【正文】 ... 66 運(yùn)營(yíng)和維護(hù)合同 ................................................................................................... 66 保險(xiǎn)合同 .............................................................................................................. 66 特許權(quán)項(xiàng)目協(xié)議 ......................................................................................................... 66 第 3 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的具體實(shí)施 71 項(xiàng)目法人招標(biāo)的基本程序 ........................................................................................... 71 資格預(yù)審階段 ....................................................................................................... 71 招標(biāo)文件編制階段 ................................................................................................ 73 投標(biāo)人準(zhǔn)備標(biāo)書階段 ............................................................................................. 74 開標(biāo)與評(píng)標(biāo)階段 ................................................................................................... 75 協(xié)議確認(rèn)談判階段 ................................................................................................ 76 審批及完成融資階段 ............................................................................................ 77 項(xiàng)目法人招標(biāo)的案例分析 ........................................................................................... 77 項(xiàng)目概況 ............................................................................................................... 78 投標(biāo)人簡(jiǎn)介 ........................................................................................................... 79 評(píng)標(biāo)結(jié)果分析 ........................................................................................................ 79 附錄 1: H 省 P 電廠 BOT項(xiàng)目法人招標(biāo)文件 84 附錄 2: 亞能電力控股有限公司投標(biāo)文件 87 SHARE TRANSFER AGREEMENT .................................................................................. 103 附錄 3: H 省計(jì)委與亞能電力控股有限公司簽訂的《投資 協(xié)議》 (即《特許權(quán)項(xiàng)目協(xié)議》 ) 116 附錄 4: C 銀行為 H 省 P電廠出具的履約保函 123 第 4 頁 共 327 頁 附錄 5: H 省 P 電廠上網(wǎng)電價(jià)構(gòu)成及調(diào)整公式 126 附錄 6： H 省 P電廠投資價(jià)值分析報(bào)告 129 附錄 7： H 省 P電廠的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工承包服務(wù)交鑰匙合同 （ EPC 合同） 139 第 4 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的發(fā)展策略 208 對(duì)項(xiàng)目法人招標(biāo)的初步認(rèn)識(shí) ..................................................................................... 208 項(xiàng)目法人招標(biāo)的發(fā)展策 略 ......................................................................................... 209 第四部分 城市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的兼并與收購(gòu) 211 第 1 章 外商在華投資狀況分析與外資并購(gòu)前景預(yù)測(cè) 212 外商在華投資歷史回顧 ............................................................................................ 212 第 2 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)并購(gòu)的關(guān)鍵要素 216 外 國(guó)投資者的投資動(dòng)向 ............................................................................................ 