【正文】 ............................................................................................................161 （三）委托人查閱 ......................................................................................................................161 （四）重大事項(xiàng)的披露 ..............................................................................................................161 （五）投資于存在關(guān)聯(lián)關(guān)系股票的事項(xiàng)披露 ........................................................................162 （六）信息披露方式 ..................................................................................................................163 （七）對(duì)賬單的寄送 ..................................................................................................................163 第 17 部分 風(fēng)險(xiǎn)揭示與防范 ............................................................................... 171 一、風(fēng)險(xiǎn)揭示 ...............................................................................................................................171 （一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ..........................................................................................................................171 （二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ......................................................................................................................172 （三）管理風(fēng)險(xiǎn) ..........................................................................................................................173 （四）信用風(fēng)險(xiǎn) ..........................................................................................................................173 （五）合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) ......................................................................................................................173 （六）操作風(fēng)險(xiǎn) ..........................................................................................................................173 （七）管理人因停業(yè)、解散、撤銷(xiāo)、破產(chǎn)，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷(xiāo)相關(guān)業(yè)務(wù)許可等原因不能履行職責(zé)的風(fēng)險(xiǎn) ......................................................................................................................174 （八）公司債、可轉(zhuǎn)債和分離交易可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn) ........................................................174 （九）其它風(fēng)險(xiǎn) ..........................................................................................................................174 二、風(fēng)險(xiǎn)防范措施 ......................................................................................................................175 第 18 部分 其他 181 （一）集合計(jì)劃托管 ..................................................................................................................181 （二）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃注冊(cè)登記業(yè)務(wù) .................................................................................181 第 19 部分 監(jiān)管安排 191 （一）計(jì)劃推廣、設(shè)立的監(jiān)管安排 .........................................................................................191 （二）計(jì)劃日常運(yùn)作的監(jiān)管安排 .............................................................................................191 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) （三 ）計(jì)劃終止的監(jiān)管安排 ......................................................................................................191 第 20 部分 特別說(shuō)明 201 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 17 第 1 部分 釋義 本《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》中除非文意另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下含義： 《集合資產(chǎn)管理合同》 指《 國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 集合資產(chǎn)管理合同》 （包括《國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 集合資產(chǎn)管理合同 簽署條款》） 及對(duì) 其 的任何修訂和補(bǔ) 充 《試行辦法》： 指 2021 年 12 月 18 日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布并 于 2021 年 2 月 1 日 施行的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》 《實(shí)施細(xì)則》： 指 2021 年 5 月 31 日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布并 于 2021 年 7 月 1 日 施行的《 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行） 》 中國(guó)： 指中華人民共和國(guó) 法律法規(guī)： 指中國(guó)現(xiàn)時(shí)有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范性文件 元： 指中國(guó)法定貨幣人民幣 ，單位 “ 元 ” 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或本集合計(jì) 劃： 指依據(jù)《集合資產(chǎn)管理合同》和《 集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》所設(shè)立的 國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)或說(shuō)明書(shū)： 指《 國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》，一份披露本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人 、 托管人 及 