【正文】 在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對(duì)較高的私募基金和個(gè)人閑散資金。第一，激勵(lì)商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年1月四、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策份，％，％。嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度與貸款經(jīng)營(yíng)中的客觀風(fēng)險(xiǎn)相悖。在金融危機(jī)來(lái)臨時(shí)，這些素質(zhì)不高的中小企業(yè)首當(dāng)其沖，經(jīng)受內(nèi)外交困的雙重打擊，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，更加難以獲得銀行的信貸準(zhǔn)入。同時(shí)，中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。在中小企業(yè)內(nèi)部，各企業(yè)間的融資難易程度也不相同。而短期資金的獲得40%來(lái)自于供應(yīng)商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用。樊綱、梁文玲對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，尤其是融資難問(wèn)題的理論探索和政策建議；國(guó)家計(jì)委財(cái)金司調(diào)查組和國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心中小企業(yè)發(fā)展對(duì)策研究課題組對(duì)中小企業(yè)的融資狀況的調(diào)查分析；林志遠(yuǎn)、毛晉生對(duì)中小企業(yè)融資方式選擇的分析，借鑒各國(guó)成功經(jīng)驗(yàn)，并以此促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的融資事業(yè)發(fā)展與完善；林毅夫、張迎維討論中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系。中小企業(yè)融資問(wèn)題不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大難題，也是世界性的一大難題，尤其在金融危機(jī)的大背景下更是難上加難。本文就我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的成因及對(duì)策進(jìn)行分析研究，提出了要加快建立完善中小企業(yè)征信制度和擔(dān)保體系；深化金融體制改革，消除金融抑制，加強(qiáng)金融創(chuàng)新；中小企業(yè)提高綜合素質(zhì)，努力拓展融資渠道，開(kāi)辟融資新方式等相關(guān)策略來(lái)解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供一些新的思路。在此背景下，探討緩解中小企業(yè)融資難的路徑成為擺在我們面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)且緊迫的問(wèn)題，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展、提振國(guó)民經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建和諧社會(huì)等方面意義重大。而我國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 99％，融資渠道主要是通過(guò)銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)卻處于弱勢(shì)地位。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有大中型企業(yè)一直是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支柱，幾乎所有的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)都是由大中型企業(yè)為主導(dǎo)，政府的各項(xiàng)相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)政策也多是圍繞大中型企業(yè)制訂的。內(nèi)部融資成為中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的主要來(lái)源。根據(jù)對(duì)1995—2002年不同規(guī)模國(guó)有及規(guī)模以上企業(yè)負(fù)債率的分析結(jié)果表明，銀行發(fā)放的流動(dòng)貸款基本上都投向大型和重點(diǎn)中型企業(yè)，而中小企業(yè)的信貸投入明顯偏少。但是銀行在對(duì)其進(jìn)行考察時(shí)，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒(méi)有擔(dān)保，往往受制于中小企業(yè)無(wú)法提供正常的擔(dān)保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M(jìn)行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。 過(guò)分強(qiáng)調(diào)向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)性，這就只考慮了中小企業(yè)素質(zhì)低、貸款條件惡劣的情況，卻沒(méi)有看到中小企業(yè)貸款雖然存在著“急、頻、少”的弱點(diǎn)，但由于中小企業(yè)群體眾多，實(shí)際上分散了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)成本降低。（三）進(jìn)一步完善擔(dān)保體系建設(shè)，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)一是進(jìn)一步豐富擔(dān)保機(jī)構(gòu)的層級(jí)和種類，采取財(cái)政出資、社會(huì)出資和企業(yè)聯(lián)合組建等多種形式，應(yīng)進(jìn)一步突出財(cái)政出資的拉動(dòng)和引導(dǎo)作用，帶動(dòng)社會(huì)資本設(shè)立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是實(shí)施企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。要根據(jù)不同中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流特點(diǎn)，因地制宜，制定靈活多變的還款方式，盡量避免因貸款收回而給中小企業(yè)造成經(jīng)營(yíng)上的困難。實(shí)施誠(chéng)信備案管理，強(qiáng)化對(duì)失信行為的懲罰機(jī)制，在企業(yè)間樹(shù)立誠(chéng)信理念。大型企業(yè)貸款量大，銀行的單位貸款成本相對(duì)較低；而中小企業(yè)申請(qǐng)的每筆貸款數(shù)額不大，但發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都與大型企業(yè)貸款大致相同，若貸款的中小企業(yè)數(shù)量增多，必然導(dǎo)致銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督費(fèi)用上升。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請(qǐng)貸款。這一系列條件也限制了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)融資。我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀可歸納為如下幾點(diǎn)：（一）中小企業(yè)的融資通道過(guò)于狹窄缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制和其他融資機(jī)制的平臺(tái)，使得中小企業(yè)的融資通道過(guò)于狹窄。 屬于第二種情況的中小企業(yè)，基本符合信貸條件，有貸款需求，但銀行無(wú)法控制其風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制發(fā)育不完善，整個(gè)社會(huì)的融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)以及專業(yè)化分工體系或信用擔(dān)保體系沒(méi)有形成，不能得到銀行貸款。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的，中小企業(yè)獲得的貸款比重偏低。更為嚴(yán)重的是，2008年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球，并逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，致使世界經(jīng)濟(jì)增速減緩，外部需求減弱，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨著更為嚴(yán)峻的形勢(shì)。然而，大多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資難的困境，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，更為嚴(yán)重的是，2008年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球，并逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，至使世界經(jīng)濟(jì)增速減緩，外部需求減弱，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨著更為嚴(yán)峻的形勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)在工商注冊(cè)的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)數(shù)量的90％以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％左右，個(gè)別省市達(dá)到70％以上，中小企業(yè)提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。二、融資難是我國(guó)中小企業(yè)面臨的主要困境 據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的2006年中小企業(yè)發(fā)展情況和2007年工作要點(diǎn)所統(tǒng)計(jì)的數(shù)截止到2006年10月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到4200多萬(wàn)戶，%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58% ，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的59%.%。中小企業(yè)的融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足需要。按企業(yè)所處地理位置劃分，東部地區(qū)的中小企業(yè)貸款滿足程度明顯高于中西部地區(qū)的企業(yè)，統(tǒng)計(jì)表明，東部企業(yè)的貸款申請(qǐng)滿足率為74%，%% 中國(guó)金融年鑒2001.。據(jù)中國(guó)人民銀行上海分行2003年9月對(duì)轄區(qū)內(nèi)浙江、福建兩省300家中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查顯示，約11%的企業(yè)有過(guò)內(nèi)部集資，約8%的企業(yè)利用過(guò)民間借貸，其中資產(chǎn)規(guī)模低于500萬(wàn)的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%。至于擔(dān)保，各商業(yè)銀行規(guī)定：只有信用等級(jí)在A級(jí)以上的企業(yè)方可提供擔(dān)保。各銀行責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理制度普遍強(qiáng)化，并且實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，制約了信貸人員營(yíng)銷貸款的積極性。這表明銀行的新增貸款主要是投向了政府項(xiàng)目以及以票據(jù)融資的形式在銀行體系內(nèi)流動(dòng)，而并未滿足其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體（包括中小企業(yè)）的融資需求，信貸激增并未緩解中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。建議政府適當(dāng)開(kāi)辦中小企業(yè)股票小盤(pán)交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤(pán)上市交易。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)﹑非銀行機(jī)構(gòu)﹑團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。中小企業(yè)應(yīng)加深對(duì)銀行信貸產(chǎn)品的了解，加強(qiáng)與銀行的溝通，充分利用銀行各種融資方式，拓寬融資渠道。按照《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)