【正文】 組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。認沽期權(quán)賦予認沽權(quán)證持有人在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率，以行使出售相關(guān)股票或收取適當差額付款的權(quán)利。（2）本金風險（3）收益風險由于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益發(fā)生必須完全符合其產(chǎn)品說明書所約定的條件，也說是其期權(quán)的執(zhí)行是基于一定的標準，所以結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益實現(xiàn)通常是兩點或者說點狀分布，這使得結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益往往是有或無，而沒有中間水平，這是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的又一風險所在。6. 基金分紅基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式派發(fā)給投資人。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風險最高。（2） 目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。 信托銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推價信托計劃。（3） 信托公司風險。、（2）次級信息的收集方法。反映的是客戶主觀上對風險的態(tài)度。（2）知識結(jié)構(gòu)。其目的在于：（1） 滿足日常的、周期性支出的需求；、（2） 滿足應急資金的需求；（3） 滿足未來消費的需求；（4） 滿足財富積累與投資獲利的需求。① 以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況來衡量緊急預備金的應變能力。（5） 保險消費。所謂可保利益，是指投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。（3） 確定保險金額保險金額的確定應該以財產(chǎn)的實際價值和人身的評估價值為依據(jù)。 稅收規(guī)劃稅收規(guī)劃是指在納稅行為發(fā)生前，在不違反法律、法規(guī)的前提下，通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，以達到少納稅和遞延繳納的一系列活動。（3） 規(guī)劃性原則。它的主要特點是：合法性、有規(guī)則性、經(jīng)營的調(diào)整性與后期無風險性。⑤ 對風險的態(tài)度。從業(yè)人員還需要經(jīng)常、定期的通過一定的信息反饋渠道來了解納稅方案執(zhí)行的情況。③ 投資過于保守。投資規(guī)劃的一個重要方面就是對投資產(chǎn)品收益和風險結(jié)構(gòu)的分析。高的收益率議案不能都是用更高的投資風險換來的。1. 民事法律行為是指公民或者法人設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利和民事義務的合法行為。② 法人的分類第一， 企業(yè)法人。1. 合同的概念合同是當事人之間權(quán)利義務關(guān)系的協(xié)議。（2）承擔形式主要有：①違約金責任；②賠償損失；③強制履行；④定金責任；⑤采取補救措施。2. 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中要堅持以下原則：（1）“三性”原則，級安全性原則、流動性原則和效益性原則。3. 商業(yè)銀行的主要業(yè)務商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的調(diào)整對象是全國銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務活動。內(nèi)幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。②依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。第二，證券投資基金是一種間接的證券投資方式；投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的?；鸱蓊~持有人享有下列權(quán)利：詳見教材P192。（5）基金份額的申購與贖回①基本概念基金份額申購，是指投資人按照基金份額申購價格，申請購買基金管理人管理的開放式基金的基金份額。（2）保險合同的訂立①保險合同的內(nèi)容保險合同應當包括下列事項：詳細見教材P201。保險代理人、保險經(jīng)紀人的定義 保險代理人是根據(jù)保險人的委托，向保險人收取代理手續(xù)費，并在保險人授權(quán)的范圍內(nèi)代為辦理保險業(yè)務的單位或者個人?！段餀?quán)法》是一部明確物的歸屬，保護物權(quán)，充分發(fā)揮物的效用，維護社會主義市場經(jīng)濟秩序，維護國家基本經(jīng)濟制度，關(guān)系人民群眾切身利益的民事基本法律。與商業(yè)銀行個人理財業(yè)務相關(guān)的內(nèi)容（1）關(guān)于委托人權(quán)利和義務（2）關(guān)于受托人權(quán)利和義務（3）關(guān)于受益人權(quán)利和義務 《中華人民共和國個人所得稅法》《中華人民共和國》是調(diào)整征稅機關(guān)與自然人之間在個人所得稅的征納與管理過程中所發(fā)生 社會關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。在與被保險人或者受益人達成有關(guān)賠償或者給付保險金額的協(xié)議后十日內(nèi)，履行賠償或者給付保險金義務。保險合同（1）保險合同概述保險合同是投保人約定保險權(quán)利義務關(guān)系的協(xié)議。