【正文】 在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。第一，激勵商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。據(jù)統(tǒng)計，2009年1月四、解決我國中小企業(yè)融資難的對策份，％，％。嚴格的信貸責任追究制度與貸款經(jīng)營中的客觀風險相悖。在金融危機來臨時，這些素質(zhì)不高的中小企業(yè)首當其沖，經(jīng)受內(nèi)外交困的雙重打擊，經(jīng)營風險加速暴露，更加難以獲得銀行的信貸準入。同時，中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。在中小企業(yè)內(nèi)部，各企業(yè)間的融資難易程度也不相同。而短期資金的獲得40%來自于供應商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用。樊綱、梁文玲對中小企業(yè)經(jīng)營困難，尤其是融資難問題的理論探索和政策建議；國家計委財金司調(diào)查組和國務院發(fā)展研究中心中小企業(yè)發(fā)展對策研究課題組對中小企業(yè)的融資狀況的調(diào)查分析；林志遠、毛晉生對中小企業(yè)融資方式選擇的分析，借鑒各國成功經(jīng)驗，并以此促進我國中小企業(yè)的融資事業(yè)發(fā)展與完善；林毅夫、張迎維討論中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系。中小企業(yè)融資問題不僅是我國經(jīng)濟發(fā)展的一大難題，也是世界性的一大難題，尤其在金融危機的大背景下更是難上加難。本文就我國中小企業(yè)融資難問題的成因及對策進行分析研究，提出了要加快建立完善中小企業(yè)征信制度和擔保體系；深化金融體制改革，消除金融抑制，加強金融創(chuàng)新；中小企業(yè)提高綜合素質(zhì)，努力拓展融資渠道，開辟融資新方式等相關(guān)策略來解決中小企業(yè)的融資問題，為解決我國中小企業(yè)融資難問題提供一些新的思路。在此背景下，探討緩解中小企業(yè)融資難的路徑成為擺在我們面前的一個現(xiàn)實且緊迫的問題，對于促進中小企業(yè)健康發(fā)展、提振國民經(jīng)濟、構(gòu)建和諧社會等方面意義重大。而我國中小企業(yè)的總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的 99％，融資渠道主要是通過銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)卻處于弱勢地位。長期以來，國有大中型企業(yè)一直是我國國民經(jīng)濟增長的支柱，幾乎所有的重點產(chǎn)業(yè)和行業(yè)都是由大中型企業(yè)為主導，政府的各項相關(guān)宏觀經(jīng)濟政策也多是圍繞大中型企業(yè)制訂的。內(nèi)部融資成為中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的主要來源。根據(jù)對1995—2002年不同規(guī)模國有及規(guī)模以上企業(yè)負債率的分析結(jié)果表明，銀行發(fā)放的流動貸款基本上都投向大型和重點中型企業(yè)，而中小企業(yè)的信貸投入明顯偏少。但是銀行在對其進行考察時，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。 過分強調(diào)向中小企業(yè)貸款的風險性，這就只考慮了中小企業(yè)素質(zhì)低、貸款條件惡劣的情況，卻沒有看到中小企業(yè)貸款雖然存在著“急、頻、少”的弱點，但由于中小企業(yè)群體眾多，實際上分散了銀行貸款風險，使得風險成本降低。（三）進一步完善擔保體系建設，規(guī)范擔保機構(gòu)的業(yè)務經(jīng)營一是進一步豐富擔保機構(gòu)的層級和種類，采取財政出資、社會出資和企業(yè)聯(lián)合組建等多種形式，應進一步突出財政出資的拉動和引導作用，帶動社會資本設立信用擔保機構(gòu)。一是實施企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。要根據(jù)不同中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流特點，因地制宜，制定靈活多變的還款方式，盡量避免因貸款收回而給中小企業(yè)造成經(jīng)營上的困難。實施誠信備案管理，強化對失信行為的懲罰機制，在企業(yè)間樹立誠信理念。大型企業(yè)貸款量大，銀行的單位貸款成本相對較低；而中小企業(yè)申請的每筆貸款數(shù)額不大，但發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都與大型企業(yè)貸款大致相同，若貸款的中小企業(yè)數(shù)量增多，必然導致銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督費用上升。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。這一系列條件也限制了中小企業(yè)進入債券市場融資。我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀可歸納為如下幾點：（一）中小企業(yè)的融資通道過于狹窄缺乏有效的擔保機制和其他融資機制的平臺，使得中小企業(yè)的融資通道過于狹窄。 屬于第二種情況的中小企業(yè)，基本符合信貸條件，有貸款需求，但銀行無法控制其風險，因為市場風險分擔機制發(fā)育不完善，整個社會的融資風險、企業(yè)風險的分擔以及專業(yè)化分工體系或信用擔保體系沒有形成，不能得到銀行貸款。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的，中小企業(yè)獲得的貸款比重偏低。更為嚴重的是，2008年以來，由美國次貸危機引發(fā)的金融危機席卷全球，并逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延，致使世界經(jīng)濟增速減緩，外部需求減弱，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨著更為嚴峻的形勢。然而，大多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資難的困境，嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，更為嚴重的是，2008年以來，由美國次貸危機引發(fā)的金融危機席卷全球，并逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延，至使世界經(jīng)濟增速減緩，外部需求減弱，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨著更為嚴峻的形勢。據(jù)統(tǒng)計，目前，我國在工商注冊的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)數(shù)量的90％以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60％左右，個別省市達到70％以上，中小企業(yè)提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。二、融資難是我國中小企業(yè)面臨的主要困境 據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的2006年中小企業(yè)發(fā)展情況和2007年工作要點所統(tǒng)計的數(shù)截止到2006年10月底，我國中小企業(yè)數(shù)已達到4200多萬戶，%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58% ，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的59%.%。中小企業(yè)的融資遠遠無法滿足需要。按企業(yè)所處地理位置劃分，東部地區(qū)的中小企業(yè)貸款滿足程度明顯高于中西部地區(qū)的企業(yè)，統(tǒng)計表明，東部企業(yè)的貸款申請滿足率為74%，%% 中國金融年鑒2001.。據(jù)中國人民銀行上海分行2003年9月對轄區(qū)內(nèi)浙江、福建兩省300家中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示，約11%的企業(yè)有過內(nèi)部集資，約8%的企業(yè)利用過民間借貸，其中資產(chǎn)規(guī)模低于500萬的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%。至于擔保，各商業(yè)銀行規(guī)定：只有信用等級在A級以上的企業(yè)方可提供擔保。各銀行責任風險管理制度普遍強化，并且實行嚴格的責任追究制，制約了信貸人員營銷貸款的積極性。這表明銀行的新增貸款主要是投向了政府項目以及以票據(jù)融資的形式在銀行體系內(nèi)流動，而并未滿足其他經(jīng)濟實體（包括中小企業(yè)）的融資需求，信貸激增并未緩解中小企業(yè)的融資難問題。建議政府適當開辦中小企業(yè)股票小盤交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤上市交易。其中所謂典當就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機構(gòu)﹑非銀行機構(gòu)﹑團體和個人進行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎商品的貿(mào)易提供金融服務，通過這種服務向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費者融通資金的新型融資方式。中小企業(yè)應加深對銀行信貸產(chǎn)品的了解，加強與銀行的溝通，充分利用銀行各種融資方式，拓寬融資渠道。按照《國務院辦公廳關(guān)于進一步明確融資性擔保業(yè)務監(jiān)管職責