【正文】 募集資金項目產(chǎn)品已不存在技術(shù)開發(fā)不成功的風(fēng)險。根據(jù)本公司十五發(fā)展規(guī)劃，本公司還將重點發(fā)展抗抑郁藥物、糖尿病藥物和抗艾滋病藥物及制劑業(yè)務(wù)，此舉將有效降低本公司面臨的產(chǎn)品線相對集中的風(fēng)險。為此，本公司擬通過市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的多元化來降低對境外市場的依賴，減少國際醫(yī)藥市場的不利變化對本公司帶來的負(fù)面影響：1) 根據(jù)本公司制定“十五發(fā)展規(guī)劃” ，至 2022年，本公司境內(nèi)銷售將占總銷售收入的 50%，使境外銷售所占比例由目前的 89%降低至 50%；2) 本公司將加快新產(chǎn)品研發(fā)速度，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，通過合同生產(chǎn)及專利藥到期的前期介入方式加強(qiáng)與國際醫(yī)藥公司的合作，加強(qiáng)對品質(zhì)主導(dǎo)市場的介入，以獲得相對穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。本公司計劃于在杭州和上海設(shè)立研究開發(fā)中心，以改善本公司對研發(fā)人才吸引的外部條件。本公司已依照《公司法》 、 《證券法》 、 《上市公司章程指引》 、 《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，制定了《公司章程》和《公司治理綱要》 ，就股東大會、董事會、監(jiān)事會及獨立董事等做了相應(yīng)的制度安排，其中特別強(qiáng)化外部監(jiān)督力量，以此降低非正常的個人因素對公司的影響力。15 / 201第二章 本次發(fā)行概況一、 本次發(fā)行基本情況1. 股票種類：人民幣普通股（A 股）2. 每股面值： 元3. 發(fā)行股數(shù)：3,500 萬股本次發(fā)行占發(fā)行后總股本的比例：35%4. 每股發(fā)行價格： 元/股5. 發(fā)行市盈率： 倍（按照 2022年度全面攤薄每股收益計算）6. 發(fā)行前每股凈資產(chǎn)： 元/股（按 2022年 2月份完成發(fā)行計算）發(fā)行后每股凈資產(chǎn)： 元/股（按 2022年 2月份完成發(fā)行計算）7. 發(fā)行方式：向二級市場投資者定價配售 發(fā)行對象：投資上海證券交易所或深圳證券交易所的已上市流通人民幣普通股（A 股）股票的投資者8. 承銷方式：余額包銷9. 本次發(fā)行預(yù)計募股資金：本次發(fā)行募集資金總額為 54,425萬元，扣除發(fā)行費用 2,171萬元后，實收募股資金約為 52,254萬元。本公司并未授權(quán)任何人士向任何投資者提供與本招股說明書所載資料不同的資料。1 / 201浙江華海藥業(yè)股份有限公司浙江省 臨海市 汛橋鎮(zhèn) 經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)首次公開發(fā)行股票 招股說明書深圳市 福田區(qū) 益田路 江蘇大廈 38－45 樓主承銷商：2 / 201浙江華海藥業(yè)股份有限公司招股說明書發(fā)行股票類型：人民幣普通股發(fā)行股數(shù)：3,500 萬股面值 發(fā)行價格 發(fā)行費用 募集資金每股 元 合計 3,500萬元 54,425萬元 2,171萬元 52,254萬元發(fā)行方式： 向二級市場投資者定價配售發(fā)行日期： 2022 年 2 月 17 日擬上市地： 上海證券交易所主承銷商： 招商證券股份有限公司特別風(fēng)險提示本公司特別提醒投資者關(guān)注“風(fēng)險因素”中的下列投資風(fēng)險：(1)本次發(fā)行后，本公司創(chuàng)始人陳保華及周明華兩位自然人股東在本公司仍將處于共同控股地位，且陳保華任本公司董事長，周明華任本公司總經(jīng)理，兩人對本公司重大經(jīng)營決策有較大的影響力，股權(quán)及管理權(quán)的相對集中削弱了小股東對公司決策的影響能力。任何未經(jīng)本公司及主承銷商授權(quán)刊載的資料或聲明均不應(yīng)成為投資者依賴的資料。10. 發(fā)行費用概算：預(yù)計本次股票發(fā)行費用 2,171 萬元，占本次股票發(fā)行總金額的 %。目前，本公司已聘請 319 / 201名獨立董事，占本公司董事會人數(shù)的三分之一。二、 凈資產(chǎn)收益率被財務(wù)攤薄的風(fēng)險若成功發(fā)行，按照募集資金總額 54,425萬元計算，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為 52,254萬元。