（4）基金份額的交易基金份額上市交易，應當符合下列條件：（一）基金的募集符合本法規(guī)定；（二）基金合同期限為五年以上；（三）基金募集金額不低于二億元人民幣；（四）基金份額持有人不少于一千人；（五）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。②基金托管人基金托管人應當履行下列職責：（一）安全保管基金財產(chǎn)；（二）按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；（三）對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)完整與獨立；（四）保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；（五）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；（六）辦理與基金托管業(yè)務有關(guān)的信息披露事項；（七）對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；（八）復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；（九）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；（十）按照規(guī)定監(jiān)管基金管理人的投資運作；（十一）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責?！蹲C券投資基金法》共分十二章和個人理財業(yè)務相關(guān)的重要法條內(nèi)容（1）證券投資基金概念證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人（商業(yè)銀行）托管，基金管理人（基金公司）管理，以投資組合的方式進行證券投資。欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應依法承擔賠償責任?！蹲C券法》第七十三條規(guī)定：“禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕人信息從事證券交易活動”。4. 違反《商業(yè)銀行法》的法律責任（1） 侵犯存款人利益的法律責任（2） 商業(yè)銀行違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定的法律責任（3） 商業(yè)銀行工作人員違反法律應承擔的責任 《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》于2004年2月1日起施行。（4）公平競爭原則。商業(yè)銀行的組織形式有兩種：第一種是銀行有限責任公司；第二種是銀行股份有限公司。7. 合同的履行（1）當事人應當在按照約定全面履行自己的義務。(4 ) 委托代理委托代理的基礎(chǔ)法律關(guān)系一般是委托合同關(guān)系。根據(jù)自然人的年齡和智力狀況作如下分類:第一， 完全民事行為能力人第二， 限制民事行為能力人第三， 無民事行為能力人個人理財業(yè)務的客戶應當是完全民事行為能力的自然人，以及無民事行為能力人、限制民事行為能力人的法定代理人。個人理財業(yè)務中商業(yè)銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。③提供退休后的收入。投資可以分為實物投資和金融投資。退休規(guī)劃的認識誤區(qū)：① 計劃開始太遲。⑧ 投資要求。③ 財務情況④ 投資意向。它的主要特征是：非違法性、有規(guī)則性、前期規(guī)劃性和后期的低風險性。它是最根本的原則，是由稅法基本原則中稅收公平原則所決定的。（4） 明確保險期限對于財產(chǎn)保險、意外傷害保險、健康保險等保險品種而言，一般多為中短期保險合同。在確定購買保險產(chǎn)品時。 保險規(guī)劃的主要步驟（1） 確定保險標的。孩子消費問題是國內(nèi)不合理消費最多的地方。② 預算與實際的差異分析每月按照預算科目記賬，可以得出世紀的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預算金額的比較。 客戶理財需求和目標分析目標按時間的長短可以分為：（1） 短期目標（2） 中期目標（3） 長期目標 財務規(guī)劃一個全面的財務規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費及債務管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資等財務安排問題。其他理財特征（1）投資渠道偏好。（2） 預測客戶未來的支出在估計客戶的未來支出時，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實現(xiàn)的支出水平?？蛻粜畔⑹占椒ǎ?）初級信息的收集方法。（2） 項目主體風險。提前償付是一種本金償付額超過預定分期本金償付額的一種償付方式。再投資風險也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅。個股的流動性受到各種市場和人為因素的影響。（2） 基金認購采用“金額認購、面額發(fā)行”的原則（3） 認購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認購昆曲率通常也要比申購費用率優(yōu)惠。（2）掛鉤標的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數(shù)對應的一籃子股票申購或者贖回ETF。按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財產(chǎn)品和保障本金理財產(chǎn)品。（2） 網(wǎng)下申購的流動性風險首日上市后的3個月結(jié)束后，網(wǎng)下申購部分猜可以膳食交易。購買證券型理財產(chǎn)品面臨的最大風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險。2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。5. 房地產(chǎn)投資在個人理財中的應用房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。