【正文】 賬戶或資產(chǎn)托管機構(gòu)的募 集專戶，不得動用。管理人應(yīng)當(dāng)在開戶過程中給予必要的配合，并提供所需資料。 （三）集合計劃資產(chǎn)的管理與處分 集合計劃資產(chǎn)由托管人托管，并獨立于管理人及托管人的自有資產(chǎn)及其管理、托管的其他資產(chǎn)。 （一）資產(chǎn)總值：集合計劃資產(chǎn)總值是指本集合計劃購買的各類證券、 固定收益類 集合資金信托計劃、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品 、證券投資基金、 證券公司 專項資產(chǎn)管理計劃 等 金融監(jiān)管部門批準(zhǔn) 或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品、作為融出方參與交易所股票質(zhì)押回購交易的本金和收益 、銀行存款本息、本集合計劃應(yīng)收參與款以及其他資產(chǎn)的價值總和。 交易所股票質(zhì)押式回購交易 異常情況處理： （ 1） 股票質(zhì)押式回購提前購回 提前購回約定利率與到期購回一致，不影響 集合 計劃估值。 回購的估值 逆（正）回購交易按首期實付金額作為成本列示，按合同利率扣除（增加）費用后在實際持有期間內(nèi)逐日確定利息收入。 其他資產(chǎn)的估值按國家有關(guān)規(guī)定進行估值。托管人對由此產(chǎn)生 的損失不承擔(dān)責(zé)任。集合計劃托管人應(yīng)在收到上述估值結(jié)果后對凈值計算結(jié)果進行復(fù)核，并以雙方約定的方式將復(fù)核結(jié)果傳送給集合計劃管理人；如果集合計劃托管人的估值結(jié)果與集合計劃管理人的估值結(jié)果存在差異，且雙方經(jīng)協(xié)商未能達成一致，集合計劃管理人有權(quán)按照其對集合計劃凈值的計算結(jié)果對外予以公布，并應(yīng)向托管人就此事項出具書面說明，由此產(chǎn)生的估值錯誤，托管人不承擔(dān)賠償責(zé)任，集合計劃托管人有權(quán)將相關(guān)情況報集合計劃管理人住所地中國證監(jiān)會 派出機構(gòu)備案。當(dāng)集合計劃資產(chǎn)的估值導(dǎo)致集合計劃 凈收益 小數(shù)點后 三位（含）內(nèi)發(fā)生差錯時，視為 集合計劃 資產(chǎn)凈值 估值錯誤。 因技術(shù)原因引起的差錯，若系同行業(yè)現(xiàn)有技術(shù)水平無法預(yù)見、無法避免、無法抗拒，則屬不可抗力。除集合計劃管理人和托管人之外的第三方造成集合計劃資產(chǎn)的損失，并拒絕進行賠償時，由集合計劃管理人負責(zé)向差錯方追償。計算方法如下： H=E年 管理 費率247。管理人于每個季度結(jié)束后的次月首日起（含） 10 個工作日內(nèi)向托管人發(fā)送集合計劃托管費劃付指令，托管人 復(fù)核后從集合計劃資產(chǎn)中一次性支付給托管人。 在本集合計劃存續(xù)期間發(fā)生的、與集合計劃相關(guān)的審計費（按與會計師事務(wù)所簽定協(xié)議所規(guī)定的金額）、律師費、信息披露費以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費用等，在相應(yīng)的會計期間，按直線法在每個自然日內(nèi)平均攤銷。 十 五 、投資理念與投資策略 （ 一）投資目標(biāo) 在合同約定的投資范圍內(nèi)，為委托人謀求投資回報。 （ 3）類別選擇策略 考慮到集合計劃的流動性要求，在固定收益品種板塊配置時，將依據(jù)流動性管理的要求，來確定不同的類 屬配置。 銀行存款投資策略 （ 1）銀行存款的結(jié)構(gòu)配置策略 為了保障集合計劃的安全性、流動性并實現(xiàn)收益最大化，銀行存款采用多存單組合的方式。行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的標(biāo)準(zhǔn)綜合考慮金融機構(gòu)的規(guī)模、發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量等指標(biāo)。 （ 1）投資研究 管理人在投資研究過程中，將定期召開投資決策小組會議、投資研究聯(lián)席會議和投資備選池會議等會議，為投資決策提供依據(jù)： 研究策劃部負責(zé)就目前宏觀經(jīng)濟、市場動向、金融市場狀況、貨幣政策等總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行分析，研究宏觀經(jīng)濟運行規(guī)律、行業(yè)和市場動態(tài)，提出宏觀經(jīng)濟發(fā)展和政策變動預(yù)測，撰寫行業(yè)和具體投資品種投資價值分析報告，提供資產(chǎn)配置建議，推薦投資品種，為投資決策提供依據(jù)；投資管理部具體負責(zé)客戶資產(chǎn)的投資運作和管理，最大限度地實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。研究策劃部和投資主辦針對當(dāng)時的宏觀經(jīng)濟和貨幣政策情況、利率期限結(jié)構(gòu)和信用風(fēng)險分析評估等選擇標(biāo)準(zhǔn)，分別提出符合各自標(biāo)準(zhǔn)的可投資證券名單，經(jīng)投資研究聯(lián)席會議上討論后，確定投資品種備選池。交易保障部承擔(dān)部分一線監(jiān)控職責(zé)，確保集合計劃各種投資符合法規(guī)及合同和說明書要求，當(dāng)投資指令中持有證券的比例超過有關(guān)比例限制或出現(xiàn)其它違反規(guī)定的交易要求時，暫停執(zhí)行并做出記錄，同時將情況匯報給客戶資產(chǎn)管理風(fēng)險控制部經(jīng)理和客戶資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。 ③ 動態(tài)評估投資組合中風(fēng)險和收益水平，并給出調(diào)整建議。 