2. 產(chǎn)品外銷限制本公司產(chǎn)品向境外銷售的限制主要體現(xiàn)為：1) 與一般商品相比，各個國家對藥品的管制較嚴(yán)，出口藥品必須符合進(jìn)口國的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求或者客戶更高的質(zhì)量要求，辦理產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證需要花費大量的時間和精力，在一定程度上影響了本公司產(chǎn)品的境外銷售；2) 由于專利保護(hù)的原因，部分新產(chǎn)品境外銷售的對象和地區(qū)受到限制。2. 與主要客戶合作的風(fēng)險本公司已與數(shù)十家境內(nèi)外藥品經(jīng)銷公司建立了長期合作、相互依賴的伙伴關(guān)系，本公司部分產(chǎn)品通過這些公司將產(chǎn)品銷售給最終用戶。2. 產(chǎn)品的市場風(fēng)險本公司為國際市場普利類產(chǎn)品的主要供應(yīng)商，在心腦血管原料藥的工藝研究開發(fā)方面具有較高的聲譽(yù)，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，價格有較強(qiáng)的市場競爭力，信譽(yù)卓佳，已獲得客戶的信任和認(rèn)同。各產(chǎn)品的所處的技術(shù)階段詳見本招股說明書第十一章“募股資金運用” 。2022 年，本公司高價位產(chǎn)品銷售占銷售金額的比例有所上升，預(yù)計 2022年賴諾普利、帕羅西汀等產(chǎn)品所占銷售比例將明顯上升。國際醫(yī)藥市場的不利變化，如政府管制、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的提升、新競爭者的加入、市場價格的波動等，將對本公司境外銷售帶來影響。本公司管理層充分認(rèn)識到人才在本公司發(fā)展中的重要性，一方面，公司將積極從本公司內(nèi)部發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才，繼續(xù)加強(qiáng)人才的招聘、職工的培訓(xùn)和公司文化的建設(shè)，創(chuàng)造良好的工作和生活環(huán)境；另一方面，公司將繼續(xù)提高和改善20 / 201員工的薪酬、福利等待遇，并視法律法規(guī)的許可盡早實施基于股票的長期激勵機(jī)制，以提高公司對人才的吸引力和凝聚力。為消除控股股東控制的風(fēng)險，保護(hù)中小股東的利益，本公司已采取了相應(yīng)的措施：1) 完善法人治理結(jié)構(gòu)。二、 發(fā)行人主要財務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)安永大華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具的審計報告，本公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：1. 合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項目 2022年 12月 31日(萬元) 2022年 12月 31日（萬元）2022年 12月 31日（萬元）資產(chǎn)總計 24, 22, 17,其中：固定資產(chǎn) 12, 8, 5,負(fù)債總計 16, 15, 11,其中：流動負(fù)債 11, 9, 8,長期負(fù)債 5,000 6, 2,少數(shù)股東權(quán)益 所有者權(quán)益 8, 7, 6,2. 合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目 2022年度（萬元） 2022年度（萬元） 2022年度（萬元）主營業(yè)務(wù)收入 18, 17, 13,主營業(yè)務(wù)利潤 10,016,33 7, 6,營業(yè)利潤 7, 5, 5,利潤總額 7, 5, 5,凈利潤 5, 4, 3,3. 合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)項目 2022年（萬元）經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 7,投資性現(xiàn)金凈流量 4,籌資性現(xiàn)金凈流量 5,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 2,4. 