【正文】 ....................169（三） 各投資項目環(huán)保投入簡表 ................................................................170五、 募集資金投資項目的技術(shù)準(zhǔn)備及市場開拓 ............................................171第十二章 發(fā)行定價及股利分配政策 ....................................................................174一、 發(fā)行定價方案 ............................................................................................174（一） 市盈率和市凈率比較估值 ................................................................174（二） EV/EBITDA 倍數(shù)比較估值 ..............................................................174（三） 發(fā)行定價 ............................................................................................176二、 公司股利分配政策 ....................................................................................176三、 股利分配情況及發(fā)行當(dāng)年度派發(fā)股利計劃 ............................................176四、 本次發(fā)行完成前滾存利潤或損失的分配或負(fù)擔(dān)政策 ............................177第十三章 其他重要事項 ........................................................................................178一、 信息披露的制度及為投資者服務(wù)的安排 ................................................178二、 重要合同 ....................................................................................................180三、 重大訴訟及仲裁事項 ................................................................................185第十四章 董事會及有關(guān)中介機構(gòu)聲明 ................................................................187第十五章 附錄及備查文件 ....................................................................................192一、 附錄 ............................................................................................................192二、 備查文件 ....................................................................................................1928 / 201釋義在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：中國證監(jiān)會 指 中國證券監(jiān)督管理委員會公司、本公司、發(fā)行人 指 浙江華海藥業(yè)股份有限公司原有限責(zé)任公司 指 原浙江華海藥業(yè)集團(tuán)有限公司發(fā)起人 指 本公司的 7家發(fā)起人股東控股股東 指 持本公司 30%以上股權(quán)的股東陳保華、周明華華南公司 指 本公司控股子公司臨海市華南化工有限公司華海進(jìn)出口公司 指 本公司控股子公司浙江華海進(jìn)出口有限公司董事、董事會 指 本公司董事及董事會《公司章程》 指 本公司《公司章程》《治理綱要》 指 本公司《浙江華海藥業(yè)股份有限公司治理綱要》上交所 指 上海證券交易所本次發(fā)行 指 本公司按照招股說明書向中國境內(nèi)投資者發(fā)售的，將在上海證券交易所上市的社會公眾股之事宜A 股 指 本公司每股面值為人民幣 主承銷商 指 招商證券股份有限公司上市推薦人 指 招商證券股份有限公司《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》元 指 人民幣元浙江省省政府、省政府 指 浙江省人民政府浙江省經(jīng)貿(mào)委、省經(jīng)貿(mào)委指 浙江省經(jīng)濟貿(mào)易委員會國家經(jīng)貿(mào)委 指 中華人民共和國經(jīng)濟與貿(mào)易發(fā)展委員會9 / 201原料藥 指 一種化學(xué)物質(zhì)，具有藥理活性可用于藥品的生產(chǎn)醫(yī)藥中間體 指 已經(jīng)經(jīng)過加工，制成藥理活性化合物前需要進(jìn)一步加工的中間產(chǎn)品ISO 9001 指 