【正文】 0,0)=2, 第 100期本金： PPMT(%,100,240,300000,0,0)=1, 第 100期利息： IPMT(%,100,240,300000,0,0)=1, ? 本金平均攤還法 每期本金： 300,000/240=1,250元 第 100期利息： ISPMT(%,99,240,300000)=881元 金 融 理 財 師 58 EXCEL常用財務(wù)函數(shù) — NPER與 RATE NPER期數(shù)函數(shù) ? NPER（ R， PMT， PV，F(xiàn)V， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 RATE利率函數(shù) ? RATE（ N， PMT， PV，F(xiàn)V， 0/1） ? N為期數(shù) ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 金 融 理 財 師 59 練習(xí)： NPER函數(shù)與 RATE函數(shù) ? 問題 1：現(xiàn)有資產(chǎn) 20萬元，年投資 1萬元，報酬率 8%，幾年后可以累計 100萬元退休金 ? 解： NPER(8%,1,20,100,0)= ? 問題 2：現(xiàn)有資產(chǎn) 20萬元，每年可投資 6萬元，理財目標(biāo)為 10年累積資產(chǎn) 100萬元，實現(xiàn)該理財目標(biāo)應(yīng)有的報酬率是少？ 解： RATE(10,6,20,100,0)=% 金 融 理 財 師 60 EXCEL常用財務(wù)函數(shù) — IRR與 NPV ? 內(nèi)部回報率 (IRR)：它是指使凈現(xiàn)值等于 0的貼現(xiàn)率，是收支平衡時的報酬率。 NPV愈高者愈劃算。 ? IRRROI，可降低當(dāng)前或退休后的生活水平，降低購房目標(biāo)，延后退休或提高收入成長率假設(shè)。 ? 在敏感度分析中，一般固定三個變量，觀察當(dāng)?shù)谒膫€變量變動時，第五個變量所受的影響。 ? IF(A=60,100000,30000)A為年齡， 60歲退休，退休前工作收入為 10萬元，退休后養(yǎng)老金收入為 3萬元。其中 r表示融資成本。 ? 只要輸入任何四個變量，就可以求出第五個變量。 應(yīng)注意事項 50%。 ? 當(dāng)兩者之間的差異太大，超過預(yù)期范圍時，理財師應(yīng)該決定是否需要調(diào)整原來制定的理財目標(biāo)。 ? 應(yīng)有收入是小王努力的目標(biāo)。 金 融 理 財 師 33 選擇適當(dāng)?shù)睦碡敭a(chǎn)品 ? 貨幣類資產(chǎn) ? 債券類資產(chǎn) ? 股權(quán)類資產(chǎn) ? 房地產(chǎn) ? 衍生金融工具 詳見投資規(guī)劃單元 金 融 理 財 師 34 理財規(guī)劃建議與產(chǎn)品搭配 的原則 ? 先保障后求利 ? 先揭示風(fēng)險再說明獲利潛力 ? 提供足夠的市場與產(chǎn)品信息并完整說明 ? 定期檢查調(diào)整 金 融 理 財 師 35 第六步：監(jiān)控個人理財規(guī)劃 方案執(zhí)行 ? 隨著時間的推移和環(huán)境的變化，原來制定的理財目標(biāo)與理財方案可能與現(xiàn)實情況不完全相符。 ? 向客戶解釋理財規(guī)劃報告書中客戶不易理解的內(nèi)容。 ? 綜合財務(wù)診斷 ? 投資規(guī)劃與投資組合建議 ? 風(fēng)險管理規(guī)劃與保險組合建議 ? 理財目標(biāo)達(dá)成可行性分析與調(diào)整說明 ? 后續(xù)行動方案 金 融 理 財 師 26 規(guī)劃分析 ? 客戶的家庭資產(chǎn)負(fù)債表及財務(wù)結(jié)構(gòu) ? 客戶的家庭現(xiàn)金流量表及收支儲蓄結(jié)構(gòu) ? 對客戶目前財務(wù)狀況的診斷與建議 ? 依照客戶風(fēng)險承受度，設(shè)定合理的投資報酬率 ? 根據(jù)設(shè)定的投資報酬率與理財目標(biāo)達(dá)成年限，參考各種投資工具的歷史報酬率與風(fēng)險，模擬出最有機會實現(xiàn)理財目標(biāo)的核心投資組合，提出相應(yīng)的資產(chǎn)配置建議。 ? 折現(xiàn)率：將未來目標(biāo)折合當(dāng)前現(xiàn)值時，折現(xiàn)率 =投資報酬率 通貨膨脹率 ? 