【正文】 71 具有深厚理論功底和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家將對(duì)項(xiàng)目組提供有力支持（續(xù)） 賃薇 GE Capital 美國資本市場服務(wù)部助理副總裁 賃薇女士 現(xiàn)任 GE Capital 美國資本市場服務(wù)部助理副總裁。遠(yuǎn)卓相信浙江租賃集團(tuán)所提供的企業(yè)信息資料的真實(shí)性而無需核實(shí) ? 遠(yuǎn)卓在委托方所在地工作期間，委托方應(yīng)提供辦公條件（詳見下頁），某些分析及報(bào)告準(zhǔn)備工作可以在遠(yuǎn)卓的辦公設(shè)計(jì)進(jìn)行 ? 項(xiàng)目執(zhí)行期間，遠(yuǎn)卓將根據(jù)不同時(shí)期的特點(diǎn)提交工作計(jì)劃書，工作計(jì)劃書一經(jīng)委托方認(rèn)可，委托方應(yīng)在時(shí)間上予以配合 ? 項(xiàng)目進(jìn)展過程中可能需要其它中介服務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與（如市場調(diào)研公司），希望由項(xiàng)目聯(lián)合工作組監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)度及質(zhì)量 64 ? 經(jīng)雙方同意 ， 項(xiàng)目可以發(fā)生變化 。 遠(yuǎn)卓對(duì)浙租需求的理解 182。 20 遠(yuǎn)卓對(duì)項(xiàng)目背景的主要需求理解 ? 隨著中國進(jìn)入 WTO， 國內(nèi)租賃行業(yè)處于復(fù)興階段的快速發(fā)展期，發(fā)展空間極大，但穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營是中長期成功的關(guān)鍵 ? 金融控股公司 ? 浙租面臨的主要挑戰(zhàn) 21 浙江租賃已經(jīng)取得長足發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了階段性的目標(biāo) ?有限責(zé)任公司 ?注冊(cè)資本不分紅 ?省內(nèi)地方市場 ?簽約公司分紅 ?股份制公司 ?注冊(cè)資本 ?全國市場 ?簽約合同 17億 時(shí)間 22 浙江租賃在產(chǎn)品創(chuàng)新和市場拓展上有良好的開端，處于市場領(lǐng)先地位，有一定競爭優(yōu)勢 產(chǎn)品創(chuàng)新 市場拓展 市場地位 競爭策略 ?“字一租三”、“三三制”運(yùn)用投行業(yè)務(wù)沿伸租賃產(chǎn)業(yè)鏈 ?面向全國租賃市場，成功拓展和醫(yī)療設(shè)備、交通運(yùn)輸、IT產(chǎn)品、環(huán)保設(shè)備、城市基礎(chǔ)設(shè)施改造等細(xì)分市場 ?在中國人民銀行批準(zhǔn)的金融租賃公司中穩(wěn)居首位，占據(jù)了浙江省租賃市場的絕大部分市場份額 ?對(duì)客戶需求的準(zhǔn)確把握和對(duì)租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力其浙江租賃的差異化競爭策略的基礎(chǔ) 23 浙江租賃有比較完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和有計(jì)劃的分梯次的人員引進(jìn)與培養(yǎng)機(jī)制 風(fēng)險(xiǎn)控制 人才引進(jìn)與培養(yǎng) 供應(yīng)商管理機(jī)制 浙江租賃建立了與客戶分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)模式以及項(xiàng)目調(diào)查和項(xiàng)目評(píng)審相分離的風(fēng)險(xiǎn)防范控制機(jī)制 人員引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)以大專到本科下以逐步提高，碩士以上學(xué)歷浙沒增加，按計(jì)劃不同層級(jí)的對(duì)在崗人員實(shí)施有針對(duì)性的高水平的技能培訓(xùn) 與行業(yè)內(nèi)重要設(shè)備供應(yīng)商和特殊設(shè)備供應(yīng)商保持緊密合作關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備供應(yīng)商中引入競爭機(jī)制 24 但是受中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的局限，浙江租進(jìn)一步成長面臨下列障礙 資金來原狹窄融資成本降低 金融產(chǎn)品單一 