【正文】 ................................169（一） 環(huán)境保護(hù) ............................................................................................169（二） 項(xiàng)目實(shí)施采取環(huán)保措施 ....................................................................169（三） 各投資項(xiàng)目環(huán)保投入簡(jiǎn)表 ................................................................170五、 募集資金投資項(xiàng)目的技術(shù)準(zhǔn)備及市場(chǎng)開拓 ............................................171第十二章 發(fā)行定價(jià)及股利分配政策 ....................................................................174一、 發(fā)行定價(jià)方案 ............................................................................................174（一） 市盈率和市凈率比較估值 ................................................................174（二） EV/EBITDA 倍數(shù)比較估值 ..............................................................174（三） 發(fā)行定價(jià) ............................................................................................176二、 公司股利分配政策 ....................................................................................176三、 股利分配情況及發(fā)行當(dāng)年度派發(fā)股利計(jì)劃 ............................................176四、 本次發(fā)行完成前滾存利潤(rùn)或損失的分配或負(fù)擔(dān)政策 ............................177第十三章 其他重要事項(xiàng) ........................................................................................178一、 信息披露的制度及為投資者服務(wù)的安排 ................................................178二、 重要合同 ....................................................................................................180三、 重大訴訟及仲裁事項(xiàng) ................................................................................185第十四章 董事會(huì)及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明 ................................................................187第十五章 附錄及備查文件 ....................................................................................192一、 附錄 ............................................................................................................192二、 備查文件 ....................................................................................................1928 / 201釋義在本招股說(shuō)明書中，除非文義另有所指，下列詞語(yǔ)或簡(jiǎn)稱具有如下含義：中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公司、本公司、發(fā)行人 指 浙江華海藥業(yè)股份有限公司原有限責(zé)任公司 指 原浙江華海藥業(yè)集團(tuán)有限公司發(fā)起人 指 本公司的 7家發(fā)起人股東控股股東 指 持本公司 30%以上股權(quán)的股東陳保華、周明華華南公司 指 本公司控股子公司臨海市華南化工有限公司華海進(jìn)出口公司 指 本公司控股子公司浙江華海進(jìn)出口有限公司董事、董事會(huì) 指 本公司董事及董事會(huì)《公司章程》 指 本公司《公司章程》《治理綱要》 指 本公司《浙江華海藥業(yè)股份有限公司治理綱要》上交所 指 上海證券交易所本次發(fā)行 指 本公司按照招股說(shuō)明書向中國(guó)境內(nèi)投資者發(fā)售的，將在上海證券交易所上市的社會(huì)公眾股之事宜A 股 指 本公司每股面值為人民幣 主承銷商 指 招商證券股份有限公司上市推薦人 指 招商證券股份有限公司《公司法》 指 《中華人民共和國(guó)公司法》《證券法》 指 《中華人民共和國(guó)證券法》元 指 人民幣元浙江省省政府、省政府 指 浙江省人民政府浙江省經(jīng)貿(mào)委、省經(jīng)貿(mào)委指 浙江省經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委 指 中華人民共和國(guó)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易發(fā)展委員會(huì)9 / 201原料藥 指 一種化學(xué)物質(zhì)，具有藥理活性可用于藥品的生產(chǎn)醫(yī)藥中間體 指 已經(jīng)經(jīng)過加工，制成藥理活性化合物前需要進(jìn)一步加工的中間產(chǎn)品ISO 9001 指 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織 