【正文】 環(huán)境有較大影響的情形。從這些規(guī)定來(lái)看，我國(guó)在評(píng)估死亡率的使用上采用了新規(guī)則適用于所有業(yè)務(wù)的方法。(1) 美國(guó)評(píng)估基礎(chǔ)的適用方式。美國(guó)準(zhǔn)備金評(píng)估制度動(dòng)態(tài)評(píng)估利率方法的實(shí)施主要是適應(yīng)利率波動(dòng)加大的結(jié)果。較高定價(jià)利率使壽險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格下降，使得年繳保費(fèi)的壽險(xiǎn)和年金產(chǎn)品的實(shí)際資產(chǎn)不符合負(fù)債評(píng)估的要求而被要求一定的保費(fèi)不足準(zhǔn)備金；對(duì)于躉繳保費(fèi)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其銷售價(jià)格往往低于評(píng)估準(zhǔn)備金時(shí)所需要的費(fèi)率水平。(1) 死亡率對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估的影響。第三步：增加對(duì)利率的不利偏差準(zhǔn)備。雖然精算師在最有假設(shè)的基礎(chǔ)上加上一些保守估計(jì)，即對(duì)不利偏差的準(zhǔn)備，但在確保公司將來(lái)足夠支付客戶保險(xiǎn)利益的前提下，也不應(yīng)該使公司提存過(guò)多的準(zhǔn)備金。精算師將決定負(fù)債評(píng)估日所需資產(chǎn)的數(shù)量，使得在整個(gè)預(yù)測(cè)期期末(最后一筆負(fù)債現(xiàn)金流已支付)時(shí)的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流的累積盈余為0。在假定的假設(shè)上，監(jiān)管部門也不再規(guī)定統(tǒng)一的計(jì)算假設(shè)，而是要求評(píng)估精算師必須對(duì)可能影響保單負(fù)債的各個(gè)可能事件給出明確的假設(shè)，每個(gè)假設(shè)都包含著偶然事件的最佳期望和不利偏差準(zhǔn)備(Provision for Adverse Deviation, PAD)。(3) 保單保費(fèi)評(píng)估法(PPM)。這種方法計(jì)算出來(lái)的第一年的準(zhǔn)備金數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他方法計(jì)算的結(jié)果，導(dǎo)致公司新業(yè)務(wù)首年虧損巨大，限制了保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。下表簡(jiǎn)單比較了三種類型的準(zhǔn)備金。法定責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為確保保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況良好而規(guī)定的準(zhǔn)備金數(shù)額的最小值，保險(xiǎn)公司在提供給保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表中所提留的準(zhǔn)備金必須高于該最小值。(3) 準(zhǔn)備金負(fù)債履行方式的多樣性。(2) k值的規(guī)定進(jìn)行了簡(jiǎn)化：對(duì)于躉繳業(yè)務(wù)，k = 100；對(duì)于期繳兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)，k = 90；對(duì)于期繳終身保險(xiǎn)，k = 80，不再區(qū)分團(tuán)險(xiǎn)和個(gè)人業(yè)務(wù)。同時(shí)還需要按照上述假設(shè)重新計(jì)算用于保單價(jià)值準(zhǔn)備金計(jì)算的毛保費(fèi)。同時(shí)，首先合同是由擁有專業(yè)知識(shí)和技術(shù)的保險(xiǎn)人制定的，因此需要法律和監(jiān)管對(duì)消費(fèi)者提供保護(hù)。在這種模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品是否提供現(xiàn)金價(jià)值、最低現(xiàn)金價(jià)值、現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算方法與基礎(chǔ)一般都不做具體的規(guī)定，由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定現(xiàn)金價(jià)值的多少。(3) 效益風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金價(jià)值，又稱解約金、退保金、不喪失保單利益或不喪失價(jià)值。