【正文】 在不同的產(chǎn)品組合中發(fā)揮不同的作用。第四市場(chǎng)是大眾交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行市場(chǎng)的交易。期貨合約的特點(diǎn)：①標(biāo)準(zhǔn)化合約；②履行大部分通過對(duì)沖方式；③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保；④合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。首先，為了達(dá)成交易，互換合約的一方必須找到愿意與之交易的另一方。3. 外匯市場(chǎng)功能（1） 充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐（2） 形成外匯價(jià)格體系（3） 調(diào)劑外匯余缺，調(diào)整外匯供求（4） 實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算（5） 運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) 外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制（1） 商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易（2） 商業(yè)銀行同業(yè)之間的外匯交易（3） 商業(yè)銀行與中央銀行之間的外匯交易 保險(xiǎn)市場(chǎng) 保險(xiǎn)市場(chǎng)概述1. 保險(xiǎn)的概念保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任。2. 金融市場(chǎng)功能不斷深化（1） 金融市場(chǎng)的寬度不斷增大，金融產(chǎn)品與工具逐漸豐富。貨幣性理財(cái)這納聘的特點(diǎn)投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品投資模式貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計(jì)劃，信托計(jì)劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要類型外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1） 定義外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢(shì)，即掛鉤標(biāo)的只一組或多組外匯的匯率（2） 期權(quán)拆解①一觸即付期權(quán)一觸即付期權(quán)嚴(yán)格地說是指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點(diǎn)，則買方可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。②認(rèn)購行使價(jià)。(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品通常是無法提前終止的，其終止是事先約定的條件發(fā)生才出現(xiàn)，因此結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性不及一些其他的銀行理財(cái)產(chǎn)品。7. 基金的流動(dòng)性及收益情況（1） 基金的流動(dòng)性（2） 基金的收益證券投資基金的收益主要有：①證券買入價(jià)②紅利收入③債券利息影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面：一是來息基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)，二是來自基金自身的因素。股票及股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2. 國(guó)債的流動(dòng)性及收益情況（1）流動(dòng)性債券的流動(dòng)性一般弱于股票。（4） 贖回風(fēng)險(xiǎn)。（1）流動(dòng)性缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)流動(dòng)性比較差。信托公司的風(fēng)險(xiǎn)主要包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)信息稱之為次級(jí)信息。（2） 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。客戶個(gè)人的知識(shí)結(jié)構(gòu)尤其是對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度和主動(dòng)獲取信息的方式對(duì)于選擇投資渠道、產(chǎn)品和投資方式會(huì)產(chǎn)生影響?，F(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。② 緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲(chǔ)備：一是流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；二是利用貸款額度。債務(wù)管理（1）在有效債務(wù)管理中，應(yīng)先算好可負(fù)擔(dān)的額度，再擬定償債計(jì)劃，按計(jì)劃還清負(fù)債。① 必須是法律認(rèn)可的利益。財(cái)產(chǎn)的價(jià)值比較容易計(jì)算。個(gè)人所得稅是唯一的完全以自然人為納稅人的稅種。它是最有特色的原則，是由作為稅收基本原則的社會(huì)政策原則所引發(fā)的。（3）轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。節(jié)稅越多的方案往往也是風(fēng)險(xiǎn)越大的方案。（3）客戶稅收規(guī)劃舉例 人生事件規(guī)劃教育規(guī)劃教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能致富教育費(fèi)用鎖定的計(jì)劃。（2）退休規(guī)劃的步驟。個(gè)人終身生活的財(cái)務(wù)安排都可以看做一個(gè)終身的投資組合管理的問題。（3）根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃投資策略根本上說是根據(jù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定的一個(gè)主管期望。遵循民事法律的資源、公平、等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。第二， 機(jī)關(guān)法人。2. 合同的訂立當(dāng)事人訂立合同，應(yīng)當(dāng)具有相應(yīng)的民事權(quán)利能力和民事行為能力?！吨腥A人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》于1995年7月1日起正式實(shí)施。第一， 安全性原則：安全性原則是指商業(yè)銀行所作的任何資產(chǎn)業(yè)務(wù)須以安全為第一要旨。商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：詳見P173.商業(yè)銀行的以上業(yè)務(wù)，按資金來源和用途可以分為以下三類：（1）負(fù)債業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行通過一定的形式組織即商業(yè)銀行通過一定的形式組織資金來源的業(yè)務(wù)?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》共分六章，分別為：總則、監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、監(jiān)督管理職責(zé)、監(jiān)督管理措施、法律責(zé)任和附則?？