9000族質(zhì)量管理體系ISO 14001 指 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織 14000族環(huán)境管理體系WTO 指 世界貿(mào)易組織GMP 指 藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范GSP 指 藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范FDA 指 美國(guó)食品和藥品監(jiān)督管理局COS 認(rèn)證 指 歐洲藥品質(zhì)量管理委員會(huì)（EDQM）對(duì)原料藥的藥品質(zhì)量管理文件（DMF）進(jìn)行審核后頒發(fā)的藥物適用性證書EP 指 歐洲藥典USP 指 美國(guó)藥典BP 指 英國(guó)藥典CP 指 中國(guó)藥典WHO 指 世界衛(wèi)生組織SDA 指 中華人民共和國(guó)藥品監(jiān)督管理局“三同時(shí)” 指 環(huán)保項(xiàng)目同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投入使用的規(guī)程ACE 抑制劑、普利類藥 指 血管緊張素轉(zhuǎn)化酶抑制劑，是一類治療高血壓和心力衰竭的有效基礎(chǔ)藥物，因該類藥均冠名普利（Pril）而統(tǒng)稱為普利類藥，代表品種有：卡托普利（Captopril）、依那普利（Enalapril）、賴諾普利（Lisinopril）等HIV 指 愛滋病毒，是一種能夠破壞人體免疫系統(tǒng)的病毒，全名為人類免疫力缺乏病毒，英文名為 Human Immunodeficiency Virus10 / 201那韋系列 指 治療抗艾滋病的一類主要藥物－抗 HIV蛋白酶抑制劑系列藥物，那韋是英文 Navir的音譯，主要品種有：茚地那韋（Indinavir）、奈非那韋（Nafinavir）、利托那韋（Ritonavir）等沙坦類藥 指 血管緊張素（Ⅱ）受體拮抗劑，是新一代治療高血壓類藥物，主要品種有：氯沙坦（Losartan）、纈沙坦（Valsartan）、厄貝沙坦（Irbesartan）收率 指 實(shí)際所得量的摩爾數(shù)與所投入的一種主要原料的摩爾數(shù)之比，用百分率表示。投資者應(yīng)依據(jù)本招股說(shuō)明書所載資料作出投資決定。12 / 201按 1：1 的折股比例，將原浙江華海藥業(yè)集團(tuán)有限公司依法整體變更而設(shè)立的股份有限公司。目前本公司主營(yíng)原料藥及醫(yī)藥中間體的制造和銷售，是全球生產(chǎn)普利類原料藥品種最多的廠家之一及全球普利類原料藥主要供應(yīng)商之一。2. 發(fā)起人簡(jiǎn)介本公司發(fā)起人共 7人，其中自然人股東 3人，分別為陳保華、周明華、時(shí)惠麟；法人股東 4家，分別為清華紫光科技創(chuàng)新投資有限公司、北京東方經(jīng)典商務(wù)顧問有限公司、浙江美陽(yáng)國(guó)際石化醫(yī)藥工程設(shè)計(jì)有限公司、寧波泰達(dá)進(jìn)出口有限公司。二、 發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)安永大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具的審計(jì)報(bào)告，本公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：1. 合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目 2022年 12月 31日(萬(wàn)元) 2022年 12月 31日（萬(wàn)元）2022年 12月 31日（萬(wàn)元）資產(chǎn)總計(jì) 24, 22, 17,其中：固定資產(chǎn) 12, 8, 5,負(fù)債總計(jì) 16, 15, 11,其中：流動(dòng)負(fù)債 11, 9, 8,長(zhǎng)期負(fù)債 5,000 6, 2,少數(shù)股東權(quán)益 所有者權(quán)益 8, 7, 6,2. 合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目 2022年度（萬(wàn)元） 2022年度（萬(wàn)元） 2022年度（萬(wàn)元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 18, 17, 13,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 10,016,33 7, 6,營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 7, 5, 5,利潤(rùn)總額 7, 5, 5,凈利潤(rùn) 5, 4, 3,3. 合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目 2022年（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 7,投資性現(xiàn)金凈流量 4,籌資性現(xiàn)金凈流量 5,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 2,4. 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目 2022年 2022年 2022年資產(chǎn)負(fù)債率（%） 全面攤薄凈資產(chǎn)收益率（%） 每股收益（元/股） －注：資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算取母公司數(shù)據(jù)14 / 201三、 本次發(fā)行情況股票種類： 人民幣普通股每股面值： 發(fā)行股數(shù)： 3,500萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的 35%發(fā)行價(jià)格： 發(fā)行方式： 向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售發(fā)行總市值： 54,425萬(wàn)元發(fā)行市盈率： （按照 2022年度全面攤薄每股收益計(jì)算）發(fā)行前每股凈資產(chǎn)： （按照 2022年 2月份發(fā)行計(jì)算）四、 募股資金運(yùn)用若本次股票發(fā)行成功，募股資金將用于投資下列項(xiàng)目（按照重要性先后次序）：項(xiàng)目 募集資金投資額(萬(wàn)元)1. 