審計監(jiān)察部負責(zé)對公司內(nèi)部控制狀況實施全面的監(jiān)督和評價，負責(zé)組織對公司各單位開展內(nèi) 部審計工作，定期向?qū)徲嬑瘑T會、監(jiān)事會和公司管理層匯報內(nèi)控審計工作；計劃財務(wù)部負責(zé)建立財務(wù)會計內(nèi)部控制，通過運用規(guī)劃、預(yù)測、計劃、預(yù)算、控制、監(jiān)督、考核、評價和分析等方法，籌集資金，營運資產(chǎn)，控制成本，分配收益，配置資源，真實反映經(jīng)營財務(wù)狀況，防范和化解財務(wù)風(fēng)險，發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督作用。 風(fēng)險控制原則 集合計劃運作的風(fēng)險控制遵從管理人興業(yè)證券風(fēng)險控制的整體原則，即： 興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 38 （ 1）全面性原則：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度覆蓋集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各個部門、各個崗位和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)； （ 2）審慎性原則：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的核心是有效防范各種風(fēng)險，確保計劃在存續(xù)期內(nèi)持續(xù)運營。風(fēng)險控制小組是客戶資產(chǎn)管理部的非常設(shè)機構(gòu)，主要負責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中違約風(fēng)險、交易執(zhí)行風(fēng)險和道德風(fēng)險的監(jiān)控。公司內(nèi)部控制組織體系分為 “ 董事會（風(fēng)險控制委員會、審計委員會） —— 經(jīng)營管理層（合規(guī)與風(fēng)險 管理執(zhí)行委員會） —— 內(nèi)部控制職能部門（ 合規(guī)與風(fēng)險管理部 、審計監(jiān)察部、計劃財務(wù)部等） —— 各部門及分支機構(gòu) ” 四個層級。年度向投資管理部經(jīng)理提交所管理集合資產(chǎn)管理計劃的《年度投資總結(jié) 報告》。投資備選池實施動態(tài)管理和監(jiān)控，會根據(jù)實際情況的變化及時更新，投資備選池管理會議一般每周召開一次，對備選池的范圍進行討論、評估和調(diào)整。 （ 2）投資決策 A、投資決策小組負責(zé)制定客戶資產(chǎn)的配置方案，對投資主辦做出投資授權(quán)，對其運作過程中的風(fēng)險進行評估和控制。 （四） 本期資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績比較 基準(zhǔn) 本期資產(chǎn)管理計劃的業(yè)績比較基準(zhǔn)為 年化 %。除以上三類商業(yè)銀行以外的其他銀行，不存放資金。 （ 4）相對價值策略 相對價值策略包括研究國債與金融債之間的信用利差、交易所與銀行間的市場利差等。 （三）投資策略 資產(chǎn)配置策略 本計劃通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、資本市場資金環(huán)境的分析，預(yù)測宏觀經(jīng)濟的發(fā)展趨勢和利率政策的變化，并據(jù)此評價未來一段時間債券市場相對收益率和主要風(fēng)險。 與本集合計劃運營有關(guān)的其他費用，如果金額較小，不影響集合計劃 單位凈值 的，或者無法對應(yīng)到相應(yīng)會計期間，可以一次計入本集合計劃費用；如果金額較大，影響集合計劃 單位凈值 的，并且可以對應(yīng)到相應(yīng)會計期間，應(yīng)該在該會計期間內(nèi)按直線法攤銷。 本計劃不提取業(yè)績報酬。管理人于每個季度結(jié)束后的次月首日起（含） 10 個工作日內(nèi)向托管人發(fā)送集合計劃 管理費劃付 指令，托管人復(fù)核后從集合計劃資產(chǎn)中一次性支付給 管理 人。 （ 7）由于交易所及登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤，集合計劃管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯誤的，由此造成的集合計劃資產(chǎn)估值錯誤，集合計劃管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。差錯責(zé)任方應(yīng)對更正的情況向有關(guān)當(dāng)事人進行確認，確保差錯已得到更正。當(dāng) 集合計劃 資產(chǎn)凈值 出現(xiàn)錯誤時，集合計劃管理人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，將估值錯誤通 報托管人，并采取合理的措施防止損失進一步擴大；凈值錯誤偏差達到集合計劃資產(chǎn)凈值的 %時，集合計劃管理人應(yīng)當(dāng)通報集合計劃托管人，向委托人披露，并向中國證券業(yè)協(xié)會及管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。 （ 2）集合計劃管理人按日編制集合計劃估值表，與集合計劃托管人核對，興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 25 從而核對證券交易賬目。管理人應(yīng)于新規(guī)定實施后及時在管理人網(wǎng)站和推廣網(wǎng)點公告委托人。 管理人按以上估值方法的第 1— 7項進行估值時，所造成的誤差不作為集合計劃資產(chǎn)凈值錯誤處理。 興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 23 債券 的估值 （ 1） 在證券交易所市場掛牌交易實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值；估值日無交易的，且最近交 易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會估值意見，或者參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進行估值。