【正文】 權限；風險監(jiān)控指標的選取；風險管理報告線路；風險評估工具的選取和使用；風險管理各單位之間的溝通方式、溝通效率；風險管理解決方案的形成過程；解決方案實施過程中的組織協(xié)調等內容。風險預警的依據(jù)是：? 當風險度量指標預期觸及一級承受度但為達到二級承受度時，亮黃色預警；? 當風險度量指標預期觸及二級承受度時，亮紅色預警。建立量化模型風險管理辦公室組織公司內部力量，或借助于外部專家，采用專家意見法、歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡若模擬等方法建立公司重大風險與公司目標之間的量化模型。風險評估風險評估包括風險辨識、風險分析和風險評價三個方面的內容。在具體風險層面，風險管理基本流程表現(xiàn)為公司現(xiàn)有業(yè)務流程和管理流程中的部分活動，如戰(zhàn)略制定流程中對戰(zhàn)略風險的辨識、評估、應對和監(jiān)控預警等活動。? 控制負債結構。2. 健康安全風險公司對健康安全風險主要采取風險控制和風險轉移等策略：風險控制：具體措施包括：? 建立健全安全生產(chǎn)管理的領導和組織機構；? 組織落實安全生產(chǎn)的各項規(guī)章制度，定期評價，并根據(jù)實際情況修訂完善、動態(tài)更新；? 建立健全生產(chǎn)安全事故監(jiān)控機制；? 加大安全和與安全有關的技術改造項目投入，提高安全生產(chǎn)管理的技術水平。3. 投資退出風險應對投資退出風險，主要采取風險控制策略。假設其它內外部因素不變，預測未來五年年平均GDP下降幅度超過該指標的一級承受度，處于黃色預警區(qū)，則公司可考慮：? 增加對受宏觀經(jīng)濟波動周期影響較小產(chǎn)業(yè)的投資，平抑利潤波動；? 加大對基礎性、資源型產(chǎn)業(yè)的整合力度，增強各產(chǎn)業(yè)間的協(xié)同效應，增強自身抵抗風險的能力；? 與有關企業(yè)簽訂風險互換協(xié)議，鎖定宏觀經(jīng)濟風險的影響程度；? 收縮投資規(guī)模，減少負債水平。風險接受，即當潛在風險的影響程度在可承受范圍內或者其管理成本超過預期收益時，不采取行動而是接受風險帶來的影響，并運用風險準備金等手段彌補風險承擔者的損失。行業(yè)風險全國電力年均機組利用小時等政策法規(guī)風險XXX年均電力價格等競爭風險投資風險投資決策風險計劃投資規(guī)模超過投資能力的概率20%40%項目達到投資回報率基準值的概率90%80%投資管理風險凈資產(chǎn)收益率對應公司實現(xiàn)年度利潤目標所需的最低凈資產(chǎn)收益率對應國資委年度考核基準值分紅比率40%對應滿足母子公司付現(xiàn)費用和利息償付的分紅要求投資退出風險準流動資產(chǎn)規(guī)模未來年度流動負債的2倍未來年度流動負債的1倍項目退出實際收益與可能最大收益的偏差程度20%10%運營風險人力資源風險人才適配率關鍵崗位95%，一般崗位80%關鍵崗位90%，一般崗位70%健康安全風險安全事故發(fā)生頻率重大安全事故0次/年；一般安全事故3次/年財務風險擔保風險擔保暴露總額占公司凈資產(chǎn)30%占公司凈資產(chǎn)40%單個項目擔保代償風險值擔保風險調整后有90%的概率實現(xiàn)投資回報率基準值擔保風險調整后有80%的概率實現(xiàn)投資回報率基準值上述重大風險的承受度是基于公司當前的戰(zhàn)略、風險偏好和風險環(huán)境下所確定的，有待實踐進一步檢驗。如風險達到或超出這一水平，將會影響公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)和經(jīng)營業(yè)務的正常開展。風險承受度所謂風險承受度，是指公司為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標和其他經(jīng)營目標所愿意和能夠承擔的風險水平。