退休生活調(diào)整率：如客戶未明確表示退休所需費用，可按退休前標(biāo)準(zhǔn)的 70%估計。 金 融 理 財 師 6 第一步：建立和界定與客戶的關(guān)系 ? 搜集潛在客戶優(yōu)先族群名單 ? 以信件或電話介紹顧問服務(wù)內(nèi)容 ? 取得客戶同意安排需求面談 ? 說明自己的資歷、認(rèn)證資格與經(jīng)驗 ? 議定提供理財規(guī)劃服務(wù)的方式 ? 議定所提供的規(guī)劃服務(wù)如何收費 金 融 理 財 師 7 開拓客戶 誰是客戶 ? 有能力 ? 有需求 ? 可接近 客戶在哪里 ? 現(xiàn)有數(shù)據(jù)中找尋 ? 客戶介紹客戶 金 融 理 財 師 8 理財規(guī)劃服務(wù)執(zhí)行流程 準(zhǔn)客戶 名單 電話接近 發(fā)現(xiàn)事實 與感覺 監(jiān)控修正 成交 要求推 薦介紹 說明金 融理財 解說財 務(wù)報告 第一次面談 第二次面談 金 融 理 財 師 9 了解客戶的現(xiàn)狀與需求 目的： ? 引起客戶注意 ? 發(fā)掘潛在或目前的問題 ? 強化客戶解決問題的需求 步驟： ? 了解客戶的現(xiàn)況與期望 ? 了解客戶對現(xiàn)況的感受 ? 了解客戶想要改變的意愿 金 融 理 財 師 10 第二步： 收集客戶信息， 了解客戶的目標(biāo)和期望 應(yīng)收集的客戶信息 ? 家庭成員年齡、關(guān)系、職業(yè)、健康狀況 ? 家庭資產(chǎn)負(fù)債信息 ? 家庭收入支出的現(xiàn)金流量信息 ? 保險及稅負(fù)狀況 ? 投資組合明細(xì) 客戶的目標(biāo)和期望 ? 理財目標(biāo) 何時達(dá)成多少金額 ? 理財價值觀 各目標(biāo)優(yōu)先順序 ? 風(fēng)險偏好 可接受最大損失 ? 理財個性 紀(jì)律性、依賴性、私密性 金 融 理 財 師 11 （一） 編號 : 客戶姓名 : 年齡 聯(lián)絡(luò)電話 : 家庭人口數(shù) 配偶姓名 。 金 融 理 財 師 21 理財方案決策 ? 購房與租房決策：詳見房產(chǎn)規(guī)劃單元 ? 是否出國留學(xué)決策：詳見教育金規(guī)劃單元 ? 貸款組合決策：詳見信用管理單元 ? 離婚的財務(wù)考慮：詳見特殊理財規(guī)劃單元 金 融 理 財 師 22 方案選擇的層次 ? 所有可能方案：樹形圖； ? 可選方案：篩選各年度現(xiàn)金流量可達(dá)成理財目標(biāo)者； ? 推薦方案：可選方案超過三個時，可擇優(yōu)選出三個方案供客戶最后決策； ? 最終方案：由客戶做最后的決定，根據(jù)最終方案配置產(chǎn)品。 金 融 理 財 師 27 行動方案 解決客戶特殊需求的行動 方案 ? 首次咨詢的一般性理財規(guī)劃 ? 定期檢查執(zhí)行效果的理財安排 ? 因為移民、離婚或分配財產(chǎn)需要做出的特殊規(guī)劃 ? 現(xiàn)金流量非正常變化時或在稅收方面的特別考慮 投資調(diào)整方案 比較現(xiàn)有的投資組合及建議 的投資組合，列出可行的投 資組合調(diào)整比率、金額及調(diào) 整時機。 ? 理財規(guī)劃絕對不是吸引客戶的手段，一定不要向客戶推銷他們不需要的產(chǎn)品，產(chǎn)品組合一定要滿足客戶的風(fēng)險承受度與理財目標(biāo)的要求。 金 融 理 財 師 36 檢查應(yīng)有儲蓄與實際儲蓄 之間的差異 ? 應(yīng)有儲蓄是為了實現(xiàn)理財目標(biāo)，犧牲現(xiàn)在消費而換取未來消費的份額。目前月支出為 4萬元 /12=3,333元，每月支出要削減591元。 ? 在定期檢查時，要確定到期資產(chǎn)是否按原來方案配置。 。請問： 5年后會有多少錢 ? 解： FV(10%,5,5,0,0)= ? 問題 3：如果整筆投入與每年年底投入同時進(jìn)行。計算出的IRR即為實現(xiàn)退休規(guī)劃所需的報酬率。 金 融 理 財 師 82 生涯模擬表說明 2 ? 凈現(xiàn)金流量 =工作收入 生活支出 子女教養(yǎng)費 父母贍養(yǎng)費 購房換貸款 保費預(yù)算； ? 由期初生息資產(chǎn)與各年凈現(xiàn)金流量，可算出內(nèi)部報酬率，如 IRR(h3:h63)； ? 本期生息資產(chǎn) =上期生息資產(chǎn) （ 1+內(nèi)部報酬率） +本期凈現(xiàn)金流量； ? 最后一期的生息資產(chǎn)一定為 0。（見“敏感度分析 ”） 85 自在 自主 自由