赡軐?duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大最影響的重大事件包括：共12條詳見教材P183至P184。③禁止任何人挪用公款買賣證券。第三，證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)。④基金合同基金合同就是指基金管理人、托管人、投資者設(shè)立投資基金而訂立的用以明確基金當(dāng)事人各方權(quán)利與義務(wù)關(guān)系的書面法律文件。基金份額贖回，是指基金份額持有人按照基金份額贖回價(jià)格，要求基金管理人購回其所持有的開放式基金的基金份額。②訂立保險(xiǎn)合同時(shí)的告知義務(wù)投保人故意隱瞞事實(shí)，不履行如實(shí)告知義務(wù)的，或者因過失未履行如實(shí)告知義務(wù)，足以影響保險(xiǎn)人決定是否同意或者提高保險(xiǎn)費(fèi)率的，保險(xiǎn)人有權(quán)解除保險(xiǎn)合同。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人是基于投保人的利益，為投保人與保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同提供中介服務(wù)，并依法收取傭金的單位。和商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)容（1）不動(dòng)產(chǎn)登記管理（2）動(dòng)產(chǎn)的交付管理（3）擔(dān)保物權(quán)（4）抵押債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列財(cái)產(chǎn)可以抵押：（一）建筑物和其他土地附著物；（二）建設(shè)用地使用權(quán)；（三）以招標(biāo)、拍賣、分開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)；（四）生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品；（五）正在建造的建筑物、船舶、航空器；（六）交通運(yùn)輸工具；（七）法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)。共分為七章。第三核定賠償。2002年10月28日通過《關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》的決定》《保險(xiǎn)法》的調(diào)整對(duì)象是保險(xiǎn)組織和保險(xiǎn)行為，共分八章。基金募集申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn)后，方可發(fā)售基金份額。設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：詳教材P190。《證券投資基金法》對(duì)證券投資基金的性質(zhì)、地位、基金財(cái)產(chǎn)、基金管理人與托管人、基金的募集、封閉式基金的份額交易、開放式基金份額的申購與贖回、基金的投資運(yùn)作與信息披露、基金合同的變更終止與財(cái)產(chǎn)清算、基金份額持有人權(quán)利與持有人大會(huì)、法律責(zé)任等內(nèi)容作了全面規(guī)定。禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：①違背客戶的委托為其買賣證券；②不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件；③挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；④未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；⑤為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；⑥利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；⑦其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。（2）禁止利用內(nèi)幕信息從事證券交易。銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)就是經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的一項(xiàng)銀行中間業(yè)務(wù)。（3）保障存款人的合法權(quán)益不受侵犯的原則。1. 商業(yè)銀行的組織形式商業(yè)銀行是依《商業(yè)銀行法》和《公司法》這里的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。6. 可撤銷的合同（1）因重大誤解訂立的；（2）在訂立合同時(shí)顯失公平的。（1） 代理的基本含義（2） 代理的特征（3） 代理的分類根據(jù)代理權(quán)產(chǎn)生的根據(jù)不同，可將代理分為委托代理、法定代理和指定代理。②自然人的民事行為能力自然人的民事行為能力是指自然人能夠以自己的行為獨(dú)立參加民事法律關(guān)系、行使民事權(quán)利和設(shè)定民事義務(wù)的資格。第七章 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī) 　　 　 　 　　點(diǎn)擊打印 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)設(shè)計(jì)的相關(guān)法律 《中會(huì)人民共和國(guó)民法通則》個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。②防范個(gè)人下列風(fēng)險(xiǎn)。 投資規(guī)劃投資規(guī)劃概述在制定投資規(guī)劃時(shí)首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)。退休規(guī)劃包括利用社會(huì)保障的計(jì)劃，購買商業(yè)性人壽保險(xiǎn)公司的年金產(chǎn)品的計(jì)劃以及企業(yè)與個(gè)人的退休金計(jì)劃等。客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：一種是要求最大限度的節(jié)約每年稅收成本；另一種是要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大增值；第三種是既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。②子女及其他贍養(yǎng)人員。稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容（1）避稅規(guī)劃。（2） 目的性原則。這些方法都需要每年重新計(jì)算一次，以便調(diào)整保額。在確定客戶保險(xiǎn)需求和保險(xiǎn)標(biāo)的子厚，就應(yīng)該選擇準(zhǔn)備投保的具體險(xiǎn)種。（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則（2） 量力而行的原則（3） 分析客戶保險(xiǎn)需要，在制定保險(xiǎn)規(guī)劃前應(yīng)考慮以下三個(gè)因素：一是適應(yīng)性；二是客戶經(jīng)濟(jì)支付能力；三是選擇性。（3） 孩子的消費(fèi)。年度收入年儲(chǔ)蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算（4） 對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析① 預(yù)算的控制建議客戶在銀行開立三種類型的帳戶：一是定期投資帳戶；二是扣款帳戶；三是信用卡帳戶。客戶個(gè)人的性格是個(gè)人主觀意愿的習(xí)慣性表現(xiàn)，會(huì)對(duì)理財(cái)?shù)姆绞胶头椒óa(chǎn)生影響。對(duì)待不同風(fēng)險(xiǎn)特征的人當(dāng)然應(yīng)當(dāng)采用不同的理財(cái)方式。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)其變化率即可。