全面風險管理體系是公司實現(xiàn)風險管理目標，有效開展風險管理活動所需要的管理要素的集合，包括確定風險戰(zhàn)略、完善風險管理組織職能、應用風險管理有關技術、建立風險管理信息系統(tǒng)等內容。健康安全風險、擔保風險是投資決策風險和投資管理風險所帶來的結果。人力資源風險：公司的快速增長對人力資源管理提出了越來越高的要求，雖然公司近年在人力資源管理方面進行了積極的調整和有益的探索，但隨著實業(yè)投資和金融服務這兩項對人力資源要求甚高的業(yè)務的迅速發(fā)展，人才的結構性短缺問題需引起高度重視。盡管目前電力、煤炭等行業(yè)內部競爭不很充分，但隨著市場化程度的提高，公司在各個行業(yè)都將面臨更大的競爭風險。圖二：公司風險圖譜現(xiàn)金流風險：現(xiàn)金流風險是可能導致公司經(jīng)營失敗或破產(chǎn)的顛覆性風險，應引起特別關注。手冊的印發(fā)標志公司全面風險管理進入實施階段，全體員工通過學習和應用風險管理方案提出的思路和方法，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決公司發(fā)展中出現(xiàn)的問題，實現(xiàn)企業(yè)風險的戰(zhàn)略化管理和系統(tǒng)化解決。實施全面風險管理對公司實現(xiàn)一流管理手段、創(chuàng)建國際一流的投資控股公司、確保公司持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。國務院國資委印發(fā)的《中央企業(yè)全面風險管理指引》，對中央企業(yè)的全面風險管理工作提出了明確的要求。近一年來，在咨詢機構的協(xié)助下，經(jīng)過全體員工的共同努力，在系統(tǒng)辨識企業(yè)面臨的重大風險、確定風險管理戰(zhàn)略、設計全面風險管理體系框架等方面取得了重要成果。因此，實施企業(yè)全面風險管理是公司在重要發(fā)展階段提出的完善管理手段、實現(xiàn)管理創(chuàng)新又一新課題。風險普遍存在于公司所有的經(jīng)營管理活動之中。雖然近些年來中國經(jīng)濟維持持續(xù)、快速增長，但未來受進出口貿易、國內消費以及投資等因素的影響，GDP具有較大的不確定性和周期性波動，勢必會對公司整體發(fā)展產(chǎn)生重要影響。鑒于目前公司面臨的決策環(huán)境日益復雜，投資決策失誤和決策效率下降的可能性仍然存在，應引起高度關注。擔保風險：公司對外擔?？傤~較大，且多采取為投資企業(yè)提供股權質押擔保的方式。鑒于宏觀經(jīng)濟風險、政策法規(guī)風險是外部其它各種風險的源頭，直接影響行業(yè)的走勢和競爭態(tài)勢，對公司的投資活動有著重要的影響，同時，鑒于投資決策和投資管理是公司主要的價值活動，投資決策風險和投資管理風險對公司的生存和發(fā)展有著直接的影響，這四種風險應引起公司特別關注。從目前的管理和業(yè)務實踐出發(fā)，在公司多年來形成并在保障公司健康發(fā)展中發(fā)揮著重要作用的財務監(jiān)督、審計監(jiān)督、法律監(jiān)督和紀檢監(jiān)察制度體系的基礎上，統(tǒng)籌兼顧、通盤考慮，有步驟、分階段地推進全面風險管理體系建設； 前端推進原則。對于能夠和目標建立起直接量化關系的風險，可將風險變化導致公司利潤、現(xiàn)金流狀況等觸及公司整體風險承受度時風險度量指標的臨界值作為各類重大風險的承受度。如風險達到或超出這一水平，將會對公司產(chǎn)生重大影響，甚至導致公司經(jīng)營活動中斷。各經(jīng)營單位在對上述風險指標進行分解，選取各自的風險度量指標和監(jiān)控指標時，注意遵循三個原則：? 指標易于觀察和測量；? 指標值的走勢變化能直觀地反映出風險的變化；? 能建立度量指標與目標之間的量化關系。公司應積極研究外部宏觀經(jīng)濟、行業(yè)動態(tài)、政策變化、競爭對手等外部環(huán)境，分析其未來短期（1年）和長期（510年）的走勢，以此基礎制定相應的應對措施。