規(guī)模和范圍經(jīng)濟(jì)有等進(jìn)一步發(fā)展 為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)健康發(fā)展，浙江租賃明確還遠(yuǎn)景目標(biāo)，以租賃業(yè)務(wù)的紐帶，相關(guān)業(yè)務(wù)多元化的金融控股公司 中國金融市場化程度過低，資本市場尚處于起步階段 市場剛接受金融創(chuàng)新理念，所以租賃產(chǎn)品營銷為主，無法較大規(guī)模實(shí)惠金融產(chǎn)品的交叉銷售和打包銷售 浙江租賃經(jīng)營規(guī)模和市場需求合仍然不相適應(yīng)相關(guān)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)效應(yīng)，公司的增長面臨障礙 25 浙江租賃面臨的挑戰(zhàn) 選擇什么金融細(xì)化市場 如何從單一租賃業(yè)務(wù)公司發(fā)展?fàn)畲蟪?FHC 如何同國外金融大鱷競爭 如何保證相關(guān)多元化的業(yè)務(wù)間協(xié)同效應(yīng)最大化 相關(guān)業(yè)務(wù)間的風(fēng)險(xiǎn)如何控制和隔離 面對(duì)多方面的金融管理 需要制定金融控股公司長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略 26 本文件的主要內(nèi)容 182。 遠(yuǎn)卓對(duì)本項(xiàng)目需求的理解 182。同時(shí)遠(yuǎn)卓工作小組進(jìn)行了較深入的調(diào)研和內(nèi)部討論，從而進(jìn)一步明確了本次咨詢項(xiàng)目的目標(biāo)及關(guān)鍵議題。 18 新業(yè)務(wù)平臺(tái)：建立系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展 發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)或市場 制定戰(zhàn)略 確定 生存機(jī)會(huì) 尋找 收購對(duì)象 盡職調(diào)查 收購談判 GECS 新業(yè)務(wù) $5 百萬 $7 百萬預(yù)算 510 GECS 員工 投資銀行支持 成功實(shí)踐 系統(tǒng) 掃描 機(jī)會(huì) 評(píng)估 環(huán)境 制定 戰(zhàn)略 新業(yè)務(wù) 外部資源 內(nèi)部資源 研究部門 研究部門 業(yè)務(wù)部門 研究部門 業(yè)務(wù)部門 財(cái)務(wù)部門 風(fēng)控部門 業(yè)務(wù)部門 財(cái)務(wù)部門 風(fēng)控部門 機(jī)會(huì) 機(jī)會(huì) 反饋 機(jī)會(huì) GE資本服務(wù)集團(tuán) 浙租：在實(shí)施金融控股公司的過程中，保持和外部企業(yè)的合作，如咨詢業(yè)、投行業(yè)。 遠(yuǎn)卓相關(guān)案例介紹 182。 項(xiàng)目組織和顧問背景 182。 尤其專長于資本證券化 (Securitization) 及結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資 (Structured Trade Finance)等高端金融產(chǎn)品領(lǐng)域。 在加入 GE Capital之前，賃女士就任于著名的投資銀行美國美林 (Merrill Lynch) 的 Debt Capital Markets 部門。 不論在何種情況下 ， 一份書面的項(xiàng)目變化請(qǐng)求書必須由雙方簽字才表明認(rèn)可執(zhí)行該變化 。 項(xiàng)目預(yù)算 182。 項(xiàng)目進(jìn)程與階段性結(jié)果 182。 項(xiàng)目預(yù)算 182。 如果決定不進(jìn)行本項(xiàng)目或者選擇另外的專業(yè)服務(wù)公司，浙租應(yīng)將本項(xiàng)目建議書歸還遠(yuǎn)卓公司，并保證沒有留存本項(xiàng)目建議書的復(fù)印件。” —— 杰克．韋爾奇， CEO 浙租 ：人才是業(yè)務(wù)拓展的動(dòng)力。 項(xiàng)目進(jìn)程與階段性結(jié)果 182。 項(xiàng)目的目標(biāo)和關(guān)鍵議題 182。 項(xiàng)目組織和顧問背景 182。 賃女士 精通英文和普通話。 遠(yuǎn)卓對(duì)浙租需求的理解 182。 