②非財(cái)務(wù)信息是指其它相關(guān)的信息。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。（5）提前償付風(fēng)險(xiǎn)。（2） 再投次風(fēng)險(xiǎn)。銀行主要代理的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)3．保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財(cái)工具不可替代的保障功能。（1）股票的流動(dòng)性優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動(dòng)性較強(qiáng)。2. 基金認(rèn)購（1） 基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間申購請(qǐng)購買基金份額的行為。QDII基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1）概念QDII即合資資格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，它是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。對(duì)于利率/債券掛夠累理財(cái)產(chǎn)品而言，掛鉤標(biāo)的必定將是一組或多組利率/債券（2） 掛鉤標(biāo)的① 倫敦銀行同業(yè)拆放利率② 國(guó)庫券③ 公司債券（1）概念股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品指通過金融工程技術(shù)，針對(duì)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報(bào)酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。新股和可轉(zhuǎn)債、可分離債申購為主要申購對(duì)象的增強(qiáng)型新申購理財(cái)產(chǎn)品新股申購類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況（1） 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦新股發(fā)行制度發(fā)生重要改革，或者資本市場(chǎng)運(yùn)行格局、資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等系統(tǒng)性因素發(fā)生變化，都會(huì)給新股申購產(chǎn)品帶來收益上的風(fēng)險(xiǎn)。債券型理財(cái)產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)特征投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高。2005年年初，出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。2. 房地產(chǎn)的投資方式（1） 房地產(chǎn)購買（2） 房地產(chǎn)租賃（3） 房地產(chǎn)信托3. 房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)（1） 增值升值效應(yīng)（2） 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)（3） 變現(xiàn)性相對(duì)較差（4） 政策風(fēng)險(xiǎn)4. 房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素影響房地產(chǎn)價(jià)格的因素很多：①行政因素；②社會(huì)因素；③經(jīng)濟(jì)因素；④自然因素。因此，互換雙方都必須關(guān)注對(duì)方的信用。按行權(quán)日期不同，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。按照交易方式劃分，金融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。第三章 金融市場(chǎng)　　　　　　　　　 　　 金融市場(chǎng)的功能與結(jié)構(gòu) 金融市場(chǎng)的功能1. 金融市場(chǎng)概念金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的綜合。① 金字塔型這種根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的。第三步，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備。維持最佳資產(chǎn)投資組合，必須經(jīng)過完整縝密的資產(chǎn)配置流程，內(nèi)容包含投資目標(biāo)規(guī)劃、資產(chǎn)類別的選擇、資產(chǎn)配置策略與比例配置、定期檢視與動(dòng)態(tài)分析調(diào)整等。2. 市場(chǎng)有效的三個(gè)層次（1） 弱型有效市場(chǎng)股票已經(jīng)反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息。投資者對(duì)投資的將來收益不能確定，他將要求對(duì)該不確定性進(jìn)行補(bǔ)償，即投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。利率：即影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素，通常用r表示。要求的收益越高，說明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。（2） 常見的評(píng)估方法① 定性方法和定量方法：定性評(píng)估方法對(duì)這些信息的評(píng)估基于直覺和印象；定量評(píng)估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值。5. 學(xué)歷與知識(shí)水平掌握專業(yè)技能和擁有高學(xué)歷的人，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更清晰，管理風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，往往能從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資?？蛻粼趥€(gè)人理財(cái)過程中的兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。（2） 建立期自完成學(xué)業(yè)走入社會(huì)開始第一份工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開始，真正意義上的個(gè)人理財(cái)生涯才開始。第二章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 生命周期理論1. 生命周期概念. 布倫博格。社會(huì)環(huán)境（1） 社會(huì)文化環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期☆ 20世紀(jì)90年代是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期，這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶收益的理財(cái)計(jì)劃。綜合理財(cái)服務(wù)更加強(qiáng)調(diào)個(gè)性化服務(wù)?！?個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托一代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)。① 保證收益理財(cái)計(jì)劃保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客