【正文】 71 具有深厚理論功底和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家將對(duì)項(xiàng)目組提供有力支持（續(xù)） 賃薇 GE Capital 美國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部助理副總裁 賃薇女士 現(xiàn)任 GE Capital 美國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部助理副總裁。遠(yuǎn)卓相信浙江租賃集團(tuán)所提供的企業(yè)信息資料的真實(shí)性而無(wú)需核實(shí) ? 遠(yuǎn)卓在委托方所在地工作期間，委托方應(yīng)提供辦公條件（詳見(jiàn)下頁(yè)），某些分析及報(bào)告準(zhǔn)備工作可以在遠(yuǎn)卓的辦公設(shè)計(jì)進(jìn)行 ? 項(xiàng)目執(zhí)行期間，遠(yuǎn)卓將根據(jù)不同時(shí)期的特點(diǎn)提交工作計(jì)劃書(shū)，工作計(jì)劃書(shū)一經(jīng)委托方認(rèn)可，委托方應(yīng)在時(shí)間上予以配合 ? 項(xiàng)目進(jìn)展過(guò)程中可能需要其它中介服務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與（如市場(chǎng)調(diào)研公司），希望由項(xiàng)目聯(lián)合工作組監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)度及質(zhì)量 64 ? 經(jīng)雙方同意 ， 項(xiàng)目可以發(fā)生變化 。 遠(yuǎn)卓對(duì)浙租需求的理解 182。 20 遠(yuǎn)卓對(duì)項(xiàng)目背景的主要需求理解 ? 隨著中國(guó)進(jìn)入 WTO， 國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)處于復(fù)興階段的快速發(fā)展期，發(fā)展空間極大，但穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營(yíng)是中長(zhǎng)期成功的關(guān)鍵 ? 金融控股公司 ? 浙租面臨的主要挑戰(zhàn) 21 浙江租賃已經(jīng)取得長(zhǎng)足發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了階段性的目標(biāo) ?有限責(zé)任公司 ?注冊(cè)資本不分紅 ?省內(nèi)地方市場(chǎng) ?簽約公司分紅 ?股份制公司 ?注冊(cè)資本 ?全國(guó)市場(chǎng) ?簽約合同 17億 時(shí)間 22 浙江租賃在產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展上有良好的開(kāi)端，處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位，有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 產(chǎn)品創(chuàng)新 市場(chǎng)拓展 市場(chǎng)地位 競(jìng)爭(zhēng)策略 ?“字一租三”、“三三制”運(yùn)用投行業(yè)務(wù)沿伸租賃產(chǎn)業(yè)鏈 ?面向全國(guó)租賃市場(chǎng)，成功拓展和醫(yī)療設(shè)備、交通運(yùn)輸、IT產(chǎn)品、環(huán)保設(shè)備、城市基礎(chǔ)設(shè)施改造等細(xì)分市場(chǎng) ?在中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融租賃公司中穩(wěn)居首位，占據(jù)了浙江省租賃市場(chǎng)的絕大部分市場(chǎng)份額 ?