GE Capital案例簡介 59 項(xiàng)目整體收費(fèi)由專業(yè)服務(wù)費(fèi)和項(xiàng)目開支兩部分構(gòu)成 項(xiàng)目整體收費(fèi)包括專業(yè)服務(wù)費(fèi)和項(xiàng)目開支兩部分 ， 其中專業(yè)服務(wù)費(fèi)為遠(yuǎn)卓因提供專業(yè)管理咨詢服務(wù)而收取的費(fèi)用 ， 是項(xiàng)目整體收費(fèi)的主要部分；項(xiàng)目開支為項(xiàng)目執(zhí)行過程中因項(xiàng)目工作需要而發(fā)生的費(fèi)用 ， 按照管理咨詢業(yè)的慣例 ， 項(xiàng)目開支由客戶承擔(dān) ， 一般為專業(yè)服務(wù)費(fèi)的 15% 專業(yè)服務(wù)費(fèi) 本項(xiàng)目專業(yè)服務(wù)費(fèi)為人民幣 180萬元 （ 合伙人 16000元 /天 ， 參與時(shí)間 30工作日；項(xiàng)目經(jīng)理 1人 ， 8000元 /天 ， 參與時(shí)間 60工作日； 資深顧問 2人 ， 4000元 /天 ， 參與時(shí)間 60工作日；顧問 2人 ,3000元 /天 ,60個(gè)工作日 ） 項(xiàng)目開支 根據(jù)咨詢業(yè)管理 ， 項(xiàng)目費(fèi)用包括因項(xiàng)目而發(fā)生的差旅費(fèi) 、 住宿費(fèi) 、 市內(nèi)交通費(fèi) 、 工作餐費(fèi) 、 通信費(fèi) 、 研究與信息費(fèi) 、 報(bào)告制作費(fèi) 、 專家勞務(wù)費(fèi) 、 辦公用品費(fèi) 、 會(huì)議費(fèi)等 。 遠(yuǎn)卓相關(guān)案例介紹 182。 GE Capital案例簡介 4 遠(yuǎn)卓對(duì)項(xiàng)目背景的主要需求理解 ? 隨著中國進(jìn)入 WTO， 國內(nèi)租賃行業(yè)處于復(fù)興階段的快速發(fā)展期，發(fā)展空間極大，但穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營是中長期成功的關(guān)鍵 ? 金融控股公司應(yīng)做 GECS和 CIT式的金融控股公司， KSF：產(chǎn)業(yè)知識(shí)和聯(lián)盟、創(chuàng)新、效率。以租賃業(yè)務(wù)為紐帶，戰(zhàn)略管理為手段，建立國內(nèi)一流的戰(zhàn)略型、創(chuàng)新性和多元化的金融控股公司 浙江金融租賃股份有限公司項(xiàng)目建議書 機(jī)密 本項(xiàng)目建議書宜嚴(yán)格保密。 ? 浙租面臨的主要挑戰(zhàn) 5 由于經(jīng)營環(huán)境不健全，我國租賃公司發(fā)展道路曲折 中國國際信托投資公司引進(jìn)租賃方式 第一家合資租賃公司 —中國東方租賃公司成立 同年 7月，第一家金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的租賃公司 —中國租賃公司成立 租賃公司成立最密集的年份，共成立 X家金融租賃公司， 8家合資租賃公司 租賃滲透率、營業(yè)額達(dá)歷史最高峰 政府擔(dān)保的負(fù)作用開始顯現(xiàn)，合資租賃公司與金融租賃公司經(jīng)營開始停滯或下滑 行業(yè)整體經(jīng)營狀況跌至最低谷，但外資廠商開始進(jìn)入（ SIMENS） 廣國投事件之后，其所屬的廣東國際租賃公司破產(chǎn) 隨后，人民銀行又關(guān)閉了 3家經(jīng)營陷入嚴(yán)重困難的金融租賃公司 人行召開租賃研討會(huì)，邀請(qǐng)美日韓專家參加，被稱為租賃業(yè)轉(zhuǎn)折的里程碑 10月 1日，新《合同法》生效，融資租賃合同單列一章 年末，三九集團(tuán)收購深圳租賃公司 6月 30日，《金融租賃公司管理辦法》生效 深圳租賃公司簽定了40億人民幣的支線飛機(jī)租賃合同 1月 1日，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ——租賃》生效 有 45家正在人行申請(qǐng)金融租賃執(zhí)照，包括湘財(cái)證券 起步與發(fā)展 19801992 走入低谷 19921999 復(fù)蘇與成長 19992023 1980年 1981年 1992年 1993年 1999年 1998年 2023年 2023年 租賃滲透率 CAGR*=% 租賃滲透率 CAGR=% 業(yè)績回升，尚無具體統(tǒng)計(jì)數(shù) 1985年 1996年 * 19861992年的 CAGR 6 歷史上制約我國租賃行業(yè)發(fā)展的因素均開始有了不同程度的好轉(zhuǎn) *據(jù)《 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》： 《中外合資租賃公司管理辦法》將于今年 10月出臺(tái) ? 嚴(yán)重的國有企業(yè)責(zé)權(quán)利不對(duì)等的體制問題，造成巨額不良債權(quán)及債務(wù) ? 《合同法 —— 融資租賃》 ? 《金融租賃公司管理辦法》 ? 