【正文】 匯票 匯票是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指 定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 定性協(xié)議一般有三種： 否定保證 交叉拖欠條款 重大不利因素條款 否定保證： 是指借款企業(yè)保證不會同更高級別的債權(quán)人簽訂 其他的合同，使得在企業(yè)發(fā)生清算得情況下，債權(quán)體系中不會 出現(xiàn)比貸款銀行級別更高的債權(quán)人。 定性約定：定性約定是借方作出的非量化保證，用以保護(hù) 貸方免受損失。 基本抵押原則： 標(biāo)準(zhǔn)抵押條款： 銀行在借貸協(xié)議中一般使用的是標(biāo)準(zhǔn)抵押條款，它可能包 括以下內(nèi)容： 連續(xù)性擔(dān)保條款 綜合條款 請求償還條款 賠償金條款 連續(xù)性擔(dān)保條款使抵押不再局限于最初的貸款，還包括后續(xù) 任何時候欠下的債務(wù)。 逾期支付指數(shù)（欠款占過去 6個月的銷售額的比率）＝ ％（ 467100/1479000） 監(jiān)控總的信用限額： 企業(yè)信用經(jīng)理可以通過逾期應(yīng)收帳款表和逾期應(yīng)收帳款例外 報告獲得有關(guān)信用控制的信息，并且應(yīng)該時刻監(jiān)控信用限額總 額、單個客戶的信用限額、支付記錄等。當(dāng)然，應(yīng)收回的債 款取決于計算平均授信期限時使用的方法。經(jīng)常采用的方法有 下列三種： 3M（以前 2個月的銷售額為基礎(chǔ)） 3M（以前 3個月的銷售額為基礎(chǔ)） 排空法 2M法： 2M法以 2個月（即 60天）為信用期標(biāo)準(zhǔn)。如果信用周期太短、 客戶就無法享受到足夠的信用優(yōu)惠；如果太長、企業(yè)利益就會 受損。 市場狀況的分析。 借款金額 ：判定客戶金額的合理性一般采用以下方法： 研究客戶提供的計劃，預(yù)測所需要的現(xiàn)金流量。 信用咨詢部門保存者主要的商業(yè)數(shù)據(jù)，而同時，多 數(shù)大型的咨詢機(jī)構(gòu)能夠隨時將信用信息通過計算機(jī)系 統(tǒng)迅速傳遞到客戶手中。 壞帳額 有效貸款額 要求的凈收益 要求的利率收益 利率 ％ （ 1） （ 2） （ 1）＋（ 2） ％ 0 0 100 10 10 （ 10/100)10 1 1 99 10 11 (11/99) 2 2 98 10 12 (12/98) 5 5 95 10 15 (15/95) 10 10 90 10 20 (20/90) 分析 : 如果銀行預(yù)期不會出現(xiàn)壞帳 ,那么為了得到每年 1000萬美元的收 益 ,它只需收取 10%的貸款利率 .但是壞帳出現(xiàn)的可能性總是存在的 為了彌補(bǔ)這種潛在的損失 ,銀行必須提高相應(yīng)的貸款利率 ,如下表所 列示 : (單位 :百萬美元 ) 銀行為了防止信貸風(fēng)險而提高了利率 ,因此 ,客戶借款的成本也 提高了 客戶面臨的風(fēng)險 ? 銀行將根據(jù)對借款人的信用評級決定向客戶收取的利率大小 ? 銀行有可能降低客戶的借款限額。 企業(yè)自身的原因：經(jīng)營原因和財務(wù)原因 國家風(fēng)險 行業(yè)風(fēng)險 拒絕付款或無法全額和及時付款的原因 集合原因：這在許多國家都很常見 國家風(fēng)險 ? 政治風(fēng)險：叛亂、內(nèi)戰(zhàn)、入侵 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 : 亞洲金融危機(jī) ? 貨幣風(fēng)險：外匯匯率波動造成的風(fēng)險 ? 法律體系也可能產(chǎn)生信用風(fēng)險 行業(yè)風(fēng)險 ? 當(dāng)大量的授信人都位于同一個行業(yè)時，就有可能出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險。 信用風(fēng)險 ? 