資金優(yōu)先安排不可避免項(xiàng)目，屬于不可避免的約束性固定成本，全額滿足要求。 定義 優(yōu)缺點(diǎn) 適用于 固定預(yù)算 （靜態(tài)預(yù)算） 以預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量水平作為基礎(chǔ)編制的預(yù)算。心中無墻，才是最重要的。 以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn) 地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。 應(yīng)對措施 所處階段 措施 通貨膨脹初期 （ 1）進(jìn)行投資 可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值； （ 2）簽訂長期購貨合同 ，以減少物價(jià)上漲造成的損失； （ 3）取得長期負(fù)債， 保持資本成本穩(wěn)定。 集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)： 各所屬單位財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置必須報(bào)企業(yè)總部批準(zhǔn)，財(cái)務(wù)人員由企業(yè)總部統(tǒng)一招聘，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或財(cái)務(wù)主管人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。 M 型組織是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。 （ 2） 分散的內(nèi)容：經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用 開支審批權(quán)。心中無墻，才是最重要的。 具體內(nèi)容 （ 1） 強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡 ，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè) 可接受的 范圍之內(nèi)； （ 2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位； （ 3）強(qiáng)調(diào)對企業(yè)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì) 機(jī)制； （ 4）關(guān)心本企業(yè)一般職工的利益； （ 5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系； （ 6）關(guān)心客戶的長期利益； （ 7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作； （ 8）保持與政府部門的良好關(guān)系。 缺點(diǎn) （ 1）沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的 時(shí)間 和資金時(shí)間價(jià)值； （ 2）沒有考慮 風(fēng)險(xiǎn) ； （ 3）沒有反映創(chuàng)造的 利潤與投入資本 之間的關(guān)系； （ 4）可能導(dǎo)致 短期 財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。 解聘： 通過所有者約束經(jīng)營者 的辦法。 企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部。財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán) 與分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。 第三個(gè)層次是圍繞企業(yè)的主導(dǎo)和核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨(dú)立的各所屬單位，每個(gè)所屬單位又是一個(gè) U 型結(jié)構(gòu)。 分散人員管理權(quán)： 各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)，但其財(cái)務(wù)主管人員的任免應(yīng)報(bào)經(jīng)企業(yè)總部批準(zhǔn)或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。 金融市場 構(gòu)成要素：資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方式。 2020 年中級會(huì)計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》第二章知識(shí)點(diǎn)匯總 中級會(huì)計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》：預(yù)算概述 預(yù)算概述 一、預(yù)算的概念 預(yù)算是企業(yè)在預(yù)測、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量和金額的形式反映的企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體計(jì)劃，是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對各種資源和企業(yè)活動(dòng)的詳細(xì)安排。其主要負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會(huì)的工作，并對本部門預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。 二、增量預(yù)算與零基預(yù)算 (按編制的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不同分 ) (1)本方法要點(diǎn) 以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。 優(yōu)點(diǎn)：能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比，也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價(jià)。 預(yù)算目標(biāo)各指標(biāo)的指標(biāo)值是企業(yè)的預(yù)算標(biāo)桿，它應(yīng)當(dāng)具有挑戰(zhàn)性，并且必須保證企業(yè)及其各部門經(jīng)過努力可以實(shí)現(xiàn)。 (3)編制思路 (1)直接人工預(yù)算內(nèi)容 規(guī)劃預(yù)算期內(nèi)人工工時(shí)的消耗水平和人工成本開支水平 (2)編制依據(jù)： 據(jù)生產(chǎn)預(yù)算中的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量、單位產(chǎn)品所需要的直接人工小時(shí)和單位小時(shí)工資了進(jìn)行編制。 中級會(huì)計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》第二章：預(yù)算的執(zhí)行與考核 預(yù)算的執(zhí)行與考核 預(yù)算的執(zhí)行 ，各預(yù)算執(zhí)行單位就必須認(rèn)真組織實(shí)施，將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實(shí)到內(nèi)部各部門、各單位、各環(huán)節(jié)和各崗位，形成全方位的預(yù)算執(zhí)行責(zé)任體系。 借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本。 三、企業(yè)資本金制度 資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的權(quán)責(zé)利等方面所作的法律規(guī)范。 資本維持原則 資本維持，指企業(yè) 在持續(xù)經(jīng)營期間有義務(wù)保持資本金的完整性。 【注 4】外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)與國際上通常的作價(jià)原則相一致，且作價(jià)金額不得超過注冊資本的 20%。 優(yōu)先股股票： 優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在 股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán) 上。增發(fā)和配股，都是一種上市公司再融資手段。 2020 年中級會(huì)計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》第三章知識(shí)點(diǎn)匯總 中級會(huì)計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》第三章知識(shí)點(diǎn)：籌資管理概述 第一節(jié) 籌資管理概述 一、籌資分類 按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特征不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資、衍生工具籌資。 需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用，從而提高了籌資成本。 資本金繳納的期限 實(shí)收資本制 在企業(yè)成立時(shí) 一次籌足 資本金總額，實(shí)收資本與注冊資本數(shù)額 一致， 否則企業(yè)不能成立。 種類 吸收國家投資： 在國有公司中采用比較廣泛。 換言之，股東在購買股票之后，一般情況下不能要求發(fā)行企業(yè)退還股金。 發(fā)起設(shè)立： 指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。 股票的種類 分類標(biāo)準(zhǔn) 分類 按 股東權(quán)利和義務(wù) 普通股股票： 是最基本的股票。 【注 3】對于非貨幣資產(chǎn)出資，需要滿足三個(gè)條件：可以用貨幣估價(jià)、可以依法 轉(zhuǎn)讓、法律不禁止。 資本充實(shí)原則 資本充實(shí)，是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額。 (五 )結(jié)構(gòu)合理：研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。 間接籌資 銀行借款、融資租賃等。 留存收益的籌資途徑 提取盈余公積； 未分配利潤。 股票上市條件：股份有限公司申請上市，應(yīng)當(dāng)滿足下列條件： （ 1）股票經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （ 2）公司股本總額不少于人民幣 3000 萬元； （ 3）公開發(fā)行的股份 達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上； 公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上； （ 4）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 股東的權(quán)利 股東權(quán)利 說 明 公司管理權(quán) 重大決策參與權(quán)；經(jīng)營者選擇權(quán)；財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)；公司經(jīng)營的建議和質(zhì)詢權(quán)、股東大會(huì)召集權(quán)。 實(shí)物資產(chǎn)出資： 實(shí)物出資中實(shí)物的作價(jià)，可以由出資各方協(xié)商確定，也可以聘請專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估確定。 資本金的評估 吸收實(shí)物、無形資產(chǎn)等非貨幣資產(chǎn)籌集資本金，應(yīng)按照評估確認(rèn)的金額或者按合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)。 使用期限在 1 年以內(nèi)，短期資金主要用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和日常資金周轉(zhuǎn)，一般在短期內(nèi)需要償還。 具有較大的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但付出的資本成本相對較低。 某期某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)的變動(dòng)性銷售及管理費(fèi)用現(xiàn)金支出 =該種產(chǎn)品單位變動(dòng)性銷售及銷售費(fèi)用分配率 該期該產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售量 ③ 固定性銷售費(fèi)用，只需要按項(xiàng)目反映全年預(yù)計(jì)水平。 ⑶目標(biāo)利潤＝凈利潤 /（ 1－所得 稅率） 三、企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)各指標(biāo)值的確定舉 例 綜合以上分析方法，確定目標(biāo)利潤的具體思路是： 預(yù)期目標(biāo)利潤 =預(yù)測可實(shí)現(xiàn)銷售 (預(yù)期產(chǎn)品售價(jià) 預(yù)期產(chǎn)品單位成本 )期間費(fèi)用 按照這一思路，企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)各指標(biāo)值的