主要財務(wù)指標(biāo)項目 2022年 2022年 2022年資產(chǎn)負(fù)債率（%） 全面攤薄凈資產(chǎn)收益率（%） 每股收益（元/股） －注：資產(chǎn)負(fù)債率的計算取母公司數(shù)據(jù)14 / 201三、 本次發(fā)行情況股票種類： 人民幣普通股每股面值： 發(fā)行股數(shù)： 3,500萬股，占發(fā)行后總股本的 35%發(fā)行價格： 發(fā)行方式： 向二級市場投資者定價配售發(fā)行總市值： 54,425萬元發(fā)行市盈率： （按照 2022年度全面攤薄每股收益計算）發(fā)行前每股凈資產(chǎn)： （按照 2022年 2月份發(fā)行計算）四、 募股資金運用若本次股票發(fā)行成功，募股資金將用于投資下列項目（按照重要性先后次序）：項目 募集資金投資額(萬元)1. 年產(chǎn) 12噸賴諾普利與年產(chǎn) 20噸沙坦類原料及醫(yī)藥中間體技術(shù)改造項目 9,2. 年產(chǎn) 50噸抗艾滋病藥物 —那韋系列原料藥技術(shù)改造項目 19,3. 浙江華海醫(yī)藥高新技術(shù)研究開發(fā)中心建 設(shè) 項 目 3,4. 年產(chǎn) 5噸福辛普利技改工程項目 4,5. 年產(chǎn) 5噸鹽酸帕羅西汀技改項目 4,6. 年產(chǎn) 30噸鹽酸舍曲林技改項目 4,7. 年產(chǎn) 20噸阿佐塞米技改項目 3,8. 年產(chǎn) 10噸卡維地洛技改項目 4,總計 53,295募股資金投向詳情見本招股說明書第十一章“募股資金運用” 。投資者應(yīng)依據(jù)本招股說明書所載資料作出投資決定。(2)本招股說明書未披露 2022年盈利預(yù)測，本公司董事會預(yù)計 2022年度凈利潤仍然增長，但本次發(fā)行后凈資產(chǎn)增長速度快于凈利潤增長速度，故 2022年凈資產(chǎn)收益率將會出現(xiàn)一定幅度的下降。本招股說明書的摘要同時刊載于《證券時報》、《上海證券報》、《中國證券報》。具體構(gòu)成如下：募集資金總額 (萬元) 54425 發(fā)行費用：承銷費用 (萬元) 注冊會計師費用 (萬元) 律師費用 (萬元) 審核費 (萬元) 上網(wǎng)費 (萬元) 登記費用 (萬元) 驗資費用 (萬元) 發(fā)行費用合計 (萬元) 2171發(fā)行費用占募集資金總額比例 %16 / 201二、 本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人1. 發(fā)行人：浙江華海藥業(yè)股份有限公司住所：浙江省臨海市汛橋鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)法定代表人：陳保華聯(lián)系人：莊良寶電話：0576－5010288 轉(zhuǎn) 8009傳真：0576－50160102. 主承銷商：招商證券股份有限公司住所：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈 38－45 樓法定代表人：宮少林聯(lián)系人：帥暉、徐浙鴻、章睿、柴伊琳電話：0755－82943666傳真：0755－829431213. 副主承銷商：上海證券有限責(zé)任公司住所：上海市九江路 111號法定代表人：周有道聯(lián)系人：嚴(yán)晉、袁丁電話：021－54043389 轉(zhuǎn) 8004/8000 傳真：021－540432814. 分銷商：國海證券有限責(zé)任公司住所：廣西南寧市教育路 7－1 號法定代表人：黃兆鵬聯(lián)系人：徐紅彬、李燕電話：0755－3637073 傳真：0771－53194605. 分銷商：興業(yè)證券股份有限公司住所：福建省福州市湖東路 99號標(biāo)力大廈法定代表人：蘭榮聯(lián)系人：宗煜電話：0571－7501489 傳真：0571－75425246. 上市推薦人：招商證券股份有限公司（同上）7. 發(fā)行人律師：浙江浙經(jīng)律師事務(wù)所住所：杭州市湖墅南路 4號法定代表人：畢一平經(jīng)辦律師：黃廉熙、劉斌電話：0571－85151338 傳真：0571－8515151317 / 2018. 會計師事務(wù)所：安永大華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司住所：上海市昆山路 146號法定代表人：湯云為經(jīng)辦會計師：汪陽、周力電話：021－63070766 傳真：021－632435229. 股票登記機(jī)構(gòu)：中國證券中央登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司住所：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路 166號法定代表人：王迪彬電話：021－58708888傳真：021－5875418510. 