信用風(fēng)險：是交易對手違約風(fēng)險的一種形式，交易對手違約風(fēng)險是指合同或協(xié)議的一方無法履行其在交易中的責(zé)任時給另一方帶來的風(fēng)險。他們一方面并不關(guān)心自己的信譽(yù)記錄，把失信視同兒戲；另一方面，也不那么關(guān)心企業(yè)信用資產(chǎn)權(quán)益，在這種情況下，有些人甚至以故意錯誤授信和放棄逃費債務(wù)作為監(jiān)守自盜的手段。 會計師事務(wù)所幫助作假 。 國有企業(yè) 、 集體企業(yè)以及部分民營企業(yè)缺乏像樣的公司治理結(jié)構(gòu) 、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重 ， 是信用風(fēng)險形成的一個非常重要的原因 。 3 、企業(yè)總體承受的授信限額以及具體到對企業(yè)的每個客戶的授信限額應(yīng)是多少，是否應(yīng)該調(diào)整現(xiàn)存的風(fēng)險限額，是上調(diào)還是下調(diào)。如果企業(yè)的主要供應(yīng)商陷入經(jīng)營危機(jī)，企業(yè)不得不尋求其他的供貨渠道，并為此可能支付更高的價格或者接受新供應(yīng)商更為苛刻的信用條件。 信用控制的程序 ? 確立借款或者提供信用的原則； ? 制定并執(zhí)行信用政策。 管理階層是否有管理能力。 制定一般性的信用條款。企業(yè)在多大程度上能夠使用股權(quán)和債務(wù)融 資？企業(yè)是否借款過多。他必須清楚下列情況： 客戶的組織內(nèi)部是如何控制付款的； 支票交付的期限 客戶的信用歷史，特別是客戶延期付款的記錄 顧客信用評級體系的解釋 信用級別 支付記錄 財務(wù)指標(biāo) 信用復(fù) 信用限額（顧客年購 審頻率 買額所占百分比） A 風(fēng)險極高 債務(wù)超過期 限 60天才償 還 利潤率低， 現(xiàn)金流動 性差 只能用現(xiàn) 金支付貨款 B 高風(fēng)險 債務(wù)超過期 限 3060天 才償還 利潤率較低， 現(xiàn)金流動性惡 化，債務(wù)比率高 每月一次 將信用額調(diào)低到 年購買額的 10％ C 一般風(fēng)險 債務(wù)超過 30 天才償還 財務(wù)情況 穩(wěn)定 每季度 一次 信用額占到年 購買額的 15％ D 風(fēng)險低于 一般水平 及時支付 貨款 財務(wù)狀況穩(wěn)定 或者有所改善 每半年一次 信用額占到年 購買額的 25％ E 低風(fēng)險 提前支付貨款 財務(wù)狀況良好 每年一次 同客戶協(xié)商信用額 占年銷售額的比例 案例： 一家企業(yè)將其提供的客戶分為四類。 1月份、 2月份、 3月份的銷售額分別為 45萬美元、 60萬美元和 90萬美元。剩下的 4000 美元已支付 3* 當(dāng)客戶債務(wù)超過支付期限 45天時，公司已進(jìn)行電話催款 逾期應(yīng)收帳款例外報告 最大的 5筆逾期帳款，逾期天數(shù)都超過 30天 制表日期： 1998年 11月 17日 客戶名稱 過去 12個月 的銷售額 到期總額 31/60天 61/90天 90/120天 信用限額 信用比例 H 150000 40000 6000 14000 20230 40000 27％ I 18000 6000 6000 6000 33% J 32023 6000 2023 4000 8000 19% K 25000 10000 10000 10000 40% L 140000 25000 15000 10000 35000 18% 評注：為什么會延期？采取的措施：信用展期的基礎(chǔ) H 調(diào)整客戶的信用限額。盡管如此，一旦債務(wù) 人不能償還，只要給債務(wù)人合理的通知，銀行就有權(quán)依據(jù)留置 權(quán)拍賣留置的資產(chǎn)。 借據(jù)可能是最難精確估價的抵押品。也就是說利息保 障倍數(shù)是 IBIT與應(yīng)付利息的一個比率，在約定中可以具體規(guī)定這 個值不低于 。支票的出票人，為在經(jīng)中國人民銀行當(dāng)?shù)胤中信鷾?zhǔn)辦 理業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)開立可以使用支票的存款帳戶的單位和個 人。 