【正文】 定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。綜合理財(cái)服務(wù)更加強(qiáng)調(diào)個(gè)性化服務(wù)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期☆ 20世紀(jì)90年代是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期，這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅開(kāi)始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。第二章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 生命周期理論1. 生命周期概念. 布倫博格。客戶在個(gè)人理財(cái)過(guò)程中的兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。（2） 常見(jiàn)的評(píng)估方法① 定性方法和定量方法：定性評(píng)估方法對(duì)這些信息的評(píng)估基于直覺(jué)和印象；定量評(píng)估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值。利率：即影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素，通常用r表示。2. 市場(chǎng)有效的三個(gè)層次（1） 弱型有效市場(chǎng)股票已經(jīng)反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息。第三步，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備。第三章 金融市場(chǎng)　　　　　　　　　 　　 金融市場(chǎng)的功能與結(jié)構(gòu) 金融市場(chǎng)的功能1. 金融市場(chǎng)概念金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的綜合。按行權(quán)日期不同，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。2. 房地產(chǎn)的投資方式（1） 房地產(chǎn)購(gòu)買（2） 房地產(chǎn)租賃（3） 房地產(chǎn)信托3. 房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)（1） 增值升值效應(yīng)（2） 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)（3） 變現(xiàn)性相對(duì)較差（4） 政策風(fēng)險(xiǎn)4. 房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素影響房地產(chǎn)價(jià)格的因素很多：①行政因素；②社會(huì)因素；③經(jīng)濟(jì)因素；④自然因素。債券型理財(cái)產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)特征投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高。對(duì)于利率/債券掛夠累理財(cái)產(chǎn)品而言，掛鉤標(biāo)的必定將是一組或多組利率/債券（2） 掛鉤標(biāo)的① 倫敦銀行同業(yè)拆放利率② 國(guó)庫(kù)券③ 公司債券（1）概念股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品指通過(guò)金融工程技術(shù)，針對(duì)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報(bào)酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。2. 基金認(rèn)購(gòu)（1） 基金認(rèn)購(gòu)是指投資者在開(kāi)放式基金募集期間申購(gòu)請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。銀行主要代理的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)3．保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財(cái)工具不可替代的保障功能。（5）提前償付風(fēng)險(xiǎn)。②非財(cái)務(wù)信息是指其它相關(guān)的信息。對(duì)待不同風(fēng)險(xiǎn)特征的人當(dāng)然應(yīng)當(dāng)采用不同的理財(cái)方式。年度收入年儲(chǔ)蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算（4） 對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析① 預(yù)算的控制建議客戶在銀行開(kāi)立三種類型的帳戶：一是定期投資帳戶；二是扣款帳戶；三是信用卡帳戶。（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則（2） 量力而行的原則（3） 分析客戶保險(xiǎn)需要，在制定保險(xiǎn)規(guī)劃前應(yīng)考慮以下三個(gè)因素：一是適應(yīng)性；二是客戶經(jīng)濟(jì)支付能力；三是選擇性。這些方法都需要每年重新計(jì)算一次，以便調(diào)整保額。稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容（1）避稅規(guī)劃?？蛻魧?duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：一種是要求最大限度的節(jié)約每年稅收成本；另一種是要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大增值；第三種是既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。 投資規(guī)劃投資規(guī)劃概述在制定投資規(guī)劃時(shí)首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)。第七章 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī) 　　 　 　 　　點(diǎn)擊打印 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)設(shè)計(jì)的相關(guān)法律 《中會(huì)人民共和國(guó)民法通則》個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。（1） 代理的基本含義（2） 代理的特征（3） 代理的分類根據(jù)代理權(quán)產(chǎn)生的根據(jù)不同，可將代理分為委托代理、法定代理和指定代理。1. 商業(yè)銀行的組織形式商業(yè)銀行是依《商業(yè)銀行法》和《公司法》這里的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)就是經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的一項(xiàng)銀行中間業(yè)務(wù)。禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：①違背客戶的委托為其買賣證券；②不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件；③挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；④未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；⑤為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；⑥利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；⑦其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：詳教材P190。