對(duì)客戶(hù)需求的準(zhǔn)確把握和對(duì)租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力其浙江租賃的差異化競(jìng)爭(zhēng)策略的基礎(chǔ) 23 浙江租賃有比較完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和有計(jì)劃的分梯次的人員引進(jìn)與培養(yǎng)機(jī)制 風(fēng)險(xiǎn)控制 人才引進(jìn)與培養(yǎng) 供應(yīng)商管理機(jī)制 浙江租賃建立了與客戶(hù)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)模式以及項(xiàng)目調(diào)查和項(xiàng)目評(píng)審相分離的風(fēng)險(xiǎn)防范控制機(jī)制 人員引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)以大專(zhuān)到本科下以逐步提高，碩士以上學(xué)歷浙沒(méi)增加，按計(jì)劃不同層級(jí)的對(duì)在崗人員實(shí)施有針對(duì)性的高水平的技能培訓(xùn) 與行業(yè)內(nèi)重要設(shè)備供應(yīng)商和特殊設(shè)備供應(yīng)商保持緊密合作關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備供應(yīng)商中引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 24 但是受中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的局限，浙江租進(jìn)一步成長(zhǎng)面臨下列障礙 資金來(lái)原狹窄融資成本降低 金融產(chǎn)品單一 規(guī)模和范圍經(jīng)濟(jì)有等進(jìn)一步發(fā)展 為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)健康發(fā)展，浙江租賃明確還遠(yuǎn)景目標(biāo)，以租賃業(yè)務(wù)的紐帶，相關(guān)業(yè)務(wù)多元化的金融控股公司 中國(guó)金融市場(chǎng)化程度過(guò)低，資本市場(chǎng)尚處于起步階段 市場(chǎng)剛接受金融創(chuàng)新理念，所以租賃產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)為主，無(wú)法較大規(guī)模實(shí)惠金融產(chǎn)品的交叉銷(xiāo)售和打包銷(xiāo)售 浙江租賃經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)需求合仍然不相適應(yīng)相關(guān)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)效應(yīng)，公司的增長(zhǎng)面臨障礙 25 浙江租賃面臨的挑戰(zhàn) 選擇什么金融細(xì)化市場(chǎng) 如何從單一租賃業(yè)務(wù)公司發(fā)展?fàn)畲蟪?FHC 如何同國(guó)外金融大鱷競(jìng)爭(zhēng) 如何保證相關(guān)多元化的業(yè)務(wù)間協(xié)同效應(yīng)最大化 相關(guān)業(yè)務(wù)間的風(fēng)險(xiǎn)如何控制和隔離 面對(duì)多方面的金融管理 需要制定金融控股公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略 26 本文件的主要內(nèi)容 182。 遠(yuǎn)卓對(duì)本項(xiàng)目需求的理解 182。同時(shí)遠(yuǎn)卓工作小組進(jìn)行了較深入的調(diào)研和內(nèi)部討論，從而進(jìn)一步明確了本次咨詢(xún)項(xiàng)目的目標(biāo)及關(guān)鍵議題。 18 新業(yè)務(wù)平臺(tái)：建立系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展 發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)或市場(chǎng) 制定戰(zhàn)略 確定 生存機(jī)會(huì) 尋找 收購(gòu)對(duì)象 盡職調(diào)查 收購(gòu)談判 GECS 新業(yè)務(wù) $5 百萬(wàn) $7 百萬(wàn)預(yù)算 510 GECS 員工 投資銀行支持 成功實(shí)踐 系統(tǒng) 掃描 機(jī)會(huì) 評(píng)估 環(huán)境 制定 戰(zhàn)略 新業(yè)務(wù) 外部資源 內(nèi)部資源 研究部門(mén) 研究部門(mén) 業(yè)務(wù)部門(mén) 研究部門(mén) 業(yè)務(wù)部門(mén) 財(cái)務(wù)部門(mén) 風(fēng)控部門(mén) 業(yè)務(wù)部門(mén) 財(cái)務(wù)部門(mén) 風(fēng)控部門(mén) 機(jī)會(huì) 機(jī)會(huì) 反饋 機(jī)會(huì) GE資本服務(wù)集團(tuán) 浙租：在實(shí)施金融控股公司的過(guò)程中，保持和外部企業(yè)的合作，如咨詢(xún)業(yè)、投行業(yè)。 