【正文】 本公司有能力開拓募集資金項目產(chǎn)品的市場，并能有效控制和降低產(chǎn)品的市場風(fēng)險，具體措施有：1) 本公司已就募集資金投資項目及未來的產(chǎn)品規(guī)劃，聘請專業(yè)機構(gòu)進行了審慎的市場調(diào)查，并綜合分析未來國際原料藥市場的發(fā)展趨勢，結(jié)合自身的優(yōu)勢和實際情況而確定，原則是：以需定產(chǎn)，以市場發(fā)展趨勢指引產(chǎn)品規(guī)劃。上述項目均已得到充分的論證，并獲得立項批復(fù)。本公司還計劃在美國及歐洲等地開設(shè)辦事處，以便于及時了解客戶需求，準(zhǔn)確掌握市場最新動態(tài)、新產(chǎn)品及新技術(shù)的發(fā)展動向，主動滿足市場不斷變化的需求。2022年，本公司下調(diào)了普利類產(chǎn)品銷售價格，但總體毛利率并未下降，主要原因之一在于本公司進行多次工藝改進帶來了成本下降，減輕了銷售價格下降帶來的負(fù)面影響。在辦理國際市場認(rèn)證方面，預(yù)計 2022年將有較大的進展，這將有利于進一步拓展本公司普利類原料藥及其他原料藥的市場空間。另外，公21 / 201司股票發(fā)行上市后，若公司業(yè)績的增長跟不上股本擴張的速度，勢必導(dǎo)致日后會面臨持續(xù)融資的風(fēng)險。根據(jù)本公司經(jīng)營計劃，本公司董事會預(yù)計 2022年度凈利潤仍維持增長，但因本次股票發(fā)行，短期內(nèi)凈利潤增長幅度將小于凈資產(chǎn)增長幅度，財務(wù)的攤薄勢必導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的下降。自 2022年起，本公司從上海、杭州等地引進了多位高級管理人才，清晰界定公司內(nèi)部管理層級和責(zé)權(quán)，在經(jīng)營管理的各個流程中推行包括 GMP、ISO 等標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)，弱化管理層主觀影響因素，以提高整個管理體系運行的效率。目前，本公司控股股東陳保華和周明華均未從事任何與本公司業(yè)務(wù)相同或相似的業(yè)務(wù)，亦未與本公司發(fā)生任何關(guān)聯(lián)交易。截止目前兩位控股股東未以任何方式發(fā)生損害本公司中小股東利益的行為。18 / 201第三章 風(fēng)險因素投資于本公司的股票會涉及到一系列風(fēng)險。持股超過 5%以上（含 5%）的發(fā)起人為陳保華、周明華、清華紫光13 / 201科技創(chuàng)新投資有限公司。本公司于 2022年 2月 8日召開了創(chuàng)立大會暨首次股東大會，并于2022年 2月 28日在浙江省工商行政管理局領(lǐng)取了企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號碼為 33。如無特指，通常指摩爾收率“十五發(fā)展規(guī)劃” 指 本公司 2022年度股東大會審議并通過的“浙江華海藥業(yè)股份有限公司十五發(fā)展規(guī)劃”一控雙達標(biāo) 指 “一控”指各省、自治區(qū)、直轄市要使本轄區(qū)主要污染物排放總量控制在規(guī)定的指標(biāo)內(nèi)；“雙達標(biāo)”指全國工業(yè)污染排放達到國家和地方規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；直轄市、省會城市等重點城市的大氣、水環(huán)境質(zhì)量達到國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)近三年 指 2022年度、2022 年度及 2022年度上海醫(yī)工院 指 上海醫(yī)藥工業(yè)研究院上海有機所 指 中國科學(xué)院上海有機化學(xué)研究所11 / 201第一章 概覽重要提示本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。(4)本公司募集資金投資項目的產(chǎn)品均已完成中試，大部分產(chǎn)品已進入小規(guī)模生產(chǎn)階段，尚未進入工業(yè)化的規(guī)模生產(chǎn)，未來存在著一定的價格風(fēng)險及市場風(fēng)險。上述風(fēng)險詳情見本招股說明書第三章“風(fēng)險因素”及其他章節(jié)的相關(guān)資料。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說明書全文。依據(jù)原浙江華海藥業(yè)集團有限公司截止 2022年 12月 31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)6500萬元，折合本公司股本 6500萬元，變更后各股東持股情況如下：股東 持股數(shù)（萬元） 持股比例（%）陳保華 2, 周明華 2, 清華紫光科技創(chuàng)新投資有限公司 北京東方經(jīng)典商務(wù)顧問有限公司 浙江美陽國際石化醫(yī)藥工程設(shè)計有限公司 寧波泰達進出口有限公司 時惠麟 合計 6, 根據(jù)安永大華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具的審計報告，截止 2022年12月 31日，本公司總資產(chǎn)為 24,182萬元，凈資產(chǎn)為 8,044萬元，總股本為6,500萬股，2022 年度及 2022年度分別實現(xiàn)凈利潤 4,261萬元及 5,059萬元。本公司設(shè)立至本次發(fā)行前，本公司發(fā)起人持有的股份未發(fā)生變化。在購買本公司股票前，敬請投資者將下列風(fēng)險因素連同本招股說明書的其他資料一并考慮。同時，陳保華、周明華作為控股股東直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，有利于強化所有權(quán)對企業(yè)經(jīng)營權(quán)的約束力，降低代理成本，有利于本公司企業(yè)價值最大化。