公司可采取以下措施控制投資決策風險：? 完善投資決策流程，強化投資決策流程的執(zhí)行情況，確保投資決策流程的合理性和有效性；? 修正和完善投資決策的標準；? 改進和加強投資決策流程中的風險評估工作；? 加強投資后評估工作。具體做法包括：? 對現(xiàn)有的股權投資進行分類管理：1. 對于符合上市要求的投資項目，應按照上市公司的要求來管理，爭取投資企業(yè)整體或部分上市流通；2. 對于符合用資產(chǎn)收益權發(fā)行信托產(chǎn)品的投資項目，要充分利用公司金融平臺，選擇合適時機將滿足資產(chǎn)收益權發(fā)行信托產(chǎn)品的項目資產(chǎn)證券化，吸引更多的機構投資者來分享收益和分擔風險；3. 對于流動性差的投資項目，必須提前做好退出的準備，提前制定項目的退出計劃，并積極拓寬產(chǎn)權交易渠道，充分公開交易信息。財務風險 公司對財務風險主要采取風險控制的策略。在總債務一定、長短債比確定的情況下，可調整資產(chǎn)結構，增加速動資產(chǎn)來確保速動比率在承受度范圍之內，如提高長期股權投資的資產(chǎn)流動性、增加投資項目分紅比例等等。一般的，風險戰(zhàn)略制定及回顧工作應在公司戰(zhàn)略規(guī)劃制定和回顧之后進行，原則上每三年制定或修正一次，每年進行回顧和調整。風險評價公司采用下列兩個緯度對風險進行評價，明確公司面臨的重大風險：? 風險發(fā)生的可能性? 風險一旦發(fā)生對目標的影響程度。風險戰(zhàn)略經(jīng)公司風險管理委員會評議通過后，報總裁辦公會審批。 風險管理辦公室負責匯總各職能部門和經(jīng)營單位的監(jiān)控結果，按照公司的風險承受度對風險進行分析和預警，每季度編制公司風險監(jiān)控預警報告（報告模板見附件6），報風險管理委員會審批。戰(zhàn)略規(guī)劃制定與回顧流程：公司在制定戰(zhàn)略規(guī)劃或進行戰(zhàn)略回顧時，應將風險戰(zhàn)略制定階段風險評估結果作為戰(zhàn)略規(guī)劃制定與回顧流程的輸入，充分借鑒和利用風險評估的結果。在對投資或退出項目進行風險評估時，各職能部門和投資單位應在現(xiàn)有風險評估內容基礎上，引入風險辨識、分析和評價的工具和方法，增加風險定量評估的內容。各經(jīng)營單位總經(jīng)理是該單位風險管理的總負責人，負責本單位整體風險管理，并最終就本單位風險管理的有效性向董事會或公司總裁辦公會負責。監(jiān)察審計部? 對XXX公司風險管理流程、制度執(zhí)行的效率和效果進行審計評價，提出風險管理審計報告；? 對公司現(xiàn)有內部控制體系中薄弱環(huán)節(jié)和失控事件進行調查，出具報告并提出改進建議；? 建立健全公司內部審計執(zhí)行流程中的風險管理措施和管理制度；? 配合風險管理職能機構做好公司風險評估工作，參與跨職能部門的風險調研和研討等；? 為公司風險管理職能機構提供審計結果和報告，支持和協(xié)助風險管理數(shù)據(jù)庫中相關信息的更新工作； ? 做好本職能部門的風險管理文化培育工作。8價格風險公司投資企業(yè)的產(chǎn)品市場價格波動，影響公司的收入和利潤。16投資管理風險公司對三級企業(yè)的監(jiān)控、管理不到位，導致股東權益受損或不能收回現(xiàn)金紅利。24信用風險客戶違約，不能支付應收帳款或不能按期支付貸款本息，給公司帶來直接損失。32合規(guī)風險公司違反現(xiàn)有法律法規(guī)導致處罰，影響企業(yè)形象，或者內部員工違反公司有關規(guī)定造成企業(yè)重大損失。40銷售風險投資企業(yè)產(chǎn)品銷售不能完成既定目標，直接影響收入和效益。48資產(chǎn)管理風險資產(chǎn)處置業(yè)務中，待處置資產(chǎn)由于處置前的管理不當致使其價值繼續(xù)下降甚至影響公司整體資產(chǎn)質量。投資退出風險? 投資項目難以退出；? 投資項目不能適時退出