2002年10月28日通過(guò)《關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》的決定》《保險(xiǎn)法》的調(diào)整對(duì)象是保險(xiǎn)組織和保險(xiǎn)行為，共分八章。共分為七章。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人是基于投保人的利益，為投保人與保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同提供中介服務(wù)，并依法收取傭金的單位。基金份額贖回，是指基金份額持有人按照基金份額贖回價(jià)格，要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金的基金份額。第三，證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)。可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大最影響的重大事件包括：共12條詳見(jiàn)教材P183至P184。商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：詳見(jiàn)P173.商業(yè)銀行的以上業(yè)務(wù)，按資金來(lái)源和用途可以分為以下三類：（1）負(fù)債業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行通過(guò)一定的形式組織即商業(yè)銀行通過(guò)一定的形式組織資金來(lái)源的業(yè)務(wù)?！吨腥A人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》于1995年7月1日起正式實(shí)施。第二， 機(jī)關(guān)法人。（3）根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃投資策略根本上說(shuō)是根據(jù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定的一個(gè)主管期望。（2）退休規(guī)劃的步驟。節(jié)稅越多的方案往往也是風(fēng)險(xiǎn)越大的方案。它是最有特色的原則，是由作為稅收基本原則的社會(huì)政策原則所引發(fā)的。財(cái)產(chǎn)的價(jià)值比較容易計(jì)算。債務(wù)管理（1）在有效債務(wù)管理中，應(yīng)先算好可負(fù)擔(dān)的額度，再擬定償債計(jì)劃，按計(jì)劃還清負(fù)債?，F(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。（2） 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。信托公司的風(fēng)險(xiǎn)主要包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（4） 贖回風(fēng)險(xiǎn)。股票及股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品通常是無(wú)法提前終止的，其終止是事先約定的條件發(fā)生才出現(xiàn)，因此結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性不及一些其他的銀行理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要類型外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1） 定義外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢(shì)，即掛鉤標(biāo)的只一組或多組外匯的匯率（2） 期權(quán)拆解①一觸即付期權(quán)一觸即付期權(quán)嚴(yán)格地說(shuō)是指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點(diǎn)，則買方可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。貨幣性理財(cái)這納聘的特點(diǎn)投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。3. 外匯市場(chǎng)功能（1） 充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐（2） 形成外匯價(jià)格體系（3） 調(diào)劑外匯余缺，調(diào)整外匯供求（4） 實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算（5） 運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) 外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制（1） 商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易（2） 商業(yè)銀行同業(yè)之間的外匯交易（3） 商業(yè)銀行與中央銀行之間的外匯交易 保險(xiǎn)市場(chǎng) 保險(xiǎn)市場(chǎng)概述1. 保險(xiǎn)的概念保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任。期貨合約的特點(diǎn)：①標(biāo)準(zhǔn)化合約；②履行大部分通過(guò)對(duì)沖方式；③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保；④合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。 個(gè)人產(chǎn)品組合1. 主要的理財(cái)工具及其特性任何一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品及理財(cái)工具都具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性三重特征，并在三者之間尋求一個(gè)最佳的平衡，每個(gè)產(chǎn)品都有其自身的特征與優(yōu)劣勢(shì)，在不同的產(chǎn)品組合中發(fā)揮不同的作用。第二步，生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，它與整個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有關(guān)聯(lián)。（2） 收益率或通貨膨脹率收益率決定一筆貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素。（3） 中庸穩(wěn)健型對(duì)任何投資都比較理性，尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。（5） 高原期這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有什么支出，也沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)積累到了高峰期。金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制☆ 金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平?！?個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。☆ 專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是顧問(wèn)性質(zhì)；另一種是受托性質(zhì)?！?保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)：保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。