2. 金融衍生工具的特征① 可復制性② 杠桿特征3. 金融衍生品市場的功能（1） 轉(zhuǎn)移風險（2） 價格發(fā)現(xiàn)（3） 提高交易效率（4） 優(yōu)化資源配置 金融衍生品市場1. 金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。它包括如下三層含義：（1） 它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場所”；（2） 它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關(guān)系；（3） 它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最主要的是價格機制。② 啞鈴型這種結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益。應建立各種保險保障，從而為自己的投資建立第二道防火墻。2. 資產(chǎn)配置的基本步驟第一步，調(diào)查了解客戶。（2） 半強型有效市場證券價格充分反映了公開信息。真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分構(gòu)成了投資者的必要收益率。2. 現(xiàn)值和終值的計算（1） 單期中的終值（2） 單期中的現(xiàn)值（3） 多期的終值和現(xiàn)值3. 復利期間和有效年利率的計算（1） 復利期間（2） 有效年利率（EAR）4. 年金的計算年金是在某個特定的時段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。 貨幣的時間價值與利率的相關(guān)計算 貨幣時間概念1. 概念將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為貨幣時間價值。② 客戶投資目標：必須幫助客戶明確自己投資目標。6. 財富絕對風險承受能力隨財富的增加而增加，而相對風險承受能力未必隨財富的增加而增加。義務性支出也成強制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出；選擇性支出也成任意性支出，對于任意性支出的順序選擇會有所不同。（3） 穩(wěn)定期成家立業(yè)之后，兩人的事業(yè)開始進入穩(wěn)定的上升階段，這一時期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風險。該理論指出，一個人是在相當長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。（2） 社會制度環(huán)境① 養(yǎng)老保險制度 ② 醫(yī)療保險制度 ③ 其他社會保障制度（3） 人口環(huán)境人口環(huán)境對個人理財業(yè)務的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個方面技術(shù)環(huán)境技術(shù)的變革與進步深刻影響著金融機構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。例如：國際注冊財務咨詢師協(xié)會（International Association of Registered Financial Consultants），這些專業(yè)機構(gòu)的出現(xiàn)和定位以及高校對理財專業(yè)的重視標志著它開始向一種專業(yè)均勢發(fā)展。☆ 保本浮動收益理財計劃的特點：保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。綜合理財服務可進一步劃分為私人銀行業(yè)務和理財計劃兩類?！?專業(yè)化服務活動表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是顧問性質(zhì)；另一種是受托性質(zhì)?！?理財計劃可分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃?！?個人理財業(yè)務主要是保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）財政政策；（2）貨幣政策；（3）收入分配政策；針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。金融市場的開放程度金融市場的價格機制☆ 金融市場上的一系列價格指標對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。2. 家庭生命周期在金融理財方面的運用（1） 金融理財師可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期設(shè)計適合客戶的保險，信托，信貸理財套餐。（5） 高原期這個時期基本上沒有什么支出，也沒有債務負擔，財務積累到了高峰期。影響投資風險的主要有以下幾點因素。（3） 中庸穩(wěn)健型對任何投資都比較理性，尋找風險適中、收益適中的產(chǎn)品。第二，最低成功概率法。（2） 收益率或通貨膨脹率收益率決定一筆貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素。 投資理論和市場有效性 投資收益與風險的測定1. 持有期收益和持有期收益率投資的時間區(qū)間為投資持有期，而這期間的收益是持有期收益（HPR）.持有期收益率（HPY），是指投資者在持有投資對象的一段時間內(nèi)所獲得的收益率，它等于這段時間內(nèi)所獲得的收益額與初始投資之間的比率。非系統(tǒng)性風險也稱微觀風險，是因個別特殊情況造成的風險，它與整個市場沒有關(guān)聯(lián)。（1） 主動投資策略市場有效性假定意味著只要市場達到弱有效，技術(shù)分析將毫無可取之處。第二步，生活設(shè)計與生活資產(chǎn)撥備。事實上未來可預期的年度和月度結(jié)余也是可以用于投資的閑置組合。 個人產(chǎn)品組合1. 主要的理財工具及其特性任何一個理財產(chǎn)品及理財工具都具有收益性、風險性與流動性三重特征，并在三者之間尋求一個最佳的平衡，每個產(chǎn)品都有其自身的特征與優(yōu)劣勢，