遠(yuǎn)卓相關(guān)案例介紹 182。 項(xiàng)目組織和顧問(wèn)背景 182。 尤其專(zhuān)長(zhǎng)于資本證券化 (Securitization) 及結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資 (Structured Trade Finance)等高端金融產(chǎn)品領(lǐng)域。 在加入 GE Capital之前，賃女士就任于著名的投資銀行美國(guó)美林 (Merrill Lynch) 的 Debt Capital Markets 部門(mén)。 不論在何種情況下 ， 一份書(shū)面的項(xiàng)目變化請(qǐng)求書(shū)必須由雙方簽字才表明認(rèn)可執(zhí)行該變化 。 項(xiàng)目預(yù)算 182。 項(xiàng)目進(jìn)程與階段性結(jié)果 182。 項(xiàng)目預(yù)算 182。 如果決定不進(jìn)行本項(xiàng)目或者選擇另外的專(zhuān)業(yè)服務(wù)公司，浙租應(yīng)將本項(xiàng)目建議書(shū)歸還遠(yuǎn)卓公司，并保證沒(méi)有留存本項(xiàng)目建議書(shū)的復(fù)印件。” —— 杰克．韋爾奇， CEO 浙租 ：人才是業(yè)務(wù)拓展的動(dòng)力。 項(xiàng)目進(jìn)程與階段性結(jié)果 182。 項(xiàng)目的目標(biāo)和關(guān)鍵議題 182。 項(xiàng)目組織和顧問(wèn)背景 182。 賃女士 精通英文和普通話(huà)。 遠(yuǎn)卓對(duì)浙租需求的理解 182。 GE Capital案例簡(jiǎn)介 59 項(xiàng)目整體收費(fèi)由專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)和項(xiàng)目開(kāi)支兩部分構(gòu)成 項(xiàng)目整體收費(fèi)包括專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)和項(xiàng)目開(kāi)支兩部分 ， 其中專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)為遠(yuǎn)卓因提供專(zhuān)業(yè)管理咨詢(xún)服務(wù)而收取的費(fèi)用 ， 是項(xiàng)目整體收費(fèi)的主要部分；項(xiàng)目開(kāi)支為項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中因項(xiàng)目工作需要而發(fā)生的費(fèi)用 ， 按照管理咨詢(xún)業(yè)的慣例 ， 項(xiàng)目開(kāi)支由客戶(hù)承擔(dān) ， 一般為專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)的 15% 專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi) 本項(xiàng)目專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)為人民幣 180萬(wàn)元 （ 合伙人 16000元 /天 ， 參與時(shí)間 30工作日；項(xiàng)目經(jīng)理 1人 ， 8000元 /天 ， 參與時(shí)間 60工作日； 資深顧問(wèn) 2人 ， 4000元 /天 ， 參與時(shí)間 60工作日；顧問(wèn) 2人 ,3000元 /天 ,60個(gè)工作日 ） 項(xiàng)目開(kāi)支 根據(jù)咨詢(xún)業(yè)管理 ， 項(xiàng)目費(fèi)用包括因項(xiàng)目而發(fā)生的差旅費(fèi) 、 住宿費(fèi) 、 市內(nèi)交通費(fèi) 、 工作餐費(fèi) 、 通信費(fèi) 、 研究與信息費(fèi) 、 報(bào)告制作費(fèi) 、 專(zhuān)家勞務(wù)費(fèi) 、 辦公用品費(fèi) 、 會(huì)議費(fèi)等 。 遠(yuǎn)卓相關(guān)案例介紹 182。 GE Capital案例簡(jiǎn)介 4 遠(yuǎn)卓對(duì)項(xiàng)目背景的主要需求理解 ? 隨著中國(guó)進(jìn)入 WTO， 國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)處于復(fù)興階段的快速發(fā)展期，發(fā)展空間極大，但穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營(yíng)是中長(zhǎng)期成功的關(guān)鍵 ? 