（2） 社會(huì)制度環(huán)境① 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度 ② 醫(yī)療保險(xiǎn)制度 ③ 其他社會(huì)保障制度（3） 人口環(huán)境人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面技術(shù)環(huán)境技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（3） 穩(wěn)定期成家立業(yè)之后，兩人的事業(yè)開(kāi)始進(jìn)入穩(wěn)定的上升階段，這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。6. 財(cái)富絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨財(cái)富的增加而增加，而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力未必隨財(cái)富的增加而增加。 貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算 貨幣時(shí)間概念1. 概念將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為貨幣時(shí)間價(jià)值。真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分構(gòu)成了投資者的必要收益率。2. 資產(chǎn)配置的基本步驟第一步，調(diào)查了解客戶。② 啞鈴型這種結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益。2. 金融衍生工具的特征① 可復(fù)制性② 杠桿特征3. 金融衍生品市場(chǎng)的功能（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（2） 價(jià)格發(fā)現(xiàn)（3） 提高交易效率（4） 優(yōu)化資源配置 金融衍生品市場(chǎng)1. 金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。2005年12月，銀監(jiān)會(huì)允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。（2） 網(wǎng)下申購(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)首日上市后的3個(gè)月結(jié)束后，網(wǎng)下申購(gòu)部分猜可以膳食交易。（2）掛鉤標(biāo)的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個(gè)特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一籃子股票申購(gòu)或者贖回ETF。個(gè)股的流動(dòng)性受到各種市場(chǎng)和人為因素的影響。再投資風(fēng)險(xiǎn)也是由于市場(chǎng)利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。（2） 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。（2） 預(yù)測(cè)客戶未來(lái)的支出在估計(jì)客戶的未來(lái)支出時(shí)，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。 客戶理財(cái)需求和目標(biāo)分析目標(biāo)按時(shí)間的長(zhǎng)短可以分為：（1） 短期目標(biāo)（2） 中期目標(biāo)（3） 長(zhǎng)期目標(biāo) 財(cái)務(wù)規(guī)劃一個(gè)全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理，保險(xiǎn)規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資等財(cái)務(wù)安排問(wèn)題。孩子消費(fèi)問(wèn)題是國(guó)內(nèi)不合理消費(fèi)最多的地方。在確定購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)。它是最根本的原則，是由稅法基本原則中稅收公平原則所決定的。③ 財(cái)務(wù)情況④ 投資意向。退休規(guī)劃的認(rèn)識(shí)誤區(qū)：① 計(jì)劃開(kāi)始太遲。③提供退休后的收入。根據(jù)自然人的年齡和智力狀況作如下分類:第一， 完全民事行為能力人第二， 限制民事行為能力人第三， 無(wú)民事行為能力人個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶應(yīng)當(dāng)是完全民事行為能力的自然人，以及無(wú)民事行為能力人、限制民事行為能力人的法定代理人。7. 合同的履行（1）當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)在按照約定全面履行自己的義務(wù)。（4）公平競(jìng)爭(zhēng)原則?！蹲C券法》第七十三條規(guī)定：“禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕人信息從事證券交易活動(dòng)”?！蹲C券投資基金法》共分十二章和個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的重要法條內(nèi)容（1）證券投資基金概念證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人（商業(yè)銀行）托管，基金管理人（基金公司）管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資。（4）基金份額的交易基金份額上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）基金的募集符合本法規(guī)定；（二）基金合同期限為五年以上；（三）基金募集金額不低于二億元人民幣；（四）基金份額持有人不少于一千人；（五）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。在與被保險(xiǎn)人或者受益人達(dá)成有關(guān)賠償或者給付保險(xiǎn)金額的協(xié)議后十日內(nèi)，履行賠償或者給付保險(xiǎn)金義務(wù)?！段餀?quán)法》是一部明確物的歸屬，保護(hù)物權(quán)，充分發(fā)揮物的效用，維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，維護(hù)國(guó)家基本經(jīng)濟(jì)制度，關(guān)系人民群眾切身利益的民事基本法律。（2）保險(xiǎn)合同的訂立①保險(xiǎn)合同的內(nèi)容保險(xiǎn)合同應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：詳細(xì)見(jiàn)教材P201。基金份額持有人享有下列權(quán)利：詳見(jiàn)教材P192。②依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》的調(diào)整對(duì)象是全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)。2. 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要堅(jiān)持以下原則：（1）“三性”原則，級(jí)安全性原則、流動(dòng)性原則和效益性原則。1. 合同的概念合同是當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。1. 民事法律行為是指公民或者法人設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利和民事義務(wù)的合法行為。投資規(guī)劃的一個(gè)重要方面就是對(duì)投資產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的分析。從業(yè)人員還需要經(jīng)常、定期的通過(guò)一定的信息反饋渠道來(lái)了解納稅方案執(zhí)行的情況。它的主要特點(diǎn)是：合法性、有規(guī)則性、經(jīng)營(yíng)的調(diào)整性與后期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性。 稅收規(guī)劃稅收規(guī)劃是指在納