【正文】 的利潤(rùn)為目標(biāo)。本章所討論的是財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo) 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 分部目標(biāo)是指在總體目標(biāo)的制約下，進(jìn)行某一部分財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目標(biāo)。 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)要達(dá)到的根本目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，反映著投資和受資的關(guān)系。企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、收益分配活動(dòng)與企業(yè)的方方面面有著廣泛的聯(lián)系。上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)一 認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理 (Investment Activity) 所謂投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括內(nèi)部使用資金和對(duì)外投放資金。即企業(yè)將擁有的資金用于購(gòu)買生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的建筑物、設(shè)備、原材料等勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象；然后勞動(dòng)者運(yùn)用一定的勞動(dòng)資料將勞動(dòng)對(duì)象加工成新的產(chǎn)品，并將生產(chǎn)中消耗掉的勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象和活勞動(dòng)的價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，創(chuàng)造出新的價(jià)值；最后通過(guò)實(shí)物商品的出售轉(zhuǎn)移價(jià)值，使新創(chuàng)造的價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)。在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中形成的各種財(cái)務(wù)活動(dòng)，它們是相互聯(lián)系、相互依存和相互影響的。無(wú)論是購(gòu)買內(nèi)部所需要的各種資產(chǎn)，還是購(gòu)買各種證券，企業(yè)都需要支付相應(yīng)的資金。收入補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的各種成本、費(fèi)用、銷售稅金后若有剩余，為企業(yè)的息稅前利潤(rùn)，即支付利息及繳納所得稅之前的收益。企業(yè)的投資者主要有：國(guó)家、法人單位、個(gè)人和外商。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)一 認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理 、客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與供應(yīng)商、客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)購(gòu)買供應(yīng)商的商品或接受其服務(wù)，以及企業(yè)向客戶銷售商品或提供服務(wù)過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 上一頁(yè) 返回 任務(wù)二 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 企業(yè)是以營(yíng)利為目的的從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)組織。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之所以具有層次性，主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容可以劃分為若干層次。 具體目標(biāo)是在總體目標(biāo)和分部目標(biāo)的制約下，從事某項(xiàng)具體財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目標(biāo)。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。所以，股東財(cái)富最大化又可演變?yōu)楣善眱r(jià)格最大化。從理論上講，企業(yè)價(jià)值可以通過(guò)下列公式進(jìn)行計(jì)量： 以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)： (1)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用資金時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)算。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) （ 2）股東與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào) 股東的目標(biāo)可能與債權(quán)人期望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)發(fā)生矛盾。其主要任務(wù)在于：測(cè)算各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案的經(jīng)濟(jì)效益，為決策提供可靠的依據(jù)，預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，測(cè)定各項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制計(jì)劃，分解計(jì)劃指標(biāo)服務(wù)。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三 熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) （ Financial Control） 財(cái)務(wù)控制是指對(duì)企業(yè)的資金投入及收益過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行衡量與校正，目的是確保企業(yè)目標(biāo)以及為達(dá)到此目標(biāo)所制定的財(cái)務(wù)計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三 熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) 、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)（ Financial Analysis and Performance Evaluation and Incentive） 財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四 了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制 (bined) 結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán) ,母公司對(duì)子公司在所有重大問題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán) ,子公司對(duì)一切具體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有較大自主權(quán)。經(jīng)濟(jì)體制決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式，從而影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)行為和財(cái)務(wù)決策。 （ 2）財(cái)政政策 財(cái)政政策同貨幣政策一樣是政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。通貨膨脹發(fā)生時(shí)，貨幣購(gòu)買力下降。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，法律為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)規(guī)定了活動(dòng)空間，也為企業(yè)在相對(duì)空間內(nèi)自由經(jīng)營(yíng)提供了法律上的保護(hù)。公司治理的核心是在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的條件下，由于所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益不一致而產(chǎn)生的“委托 代理”關(guān)系。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)五 分析企業(yè)理財(cái)環(huán)境 稅收法規(guī) 稅收法規(guī)簡(jiǎn)稱稅法，是用來(lái)規(guī)范國(guó)家和納稅人在征、納稅方面權(quán)利與義務(wù)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。 所得稅是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得征收的一種稅收，企業(yè)所得包括來(lái)源于境內(nèi)所得和境外所得。第三類，非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要包括國(guó)有及股份制的保險(xiǎn)公司，城市信用合作社，證券公司 (投資銀行 )，財(cái)務(wù)公司等。 （ 2）流動(dòng)性 流動(dòng)性是指金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的價(jià)值因匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)上，市場(chǎng)主體具有決定性意義。 價(jià)格機(jī)制在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著極為關(guān)鍵的作用，是金融市場(chǎng)高速運(yùn)行的基礎(chǔ)。短期資金市場(chǎng)是指期限不超過(guò)一年的資金交易市場(chǎng)，因?yàn)槎唐谟袃r(jià)證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫貨幣市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)是指以金融衍生品位交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)五 分析企業(yè)理財(cái)環(huán)境 利率 利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。受通貨膨脹的影響，實(shí)行固定利率會(huì)使債權(quán)人利益受到損害。 返回 表 13 股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的財(cái)務(wù)沖突與協(xié)調(diào) 利益主體 目 標(biāo) 矛 盾 表 現(xiàn) 協(xié) 調(diào) 方 法 經(jīng)營(yíng)者 增加享受 成本 經(jīng)營(yíng)者要求更多的享受成本，股東希望以較小的享受成本帶來(lái)較高的企業(yè)價(jià)值 ：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者 ：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者 ：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤 債權(quán)人 獲取利息并按期收回 本金 值降低 返回 表 15 經(jīng)濟(jì)周期中的企業(yè)財(cái)務(wù)策略 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 經(jīng)濟(jì)繁榮 經(jīng)濟(jì)衰退 經(jīng)濟(jì)蕭條 返回 圖 11 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)循環(huán) 應(yīng)收賬款 商業(yè)信用 銀行 現(xiàn) 金 原材料 產(chǎn)成品 在產(chǎn)品 股東 投 資 股 利 借 入 歸 還 收 款 償 還 現(xiàn) 銷 賒 銷 管理 、 銷售費(fèi)用 賒 購(gòu) 現(xiàn) 購(gòu) 人工成本 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 返回 圖 13 財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)之間關(guān)系 財(cái)務(wù)決策 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 實(shí)際數(shù)據(jù) 標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù) 財(cái)務(wù)預(yù)算 差異對(duì)比 財(cái)務(wù)控制 差異分析 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 激 勵(lì) 采取行動(dòng) 圖 13 財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)之間關(guān)系 返回