年產(chǎn) 12噸賴諾普利與年產(chǎn) 20噸沙坦類原料及醫(yī)藥中間體技術(shù)改造項(xiàng)目 9,2. 年產(chǎn) 50噸抗艾滋病藥物 —那韋系列原料藥技術(shù)改造項(xiàng)目 19,3. 浙江華海醫(yī)藥高新技術(shù)研究開發(fā)中心建 設(shè) 項(xiàng) 目 3,4. 年產(chǎn) 5噸福辛普利技改工程項(xiàng)目 4,5. 年產(chǎn) 5噸鹽酸帕羅西汀技改項(xiàng)目 4,6. 年產(chǎn) 30噸鹽酸舍曲林技改項(xiàng)目 4,7. 年產(chǎn) 20噸阿佐塞米技改項(xiàng)目 3,8. 年產(chǎn) 10噸卡維地洛技改項(xiàng)目 4,總計(jì) 53,295募股資金投向詳情見本招股說(shuō)明書第十一章“募股資金運(yùn)用” 。三、 預(yù)計(jì)時(shí)間表發(fā)行公告刊登日期： 2022年 2月 13日申購(gòu)日期： 2022年 2月 17日搖號(hào)日期： 2022年 2月 18日搖號(hào)結(jié)果公布日期： 2022年 2月 19日收繳股款日期： 2022年 2月 20日預(yù)計(jì)上市日期： 本次發(fā)行的股票于發(fā)行后將盡快在上海證券交易所掛牌交易。根據(jù)重要性原則排序，本公司風(fēng)險(xiǎn)因素如下：一、 管理風(fēng)險(xiǎn)1. 控股股東共同控制的風(fēng)險(xiǎn)本公司最大的兩位股東為本公司創(chuàng)始人陳保華及周明華，均為自然人，在本次發(fā)行前合計(jì)持有本公司 %的股權(quán)，在本次發(fā)行結(jié)束后，按照發(fā)行股數(shù)3,500萬(wàn)股計(jì)算，兩人仍合計(jì)持有本公司 %的股權(quán)。因此，本公司是陳保華、周明華的主要個(gè)人利益所在，本公司價(jià)值的最大化與股東的根本利益的一致性成為約束他們經(jīng)營(yíng)行為的無(wú)形的內(nèi)在力量。為消除控股股東控制的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)中小股東的利益，本公司已采取了相應(yīng)的措施：1) 完善法人治理結(jié)構(gòu)。2) 避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易。 ”有關(guān)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函及關(guān)聯(lián)交易的回避制度詳見本招股說(shuō)明書第六章“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易” 。4) 引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理和推行科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理模式。本公司管理層充分認(rèn)識(shí)到人才在本公司發(fā)展中的重要性，一方面，公司將積極從本公司內(nèi)部發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才，繼續(xù)加強(qiáng)人才的招聘、職工的培訓(xùn)和公司文化的建設(shè)，創(chuàng)造良好的工作和生活環(huán)境；另一方面，公司將繼續(xù)提高和改善20 / 201員工的薪酬、福利等待遇，并視法律法規(guī)的許可盡早實(shí)施基于股票的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，以提高公司對(duì)人才的吸引力和凝聚力。投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期，募集資金新建項(xiàng)目在短期內(nèi)尚難對(duì)公司盈利帶來(lái)顯著貢獻(xiàn)。2) 應(yīng)付股利增加。但本公司并不能保證如愿籌集更多資金。國(guó)際醫(yī)藥市場(chǎng)的不利變化，如政府管制、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的提升、新競(jìng)爭(zhēng)者的加入、市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)等，將對(duì)本公司境外銷售帶來(lái)影響。5) 本公司的發(fā)展策略之一是通過授權(quán)方式拓展合同生產(chǎn)訂單，以減少本公司外銷的限制。本公司將繼續(xù)：1) 加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)工藝的改進(jìn)和研發(fā)的力度，不斷降低生產(chǎn)成本，利用規(guī)模及技術(shù)優(yōu)勢(shì)使生產(chǎn)成本保持在同業(yè)最低水平；2) 加強(qiáng)質(zhì)量控制部門的建設(shè)，嚴(yán)格控制產(chǎn)品質(zhì)量，使出口產(chǎn)品符合BP、USP、EP、FDA 等標(biāo)準(zhǔn)，拉開與競(jìng)爭(zhēng)廠家的質(zhì)量差距，以獲取高于市場(chǎng)平均水平的利潤(rùn)率；3) 改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成產(chǎn)品系列化，通過在海外設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)等措施提高本公司及本公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的地位和知名度，以獲得國(guó)際市場(chǎng)的“認(rèn)同”效益。盡管如此，本公司依然面臨產(chǎn)品線相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在兩方面：1) 若出現(xiàn)全新藥物或治療手段在效果、費(fèi)用及副作用方面優(yōu)于普利類藥，則普利類藥面臨著被逐步取代的風(fēng)險(xiǎn)；2) 產(chǎn)品線的相對(duì)集中降低了本公司分散產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力，普利類產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)對(duì)本公司不利的價(jià)格走勢(shì)，將導(dǎo)致本公司利潤(rùn)水平受到一定的影響。2022 年，本公司高價(jià)位產(chǎn)品銷售占銷售金額的比例有所上升，預(yù)計(jì) 2022年賴諾普利、帕羅西汀等產(chǎn)品所占銷