【正文】 ............................................................................................................161 （三）委托人查閱 ......................................................................................................................161 （四）重大事項的披露 ..............................................................................................................161 （五）投資于存在關聯(lián)關系股票的事項披露 ........................................................................162 （六）信息披露方式 ..................................................................................................................163 （七）對賬單的寄送 ..................................................................................................................163 第 17 部分 風險揭示與防范 ............................................................................... 171 一、風險揭示 ...............................................................................................................................171 （一）市場風險 ..........................................................................................................................171 （二）流動性風險 ......................................................................................................................172 （三）管理風險 ..........................................................................................................................173 （四）信用風險 ..........................................................................................................................173 （五）合規(guī)性風險 ......................................................................................................................173 （六）操作風險 ..........................................................................................................................173 （七）管理人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關業(yè)務許可等原因不能履行職責的風險 ......................................................................................................................174 （八）公司債、可轉債和分離交易可轉債的特定風險 ........................................................174 （九）其它風險 ..........................................................................................................................174 二、風險防范措施 ......................................................................................................................175 第 18 部分 其他 181 （一）集合計劃托管 ..................................................................................................................181 （二）集合資產(chǎn)管理計劃注冊登記業(yè)務 .................................................................................181 第 19 部分 監(jiān)管安排 191 （一）計劃推廣、設立的監(jiān)管安排 .........................................................................................191 （二）計劃日常運作的監(jiān)管安排 .............................................................................................191 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 （三 ）計劃終止的監(jiān)管安排 ......................................................................................................191 第 20 部分 特別說明 201 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 17 第 1 部分 釋義 本《集合資產(chǎn)管理計劃說明書》中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義： 《集合資產(chǎn)管理合同》 指《 國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計劃 集合資產(chǎn)管理合同》 （包括《國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計劃 