【正文】 按票面有無(wú)記名 記名股票： 無(wú)記名股票； 我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司 向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票為記名股票 ；向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。 公司控制權(quán)集中，不利于公司治理； 不利于產(chǎn)權(quán)交易。 在下列四種情況下，股份公司可以回購(gòu)本公司股份 ： （ 1）減少公司注冊(cè)資本； （ 2）與持有本公司股份的其他公司合并； （ 3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工； （ 4）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持有異議而要求公司收購(gòu)其股份。 股份有限公司的資本金被稱(chēng)為股本，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱(chēng)為實(shí)收資本。 ，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類(lèi)型。 四、股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)； 是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)； 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。 B、其他狀況異常包括： ①自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本終止的； ②公司涉及可能賠償金額超過(guò)公司凈資產(chǎn)的訴訟等情況、 C、股 票交易被 ST 期間，其股票交易遵循下列規(guī)則 ： ①日漲跌幅限制為 5%； ②股票名稱(chēng)前加 ST； ③半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)。 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)本公司增發(fā)股票的權(quán)利。 【注 1】吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)出資的風(fēng)險(xiǎn)較大 （技術(shù)具有較強(qiáng)的時(shí)效 性）。企業(yè)設(shè)立時(shí)，必須明確規(guī)定企業(yè)的資本總額以及各投資者認(rèn)繳的 數(shù)額。 (三 )籌措及時(shí)：合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金。 直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本。 (2)編制依據(jù) 編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算表、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算表和現(xiàn)金預(yù)算表。 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第二章：輔助預(yù)算 輔助預(yù)算 (業(yè)務(wù)預(yù)算與專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算編制 ) 一、業(yè)務(wù)預(yù)算 (1)銷(xiāo)售預(yù)算內(nèi)容 規(guī)劃一定預(yù)算期內(nèi)因組織銷(xiāo)售活動(dòng)而引起的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入以及相關(guān)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入的預(yù)算。 從內(nèi)容上說(shuō)，預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)體系應(yīng)包括盈利指標(biāo)、規(guī)模增長(zhǎng)指標(biāo)、投資與研發(fā)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制 (資本結(jié)構(gòu) )指標(biāo)、融資安排等。 ③劃分不可延緩費(fèi)用項(xiàng)目和可延緩費(fèi)用項(xiàng)目。 彈性預(yù)算 （變 /滑動(dòng)預(yù)算） 按成本（費(fèi)用）習(xí)性分類(lèi)基礎(chǔ)上，據(jù)本量利之間依存關(guān)系，考慮計(jì)劃期業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算。 預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門(mén) 擬訂預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定預(yù)算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預(yù)算方案，組織下達(dá)預(yù)算，協(xié)調(diào)解 決預(yù)算編制和執(zhí)行中 的問(wèn)題，組織審計(jì)、考核預(yù)算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。 影響企業(yè)投資的各種法規(guī) 證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則。 三、金融環(huán)境 (一 )金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(chǎng) 金融機(jī)構(gòu) 主要是銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。各所屬單位留存的收益原則上可自行分配，但應(yīng)報(bào)企業(yè)總部備案。 第一個(gè)層次是由董事會(huì)和經(jīng)理班子組成的總部，它是企業(yè)的最高決策層。各所屬單位在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下，可自主制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)決策。 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第一章知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。 缺點(diǎn) 過(guò)于理想化 二、利益沖突的協(xié)調(diào) 將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其首要要求就是協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系， 化解他們之間的矛盾沖突。 2020 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第一章知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論 (一 )利潤(rùn)最大化 含義 就是假定企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大為目標(biāo)。協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第一章知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理體制 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理體制 財(cái)務(wù)管理體制是 明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)的財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。需要由企業(yè)總部決定的事項(xiàng)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)，否則，各所屬單位有權(quán)自行處置。