為防止和避免潛在的同業(yè)競爭和不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易，保障本公司及公司其他中小股東的利益，本公司控股股東陳保華及周明華均做出了不與本公司發(fā)生同業(yè)競爭的承諾。2. 人才不足的風(fēng)險本公司已從外部引進多名管理和技術(shù)人才，目前的人才狀況能滿足本公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的要求。發(fā)行人未披露 2022年度盈利預(yù)測，按照 2022年盈利水平計算，假設(shè) 2022年 2月份完成發(fā)行，2022 年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率約為 %，2022 年全面攤薄凈資產(chǎn)收益率約為 %，遠遠低于2022年的水平。四、 市場風(fēng)險1. 對境外市場的依賴2022年，本公司國際市場銷售約占本公司銷售額的 89%。 3. 產(chǎn)品銷售價格的調(diào)整多年來，本公司堅持加大技改投入，擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本和提高產(chǎn)品質(zhì)量，以提升本公司的競爭能力。2022 年，本公司仍將進行下一步的生產(chǎn)工藝改進和技術(shù)革新，以降低生產(chǎn)成本和提高產(chǎn)品質(zhì)量。本公司還將積極參加國內(nèi)外醫(yī)藥產(chǎn)品訂貨會，加強產(chǎn)品推廣，積極開拓新的市場，通過擴大銷售區(qū)域和增加銷售渠道來培植新的客戶。本次募股資金投資項目存在的風(fēng)險如下：1. 產(chǎn)品的技術(shù)風(fēng)險? 小試階段：一般由自主研究開發(fā)或與有關(guān)研究單位合作研究開發(fā)，初期投入較小，但存在小試技術(shù)開發(fā)不成功的風(fēng)險；? 中試階段：在廠區(qū)內(nèi)的中試裝置內(nèi)對小試技術(shù)進行工業(yè)化生產(chǎn)試驗，存在技術(shù)轉(zhuǎn)化不成功的風(fēng)險。募集資金投向的各項產(chǎn)品主要為系列心腦血管藥物、系列艾滋病藥物及抗抑郁藥物，其制劑藥物具有良好的治療效果和巨大的市場潛力，在國際市場上具有較高的銷售排名，國際市場的需求將呈現(xiàn)較高的增長率。盡管如此，本公司募集資金項目依然存在一定的市場風(fēng)險，體現(xiàn)為：（1）在小規(guī)模生產(chǎn)階段，盡管工藝路線已成熟，但由于生產(chǎn)規(guī)模未達到經(jīng)濟規(guī)模，生產(chǎn)成本較高，存在著一定的價格風(fēng)險，即生產(chǎn)成本高于市場價格的風(fēng)險；（2）在規(guī)?；I(yè)生產(chǎn)階段，進行大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，建設(shè)專業(yè)化的生產(chǎn)線或生產(chǎn)車間，建立完善的后勤及環(huán)保支持系統(tǒng)，生產(chǎn)規(guī)模得到顯著放大，產(chǎn)量上升，單位成本顯著下降，但存在市場需求風(fēng)險。六、 募股資金投向風(fēng)險本公司此次募集資金將投向三類項目：（1）對本公司現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備實施技術(shù)改造，擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)品質(zhì)量并降低產(chǎn)品成本；（2）新建項目－生產(chǎn)抗艾滋病原料藥及制劑，填補國內(nèi)空白并替代進口；（3）建設(shè)研究開發(fā)中心。本公司堅持誠信為本，以人品創(chuàng)造產(chǎn)品的經(jīng)營理念，與這些公司建立長期的相互信任的合作關(guān)系，依據(jù)市場規(guī)則辦事，使相互之間的利益均可以得到保證和實現(xiàn)。盡管如此，本公司依然面臨產(chǎn)品線相對集中的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在兩方面：1) 若出現(xiàn)全新藥物或治療手段在效果、費用及副作用方面優(yōu)于普利類藥，則普利類藥面臨著被逐步取代的風(fēng)險；2) 產(chǎn)品線的相對集中降低了本公司分散產(chǎn)品價格風(fēng)險的能力，普利類產(chǎn)品的價格出現(xiàn)對本公司不利的價格走勢，將導(dǎo)致本公司利潤水平受到一定的影響。5) 本公司的發(fā)展策略之一是通過授權(quán)方式拓展合同生產(chǎn)訂單，以減少本公司外銷的限制。但本公司并不能保證如愿籌集更多資金。投資項目需要一定的建設(shè)期，募集資金新建項目在短期內(nèi)尚難對公司盈利帶來顯著貢獻。4) 引進職業(yè)經(jīng)理和推行科學(xué)的經(jīng)營管理模式。2) 避免同業(yè)競爭和不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易。因此，本公司是陳保華、周明華的主要個人利益所在，本公司價值的最大化與股東的根本利益的一致性成為約束他們經(jīng)營行為的無形的內(nèi)在力量。三、 預(yù)計時間表發(fā)行公告刊登日期： 2022年 2月 13日申購日期： 2022年 2月 17日搖號日期： 2022年 2月 18日搖號結(jié)果公布日期： 2022年 2月 19日收繳股款日期： 2022年 2月 20日預(yù)計上市日期： 本次發(fā)行的股票于發(fā)行后將盡快在上海證券交易所掛牌交易。2. 