【正文】 的制定。但是破產(chǎn)清算在發(fā)揮其上述積極職能的同時，也不可避免地暴露出其固有的缺點：破產(chǎn)清算程序復(fù)雜漫長，且受很多因素影響，除有抵質(zhì)押財產(chǎn)外，金融機(jī)構(gòu)沒有其他優(yōu)先受償?shù)臋C(jī)會，導(dǎo)致一方面銀行債權(quán)人通過破產(chǎn)清算程序能夠獲得的實際利益并不大，另一方面銀行需要為破產(chǎn)程序付出巨大的時間成本和資金成本；由于企業(yè)間存在著錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、相互持股關(guān)系、互保關(guān)系以及其他關(guān)系，一個企業(yè)的破產(chǎn)清算往往引起相關(guān)企業(yè)的連鎖反應(yīng)，對社會經(jīng)濟(jì)交易秩序的正常流轉(zhuǎn)造成重大的影響。（三）發(fā)起單位我行批量轉(zhuǎn)讓的發(fā)起單位為總行及境內(nèi)轄屬各一級分行。個人貸款（包括向個人發(fā)放的購房貸款、購車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費貸款等以個人為借款主體的各類貸款）。資產(chǎn)估值工作可以由發(fā)起單位自行實施，也可以委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)實施。原則上采取一次性付款方式，確需采取分期付款方式的，應(yīng)將付款期限和次數(shù)等條件作為確定轉(zhuǎn)讓對象和價格的因素，首次支付比例不低于全部價款的30％。（二）不利方面議價影響回收價值最大化根據(jù)財金（2012）6號《財政部 銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法的通知》的相關(guān)規(guī)定，不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓可以本金打折，折后的損失進(jìn)行核銷處理，這給銀行批量轉(zhuǎn)讓時的議價能力提出了較高的要求，如果定價過高可能無法成交；定價過低則損害了銀行的債權(quán)利益。二、我行信貸資產(chǎn)證券化實踐2012年，我行先后下發(fā)《中國銀行股份有限公司信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理辦法》、《中國銀行股份有限公司信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)操作規(guī)程》和《中國銀行股份有限公司信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)賬務(wù)處理辦法》，我行資產(chǎn)證券化實踐即依據(jù)上述規(guī)章展開。采用有效的信用增級手段。不良資產(chǎn)證券化需要有專業(yè)知識的人員來進(jìn)行操作，需要聘請財務(wù)、法律等大量中介機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)進(jìn)行梳理評估，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行交易結(jié)構(gòu)的選擇。所以我行不良信貸資產(chǎn)證券化的品種設(shè)計應(yīng)該多樣化，特別要注重資產(chǎn)的搭配，將近期變現(xiàn)、中期變現(xiàn)、遠(yuǎn)期變現(xiàn)的資產(chǎn)按一定的比例組合在一起，從而在利率水平、利率方式及期限等方面適應(yīng)不同投資者的投資偏好。債務(wù)人在地理分布和人口結(jié)構(gòu)上具有多樣性。單筆處置一項不良資產(chǎn)，從起訴至執(zhí)行結(jié)案，需要交納的稅費至少有十五項以上，這些環(huán)節(jié)的稅費占不良資產(chǎn)本金金額的比例可達(dá)20％，許多不良資產(chǎn)因預(yù)計成本收益比過低而無法處置。需將確定受讓方的原則提前告知已注冊競買的資產(chǎn)管理公司。真實記錄賣方盡職調(diào)查過程，建立賣方盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫，撰寫賣方盡職調(diào)查報告。其他不良資產(chǎn)。銀行申報債權(quán)后在破產(chǎn)程序中未受清償?shù)牟糠?，保證人仍應(yīng)當(dāng)承擔(dān)保證責(zé)任。（二）賬務(wù)處理上，債權(quán)自破產(chǎn)申請受理時即應(yīng)停止計息。得到地方政府或相關(guān)政府部門的大力扶持。（三）意見綜合：在盡責(zé)審查階段，如總行風(fēng)險管理總部（授信執(zhí)行）或風(fēng)險管理總部（授信審批）中有一方的意見為“否決”，則最終的盡責(zé)審查意見為“否決”；如有一方的意見為“有條件同意”，則最終的盡責(zé)審查意見為“有條件同意”，同意的條件即為“有條件同意”方所提條件；如雙方意見均為“同意”，則最終的盡責(zé)審查意見為“同意”。