【正文】 一方面商業(yè)銀行調(diào)整信貸政策，加大對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的支持力度，減少貸款抵押手續(xù)環(huán)節(jié)，為中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)相對(duì)平等的獲取銀行貸款的環(huán)境；另一方面逐步構(gòu)建股份制銀行、區(qū)域性銀行、城市農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有商業(yè)銀行相互合作，共同對(duì)中小企業(yè)提供資金支持的格局。我國(guó)目前已發(fā)行的中小企業(yè)集合債券，其票面利率的確定均根據(jù)市場(chǎng)利率確定，定價(jià)方式主要是由基準(zhǔn)利率（上海銀行間同業(yè)拆借利率）加上基本利差決定。⑵加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性在企業(yè)會(huì)計(jì)資料處理方面，中小企業(yè)要嚴(yán)格按照國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體規(guī)則辦事，切實(shí)保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性，完整性。政府應(yīng)大力推動(dòng)中小融資機(jī)構(gòu)的發(fā)展，已解決中小企業(yè)融資市場(chǎng)的失靈問(wèn)題。市場(chǎng)自身和其他原因?qū)е轮行∑髽I(yè)融資場(chǎng)出現(xiàn)市場(chǎng)失靈，市場(chǎng)不能有效發(fā)揮引導(dǎo)金融資源向中小企業(yè)群體配置的功能，中小企業(yè)群體無(wú)法有效競(jìng)爭(zhēng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)蓄流和其他金融資源，在現(xiàn)有條件下中小企業(yè)融資的有效需求無(wú)法得到有效供給?！　〖瘓F(tuán)占地面積40萬(wàn)平方米，建筑面積22萬(wàn)平方米，下設(shè)10家分公司，現(xiàn)有員工2000多名。區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)成為中小企業(yè)外源融資的中堅(jiān)力量。地方人民政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況為中小企業(yè)提供財(cái)政支持。%，%。以政府應(yīng)對(duì)民間資本市場(chǎng)加以引導(dǎo), 通過(guò)建立地區(qū)性的資本市場(chǎng)、中小商業(yè)銀行等手段拓寬中小企業(yè)融資渠道, 進(jìn)而增加社會(huì)的總體福利。融資成本=融資使用費(fèi)用／（融資總額－融資費(fèi)用）融資成本率是以不同來(lái)源的資金所占比重為權(quán)數(shù)，對(duì)各種資金的成本加權(quán)平均計(jì)算出來(lái)的(2)融資風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)使用債務(wù)以資本收益率的不確定性而產(chǎn)生的投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的融資理念是在企業(yè)尋求利潤(rùn)最大化的條件下借助一定融資方式，取得資金的過(guò)程。5目 錄1. 引言820Catalogue1. foreword 19 Thanks words本文通過(guò)分析融資制度，融資方式，融資理念的創(chuàng)新尋求新的解決中小企業(yè)融資難題的新途徑。主要包括兩個(gè)層次：一是企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于舉債而可能導(dǎo)致的企業(yè)股東利益遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。文章最后對(duì)中國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題提出了相應(yīng)的政策建議等作為解決辦法。見(jiàn)表3 。（2）國(guó)家扶持中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金用于促進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，開(kāi)展支持中小企業(yè)的工作，補(bǔ)充中小企業(yè)發(fā)展基金和扶持中小企業(yè)發(fā)展的其他事項(xiàng)。表5 臨沂市國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)貸款狀況 （單位：億元）2004年2005年2006年2007年2008年國(guó)有銀行貸款總額中小企業(yè)貸款額中小企業(yè)貸款占比重%%%%%數(shù)據(jù)來(lái)源：臨沂統(tǒng)計(jì)年鑒，2004～2008.表 6 中小企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資比較 （ 單位：%）資金來(lái)源200220032004內(nèi)源融資外源融資銀行貸款 擔(dān)保貸款 關(guān)系貸款 區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)行股票或債券00外部企業(yè)或自然人入股2政府撥款其他企業(yè)商業(yè)信用2其他 5資料來(lái)源：梁冰，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告，金融研究，. 融資成本高企業(yè)的融資成本包括利息支出和借款的相關(guān)費(fèi)用。