推廣機(jī)構(gòu)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 18 立、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃退出、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃非交易過(guò)戶、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人權(quán)利義務(wù)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃費(fèi)用及稅收、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)及估值、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃收益及分配、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃信息披露制度、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃終止及清算、投資 于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)提示等涉及本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的信息，供集合資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人選擇并決定是否提出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與申請(qǐng)的要約邀請(qǐng)文件 中國(guó)證監(jiān)會(huì)： 指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 新股： 指首次公開(kāi)發(fā)行股票 和上市公司公開(kāi)增發(fā)股票 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人或管理人： 指 上海 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 （簡(jiǎn)稱“ 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理 ”） 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立人或設(shè)立人： 指 上海 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃托管人或托管人： 指中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱 “ 中 國(guó)建設(shè)銀行 ” ） 推廣機(jī)構(gòu)： 指 國(guó)泰君安證券股份有限公司 、 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司及其他符合條件的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。 （二）投資目標(biāo)和特點(diǎn) 投資目標(biāo)： 以債券為主要投資對(duì)象， 利用國(guó)泰君安的固定收益研究與投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)科學(xué)合理的資產(chǎn)配置和券種選擇、久期凸性規(guī)劃與信用分析，為投資者提供債券投資增值服務(wù)， 在以資產(chǎn)安全性為優(yōu)先考慮的前提下，獲取風(fēng)險(xiǎn)控制下更高的穩(wěn)健收益， 預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣，低于股票。 （六）封閉期 集合計(jì)劃成立后的 3個(gè)月，在這段時(shí)間內(nèi)不辦理集合計(jì)劃的參與和退出，管理人可根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整封閉期。 參與價(jià)格： 推廣期本計(jì)劃的參與價(jià)格等于面值，開(kāi)放期本計(jì)劃的參與價(jià)格為參與日收市后計(jì)算的份額凈值（已扣除分紅）。 （十三）管理人自有資金參與 管理人不以自有資金參與本集合計(jì)劃。 浦發(fā)銀行有完善的內(nèi)部管理制度，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)規(guī)章制度。 （四）推廣期參與集合計(jì)劃的參與費(fèi)率 本集合計(jì)劃份額不收取參與費(fèi)用（認(rèn) /申購(gòu)費(fèi)用）。 計(jì)算結(jié)果以四舍五入的方法保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位。 （六）參與方式、程序及最終確認(rèn) 委托人在推廣期內(nèi)可在推廣機(jī)構(gòu)指定的場(chǎng)所參與本計(jì)劃。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣期間，管理人和推廣機(jī)構(gòu)必須將推廣期間客戶的資金存入在托管銀行開(kāi)立的專門(mén)賬戶。 2. 債券投資策略 本集合計(jì)劃將綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政政策、貨幣政 策以及債券市場(chǎng)資金供求關(guān)系的基礎(chǔ)上，主動(dòng)判斷市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)，確定和動(dòng)態(tài)調(diào)整收益資產(chǎn)的平均久期，并根據(jù)收益最優(yōu)化的原則，通過(guò)量化模型確定組合中固定收益類資產(chǎn)的合理配置。 在實(shí)際運(yùn)作中，管理人將在深入分析和主動(dòng)判斷利率和收益率曲線變化，以及證券市場(chǎng)各投資品種價(jià)格走勢(shì)的基礎(chǔ)上，確定投資組合的目標(biāo)平均久期，并根據(jù)市場(chǎng)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整債券組合久期，當(dāng)預(yù)測(cè)利率和收益率水平上升時(shí)，建立較短平均久期或縮短現(xiàn)有債券資產(chǎn)組合的平均久期；當(dāng)預(yù)測(cè)利率和收益率水平下降時(shí)，建立較長(zhǎng)平均久期或增加現(xiàn)有債券資產(chǎn)組合的平均久期，以最終實(shí)現(xiàn)控制風(fēng)險(xiǎn)與提高收益的最佳平衡。 a) 根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及各行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，決定各行業(yè)的配置比例； b) 充分分析債券發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、監(jiān)管環(huán)境、公司背景、盈利情況、競(jìng)爭(zhēng)地位、治理結(jié)構(gòu)、特殊事件風(fēng)險(xiǎn)等基本面信息，分析企業(yè)的長(zhǎng)期運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)； c) 運(yùn)用財(cái)務(wù)評(píng)分模型對(duì)債 券發(fā)行人的資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等方面進(jìn)行綜合評(píng)分，度量發(fā)行人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； d) 利用歷史數(shù)據(jù)、市場(chǎng)價(jià)格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息，估算債券發(fā)行人的違約率及違約損失率； e) 綜合發(fā)行人各方面分析結(jié)果，采用數(shù)量化模型，確定信用利差的合理水平，利用市場(chǎng)的相對(duì)失衡，選擇溢價(jià)偏高的品種進(jìn)行投資。 （三） 集合計(jì)劃存 續(xù)期內(nèi)的份額限制 本集合計(jì)劃成立后的存續(xù)期內(nèi)，委托人 少于 2人 時(shí)，本集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)終止，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及管理人 住所 地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 若 管理人決定提前結(jié)束推廣期，應(yīng)提前一個(gè)工作日通知 推廣機(jī)構(gòu) 和注冊(cè)與過(guò)戶登記人。委托人在銷(xiāo)售渠道 A的申請(qǐng)序號(hào)為 10。 （ 2） 推廣期內(nèi)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)高于 60 億元的情形：若推廣期內(nèi)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)全部確認(rèn)后本集合計(jì)劃認(rèn)購(gòu)的總份額超過(guò) 60億元， 將對(duì)推廣期內(nèi)最后一個(gè)認(rèn)購(gòu)日之前的有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)全部予以確認(rèn)，對(duì)最后一個(gè)認(rèn)購(gòu)日有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)采用“末日渠道比例配售 +先到先得”的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的認(rèn) 集合資產(chǎn)管