在同一年份內(nèi)，不同種類的投資資產(chǎn)其投資收益率也不同；在不同年份內(nèi)，同一種類資產(chǎn)的投資收益率也不盡相同。通貨膨脹一般可表示為利率的一個(gè)固定比例，或表示為利率的函數(shù)。由于最低資本的要求，保險(xiǎn)公司在分配給股東利潤(rùn)之后，必須確保持有滿足法定最低資本要求的資本金。當(dāng)it = jt時(shí)，利潤(rùn)現(xiàn)值等于保費(fèi)現(xiàn)值減去保險(xiǎn)給付和費(fèi)用的現(xiàn)值。在費(fèi)用率假設(shè)中，針對(duì)通貨膨脹單獨(dú)假設(shè)后，就可在對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析時(shí)，很容易地通過(guò)變動(dòng)通貨膨脹假設(shè)進(jìn)行分析。2. 投資回報(bào)率。十三、 簡(jiǎn)述單位保額有效保單的含義及其和新簽發(fā)時(shí)保單數(shù)量的關(guān)系。費(fèi)用率一般隨險(xiǎn)種類型不同而不同，各公司間也差異很大。一般情況下，在選擇利率時(shí)應(yīng)該考慮：(1) 利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平；(2) 不同保障范圍的產(chǎn)品的利率假設(shè)可以不同；(3) 投資風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制不同也會(huì)影響利率假設(shè)；(4) 利率假設(shè)在整個(gè)保險(xiǎn)期間一般是均衡的，但有時(shí)也可以是不均衡的；(5) 利潤(rùn)和價(jià)格對(duì)利率敏感的產(chǎn)品，其利率假設(shè)應(yīng)更為謹(jǐn)慎。1. 死亡率。十一、 簡(jiǎn)述影響定價(jià)假設(shè)的因素1. 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境。十、 試比較三種定價(jià)方法(凈保費(fèi)加成法、資產(chǎn)份額定價(jià)法、宏觀定價(jià)法)的優(yōu)缺點(diǎn)。2. 確定產(chǎn)品的至少四種不同的價(jià)格體系，其中應(yīng)有一種與業(yè)務(wù)部門的期望相同，一種與市場(chǎng)上已有的類似產(chǎn)品價(jià)格體系相同，第三種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格高，第四種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格低。資產(chǎn)份額定價(jià)法是根據(jù)構(gòu)成總保險(xiǎn)費(fèi)的幾個(gè)基本因素，選擇一個(gè)試驗(yàn)性保險(xiǎn)費(fèi)，通過(guò)利潤(rùn)測(cè)試進(jìn)行檢驗(yàn)，判斷是否滿足保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)目標(biāo)，如果其結(jié)果與保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)指標(biāo)相差甚遠(yuǎn)，則更換為新的保費(fèi)重新進(jìn)行計(jì)算，使得在新的保費(fèi)假設(shè)下能夠與公司的利潤(rùn)目標(biāo)更為接近。七、 簡(jiǎn)述凈保費(fèi)加成法的定價(jià)過(guò)程。2. 險(xiǎn)種開發(fā)和定價(jià)要考慮的因素。6. 彈性原則。2. 合理性原則。3. 保險(xiǎn)費(fèi)。4. 費(fèi)用收取。萬(wàn)能保險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險(xiǎn)。分紅保險(xiǎn)不僅能夠提供合同約定的各種保障，同時(shí)保險(xiǎn)公司每年要將分紅險(xiǎn)種產(chǎn)生的部分盈余以紅利的形式分配給保單持有人。壽險(xiǎn)精算人壽保險(xiǎn)的主要類型一、 簡(jiǎn)述普通型人壽保險(xiǎn)的主要類型傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)按照保險(xiǎn)責(zé)任分為定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)。分紅保險(xiǎn)的特點(diǎn)主要有以下幾項(xiàng)：1. 保單持有人享受經(jīng)營(yíng)成果。三、 簡(jiǎn)述萬(wàn)能保險(xiǎn)的特點(diǎn)。結(jié)算利率不得高于單獨(dú)賬戶的實(shí)際投資收益率，二者之差不得高于2%，并且單獨(dú)賬戶的實(shí)際收益率低于最低保證利率時(shí)，萬(wàn)能保險(xiǎn)的結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)是最低保證利率。