【正文】 資的難度，而集群的中小企業(yè)地理相近，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化，在共同的產(chǎn)業(yè)文化和制度背景下，上下游中小企業(yè)之間所形成的信譽(yù)聯(lián)合體，通過(guò)互助，以達(dá)到融資的目的。這些雖然大多是為了促進(jìn)病役后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的臨時(shí)措施，但是其取得的成績(jī)足以對(duì)以后正常經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)時(shí)的政府行動(dòng)產(chǎn)生深刻的影響，有些措施不單單是那個(gè)時(shí)期所需，也是進(jìn)一步發(fā)展國(guó)家經(jīng)濟(jì)所需。 美國(guó)就設(shè)有中小企業(yè)局（SBA）對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資支持，以擔(dān)保方式誘使銀行向中小企業(yè)提供貸款。日本先后頒布了《商工組合中央金庫(kù)法》、《國(guó)民金融公庫(kù)法》、《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》和《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)法》等。所以這里我用整個(gè)大圓代表企業(yè)的信譽(yù)足夠達(dá)到融資目的的情形，后面的幾種和效應(yīng)形式圓形圖示也都是這個(gè)意思。由表一所示，中小企業(yè)融資的特點(diǎn)具體表現(xiàn)為資金需求急、頻率高、數(shù)量少、風(fēng)險(xiǎn)大和管理成本高。在現(xiàn)行體制下，抵押登記的有效期大多為一年，而抵押貸款期限如果超過(guò)一年，企業(yè)就需要每年進(jìn)行一次登記評(píng)估手續(xù)，還要支付相應(yīng)的費(fèi)用，使銀行和企業(yè)雙方感到很不便，也自然而然的增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。從政府角度分析首先，缺乏完善的法律法規(guī)支持。面對(duì)信息不對(duì)稱或不完全而使信貸市場(chǎng)出現(xiàn)信貸配給——即按照所報(bào)的契約條件，貸方提供的資金少于借方的需求。上收地市級(jí)以下的固定資產(chǎn)及技術(shù)改革貸款的審批權(quán)限以后地方中小企業(yè)項(xiàng)目融資的難度明顯加大，貸款審批權(quán)限過(guò)于集中于中上級(jí)銀行不但會(huì)影響基層行放貸的能動(dòng)性，而且因?qū)徟掷m(xù)、環(huán)節(jié)過(guò)多，會(huì)影響中小企業(yè)取得貸款的時(shí)效性；貸款審批權(quán)限過(guò)于上收還會(huì)造成有貸款發(fā)放權(quán)的總分行不了解實(shí)際情況，而了解實(shí)際情況的基層行卻沒(méi)有貸款發(fā)放權(quán)的局面，不利于基層信貸風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)化解與防范。受生產(chǎn)資源與人才資源等方面限制，中小企業(yè)管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單，許多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，沒(méi)有專職的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)管理職能由會(huì)計(jì)或其他部門監(jiān)管，或者由企業(yè)主管一手辦理，先進(jìn)、科學(xué)的財(cái)務(wù)決策方法難以得到規(guī)范操作，影響了財(cái)務(wù)管理的有效性，其中包括融資管理的效率。如果能引入外界的一個(gè)或幾個(gè)團(tuán)體的信譽(yù)（大企業(yè)、別的小企業(yè)、擔(dān)保組織和政府等）來(lái)和目標(biāo)中小企業(yè)自身的信譽(yù)相加就能起到一個(gè)獨(dú)特的效果，使其結(jié)合后信譽(yù)大到足夠融資的目的，這個(gè)就是信譽(yù)的和效應(yīng)。信譽(yù)的和效應(yīng)：中小企業(yè)融資策略企業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)世界里的基本元素，按其規(guī)?？煞譃榇笮推髽I(yè)和中小型企業(yè)兩類，它們各自都具有存在的價(jià)值和機(jī)會(huì)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中有自己的位置。既然光靠企業(yè)自身的信譽(yù)不夠貸款，那么請(qǐng)“外援”就不失為一個(gè)很好的辦法。 圖一 中小企業(yè)資金需求供給曲線資料來(lái)源：《中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式及政策》作者梅強(qiáng)、譚中明，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002年6月版再者，中小企業(yè)融資能力普遍較弱。第二，管理權(quán)限過(guò)于上收，不利于基層放貸。 