商業(yè)匯票。 國內(nèi)常用結(jié)算方式 支票： 支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在 見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。這種限制通常表示為抵押物占所有者權(quán)益的最大百分比， 一般來說是介于 10％ 100％之間，這要視借方公司的性質(zhì)而定。借款企業(yè) 也可以向銀行提供借據(jù)作為擔(dān)保。 留置：是指銀行有權(quán)保留債務(wù)人的財產(chǎn)權(quán)利直到債務(wù)清償?？蛻舫兄Z付款，但是還未收到帳款。這個期限符合整個建筑材料行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。一旦相關(guān)的負(fù)責(zé)部門作出具體的決定，就必須向信用 部門提供解決報告，并記入計算機(jī)系統(tǒng)。企業(yè)是否能夠盈利？企業(yè)的營業(yè)利潤應(yīng)該 構(gòu)成償還債務(wù)的主要資金來源。 不動產(chǎn)常常被看作良好的抵押品，但要考慮許多問題： 不動產(chǎn)的價格有升有降 如果不動產(chǎn)價格低于市場價，就應(yīng)該馬上出售； 銷售不動產(chǎn)時，銀行必須承擔(dān)相應(yīng)的銷售費用 如果銷售不動產(chǎn)需要一定的時間，銀行就不得不承擔(dān)隱 含的利息成本，在這一期間，銀行也得不到任何得資產(chǎn)收益。在考察客戶的信用品質(zhì)時， 下列因素也是非常重要的。 分析： Alpha公司拙劣的信用管理將直接影響其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果， 例如： 由于壞帳風(fēng)險的增加，將導(dǎo)致利潤減少 （ 1000萬 ％） 債權(quán)的增加將導(dǎo)致企業(yè)不得不進(jìn)行融資。信用風(fēng)險管理人員應(yīng)該意識到公司所能提供的信用數(shù)額以及向單個客戶提供過多的信用可能造成的潛在后果 信用風(fēng)險的潛在成本 ? 授信人必須承擔(dān)的信用風(fēng)險潛的成本就是客戶不付款或延期付款造成的潛在損失。 一般來說，授信者需要考慮以下因素： 1 、為了獲得額外的銷售額，多大的信用風(fēng)險是可以接受的。 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 特定原因： ? 我們的道德底線沒有了 。信用形成資本 信用的基本要素 ? 一、權(quán)利和義務(wù) ? 二、被交易的對象 ? 三、時間的間隔 信用的表現(xiàn)形式 ? 一、 商業(yè)信用 :是指企業(yè)之間賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用 ? 二、 銀行信用 :是指銀行的各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向社會各界提供的信用 . ? 三、 政府信用 :是指政府以債務(wù)人身份 ,借助于債券等信用工具向社會各界籌集資金的一種信用方式 . ? 四、 消費信用是指經(jīng)營者或金融機(jī)構(gòu)以生活資料為對 象向社會消費者提供的費用 ? 五、 其他信用 例如 :民間信用、 租賃信用、 國際信用、 證券投資信用 信用工具的構(gòu)成要素 ? 1 、面值 :幣種和金額 ? 2 、到期日 ? 3 、期限 ? 4 、利率 ? 5 、利息的支付方式 信用工具的特征 ? 一、 收益性 :固定收益 ,當(dāng)期收益 ,實際收益 . ? 二、 風(fēng)險性 :違約風(fēng)險 ,市場風(fēng)險 ,政治風(fēng)險 ,流動風(fēng)險 . ? 三、 流動性 信用的職能與作用 ? 一、信用的職能 流通職能 分配職能 :對社會現(xiàn)有資本進(jìn)行再分配 ? 二 、信用的作用 1 、創(chuàng)造了信用工具和信用交易方式 ,刺激了消費擴(kuò)大了需求 ,