對于信用風(fēng)險，首先要化解信息不對稱。（四）操作風(fēng)險以物抵債及抵債資產(chǎn)處置過程中較為常見的操作風(fēng)險有抵債資產(chǎn)保管不善而造成抵債資產(chǎn)價值貶損；律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司、拍賣機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的選擇未采取公開招標(biāo)的方式進(jìn)行；中介機(jī)構(gòu)不履職盡責(zé)、提供虛假信息；行政、司法干預(yù)抵債資產(chǎn)處置過程等，此外，在處置方式選擇、分期付款下我行權(quán)益的保障、關(guān)聯(lián)企業(yè)回購、款項收取與抵債資產(chǎn)過戶的銜接等方面也存在操作風(fēng)險。二、適用條件以物抵債的適用條件如下：（一）債務(wù)人生產(chǎn)經(jīng)營已中止或建設(shè)項目處于停、緩建狀態(tài)。（五）減免息應(yīng)首先堅持“先還后免”，要求在還款人全部歸還所承諾歸還貸款本息的前提下，才能同意適用減免息政策。（二）不利方面企業(yè)在剛剛出現(xiàn)經(jīng)營困難的情況下，處置其抵質(zhì)押物可能會影響其還款的積極性，甚至不配合清收處置工作，從而造成處置的被動，甚至走向法律訴訟。依法收貸最大的弊端在于結(jié)果的不可控制性，由于目前的司法環(huán)境和地方保護(hù)主義，依法收貸工作常遇到“不受理、不判決、不執(zhí)行”等尷尬局面，也經(jīng)常出現(xiàn)“贏了官司輸了錢”的不正?，F(xiàn)象，這些情況的改變是整個社會的系統(tǒng)工程，而非債權(quán)人單方面能力所及；依法收貸過程中所涉及的部門較多（如法院、評估機(jī)構(gòu)、拍賣機(jī)構(gòu)等）、流程較長，必然導(dǎo)致依法收貸耗費時間較長、成本較高。當(dāng)?shù)鼗鶎臃ㄔ翰恢С稚暾堉Ц读?。（一）民事訴訟指向人民法院提起訴訟，人民法院立案受理，在雙方當(dāng)事人和其他訴訟參與人的參加下，經(jīng)人民法院審理和解決民事、經(jīng)濟(jì)糾紛等案件的制度。不良資產(chǎn)清收處置手段與流程第一節(jié) 常規(guī)催收一、定義常規(guī)催收是指利用各種非訴訟的催收手段，督促債務(wù)人/擔(dān)保人及其他還款義務(wù)人償還債務(wù)的清收方式，包括協(xié)商還款、電話催收、媒體公告催收、信函（含公證送達(dá)）催收等方式。（二）民商事仲裁指當(dāng)事人根據(jù)訂立的仲裁協(xié)議或仲裁條款，自愿將其合同糾紛和其他財產(chǎn)權(quán)益糾紛提交由非官方身份的仲裁員組成的仲裁庭進(jìn)行裁判，并受該裁判約束的一種制度。未對債權(quán)文書實施賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的公證的，或雖有相關(guān)的公證，但公證機(jī)關(guān)拒絕簽發(fā)執(zhí)行證書。五、風(fēng)險控制（一）發(fā)現(xiàn)客戶涉及債務(wù)糾紛的，要及時采取有效措施防范風(fēng)險。在不通過法律程序處置抵質(zhì)押物時，抵質(zhì)押物的真實狀況、瑕疵狀況較難調(diào)查清楚，處置的難度相應(yīng)增大。（六）同一戶借款人只能使用一次減免息政策。（二）債務(wù)人生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境，財務(wù)狀況日益惡化。對于操作風(fēng)險，在制定以物抵債方案時，要嚴(yán)格按照行內(nèi)有關(guān)規(guī)程的規(guī)定辦理以物抵債，還要加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)及其所提供相關(guān)報告的審核；接收抵債資產(chǎn)后，要妥善保管和維護(hù)抵債資產(chǎn)，避免人為原因造成抵債資產(chǎn)價值貶損；在抵債資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)，要合理選擇具體處置形式、確定處置底價及付款方式等，保障我行債權(quán)利益。綜合運用我行核心銀行系統(tǒng)信息、金融同業(yè)信息、外部信息等對借款人或保證人的償債能力、生產(chǎn)經(jīng)營情況、有效資產(chǎn)情況、還款資金來源等進(jìn)行充分的調(diào)研，在此基礎(chǔ)上制定減免方案。四、利弊分析與其他清收方式相比，混合性債務(wù)重組傾向于對債務(wù)人債務(wù)償還期限的調(diào)整、對擔(dān)保品的重置和補(bǔ)充，而不是對債務(wù)人資產(chǎn)的處置。