國際標(biāo)準(zhǔn)化組織 9000族質(zhì)量管理體系ISO 14001 指 國際標(biāo)準(zhǔn)化組織 14000族環(huán)境管理體系WTO 指 世界貿(mào)易組織GMP 指 藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范GSP 指 藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范FDA 指 美國食品和藥品監(jiān)督管理局COS 認(rèn)證 指 歐洲藥品質(zhì)量管理委員會（EDQM）對原料藥的藥品質(zhì)量管理文件（DMF）進(jìn)行審核后頒發(fā)的藥物適用性證書EP 指 歐洲藥典USP 指 美國藥典BP 指 英國藥典CP 指 中國藥典WHO 指 世界衛(wèi)生組織SDA 指 中華人民共和國藥品監(jiān)督管理局“三同時” 指 環(huán)保項目同時設(shè)計、同時施工、同時投入使用的規(guī)程ACE 抑制劑、普利類藥 指 血管緊張素轉(zhuǎn)化酶抑制劑，是一類治療高血壓和心力衰竭的有效基礎(chǔ)藥物，因該類藥均冠名普利（Pril）而統(tǒng)稱為普利類藥，代表品種有：卡托普利（Captopril）、依那普利（Enalapril）、賴諾普利（Lisinopril）等HIV 指 愛滋病毒，是一種能夠破壞人體免疫系統(tǒng)的病毒，全名為人類免疫力缺乏病毒，英文名為 Human Immunodeficiency Virus10 / 201那韋系列 指 治療抗艾滋病的一類主要藥物－抗 HIV蛋白酶抑制劑系列藥物，那韋是英文 Navir的音譯，主要品種有：茚地那韋（Indinavir）、奈非那韋（Nafinavir）、利托那韋（Ritonavir）等沙坦類藥 指 血管緊張素（Ⅱ）受體拮抗劑，是新一代治療高血壓類藥物，主要品種有：氯沙坦（Losartan）、纈沙坦（Valsartan）、厄貝沙坦（Irbesartan）收率 指 實際所得量的摩爾數(shù)與所投入的一種主要原料的摩爾數(shù)之比，用百分率表示。(3)截止 2022年 12月 31日，本公司資產(chǎn)負(fù)債率為 %，較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平使本公司面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險。董事會聲明發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。一、 發(fā)行人及主要發(fā)起人概況1. 發(fā)行人一般情況? 發(fā)行人名稱：浙江華海藥業(yè)股份有限公司? 英文名稱：ZHEJIANG HUAHAI PHARMACEUTICAL CO., LTD.? 發(fā)行人成立日期：2022 年 2月 28日? 住所：浙江省臨海市汛橋鎮(zhèn)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)? 法定代表人：陳保華? 注冊資金：6,500 萬元? 經(jīng)營范圍：片劑、硬膠囊劑、原料藥、醫(yī)藥中間體制造及銷售等 浙江華海藥業(yè)股份有限公司是于 2022年 1月 19日經(jīng)浙江省人民政府企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組浙上市[2022]5 號文批準(zhǔn)，由原浙江華海藥業(yè)集團(tuán)有限公司的股東陳保華、周明華、清華紫光科技創(chuàng)新投資有限公司、北京東方經(jīng)典商務(wù)顧問有限公司、浙江美陽國際石化醫(yī)藥工程設(shè)計有限公司、寧波泰達(dá)進(jìn)出口有限公司、時惠麟共同發(fā)起，以 2022年 12月 31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn) 6,500萬元，致投資者對本招股說明書有任何疑問，請咨詢本次發(fā)行主承銷商及發(fā)行人。本公司及本公司下屬控股子公司臨海市華南化工有限公司及浙江華海進(jìn)出口有限公司適用的所得稅率均為 33%。發(fā)起人詳情見本招股說明書第四章“發(fā)行人基本情況” 。投資者在評價本公司此次發(fā)售的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應(yīng)特別認(rèn)真考慮下列風(fēng)險因素。盡管如此，本公司股權(quán)及管理權(quán)的相對集中削弱了中小股東對本公司管理決策的影響力，有可能影響本公司中小股東的利益。同時《公司章程》規(guī)定， “獨立董事享有對發(fā)行人所涉關(guān)聯(lián)交易事項的合理性、可行性及客觀公平性進(jìn)行審查判斷的特別權(quán)力” ， “股東大會審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計入有效表決總數(shù)；股東大會決議的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。但本公司正處于快速擴張階段，對人才的需求相應(yīng)增長；且本公司總部所在地位于浙江省臨海市，該市的地理位置及物質(zhì)、文化發(fā)展程度不利于本公司對高級人才的吸引，因此，本公司未來將面臨人才不足的風(fēng)險。三、 財務(wù)風(fēng)險1. 