投資連接保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保險(xiǎn)責(zé)任不僅有死亡給付、殘疾給付、生存領(lǐng)取等基本保險(xiǎn)責(zé)任，一些產(chǎn)品還加入了豁免保險(xiǎn)費(fèi)、失能保險(xiǎn)金、重大疾病等保險(xiǎn)責(zé)任。它是指保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)高至足以彌補(bǔ)預(yù)計(jì)發(fā)生的各項(xiàng)賠付以及有關(guān)的費(fèi)用。穩(wěn)定性原則是指保險(xiǎn)費(fèi)率在短期內(nèi)應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定的，這樣既有利于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，也有利于投保人續(xù)保。針對(duì)新產(chǎn)品開發(fā)的流程大體可分為以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：(1) 產(chǎn)品形態(tài)構(gòu)思；(2) 產(chǎn)品可行性分析；(3) 管理層審批；(4) 產(chǎn)品設(shè)計(jì)和實(shí)施；(5) 產(chǎn)品上市；(6) 產(chǎn)品上市后的工作。定價(jià)過(guò)程通常是一個(gè)不斷反復(fù)調(diào)整和平衡的過(guò)程，只有對(duì)各方面的因素進(jìn)行適當(dāng)?shù)男拚推胶夂?，產(chǎn)品的定價(jià)過(guò)程才能順利地完成。八、 簡(jiǎn)述資產(chǎn)份額定價(jià)法的一般過(guò)程。宏觀定價(jià)法的一般過(guò)程如下：。9. 召開業(yè)務(wù)部門、精算部門、管理層等方面共同參與的會(huì)議，進(jìn)行決策，決定產(chǎn)品的價(jià)格與傭金水平。這種定價(jià)方法在理論上很合理，但在實(shí)施中比較困難。十二、 試述死亡率、利率、失效率、費(fèi)用率、件均大小對(duì)定價(jià)的影響。利率假設(shè)對(duì)于保險(xiǎn)公司的定價(jià)非常重要，特別是對(duì)于儲(chǔ)蓄成分比較多的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，壽險(xiǎn)公司在進(jìn)行利率假設(shè)時(shí)都是十分謹(jǐn)慎的，常常采用較為保守的態(tài)度，即選擇偏小一點(diǎn)的定價(jià)利率。4. 費(fèi)用率。而對(duì)于一些件均較小的保單，一些固定的費(fèi)用都會(huì)成為影響價(jià)格的重要因素。利潤(rùn)邊際為利潤(rùn)現(xiàn)值與保費(fèi)現(xiàn)值之比，即：PVPROFx / PVPIx。通貨膨脹一般可表示為利率的一個(gè)固定比例，或表示為利率的函數(shù)。十八、 簡(jiǎn)述準(zhǔn)備金對(duì)利潤(rùn)現(xiàn)值的影響。這里的風(fēng)險(xiǎn)不僅僅包含保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也包含利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。5. 通貨膨脹在定價(jià)過(guò)程中使用到的死亡給付費(fèi)用、退保費(fèi)用和紅利發(fā)放費(fèi)用假設(shè)通常來(lái)自對(duì)過(guò)去經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，由于通貨膨脹因素的存在，在未來(lái)年度發(fā)生的固定金額的費(fèi)用，應(yīng)隨著預(yù)計(jì)的通貨膨脹率逐年增大。8. 投資年方法在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，公司投資的品種繁多。保單現(xiàn)金價(jià)值二十、 簡(jiǎn)述保單現(xiàn)值的含義，在現(xiàn)金價(jià)值的設(shè)計(jì)中，現(xiàn)金價(jià)值一般小于或等于準(zhǔn)備金，請(qǐng)簡(jiǎn)要說(shuō)明這樣設(shè)計(jì)的主要理由。一般投保人認(rèn)為如果退保金較高，以至達(dá)到責(zé)任準(zhǔn)備金的數(shù)額，會(huì)促使大量身體狀況較好、風(fēng)險(xiǎn)較低的人解約，而將高風(fēng)險(xiǎn)人群留給保險(xiǎn)人。(1) 寬松的監(jiān)管模式。其理由在于，首先合同通常是一種復(fù)雜的金融產(chǎn)品，消費(fèi)者的認(rèn)知能力有限。