三、工作流程四、利弊分析2006年破產(chǎn)法規(guī)定的破產(chǎn)重整制度促成了我國破產(chǎn)法律價值觀的歷史性變化，使之在不損害債權(quán)人利益的前提下，朝著挽救債務(wù)人和維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序的方向轉(zhuǎn)化，債權(quán)人權(quán)利的實現(xiàn)建立在債務(wù)人再生的基礎(chǔ)上，力圖保留企業(yè)營運價值，使債權(quán)人能夠得到比在破產(chǎn)清算的情況下更為有利的清償結(jié)果；同時，通過債務(wù)人企業(yè)產(chǎn)權(quán)、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略和內(nèi)部管理等多方面的調(diào)整，消除破產(chǎn)原因，擺脫經(jīng)濟(jì)困境，獲得重生。四、利弊分析破產(chǎn)清算制度旨在通過司法程序，強(qiáng)制將債務(wù)人的全部財產(chǎn)變價及公平分配，以一次性了結(jié)債務(wù)人的全部債務(wù)。債權(quán)人要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)在破產(chǎn)程序終結(jié)后六個月內(nèi)提出。（二）不可批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的范圍債務(wù)人或擔(dān)保人為國家機(jī)關(guān)。賣方盡職調(diào)查可以由發(fā)起單位自行實施，也可以委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)實施。（十二）草擬資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括：交易基準(zhǔn)日、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、轉(zhuǎn)讓價格、付款方式、付款時間、收款賬戶、資產(chǎn)清單、資產(chǎn)交割日、資產(chǎn)交接方式、違約責(zé)任等條款，以及有關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的維護(hù)、擔(dān)保權(quán)利的變更、已起訴和執(zhí)行項目主體資格的變更等具體事項。而采用批量轉(zhuǎn)讓，則可以通過與政府主管部門、中介機(jī)構(gòu)的集中談判與協(xié)商，實現(xiàn)費用價格折讓或減免，以達(dá)到降低交易費用的目的，并可實現(xiàn)損失的稅前抵扣，進(jìn)一步提高了不良資產(chǎn)的回收價值。原所有者已持有該資產(chǎn)一段時間，有良好的信用記錄。對不良信貸資產(chǎn)進(jìn)行合理估價。因此是一個綜合性和專業(yè)性要求較高的處置手段。根據(jù)我國金融市場的狀況，可考慮運用協(xié)商定價的方式，也可以借鑒國外的經(jīng)驗，采取公開拍賣方式轉(zhuǎn)讓。具有標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的擔(dān)保和托收條款。特別是對于那些長期處于經(jīng)營不善、常年虧損的不良企業(yè)而言，如不及早處置必然導(dǎo)致其逐步消耗已有資產(chǎn)，而批量轉(zhuǎn)讓通過提升處置效率可以最大限度地減少資產(chǎn)損失。（十四）支付交易價款轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后，受讓資產(chǎn)管理公司應(yīng)在協(xié)議規(guī)定時間內(nèi)將交易價款劃至我行指定賬戶。資產(chǎn)估值結(jié)果包括資產(chǎn)包整體價值和各單戶/項資產(chǎn)價值。國防軍工等涉及國家安全和敏感信息的資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)管理公司 資產(chǎn)管理公司是指具有健全公司治理、內(nèi)部管理控制機(jī)制，并有5年以上不良資產(chǎn)管理和處置經(jīng)驗，公司注冊資本金100億元（含）以上，取得銀監(jiān)會核發(fā)的金融許可證的公司，以及取得各省、自治區(qū)、直轄市人民政府批量轉(zhuǎn)讓特別授權(quán)的資產(chǎn)管理或經(jīng)營公司。其優(yōu)點即在于破產(chǎn)清算程序?qū)氐捉K結(jié)債務(wù)人與銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，徹底消減未來銀行管理破產(chǎn)企業(yè)債權(quán)的成本。五、風(fēng)險控制破產(chǎn)重整（含和解）程序的著眼點主要是債務(wù)人的利益，所以作為債權(quán)人的銀行在破產(chǎn)重整（含和解）程序中更應(yīng)當(dāng)注意風(fēng)險控制，主要為：（一）原則上我行不主動申請債務(wù)人/擔(dān)保人進(jìn)行重整；如我行主動申請重整的，應(yīng)符合重整方