償還債務(wù)的風(fēng)險截止 2022年 12月 31日，母公司流動負(fù)債 11,382萬元，長期負(fù)債為5,000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為 %，負(fù)債比例較高，主要原因是：1) 為擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，本公司加大了技改和新設(shè)備的投入，同時制劑車間的建設(shè)也導(dǎo)致公司資本性支出增加較快，而目前所需資金缺口全部通過自身積累和銀行貸款解決。預(yù)計在 3－5 年內(nèi)，本公司相當(dāng)一部分的銷售額仍將依賴于國際市場。本公司市場策略之一是利用成本和質(zhì)量的優(yōu)勢，通過價格調(diào)整提高市場占有率，提高市場的進(jìn)入壁壘。另一方面，本公司將通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整以降低此類風(fēng)險因素對企業(yè)的影響。3. 生產(chǎn)安全控制24 / 201本公司的生產(chǎn)屬于化學(xué)性生產(chǎn)過程，大量使用酸堿和有機溶媒，具有易燃、易爆、有害的特點，如在生產(chǎn)過程中發(fā)生失火、爆炸等安全事故將影響本公司的連續(xù)生產(chǎn)，并可能造成較大的經(jīng)濟損失，從而影響本公司的經(jīng)濟效益。募集資金投資項目中，艾滋病藥物－那韋系列產(chǎn)品、福辛普利、舍曲林均已完成中試，生產(chǎn)工藝路線已成熟；其他產(chǎn)品賴諾普利、沙坦類、帕羅西汀、阿佐塞米、卡維地洛已進(jìn)入小規(guī)模生產(chǎn)，在完成生產(chǎn)車間的建設(shè)及技改后，便可以進(jìn)行規(guī)模化工業(yè)生產(chǎn)。2) 根據(jù)本公司制定的“十五發(fā)展規(guī)劃” ，本公司擬在國外如德國的漢堡、美國的新澤西等地設(shè)立辦事處，以配合公司募集資金項目產(chǎn)品在國際市場的銷售。本公司募集資金投向的部分產(chǎn)品如賴諾普利、沙坦類產(chǎn)品、鹽酸帕羅西汀、阿佐塞米、卡維地洛等已開始小批量生產(chǎn)并銷售，25 / 201并已在國際市場初步形成穩(wěn)定的客戶群和知名度。本公司在中國財產(chǎn)保險公司和中國人民保險公司分別投保本公司固定資產(chǎn)、存貨財產(chǎn)險和雇主責(zé)任險，以提高本公司應(yīng)對財產(chǎn)重大損失的能力。此種銷售模式在一定程度上降低了本公司的市場開拓成本、銷售費用，但由于銷售渠道的相對集中，加大了本公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險。普利類藥在治療高血壓類疾病已有多年的歷史，是治療高血壓、充血性心力衰竭和預(yù)防腦卒的各類藥物中最具有代表性的品種，目前尚出現(xiàn)替代產(chǎn)品。近年來，本公司針對產(chǎn)品外銷限制做了大量工作：1) 多渠道收集國際醫(yī)藥市場信息，對市場變化趨勢做準(zhǔn)確預(yù)測并制定應(yīng)對措施；2) 努力提升本公司產(chǎn)品質(zhì)量，使其達(dá)到或超過進(jìn)口國或客戶需求的標(biāo)準(zhǔn)；本公司現(xiàn)有產(chǎn)品的符合的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)見本招股說明書第五章“業(yè)務(wù)與技術(shù)” ；3) 加強本公司認(rèn)證資料的準(zhǔn)備工作及人員配備，并通過本公司境外代理22 / 201商、銷售商辦理本公司境外產(chǎn)品認(rèn)證手續(xù)，提高辦證速度；4) 提前開始準(zhǔn)備專利即將到期的產(chǎn)品在美國及歐洲的認(rèn)證資料，并爭取在專利期滿之后以最快的速度取得 FDA認(rèn)證和在歐洲的 COS認(rèn)證。但本公司正處于高速成長時期，仍需要籌集更多的資金以開發(fā)或改良產(chǎn)品及服務(wù)、擴充市場、應(yīng)付競爭。假設(shè)本次發(fā)行于 2022年 2月發(fā)行成功，發(fā)行后本公司每股凈資產(chǎn)約為 ，較發(fā)行前增加約 346%。目前，本公司已形成了管理層與專家結(jié)合對重大事項進(jìn)行決策的機制。獨立董事簡歷詳見本招股說明書第七章“董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員” ，本公司關(guān)于獨立董事的制度安排詳見本招股說明書第八章“公司治理結(jié)構(gòu)” 。目前股東陳保華、周明華兩人除持有本公司股權(quán)外，未持有其他任何公司的股權(quán)。具體構(gòu)成如下：募集資金總額 (萬元) 54425 發(fā)行費用：承銷費用 (萬元) 注冊會計師費用 (萬元) 律師費用 (萬元) 審核費 (萬元) 上網(wǎng)費 (萬元) 登記費用 (萬元) 驗資費用 (萬元) 發(fā)行費用合計 (萬元) 2171發(fā)行費用占募集資金總額比例 %16 / 201二、 本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人1. 發(fā)行人：浙江華海藥業(yè)股份有限公司住所：浙江省臨海市汛橋鎮(zhèn)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)法定代表人：陳保華聯(lián)系人：莊良寶電話：0576－5010288 轉(zhuǎn) 8009傳真：0576－50160102. 主承銷商：招商證券股份有限公司住所：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈 38－45 樓法定代表人：宮少林聯(lián)系人：帥暉、徐浙鴻、章睿、柴伊琳電話：0755－82943666傳真：0755－829431213. 副主承