金融控股公司應(yīng)做 GECS和 CIT式的金融控股公司， KSF：產(chǎn)業(yè)知識(shí)和聯(lián)盟、創(chuàng)新、效率。以租賃業(yè)務(wù)為紐帶，戰(zhàn)略管理為手段，建立國(guó)內(nèi)一流的戰(zhàn)略型、創(chuàng)新性和多元化的金融控股公司 浙江金融租賃股份有限公司項(xiàng)目建議書(shū) 機(jī)密 本項(xiàng)目建議書(shū)宜嚴(yán)格保密。 ? 浙租面臨的主要挑戰(zhàn) 5 由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境不健全，我國(guó)租賃公司發(fā)展道路曲折 中國(guó)國(guó)際信托投資公司引進(jìn)租賃方式 第一家合資租賃公司 —中國(guó)東方租賃公司成立 同年 7月，第一家金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的租賃公司 —中國(guó)租賃公司成立 租賃公司成立最密集的年份，共成立 X家金融租賃公司， 8家合資租賃公司 租賃滲透率、營(yíng)業(yè)額達(dá)歷史最高峰 政府擔(dān)保的負(fù)作用開(kāi)始顯現(xiàn)，合資租賃公司與金融租賃公司經(jīng)營(yíng)開(kāi)始停滯或下滑 行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況跌至最低谷，但外資廠商開(kāi)始進(jìn)入（ SIMENS） 廣國(guó)投事件之后，其所屬的廣東國(guó)際租賃公司破產(chǎn) 隨后，人民銀行又關(guān)閉了 3家經(jīng)營(yíng)陷入嚴(yán)重困難的金融租賃公司 人行召開(kāi)租賃研討會(huì)，邀請(qǐng)美日韓專(zhuān)家參加，被稱(chēng)為租賃業(yè)轉(zhuǎn)折的里程碑 10月 1日，新《合同法》生效，融資租賃合同單列一章 年末，三九集團(tuán)收購(gòu)深圳租賃公司 6月 30日，《金融租賃公司管理辦法》生效 深圳租賃公司簽定了40億人民幣的支線(xiàn)飛機(jī)租賃合同 1月 1日，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ——租賃》生效 有 45家正在人行申請(qǐng)金融租賃執(zhí)照，包括湘財(cái)證券 起步與發(fā)展 19801992 走入低谷 19921999 復(fù)蘇與成長(zhǎng) 19992023 1980年 1981年 1992年 1993年 1999年 1998年 2023年 2023年 租賃滲透率 CAGR*=% 租賃滲透率 CAGR=% 業(yè)績(jī)回升，尚無(wú)具體統(tǒng)計(jì)數(shù) 1985年 1996年 * 19861992年的 CAGR 6 歷史上制約我國(guó)租賃行業(yè)發(fā)展的因素均開(kāi)始有了不同程度的好轉(zhuǎn) *據(jù)《 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》： 《中外合資租賃公司管理辦法》將于今年 10月出臺(tái) ? 嚴(yán)重的國(guó)有企業(yè)責(zé)權(quán)利不對(duì)等的體制問(wèn)題，造成巨額不良債權(quán)及債務(wù) ? 《合同法 —— 融資租賃》 ? 《金融租賃公司管理辦法》 ? 《融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》 ? 《中外合資租賃公司管理辦法》 * ? 伴隨著國(guó)企改革和經(jīng)濟(jì)開(kāi)放，企業(yè)的體制的道豐富和正規(guī)化，同時(shí)，大部分租賃公司的遺留債務(wù)得到清償 ? 全社會(huì)信用意識(shí)增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)秩序逐步穩(wěn)定 ? 對(duì)信用問(wèn)題不重視，大量政府濫擔(dān)保 ? 租賃法律法規(guī)不健全 ? 早期進(jìn)入者 ——日本合資方的大量退出 ? 金融行業(yè)的壟斷及管制限制了租賃的創(chuàng)新 ? 僅將租賃公司視為引進(jìn)外資的手段，單純發(fā)展簡(jiǎn)單融資租賃 過(guò)去的制約因素 現(xiàn) 在 ? 日本合資租賃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況已跌至谷底 ? 