集團(tuán)生產(chǎn)技術(shù)力量雄厚、設(shè)備先進(jìn)、擁有國(guó)際一流的生產(chǎn)設(shè)備及監(jiān)視測(cè)量裝置80臺(tái)（套）年產(chǎn)各種規(guī)格覆膜板及膠合板30余萬(wàn)立方米。導(dǎo)致中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈的主要原因在于信息不對(duì)稱及政府的少作為?！靶庞美速M(fèi)”，各企業(yè)之間缺乏融資合作。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面，要建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算決策制度，要按照國(guó)家統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，建立企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法。相對(duì)銀行貸款利率而言中小企業(yè)集合債券成本較低。鑒于我國(guó)缺乏專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)銀行，建議設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行，專(zhuān)門(mén)扶持中小企業(yè)發(fā)展。逐步形成金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)分擔(dān)機(jī)制，以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改善經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力和壓力，減少其經(jīng)營(yíng)道德風(fēng)險(xiǎn)。⑵票面利率采用市場(chǎng)化定價(jià)方式。中小企要發(fā)展壯大，有一個(gè)暢通的融資渠道是必不可少的，而誠(chéng)信缺是維系這個(gè)重要通道根本方法。政府作為一個(gè)信息提供者主要應(yīng)做好信譽(yù)評(píng)級(jí)，而市場(chǎng)規(guī)則制定應(yīng)主要通過(guò)政策支持有利于中小企業(yè)融資的機(jī)制與機(jī)構(gòu)的順利產(chǎn)生。在這種情況下，就會(huì)出現(xiàn)值得關(guān)注“中小企業(yè)融資難”問(wèn)題。山東新港集團(tuán)是全國(guó)最大的專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)高檔覆膜建筑模板及高、中檔膠合板為主的企業(yè)，座落在臨沂城北側(cè)南坊辦事處。⑵很難獲得大型銀行貸款，主要是通過(guò)融資成本較高的擔(dān)保貸款，關(guān)系貸款等。表4 國(guó)家為解決中小企業(yè)融資難題采取的主體措施機(jī)構(gòu)政策財(cái)政（1）中央財(cái)政預(yù)算應(yīng)當(dāng)設(shè)立中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金。就近四年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看臨沂市中小企業(yè)發(fā)展呈以下趨勢(shì)：（1）中小企業(yè)產(chǎn)值逐年增長(zhǎng)已經(jīng)成為臨沂市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最主要支柱。⑸目前中國(guó)關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究 李偉在（2004）指出：中小企業(yè)融資難的原因是由于資本市場(chǎng)上較嚴(yán)格的信息披露機(jī)制。一般情況下融資成本表示為融資成本率。(2)有助于形成全新的融資方式。 915“信用浪費(fèi)”，各企業(yè)之間缺乏融資合作19致謝詞8 status and problems of SME Financing in Linyi city region(3)有助于中小企業(yè)的成長(zhǎng)壯大。(3)信息不對(duì)稱理論該理論主要討論在不對(duì)稱信息的環(huán)境中企業(yè)怎樣通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞较蛲獠煌诱邆鬟f企業(yè)有價(jià)值的信息，以此來(lái)影響投資者的決策。但并未從中小企業(yè)自身出發(fā)，增強(qiáng)自身素質(zhì)以增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力。表 2 臨沂市各類(lèi)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì) （單位：億元、%）時(shí)間總產(chǎn)值大型企業(yè)比例中型企業(yè)比例小型企業(yè)比例2005200620072008數(shù)據(jù)來(lái)源：臨沂市統(tǒng)計(jì)年鑒，2005～2008. 表3 臨沂市大、中、小企業(yè)個(gè)數(shù)比較時(shí)間總企業(yè)個(gè)數(shù)大型中型小型20052286523281906200625425844120432007276964492221320083105512132841數(shù)據(jù)來(lái)源：臨沂市統(tǒng)計(jì)年鑒，2005～2008.（2）中小企業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。（3）國(guó)家設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。銀行等金融機(jī)構(gòu)在借貸時(shí)，考慮最多的是貸款資金