它既不同于 U 型結(jié)構(gòu)那樣直接從事各所屬單位的日常管理，又不同于 H 型結(jié)構(gòu)那樣基本上是一個(gè)空殼，它的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。 分散內(nèi)容 分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)： 各所屬單位 負(fù)責(zé)人主持本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，決定生產(chǎn)和銷(xiāo)售，研究和考慮市場(chǎng)周?chē)沫h(huán)境，了解和注意同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和戰(zhàn)略措施，按所規(guī)定時(shí)間向企業(yè)總部匯報(bào)生產(chǎn)管理工作情況。 金融工具 1. 基本金融工具： 貨幣、票據(jù)、債券、股票 等。 影響企業(yè)收益分配的各種法 規(guī) 稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則。 財(cái)務(wù)管理部門(mén) 具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理 的意見(jiàn)與建議。 預(yù)算范圍寬；預(yù)算可比性強(qiáng)。 優(yōu)先安排不可延緩費(fèi)用項(xiàng)目的支出，然后根據(jù)需要和可能，按照費(fèi)用項(xiàng)目的輕重緩急確定可延緩項(xiàng)目的開(kāi)支。 預(yù)算目標(biāo)體系中的核心指標(biāo)是預(yù)計(jì)目標(biāo)利潤(rùn)。 特別注意 銷(xiāo)售 預(yù)算是編制全面預(yù)算的關(guān)鍵和起點(diǎn)，因?yàn)槠渌A(yù)算都需要在銷(xiāo)售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制或者大多與銷(xiāo)售數(shù)據(jù)有關(guān)。 (3)注意事項(xiàng) ① 銷(xiāo)售收入 (不含稅 ) ② 固定制造費(fèi)含折舊 ③ 所得稅 =利潤(rùn)總額 適用稅率 ： (1)預(yù)計(jì) 資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容 總括反映企業(yè)預(yù)算期末財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)直接籌資既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集到債權(quán)資金。 (四 )來(lái)源經(jīng)濟(jì)：了解各種籌資渠道，選擇資金來(lái)源。 為了強(qiáng)化資本確定的原則， 法律規(guī)定由工商行政管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)注冊(cè)資本的登記管理。 【注 2】 對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資方式的限制，《公司法》規(guī)定，股東或者發(fā)起人 不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn) 等作價(jià)出資。 剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán) 公司解散、清算時(shí)，股東有對(duì)清償債務(wù)、清償優(yōu)先股股東以后的剩余財(cái)產(chǎn)索取的權(quán)利。 (三 )上市公司的股票發(fā)行 發(fā)行方式 首次上市公開(kāi)發(fā)行股票（ IPO） 指股份有限公司對(duì)社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票并上市流通和交易。 （不存在還本付息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)） 缺點(diǎn) 資本成本負(fù)擔(dān)較重； 一般而言，股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。 類(lèi)型 具體方 式 特 點(diǎn) 內(nèi)部籌資 利潤(rùn)留存 籌資數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤(rùn)的多少和利潤(rùn)分配政策（股利政策），一般無(wú)需花費(fèi)籌資費(fèi)用，從而降低資本成本。 (二 )資本金的籌資 資本金的最低限額 公司類(lèi)型 注冊(cè)資本的最低限額 股份有限公司 500 萬(wàn)元 上市的股份有限公司 3000 萬(wàn)元 有限責(zé)任公司 3 萬(wàn)元 一人有限責(zé)任公司 10 萬(wàn)元 公司制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) 30 萬(wàn)元 采取股份有限公司形式設(shè)立保險(xiǎn)公司 2 億元 采取股份有限公司形式設(shè)立證券公司（經(jīng)紀(jì)類(lèi)） 5000 萬(wàn)元 采取 股份有限公司形式設(shè)立證券公司（綜合類(lèi)） 5 億元 資本金的出資方式 根據(jù)我國(guó)《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。 注：用于將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而回購(gòu)本公司股份的 ， 不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的 5%； 用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司稅后利潤(rùn)中支出；所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在 1 年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。 吸收投入資本由于沒(méi)有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。 按發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn) A 股、 B 股、 H 股、 N 股和 S 股等。優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上無(wú)表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營(yíng)管理上受到一定限制，僅對(duì)涉及優(yōu)先股權(quán)利的問(wèn)題有表決權(quán)。 特點(diǎn) 能夠盡快形成生產(chǎn)能力； 容易進(jìn)行信息溝通； 手續(xù)相對(duì)比較簡(jiǎn)單，籌資費(fèi)用較低； 資本成本較高；相對(duì)于股票籌資來(lái)說(shuō)，吸收直接投資的資本成本較高。 企業(yè)除由股東大會(huì)或投資者會(huì)議作出增減注冊(cè)資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總額。 (一 )資本金的本質(zhì)特征 資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的 注冊(cè)資金，是投資者用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。形成的主要是債務(wù)資金。 留存收益的最大數(shù)額是企業(yè)到期的凈利潤(rùn)和以前年度未分配利潤(rùn)之和。 （ 2）當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常時(shí)，其股票交易將被特別處理（ ST)： A、財(cái)務(wù)狀況異常包括： ①最近 兩年連 續(xù) 虧 損； ②最近一年審計(jì)結(jié)果顯示 股東權(quán)益低于其注冊(cè)資本； ③最近一年經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊(cè)會(huì)計(jì)師、有關(guān)部門(mén)不予確認(rèn)的部分后，低于注冊(cè)資本； ④注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告； ⑤最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)上年度利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損的； ⑥經(jīng)證監(jiān)會(huì)或交易所認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的。 