過(guò)去法的計(jì)算過(guò)程類似于資產(chǎn)份額的計(jì)算過(guò)程，但要求計(jì)算基礎(chǔ)中的費(fèi)用率和死亡率采用險(xiǎn)種報(bào)備時(shí)厘定保險(xiǎn)費(fèi)所使用的預(yù)定附加費(fèi)用率和預(yù)定死亡率，利率采用險(xiǎn)種報(bào)備時(shí)厘定保險(xiǎn)費(fèi)所使用的預(yù)定利率加上2%。與普通壽險(xiǎn)相比，分紅壽險(xiǎn)有以下方面的調(diào)整：(1) 利用的假設(shè)要求進(jìn)行了調(diào)整：對(duì)于保險(xiǎn)期小于10年的產(chǎn)品，利率采用險(xiǎn)種報(bào)備時(shí)厘定保險(xiǎn)費(fèi)所使用的預(yù)定利率加1%；對(duì)于保險(xiǎn)期限等于或大于10年的產(chǎn)品，利率采用險(xiǎn)種報(bào)備時(shí)厘定保險(xiǎn)費(fèi)所使用的預(yù)定利率加2%。但由于保險(xiǎn)事故發(fā)生的時(shí)間和事故的嚴(yán)重程度是不確定的，準(zhǔn)備金負(fù)債只能依賴大數(shù)法則和一定的模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。法定責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算規(guī)則一般由各保險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定，是基本的準(zhǔn)備金制度，我們把按照保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的規(guī)則計(jì)算的準(zhǔn)備金稱為法定責(zé)任準(zhǔn)備金。綜上所述，為了達(dá)到不同的目標(biāo)，對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估的方法和假設(shè)有所不同。均衡凈保費(fèi)法計(jì)算出來(lái)的準(zhǔn)備金數(shù)額是所有方法中最高的，主要原因是沒(méi)有考慮實(shí)際費(fèi)用的分布。實(shí)踐中，由于對(duì)EA的規(guī)定不同，又形成了不同的修正準(zhǔn)備金評(píng)估方法，常見的有FPT、Zillmer方法、保險(xiǎn)監(jiān)督官準(zhǔn)備金評(píng)估方法(CRVM)等。由于該方法是基于現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的方法，無(wú)法采用一套換算因子簡(jiǎn)單計(jì)算，因此該評(píng)估方法能夠?qū)嵤┮驳靡嬗谟?jì)算技術(shù)的提高。(5) 加拿大的資產(chǎn)負(fù)債法(CALM)。充足但不過(guò)多。有兩點(diǎn)須引起注意：一是不同假設(shè)的不利偏差準(zhǔn)備的增加，有可能產(chǎn)生互相影響；二是有些假設(shè)將依賴于利率的假設(shè)水平。評(píng)估基礎(chǔ)的選擇在一定程度上表現(xiàn)了評(píng)估者對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估結(jié)果使用目的上的傾向。隨著20世紀(jì)六七十年代美國(guó)市場(chǎng)利率水平的提高，面對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，盡管保險(xiǎn)公司不能將這種高投資回報(bào)反映在負(fù)債計(jì)算中，但卻可以在投資收益率水平允許的前提下將其反映在定價(jià)過(guò)程中。隨著20世紀(jì)六七十年代美國(guó)市場(chǎng)利率水平的提高，NAIC對(duì)評(píng)估利率的要求有了新的變化：為高投資回報(bào)的產(chǎn)品規(guī)定了更加自由的評(píng)估利率。各國(guó)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)隨著時(shí)間的推移和外部環(huán)境的變化都會(huì)有所調(diào)整，從而引起了準(zhǔn)備金計(jì)算假設(shè)的適用問(wèn)題，計(jì)算假設(shè)的適用方式對(duì)準(zhǔn)備金數(shù)值的影響也非常巨大。我國(guó)自1999年正式實(shí)施會(huì)計(jì)年度末責(zé)任準(zhǔn)備金報(bào)告制度以來(lái)，只在2006年推行新的生命表時(shí)，對(duì)評(píng)估死亡率的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修訂。第一，準(zhǔn)備金充足性測(cè)試的一般要求。