216 選擇合作伙伴的基本步驟 ......................................................................................... 217 盡職調(diào)查可以揭示許多問題 ..................................................................................... 218 交易的“中止因素”和“破壞因素” ....................................................................... 221 八個(gè)關(guān)鍵成功要素 ................................................................................................... 222 第 3 章 城市基礎(chǔ)設(shè) 施企業(yè)并購(gòu)的定價(jià)法則 224 附錄 1：亞能電力并購(gòu) SAITH（中國(guó)）控股公司的分析報(bào)告 228 附錄 2： H 省 P電廠項(xiàng)目盡職調(diào)查之法律意見書 247 第五部分 重要投資法規(guī)及文獻(xiàn)匯編 262 附錄 1：國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制 度的通知 263 附錄 2：關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定 266 附錄 3：境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理暫行辦法 271 附錄 4： 國(guó)家計(jì)委關(guān)于印發(fā)促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干 意見的通知 274 附錄 5：上市公司收購(gòu)管理辦法 277 附錄 6：外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄 291 附錄 7：中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法 311 參考文獻(xiàn) 326 第 5 頁 共 327 頁 第一部分 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè) 第 6 頁 共 327 頁 第 1 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資開發(fā)程序 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是一項(xiàng)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從其開發(fā)到建成投產(chǎn)往往歷時(shí)數(shù)年，耗資巨大。 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理是一個(gè)嶄新而充滿挑戰(zhàn)的領(lǐng)域，但市面上的書籍對(duì)此甚少涉獵，而且大多數(shù)以理論為主，對(duì)實(shí)際工作的指 導(dǎo)意義不大。具體而言，城市基礎(chǔ)設(shè)施包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：一是城市交通，如城市道路、橋梁、隧道、地鐵、輕軌、汽（電）車、出租汽車、航空、鐵路、長(zhǎng)途公路運(yùn)輸?shù)?；二是環(huán)境保護(hù)，如垃圾收集和處理、污水收集和處理、防火、防洪、園林、綠化等。城市基礎(chǔ)設(shè)施具有社會(huì)化服務(wù)的性質(zhì)，一般都是由政府規(guī)劃建設(shè)的，政府的著眼點(diǎn)是提高城市的整體運(yùn)行效率，注重于社會(huì)效益和環(huán)境效益，經(jīng)濟(jì)效益僅僅是參考因素。第三部分主要介紹城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的操作程序，并結(jié)合 H省 P電廠項(xiàng)目法人招標(biāo)的案例進(jìn)行具體分析，對(duì)項(xiàng)目法人招標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并提出其發(fā)展策略。 項(xiàng)目投 資開發(fā) 項(xiàng)目建議書階段 項(xiàng)目建議書一般應(yīng)包括以下方面的內(nèi)容：項(xiàng)目提出的必要性及依據(jù)；產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想；資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系、設(shè)備或技術(shù)引進(jìn)的國(guó)別及廠商的初步分析；投資估算、資金籌措及還貸方案設(shè)想；項(xiàng)目進(jìn)度安排；經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步估計(jì)，包括初步的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；環(huán)境影響的初步評(píng)價(jià)；結(jié)論及附件等。 本階段的合同、協(xié)議或意向性文件只需經(jīng)相關(guān)方草簽即可，一般只有在項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告經(jīng)過計(jì)劃行政主管部門批復(fù)后方可正式簽署和生效。一般來說，項(xiàng)目公司的組建方案具備以下要素：投資各方；項(xiàng)目法人的組織形式（目前內(nèi)資項(xiàng)目法人只允許以兩種形式存在：有限責(zé)任公司和股份有限公司）；項(xiàng)目法人組建方式，即項(xiàng)目公司為新成立的項(xiàng)目公司還是以原已存在的企業(yè)法人承擔(dān)項(xiàng)目法人的職能；投資各方對(duì)注冊(cè)資本的出資比例以及項(xiàng)目法人的性質(zhì)。當(dāng)外資 (包括港、澳 )投資超過 25%時(shí)，則需考慮成立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)或中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)。 