圖二 2001年各銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的比重圖示：ICBC：中國(guó)工商銀行CCBC：中國(guó)建設(shè)銀行BC：中國(guó)銀行ABC：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行CMBC：中國(guó)民生銀行UCC：城市信用社RCC：農(nóng)村信用社CCB：城市商業(yè)銀行資料來(lái)源：《中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式及政策》作者梅強(qiáng)、譚中明，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002年6月版第四，信息不對(duì)稱。同時(shí)，受地理位置、資產(chǎn)專用性程度、處置成本等多種因素影響，在很大情況下中小企業(yè)在清算時(shí)其價(jià)值損失相對(duì)較大，只有通過(guò)更高的抵押要求才能補(bǔ)償潛在的損失。抵押擔(dān)保的登記評(píng)估手續(xù)繁復(fù)，環(huán)節(jié)眾多，各種登記和評(píng)估的費(fèi)用偏高，抵押登記的期限和貸款抵押合同期限相脫離。 表一資料來(lái)源：中國(guó)工商銀行2000年度研究報(bào)告。二、信譽(yù)的和效應(yīng)的不同形式以及其應(yīng)用（一） 補(bǔ)充的和效應(yīng) 圖三何謂補(bǔ)充的和效應(yīng)在原始的圖騰和我國(guó)歷史的傳統(tǒng)之中，圓始終代表的是完滿，引申出來(lái)兼有達(dá)到目的與成功的意思?？v觀世界各地區(qū)，因法律支持提高中小企業(yè)整體信譽(yù)度從而促進(jìn)其融資的例子比比皆是。 其次，政府給予中小企業(yè)融資政策上的支持，如貸款擔(dān)保等。這些政府的擔(dān)保使得相關(guān)中小企業(yè)的貸款信譽(yù)急速增加，很快融到了資金，有了新的生機(jī)。因此這個(gè)又可以說(shuō)是企業(yè)集群融資效應(yīng)。因此，各地的創(chuàng)業(yè)投資公司應(yīng)積極地為企業(yè)群的龍頭企業(yè)提供輔導(dǎo)，作好準(zhǔn)備。集群內(nèi)的中小企業(yè)離不開(kāi)集群這個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)境，企業(yè)的根殖性強(qiáng)，遷移的機(jī)會(huì)成本高，減少了企業(yè)的機(jī)會(huì)主義傾 向，增大了企業(yè)的守信度。大企業(yè)監(jiān)督式財(cái)務(wù)管理體制，就是處于信譽(yù)體系主導(dǎo)地位的大企業(yè)對(duì)相關(guān)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息處理原則、流程、規(guī)范以及其信息披露給予監(jiān)督指導(dǎo)，以保障中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的有效性和準(zhǔn)確性。市場(chǎng)對(duì)信息的認(rèn)同程度即同信息制造者的市場(chǎng)地位有關(guān)，也同信息披露流程和信息披露行為的規(guī)范化程度相聯(lián)系。如圖七所示，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間是資金的往來(lái)，而金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間是需要考察信譽(yù)的，其中中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都要付給擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保費(fèi)，所以如圖所示，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間其實(shí)已經(jīng)失去了直接的信譽(yù)考察關(guān)系，代之以擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保。（4）建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部評(píng)級(jí)制度，實(shí)行兩級(jí)利率制 擔(dān)保機(jī)構(gòu)憑借自身較高的信用等級(jí)融入低成本資金，然后依據(jù)會(huì)員企業(yè)的信用狀況加上一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓給會(huì)員使用。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在貸款過(guò)程中也在參與銀行的貸款決策，防止銀行決策失誤而轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，同樣地控制著銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)和決策風(fēng)險(xiǎn)?？梢?jiàn)，投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制不僅僅能提供一般的金融服務(wù)，還能充分利用現(xiàn)代融資方式來(lái)有效地拓寬融資渠道，保障資金的使用效益。一般說(shuō)來(lái)此階段中的資金大多由企業(yè)主自己提供，外部資金介入的程度不深。此時(shí)，中小企業(yè)有一定能力進(jìn)行內(nèi)