擬上市證券交易所：上海證券交易所住所：上海市浦東南路 528號電話：021－68808888發(fā)行人與本次發(fā)行有關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或者其他權(quán)益關(guān)系。獨立董事簡歷詳見本招股說明書第七章“董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員” ，本公司關(guān)于獨立董事的制度安排詳見本招股說明書第八章“公司治理結(jié)構(gòu)” 。假設(shè)本次發(fā)行于 2022年 2月發(fā)行成功，發(fā)行后本公司每股凈資產(chǎn)約為 ，較發(fā)行前增加約 346%。近年來，本公司針對產(chǎn)品外銷限制做了大量工作：1) 多渠道收集國際醫(yī)藥市場信息，對市場變化趨勢做準(zhǔn)確預(yù)測并制定應(yīng)對措施；2) 努力提升本公司產(chǎn)品質(zhì)量，使其達(dá)到或超過進(jìn)口國或客戶需求的標(biāo)準(zhǔn)；本公司現(xiàn)有產(chǎn)品的符合的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)見本招股說明書第五章“業(yè)務(wù)與技術(shù)” ；3) 加強(qiáng)本公司認(rèn)證資料的準(zhǔn)備工作及人員配備，并通過本公司境外代理22 / 201商、銷售商辦理本公司境外產(chǎn)品認(rèn)證手續(xù)，提高辦證速度；4) 提前開始準(zhǔn)備專利即將到期的產(chǎn)品在美國及歐洲的認(rèn)證資料，并爭取在專利期滿之后以最快的速度取得 FDA認(rèn)證和在歐洲的 COS認(rèn)證。此種銷售模式在一定程度上降低了本公司的市場開拓成本、銷售費用，但由于銷售渠道的相對集中，加大了本公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險。本公司募集資金投向的部分產(chǎn)品如賴諾普利、沙坦類產(chǎn)品、鹽酸帕羅西汀、阿佐塞米、卡維地洛等已開始小批量生產(chǎn)并銷售，25 / 201并已在國際市場初步形成穩(wěn)定的客戶群和知名度。募集資金投資項目中，艾滋病藥物－那韋系列產(chǎn)品、福辛普利、舍曲林均已完成中試，生產(chǎn)工藝路線已成熟；其他產(chǎn)品賴諾普利、沙坦類、帕羅西汀、阿佐塞米、卡維地洛已進(jìn)入小規(guī)模生產(chǎn)，在完成生產(chǎn)車間的建設(shè)及技改后，便可以進(jìn)行規(guī)?；I(yè)生產(chǎn)。另一方面，本公司將通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整以降低此類風(fēng)險因素對企業(yè)的影響。預(yù)計在 3－5 年內(nèi)，本公司相當(dāng)一部分的銷售額仍將依賴于國際市場。但本公司正處于快速擴(kuò)張階段，對人才的需求相應(yīng)增長；且本公司總部所在地位于浙江省臨海市，該市的地理位置及物質(zhì)、文化發(fā)展程度不利于本公司對高級人才的吸引，因此，本公司未來將面臨人才不足的風(fēng)險。盡管如此，本公司股權(quán)及管理權(quán)的相對集中削弱了中小股東對本公司管理決策的影響力，有可能影響本公司中小股東的利益。發(fā)起人詳情見本招股說明書第四章“發(fā)行人基本情況” 。一、 發(fā)行人及主要發(fā)起人概況1. 發(fā)行人一般情況? 發(fā)行人名稱：浙江華海藥業(yè)股份有限公司? 英文名稱：ZHEJIANG HUAHAI PHARMACEUTICAL CO., LTD.? 發(fā)行人成立日期：2022 年 2月 28日? 住所：浙江省臨海市汛橋鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)? 法定代表人：陳保華? 注冊資金：6,500 萬元? 經(jīng)營范圍：片劑、硬膠囊劑、原料藥、醫(yī)藥中間體制造及銷售等 浙江華海藥業(yè)股份有限公司是于 2022年 1月 19日經(jīng)浙江省人民政府企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組浙上市[2022]5 號文批準(zhǔn)，由原浙江華海藥業(yè)集團(tuán)有限公司的股東陳保華、周明華、清華紫光科技創(chuàng)新投資有限公司、北京東方經(jīng)典商務(wù)顧問有限公司、浙江