以 電力項(xiàng)目 為例， 由于在項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本按不低于投資總額的 20%設(shè)定，通常數(shù)額巨大，而項(xiàng)目公司在成立之初并不需要投入大量的建設(shè)資金，因此為有效地避免或減少因注冊(cè)資本金大量沉淀而增加投資方的資金成本，內(nèi)資項(xiàng)目公司通常采用逐步追加、變更公司注冊(cè)資本，換發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的辦法來解決。 (1) 業(yè)主管理模式 業(yè)主管理模式也是傳統(tǒng)的基本建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)管理模式，即由投資方組建的項(xiàng)目公司（業(yè)主）自行選擇工程的設(shè)計(jì)、材料供應(yīng)、設(shè)備供應(yīng)、施工、安裝調(diào)試、監(jiān)理等單位并分別與之簽署合同，負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)過程進(jìn)行管理。但是電力項(xiàng)目建設(shè)過程中每天還是會(huì)產(chǎn)生不同的無法預(yù)知的問題，通過合同完全劃分各個(gè)合同主體的責(zé)任或風(fēng)險(xiǎn)界線并不現(xiàn)實(shí)，大量不同的合同及合同主體的存在，不可避 免地造成責(zé)任相互交叉或落空，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任則只能由業(yè)主承擔(dān)。而業(yè)主將通過合同管理對(duì)對(duì)承包商進(jìn)行監(jiān)督和管理。 ⑤ 在交鑰匙承包模式下，業(yè)主承擔(dān)的責(zé)任主要包括征地、政策處理、生產(chǎn)準(zhǔn)備、籌措資金并按合同進(jìn)行支付，由于承包商獨(dú)立承擔(dān)了全過程的建設(shè) 任務(wù)，從而使業(yè)主有更多的精力與時(shí)間解決應(yīng)由其負(fù)責(zé)的工作，如果由于此類問題導(dǎo)致工期延長(zhǎng)或價(jià)格超支應(yīng)由業(yè)主自行負(fù)責(zé)。 招 標(biāo) 投標(biāo) 根據(jù)招標(biāo)投標(biāo)法及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)過程中，項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料、服務(wù)等的采購(gòu)，必須按照有關(guān)法律通過招標(biāo)方式進(jìn)行。 （ 3）招標(biāo)方式 招標(biāo)分為公開招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)兩種方式。 （ 5）投標(biāo)保證金 要求投標(biāo)人在投標(biāo)時(shí)提供投標(biāo)保證金是法律賦予招標(biāo)人的一項(xiàng)權(quán)利，但是為了避免挫傷投標(biāo)人的投標(biāo)積極性或者給投標(biāo)人帶來過多的額外負(fù)擔(dān)，招標(biāo)人在確定投標(biāo)保證金的金額時(shí)不宜過高。我國(guó)現(xiàn)行的招投標(biāo)法律也在很多方面借鑒了上述規(guī)定。 目前，國(guó)內(nèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目總投資中除注冊(cè)資本以外的資金主要通過股東擔(dān)保貸款或委托貸款的方式解決。這種保證模式增加了銀行貸款的安全性，但卻加大了股東，尤其是實(shí)力較強(qiáng)的股東的風(fēng)險(xiǎn)。有限追索權(quán)項(xiàng)目融資即項(xiàng)目發(fā)起人需承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任和義務(wù)的項(xiàng)目融資，這種 有限性表現(xiàn)在時(shí)間上的有限性、金額上的有限性和對(duì)象上的有效性。在總承包合同權(quán)益質(zhì)押情況下，貸款人通常會(huì)要求 對(duì)工程建設(shè)承包合同的全過程進(jìn)行監(jiān)控，這種監(jiān)控主要是通過由貸款人審查批準(zhǔn)建設(shè)承包合同來實(shí)現(xiàn)的。股權(quán)質(zhì)押的是投資方在貸款償還之前不得將其股權(quán)予以轉(zhuǎn)讓。 城市基礎(chǔ)設(shè)施的主要項(xiàng)目合同 城市基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的開發(fā)過程，從某種意義上講，就是各種項(xiàng)目法律文件的設(shè)計(jì)、起草、談判、簽署以及執(zhí)行的過程。總承包商可以將工程進(jìn)行分包，但是只應(yīng)將工程分包給具有相應(yīng)資質(zhì)的分包商來執(zhí)行，對(duì)于工程建設(shè)的主要部分總承包商必須自行完成，不得分包。兩種模式下，業(yè)主均應(yīng)在工程開工前 支付一部分預(yù)付款 (一般為合同價(jià)格的 5%20%)，預(yù)付款主要用于總承包商進(jìn)行建設(shè)工作的準(zhǔn)備。 聯(lián)合承包 在總承包模式下，承包商為有效控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的目的，往往聯(lián)合幾家承包商 (通 常是由設(shè)計(jì)承包商、施工承包商和主設(shè)備供應(yīng)商 )進(jìn)行投標(biāo)，共同承接工程。 第 21 頁 共 327 頁 購(gòu)電合同具有以下一些特點(diǎn)： 購(gòu)電合同的主體 購(gòu)電合同的簽約主體比較特殊，在目前，電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)部門為發(fā)電廠所發(fā)電力電量的單一購(gòu)買者。這種購(gòu)售電合同根據(jù)電廠參與競(jìng)爭(zhēng)的程度及電力市場(chǎng)開放競(jìng)爭(zhēng)的程度不同而有所區(qū)別。 燃料供應(yīng)合同的主要內(nèi)容一般包括合同雙方、合同期限、燃料供應(yīng)安排、燃料的計(jì)量和檢驗(yàn)、燃料的交付、燃料的價(jià)格與支付、違約責(zé)任、不可抗力、爭(zhēng)議解決等。