原則上以以下方式估值：在發(fā)出延期購回的當(dāng)日起，以延期購回利率計提利息。 （ 三 ）單位 凈值 集合計劃單位凈值是指集合計劃資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日集合計劃份額總數(shù)計算得到的每集合計劃份額的價值。除依照 《基金法》、 《管理辦法》、《實施細則》、《集合資產(chǎn)管理合同》、《說明書》及其他有關(guān)規(guī)定處分外，集合計劃資產(chǎn)不得被處分。證券賬戶名稱為“ 興業(yè)證券 — 興業(yè) 銀行 — 興業(yè)證券 鑫融 1 號 集合資產(chǎn)管理計劃”（備注：賬戶名稱以實際開立賬戶名稱為準(zhǔn)）。 利息金額以本集合計劃注冊登記機構(gòu)的記錄為準(zhǔn)。 自有資金退出的條件： 管理人自有資金參與的份額與其他份額委托人同樣在集合計劃終止日退出。在暫停參與的情況消除時，管理人應(yīng)及時恢復(fù)參與業(yè)務(wù)的辦理并提前 3個工作日向委托人披露。 參與的程序和確認 興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 13 （ 1）投資者按推廣機構(gòu)指定營業(yè)網(wǎng)點的具體安排，在規(guī) 定的交易時間段內(nèi)辦理； （ 2）投資者應(yīng)開設(shè)推廣機構(gòu)認可的交易賬戶，并在交易賬戶備足認購 /申購的貨幣資金；若交易賬戶內(nèi)參與資金不足，推廣機構(gòu)不受理該筆參與申請； （ 3） 投資者簽署本合同后，方可申請參與集合計劃。 （ 3）在推廣期內(nèi)，當(dāng)集合計劃募集規(guī)模接近或達到約定或公告的規(guī)模上限或委托人數(shù)量達到 200 人時 ，管理人將自次日起暫停接受參與申請；對于已提交的參與申請將由管理人按委托人參與申請確認時間的先后順序予以確認，超出最高募集規(guī)模的部分由推廣機構(gòu)退還給委托人。推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解客戶的投資需求和風(fēng)險偏好，詳細介紹產(chǎn)品特點并充分揭示風(fēng)險，推薦與客戶風(fēng)險承受能力相匹配的集合計劃，引導(dǎo)客戶審慎作出投資決定。 （五）管理期限 本集合計劃的管理期限為集合計劃的存續(xù)期，本集合計劃的存續(xù)時間為 360天 ，即自集合計劃成立日開始至 360 天 后止（遇法定節(jié)假日、休息日自動順延）。 現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、銀行存款、貨幣式基金、大額 可轉(zhuǎn)讓存單、債券逆回購等。 興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 5 交易所股票質(zhì)押回購交易 依照上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和深證證券交易所（以下簡稱“深交所”）分別發(fā)布的《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》（上證會字〔 2021〕 55 號）、《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》（深證會〔 2021〕 44 號） 開展的 股票質(zhì)押式回購交易 ，具體指 集合計劃作為資金融出方（以下簡稱“融出方”），向符合條件的資金融入方（以下簡稱“融入方”）融出資金，融入方以其所持有的股票或其他證券作質(zhì)押，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。 機構(gòu)投資者 指依法可以投資本集合計劃，在中華人民共 和國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有關(guān)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織、外國的法人以及中國香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的法人。興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 興業(yè)證券 鑫融 1 號 集合資產(chǎn)管理計劃 集合資產(chǎn)管理合同 集合計劃管理人：興業(yè)證券股份有限公司 集合計劃托管人： 興業(yè) 銀行股份有限公司 二Ｏ 一三 年 八 月 興業(yè)證券鑫融 1 號集合資產(chǎn)管理 合同 目錄 一、前言 .........................................................................................................................................1 二、釋義 .............................................................................................................................................2 三、合同當(dāng)事人 ................................................................................................................................7 四、集合資產(chǎn)管理計劃的基本情況 ...............................................................................................9 五、集合計劃的參與和退出 ........................................................................................................ 12 六、管理人自有資金參與集合計劃 ...............