《融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》 ? 《中外合資租賃公司管理辦法》 * ? 伴隨著國企改革和經(jīng)濟(jì)開放，企業(yè)的體制的道豐富和正規(guī)化，同時(shí)，大部分租賃公司的遺留債務(wù)得到清償 ? 全社會(huì)信用意識(shí)增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)秩序逐步穩(wěn)定 ? 對(duì)信用問題不重視，大量政府濫擔(dān)保 ? 租賃法律法規(guī)不健全 ? 早期進(jìn)入者 ——日本合資方的大量退出 ? 金融行業(yè)的壟斷及管制限制了租賃的創(chuàng)新 ? 僅將租賃公司視為引進(jìn)外資的手段，單純發(fā)展簡單融資租賃 過去的制約因素 現(xiàn) 在 ? 日本合資租賃企業(yè)的經(jīng)營狀況已跌至谷底 ? 金融行業(yè)逐步開放，加上中國加入 WTO后，將進(jìn)一步促進(jìn)金融的開放，這將為租賃創(chuàng)新提供更廣闊的空間 ? 國外廠商和其它租賃公司的加入將促使中國租賃業(yè)的繁榮 ? 經(jīng)營性租賃和融資租賃交叉融合，充分發(fā)揮租賃的靈活性 7 中國租賃業(yè)存在著許多未被開發(fā)的細(xì)分市場 中國租賃市場潛力巨大，且市場尚處于空白階段，幾乎沒有業(yè)內(nèi)競爭 租賃公司租賃交易額與潛在市場容量 *對(duì)比 單位：百萬美元 020234000600080001000012023140001600086 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99金融類公司交易額 合資類公司交易額 1999潛在市場容量 資料來源：《世界租賃年報(bào) ——中國分報(bào)告》、 ISI *注：潛在市場容量采用全設(shè)備投資額乘以 10%（略低于世界平均水平）估算 * *注：由 99年潛在市場容量及 54家（合資及金融類）租賃公司估算 99年平均每家可能租賃交易額 **達(dá) 發(fā)電運(yùn)輸加總工業(yè)/制造 辦公設(shè)備計(jì)算機(jī)加總材料處理醫(yī)療其它建筑電信農(nóng)業(yè)1996年美國租賃交易額分配 在美國占前十位共計(jì) 88%的租賃細(xì)分市場中，我國前期得到較好開發(fā)的幾乎沒有 8 良好的市場前景和逐步完善的經(jīng)濟(jì)環(huán)境吸引了國內(nèi)外有實(shí)力并富有創(chuàng)新精神的投資者的關(guān)注 2023 ?三九集團(tuán) 深圳金融租賃公司 ?IBM與長城集團(tuán) 在上海合作成立 IBM租賃公司 ?惠普租賃公司 6月在中國市場全面展開“科技租賃”業(yè)務(wù) 2023 1999 ?華為及聯(lián)想集團(tuán) 均開始考慮介入租賃領(lǐng)域 ?深圳金融租賃公司簽訂了 40億人民幣的支線飛機(jī)租賃合同 ?許多金融租賃公司開始重組增資工作，進(jìn)展順利 ?湘財(cái)證券 有 45家企業(yè)向人民銀行申請(qǐng)金融租賃執(zhí)照，包括湘財(cái)證券 ?新疆德隆 將旗下新疆金融租賃和上海新世紀(jì)金融租賃公司合并，并與本年完成了 10億元人民幣的租賃合同 9 加入 WTO降低了外資進(jìn)入中國租賃市場的門檻，但由于中國租賃業(yè)早已對(duì)國外開放，不僅不會(huì)受到太大沖擊，反而會(huì)從中獲益 提高社會(huì)對(duì)租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)，帶動(dòng)租賃業(yè)整體經(jīng)營水平的發(fā)展 在近幾年內(nèi)，制造商對(duì)與租賃公司聯(lián)盟的需求增加 中國的生產(chǎn)廠商面臨銷售上的壓力，最終促使融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)生產(chǎn)廠商的放開 1981 1984 1987 1990 1993 1996 中國第一家租賃公司就有外方參與：日本東方租賃入股東方國際，其后 10多年內(nèi)日本各類投資方占據(jù)國外投資的主導(dǎo)地位 歐洲金融界進(jìn)入：德累斯登銀行、意大利商業(yè)銀行、巴黎巴銀行入股環(huán)球租賃 國際大型廠商進(jìn)入：西門子公司入股信德電信，緊跟其后有惠普（ 97）、 ATT（ 98）、 IBM（ 99），業(yè)務(wù)主要集中在電信、IT和航空領(lǐng)域 1999 WTO 允許美國廠商以金融手段（含融資租賃）促銷其產(chǎn)品 允許外資參股甚至控股金融租賃公司 影 響 10 遠(yuǎn)卓對(duì)項(xiàng)目背景的主要需求理解 ? 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