發(fā)起人簡介本公司發(fā)起人共 7人，其中自然人股東 3人，分別為陳保華、周明華、時惠麟；法人股東 4家，分別為清華紫光科技創(chuàng)新投資有限公司、北京東方經(jīng)典商務(wù)顧問有限公司、浙江美陽國際石化醫(yī)藥工程設(shè)計有限公司、寧波泰達進出口有限公司。12 / 201按 1：1 的折股比例，將原浙江華海藥業(yè)集團有限公司依法整體變更而設(shè)立的股份有限公司。3 / 201招股說明書簽署日期：2022 年 1 月 16 日4 / 201目錄釋義 ................................................................................................................................7第一章 概覽 ..............................................................................................................10一、 發(fā)行人及主要發(fā)起人概況 ..........................................................................10二、 發(fā)行人主要財務(wù)數(shù)據(jù) ..................................................................................12三、 本次發(fā)行情況 ..............................................................................................12四、 募股資金運用 ..............................................................................................13第二章 本次發(fā)行概況 ..............................................................................................14一、 本次發(fā)行基本情況 ......................................................................................14二、 本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人 ..............................................................................15三、 預(yù)計時間表 ..................................................................................................16第三章 風(fēng)險因素 ......................................................................................................17一、 管理風(fēng)險 ......................................................................................................17二、 凈資產(chǎn)收益率被財務(wù)攤薄的風(fēng)險 ..............................................................19三、 財務(wù)風(fēng)險 ......................................................................................................19四、 市場風(fēng)險 ......................................................................................................20五、 業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險 ..............................................................................................21六、 募股資金投向風(fēng)險 ......................................................................................23七、 政策性風(fēng)險 ..................................................................................................25八、 技術(shù)風(fēng)險 ......................................................................................................26九、 其他風(fēng)險 ......................................................................................................26第四章 發(fā)行人基本情況 ......................................................................................