集合資產(chǎn)管理合同 簽署條款》） 及對 其 的任何修訂和補 充 《試行辦法》： 指 2021 年 12 月 18 日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并 于 2021 年 2 月 1 日 施行的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》 《實施細則》： 指 2021 年 5 月 31 日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并 于 2021 年 7 月 1 日 施行的《 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則（試行） 》 中國： 指中華人民共和國 法律法規(guī)： 指中國現(xiàn)時有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范性文件 元： 指中國法定貨幣人民幣 ，單位 “ 元 ” 集合資產(chǎn)管理計劃或本集合資產(chǎn)管理計劃或本集合計 劃： 指依據(jù)《集合資產(chǎn)管理合同》和《 集合資產(chǎn) 管理計劃說明書》所設立的 國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計劃 集合資產(chǎn)管理計劃說明書或說明書： 指《 國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計劃說明書》，一份披露本集合資產(chǎn)管理計劃管理人 、 托管人 及 推廣機構、集合資產(chǎn)管理計劃參與、集合資產(chǎn)管理計劃成 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 18 立、集合資產(chǎn)管理計劃退出、集合資產(chǎn)管理計劃非交易過戶、集合資產(chǎn)管理計劃委托人權利義務、集合資產(chǎn)管理計劃費用及稅收、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及估值、集合資產(chǎn)管理計劃收益及分配、集合資產(chǎn)管理計劃信息披露制度、集合資產(chǎn)管理計劃終止及清算、投資 于集合資產(chǎn)管理計劃的風險提示等涉及本集合資產(chǎn)管理計劃的信息，供集合資產(chǎn)管理計劃委托人選擇并決定是否提出集合資產(chǎn)管理計劃參與申請的要約邀請文件 中國證監(jiān)會： 指中國證券監(jiān)督管理委員會 新股： 指首次公開發(fā)行股票 和上市公司公開增發(fā)股票 集合資產(chǎn)管理計劃管理人或管理人： 指 上海 國泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 （簡稱“ 國泰君安證券 資產(chǎn)管理 ”） 集合資產(chǎn)管理計劃設立人或設立人： 指 上海 國泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 集合資產(chǎn)管理計劃托管人或托管人： 指中國建設銀行股份有限公司（簡稱 “ 中 國建設銀行 ” ） 推廣機構： 指 國泰君安證券股份有限公司 、 中國建設銀行股份有限公司、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司及其他符合條件的代銷機構。 （二）投資目標和特點 投資目標： 以債券為主要投資對象， 利用國泰君安的固定收益研究與投資優(yōu)勢，通過科學合理的資產(chǎn)配置和券種選擇、久期凸性規(guī)劃與信用分析，為投資者提供債券投資增值服務， 在以資產(chǎn)安全性為優(yōu)先考慮的前提下，獲取風險控制下更高的穩(wěn)健收益， 預期風險收益水平高于貨幣，低于股票。 （六）封閉期 集合計劃成立后的 3個月，在這段時間內(nèi)不辦理集合計劃的參與和退出，管理人可根據(jù)實際情況調整封閉期。 參與價格： 推廣期本計劃的參與價格等于面值，開放期本計劃的參與價格為參與日收市后計算的份額凈值（已扣除分紅）。 （十三）管理人自有資金參與 管理人不以自有資金參與本集合計劃。 浦發(fā)銀行有完善的內(nèi)部管理制度，嚴格執(zhí)行有關法律法規(guī)及監(jiān)管機構的各項規(guī)章制度。 （四）推廣期參與集合計劃的參與費率 本集合計劃份額不收取參與費用（認 /申購費用）。 計算結果以四舍五入的方法保留到小數(shù)點后兩位。 （六）參與方式、程序及最終確認 委托人在推廣期內(nèi)可在推廣機構指定的場所參與本計劃。 集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，管理人和推廣機構必須將推廣期間客戶的資金存入在托管銀行開立的專門賬戶。 2. 債券投資策略 本集合計劃將綜合分析宏觀經(jīng)濟形勢、財政政策、貨幣政 策以及債券市場資金供求關系的基礎上，主動判斷市場利率變化趨勢，確定和動態(tài)調整收益資產(chǎn)的平均久期，并根據(jù)收益最優(yōu)化的原則，通過量化模型確定組合中固定收益類資產(chǎn)的合理配置。 在實際運作中，管理人將在深入分析和主動判斷利率和收益率曲線變化，以及證券市場各投資品種價格走勢的基礎上，確定投資組合的目標平均久期，并根據(jù)市場變化動態(tài)調整債券組合久期，當預測利率和收益率水平上升時，建立較短平均久期或縮短現(xiàn)有債券資產(chǎn)組合的平均久期；當預測利率和收益率水平下降時，建立較長平均久期或增加現(xiàn)有債券資產(chǎn)組合的平均久期，以最終實現(xiàn)控制風險與提高收益的最佳平衡。 a) 根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境及各行業(yè)的發(fā)展狀況，決定各行業(yè)的配置比例； b) 充分分析債券發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)趨勢、監(jiān)管環(huán)境、公司背景、盈利情況、競爭地位、治理結構、特殊事件風險等基本面信息，分析企業(yè)的長期運作風險； c) 運用財務評分模型對債 券發(fā)行人的資產(chǎn)流動性、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等方面進行綜合評分，度量發(fā)行人財務風險； d) 利用歷史數(shù)據(jù)、市場價格以及資產(chǎn)質量等信息，估算債券發(fā)行人的違約率及違約損失率； e) 綜合發(fā)行人各方面分析結果，采用數(shù)量化模型，確定信用利差的合理水平，利用市場的相對失衡，選擇溢價偏高的品種進行投資。 （三） 集合計劃存 續(xù)期內(nèi)的份額限制 本集合計劃成立后的存續(xù)期內(nèi)，委托人 少于 2人 時，本集合計劃應當終止，并向中國證監(jiān)會及管理人 住所 地中國證監(jiān)會派出機構報告。 若 管理人決定提前結束推廣期，應提前一個工作日通知 推廣機構 和注冊與過戶登記人。委托人在銷售渠道 A的申請序號為 10。 （ 2） 推廣期內(nèi)認購申請高于 60 億元的情形：若推廣期內(nèi)認購申請全部確認后本集合計劃認購的總份額超過 60億元， 將對推廣期內(nèi)最后一個認購日之前的有效認購申請全部予以確認，對最后一個認購日有效認購申請采用“末日渠道比例配售 +先到先得”的原則給予部分確認，未確認部分的認 集合資產(chǎn)管