金融行業(yè)逐步開(kāi)放，加上中國(guó)加入 WTO后，將進(jìn)一步促進(jìn)金融的開(kāi)放，這將為租賃創(chuàng)新提供更廣闊的空間 ? 國(guó)外廠商和其它租賃公司的加入將促使中國(guó)租賃業(yè)的繁榮 ? 經(jīng)營(yíng)性租賃和融資租賃交叉融合，充分發(fā)揮租賃的靈活性 7 中國(guó)租賃業(yè)存在著許多未被開(kāi)發(fā)的細(xì)分市場(chǎng) 中國(guó)租賃市場(chǎng)潛力巨大，且市場(chǎng)尚處于空白階段，幾乎沒(méi)有業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng) 租賃公司租賃交易額與潛在市場(chǎng)容量 *對(duì)比 單位：百萬(wàn)美元 020234000600080001000012023140001600086 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99金融類(lèi)公司交易額 合資類(lèi)公司交易額 1999潛在市場(chǎng)容量 資料來(lái)源：《世界租賃年報(bào) ——中國(guó)分報(bào)告》、 ISI *注：潛在市場(chǎng)容量采用全設(shè)備投資額乘以 10%（略低于世界平均水平）估算 * *注：由 99年潛在市場(chǎng)容量及 54家（合資及金融類(lèi)）租賃公司估算 99年平均每家可能租賃交易額 **達(dá) 發(fā)電運(yùn)輸加總工業(yè)/制造 辦公設(shè)備計(jì)算機(jī)加總材料處理醫(yī)療其它建筑電信農(nóng)業(yè)1996年美國(guó)租賃交易額分配 在美國(guó)占前十位共計(jì) 88%的租賃細(xì)分市場(chǎng)中，我國(guó)前期得到較好開(kāi)發(fā)的幾乎沒(méi)有 8 良好的市場(chǎng)前景和逐步完善的經(jīng)濟(jì)環(huán)境吸引了國(guó)內(nèi)外有實(shí)力并富有創(chuàng)新精神的投資者的關(guān)注 2023 ?三九集團(tuán) 深圳金融租賃公司 ?IBM與長(zhǎng)城集團(tuán) 在上海合作成立 IBM租賃公司 ?惠普租賃公司 6月在中國(guó)市場(chǎng)全面展開(kāi)“科技租賃”業(yè)務(wù) 2023 1999 ?華為及聯(lián)想集團(tuán) 均開(kāi)始考慮介入租賃領(lǐng)域 ?深圳金融租賃公司簽訂了 40億人民幣的支線(xiàn)飛機(jī)租賃合同 ?許多金融租賃公司開(kāi)始重組增資工作，進(jìn)展順利 ?湘財(cái)證券 有 45家企業(yè)向人民銀行申請(qǐng)金融租賃執(zhí)照，包括湘財(cái)證券 ?新疆德隆 將旗下新疆金融租賃和上海新世紀(jì)金融租賃公司合并，并與本年完成了 10億元人民幣的租賃合同 9 加入 WTO降低了外資進(jìn)入中國(guó)租賃市場(chǎng)的門(mén)檻，但由于中國(guó)租賃業(yè)早已對(duì)國(guó)外開(kāi)放，不僅不會(huì)受到太大沖擊，反而會(huì)從中獲益 提高社會(huì)對(duì)租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)，帶動(dòng)租賃業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平的發(fā)展 在近幾年內(nèi)，制造商對(duì)與租賃公司聯(lián)盟的需求增加 中國(guó)的生產(chǎn)廠商面臨銷(xiāo)售上的壓力，最終促使融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)生產(chǎn)廠商的放開(kāi) 1981 1984 1987 1990 1993 1996 中國(guó)第一家租賃公司就有外方參與：日本東方租賃入股東方國(guó)際，其后 10多年內(nèi)日本各類(lèi)投資方占據(jù)國(guó)外投資的主導(dǎo)地位 歐洲金融界進(jìn)入：德累斯登銀行、意大利商業(yè)銀行、巴黎巴銀行入股環(huán)球租賃 國(guó)際大型廠商進(jìn)入：西門(mén)子公司入股信德電信，緊跟其后有惠普（ 97）、 ATT（ 98）、 IBM（ 99），業(yè)務(wù)主要集中在電信、IT和航空領(lǐng)域 1999 WTO 允許美國(guó)廠商以金融手段（含融資租賃）促銷(xiāo)其產(chǎn)品 允許外資參股甚至控股金融租賃公司 影 響 10 遠(yuǎn)卓對(duì)項(xiàng)目背景的主要需求理解 ? 隨