股份轉(zhuǎn)讓權(quán) 有權(quán)將所持的股票出售或轉(zhuǎn)讓。 土地使用權(quán)出資： 工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資 ：工業(yè)產(chǎn)權(quán)通常是指專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)。 具體原則： 資本確定原則 企業(yè)設(shè)立時(shí)資本金數(shù)額的確定。 (二 )規(guī)模適當(dāng)：分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，預(yù)測(cè)資金需要量。 兼具股權(quán)與債務(wù)性質(zhì)的混合融資 按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類(lèi)型 類(lèi)型 具體方 式 特 點(diǎn) 直接籌資 吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。 ： 以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為基礎(chǔ) ⑴ 可供支配現(xiàn)金合計(jì) =期初現(xiàn)金余額 +經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入 ⑵ 現(xiàn)金支出合計(jì) =經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出 +資本性現(xiàn)金支出 ⑶ 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金余缺 =可支配現(xiàn)金合計(jì) 現(xiàn)金支出 合計(jì) ⑷ 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金余缺基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮資金籌集后的結(jié)果 ① 計(jì)算考慮計(jì)劃籌資后的可使用資金總額 =現(xiàn)金余缺 +根據(jù)長(zhǎng)期計(jì)劃應(yīng)該籌集的資金 ② 確定應(yīng)該支付利息額 (這個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)該根據(jù)預(yù)算期期初的實(shí)際負(fù)債及利息率計(jì)算，不過(guò)教材例題沒(méi)有進(jìn)一步的數(shù)據(jù) ) ③ 計(jì)算還本付息以及最低現(xiàn) 金持有量所需要資金 =還本付息需要的資金 +最低現(xiàn)金持有量 ④ 判斷應(yīng)該籌資還是需要投資剩余資金 如果 ② ③0, 則資金盈余，可以用于投資 ② ③0, 則資金盈余，可以用于投資或者還款 (不過(guò)這個(gè)例題還在繼續(xù)籌資，不太合理 ) 如 ⑵ ⑶0, 則資金盈余，可以用于投資或者還款，所以本例中利用多余資金，首先償還上一季度短期借款 5000，然后做短期投資 22 000. 如 ⑵ ⑶0, 則資金盈余，可以用于投資或者還款 . 如 ⑵ ⑶= 114 0000，則資金短缺，需要采用短期借款或者出售短期投資等形式籌 資，所以采用本季度采用短期借款 20 000或者出售短期投資 100 000 等形式籌資 二、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表包括預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 (1)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表內(nèi)容 綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果，在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算中最主要的預(yù)算表之一。 ，最終落實(shí)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的其 他各項(xiàng)指標(biāo)目標(biāo)值。 以下兩方面的問(wèn)題 (1)建立預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系 建立預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系，主要應(yīng)解決以何種指標(biāo)作為預(yù)算導(dǎo)向、核心指標(biāo)如何量化、指標(biāo)間的權(quán)重如何確定等問(wèn)題。 ※ 屬可避免項(xiàng)目的，對(duì)于剩余的資金，按照成本―效益比例進(jìn)行分配。 適應(yīng)性和可比性差； 固定費(fèi)用或數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項(xiàng)目。呵呵。 四、法律環(huán)境 影響企業(yè)籌資的各種法律法規(guī) 公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法。 通貨膨脹持續(xù)期 （ 1）采用比較嚴(yán)格的信用條件， 減少企業(yè)債權(quán)； （ 2）調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。 集中收益分配權(quán)： 是指各所屬單位收益的分配，屬于法律、法規(guī)明確規(guī)定的，按規(guī)定分配，剩余部分由企業(yè)總部本著長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與現(xiàn)實(shí)利益相結(jié)合的原則，確定分留比例。 M 型結(jié)構(gòu)由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。 特點(diǎn) 在制度上，制定統(tǒng)一的的內(nèi)部管理制度，各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身特點(diǎn)加以補(bǔ)充； 在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理； 在經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性。呵呵。 優(yōu)點(diǎn) （ 1）有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展； （ 2）體現(xiàn)了 合作共贏 的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一； （ 3）多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好的 兼顧了各利益主體的利益； （ 4）體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。 優(yōu)點(diǎn) 有利于講求經(jīng)濟(jì)核算，有利于加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本；有利于企業(yè)資源的合理配置；有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。 關(guān)系 沖突表現(xiàn) 協(xié)調(diào)方式 所有者和經(jīng)營(yíng)者 （ 1）經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能夠獲得更多的報(bào)酬； （ 2）所有者和股東則希望以較小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。 一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式 (一 )集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制 含義 是指企業(yè)對(duì)各所屬單位的所有管理決策都進(jìn)行