我國(guó)準(zhǔn)備金充足性測(cè)試要求中對(duì)資產(chǎn)分析的基本要求如下：(1) 資產(chǎn)組合的描述；(2) 資產(chǎn)數(shù)據(jù)的來(lái)源；(3) 資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)；(4) 選擇用來(lái)支持分析準(zhǔn)備金資產(chǎn)的方法；(5) 資產(chǎn)現(xiàn)金流的相關(guān)假設(shè)。(1) 最低償付能力要求。我國(guó)在2008年頒布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》中特別指出，償付能力充足率與資本充足率是一個(gè)概念，償付能力要求是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)資本要求。(2) 保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配的復(fù)雜性。在利率劇烈波動(dòng)的環(huán)境下，資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)值信息的有效性受到嚴(yán)重影響。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，壽險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)增多，風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)也在同步發(fā)展，破產(chǎn)理論、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理技術(shù)等技術(shù)手段的開發(fā)和利用為現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)建立償付能力額度管理提供了技術(shù)條件。(3) 1994年至今：RBC規(guī)則正式頒布并實(shí)行。(1) 對(duì)監(jiān)管部門而言，償付能力額度監(jiān)管制度提供了一個(gè)很好的監(jiān)控保險(xiǎn)公司潛在財(cái)務(wù)狀況變化的工具，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方法不能很好預(yù)測(cè)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況變化趨勢(shì)的不足，并為監(jiān)管部門在保險(xiǎn)公司沒(méi)有失去清償能力之前介入保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)提供了法律依據(jù)。壽險(xiǎn)公司的最低風(fēng)險(xiǎn)資本考慮了五種類型的風(fēng)險(xiǎn)：關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(C0)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(C1)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)(C2)、利率風(fēng)險(xiǎn)(C3)和一般管理風(fēng)險(xiǎn)(C4)。RBC模型中沒(méi)有體現(xiàn)公司的規(guī)模和組織形式對(duì)壽險(xiǎn)公司償付能力的影響，沒(méi)有考慮產(chǎn)品組合風(fēng)險(xiǎn)和諸如道德風(fēng)險(xiǎn)之類的難以量化的風(fēng)險(xiǎn)因素。需要強(qiáng)調(diào)的是，因?yàn)槔什▌?dòng)造成的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)貶值或負(fù)債增值的風(fēng)險(xiǎn)屬于利率風(fēng)險(xiǎn)，而不屬于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。目前，在加拿大的最低資本額要求計(jì)算中，還未考慮保險(xiǎn)公司的其他經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，這也是加拿大金融管理局將來(lái)需要研究和完善的地方。實(shí)際償付能力額度，根據(jù)監(jiān)管要求等于認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債。2. 健康保險(xiǎn)精算規(guī)定短期/長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)險(xiǎn)種包括：短期/長(zhǎng)期醫(yī)療保險(xiǎn)、短期/長(zhǎng)期疾病保險(xiǎn)和短期/長(zhǎng)期收入保障保險(xiǎn)。