【正文】 托人返還本金并支付固定回報(bào)，或者除支付固定回報(bào)外對超額投資收益約定由委托人和受托人按比例分成的，應(yīng)認(rèn)定雙方之間成立有“保底條款”的委托代理關(guān)系，并以委托合同糾紛確定案由。需要提及的是，在證券公司、信托公司的委托理財(cái)合同中，是明文禁止出現(xiàn)“保底條款”承諾的?！氨５讞l款”在委托理財(cái)合同里主要以三種形式出現(xiàn)，分別是：保證本息固定回報(bào)條款、保證本息最低回報(bào)條款和保證本金不受損失條款。信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。2008年5月，社會(huì)廣泛關(guān)注的“帶頭大哥777”王秀杰就因涉嫌非法經(jīng)營罪，被吉林省長春市綠園區(qū)人民法院一審判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣60萬元，追繳違法所得款人民幣205,。隨著社會(huì)分工的日益細(xì)化，證券、股票、期貨等投資領(lǐng)域日漸專業(yè)化，投資人受自身精力和專業(yè)知識的現(xiàn)實(shí)，委托專業(yè)人士、機(jī)構(gòu)幫其投資理財(cái)也成為一種普遍現(xiàn)象。實(shí)踐中，委托理財(cái)?shù)囊环绞峭顿Y人，而受委托的另一方往往有下列主體構(gòu)成：1，證券公司、信托公司在我國，證券公司、信托公司是專業(yè)的委托理財(cái)機(jī)構(gòu)，應(yīng)該引起投資者注意的是，并不是所有的證券公司均有委托理財(cái)資格。此外，現(xiàn)實(shí)中不少證券行業(yè)咨詢公司及其從業(yè)人員，以及證券、期貨行業(yè)經(jīng)紀(jì)人和投資人簽訂了投資委托理財(cái)合同。同時(shí)具備“委托人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交付于受托人”以及“受托人以自己的名義管理和處分資產(chǎn)”這兩個(gè)條件的委托理財(cái)，即為信托型委托理財(cái)，因此而訂立的合同性質(zhì)即為信托合同。所謂保證本息固定回報(bào)條款，實(shí)際上是名為委托理財(cái)，實(shí)為民間借貸的條款。例如，《中華人民共和國證券法》第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。對于被認(rèn)定為有保底條款的委托合同的效力，除受托方為證券公司等法律、法規(guī)明確禁止訂立“保底條款”的主體外，一般應(yīng)認(rèn)定為有效，委托人請求受托人按照約定返還本金及約定回報(bào)的，人民法院應(yīng)予支持。以上是筆者在法律實(shí)務(wù)中對本省生效判決文書的一些理解和總結(jié)。第二篇：金融委托理財(cái)合同的相關(guān)法律問題金融委托理財(cái)合同的相關(guān)法律問題王輝5081919062委托理財(cái)是資本市場上的一種重要的投資方式，如金融信托和投資基金等都可以包含在這個(gè)范疇之內(nèi)，而且是委托理財(cái)中較為典型和成熟的“受人之托，代人理財(cái)”的模式，在這個(gè)意義上的委托理財(cái)是一個(gè)內(nèi)涵和外延都極寬泛的經(jīng)濟(jì)概念。4 從受托方（管理人）范疇，受托人為證劵公司、期貨公司、證劵投資咨詢公司等金融機(jī)構(gòu)法人時(shí)，根據(jù)《證劵公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行辦法》，明確要求只要經(jīng)過證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的綜合類證劵公司才有資格從事受托投資管理業(yè)務(wù)的資格，但證劵公司等金融機(jī)構(gòu)法人沒有缺德委托理財(cái)資格的，或者其分支機(jī)構(gòu)在未經(jīng)授權(quán)的情形下簽訂的委托理財(cái)合同，應(yīng)認(rèn)定合同無效。但違反國家限制經(jīng)營、特許經(jīng)營以及法律、行政法規(guī)禁止經(jīng)營規(guī)定的除外。學(xué)理上有“委托代理說”，“信托合同說”，“借貸關(guān)系說”，“行紀(jì)合同”、“無名合同說”等學(xué)說，委托理財(cái)合同與委托合同、信托合同、借貸合同、行紀(jì)合同都相似卻又有所不同。但仔細(xì)分析“委托理財(cái)”的運(yùn)行模式，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其與信托略有不同：委托理財(cái)中不存在資金所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓。默示義務(wù)，相對于明示義務(wù)。這種操作方式完全背離了證券法規(guī)定的券商從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要求，其操作手段無疑是一種變相的全權(quán)委托交易，且承諾對客戶的投資予以保底或保本，這些都不符合行紀(jì)合同的要求。一、委托理財(cái)合同的法律性質(zhì)關(guān)于委托理財(cái)合同的法律性質(zhì)問題，目前有著不同的觀點(diǎn)，有的認(rèn)為委托理財(cái)合同屬于信托合同，有的認(rèn)為委托理財(cái)合同屬于委托合同。對于這類委托理財(cái)合同來說，其合同內(nèi)容已經(jīng)基本符合了《信托法》關(guān)于信托的約定：委托人將信托財(cái)產(chǎn)交付受托人進(jìn)行管理，受托人以自己的名義對信托財(cái)產(chǎn)管理。綜上所述，委托理財(cái)合同并不是法律規(guī)定的有名合同，按照其法律關(guān)系和法律性質(zhì)的實(shí)質(zhì)，委托理財(cái)合同實(shí)際上就是借款合同、信托合同、委托合同或者合伙合同等，因此，對于委托理財(cái)合同來說，應(yīng)該分別根據(jù)《合同法》、《信托法》、《民法通則》和《證券法》等相關(guān)法律的規(guī)定來判斷其法律效力，并將上述法律作為解決有關(guān)糾紛的依據(jù)。如前所述，委托理財(cái)業(yè)務(wù)并不屬于需要市場準(zhǔn)入的金融業(yè)務(wù)，但是證券公司作為受到特定管制的機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營范圍受到嚴(yán)格的管制。從監(jiān)管合同的內(nèi)容來看，其法律關(guān)系的實(shí)質(zhì)是監(jiān)管人接受委托人的委托，為委托人提供監(jiān)管服務(wù)，因此，監(jiān)管合同應(yīng)當(dāng)定性為一種委托合同，與委托理財(cái)合同相互獨(dú)立的委托合同，監(jiān)管人和受托人分別按照監(jiān)管合同和委托理財(cái)合同的約定承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！睋?jù)此可以理解為委托人就是代理中的被代理人，受托人就是代理人。它們二者之間的區(qū)別：一是委托貸款的對象和用途由委托人指定，而信托貸款的對象和用途由信托機(jī)構(gòu)自行選定。再次是貸款追究機(jī)制不健全，導(dǎo)致貸款催收和監(jiān)控不力。因此，應(yīng)當(dāng)明確受托商業(yè)銀行的民事責(zé)任范圍，對商業(yè)銀行不需要承擔(dān)法律責(zé)任的免責(zé)事由做出具體規(guī)定，使之具有可操作性。三是規(guī)范商業(yè)銀行委托貸款業(yè)務(wù)的收費(fèi)行為，防止商業(yè)銀行之間的不正當(dāng)競爭。三、程序與環(huán)節(jié)委托貸款的發(fā)放程序主要包括如下幾個(gè)環(huán)節(jié)；委托人與受托人簽訂《委托貸款協(xié)議書》，明確委托貸款的對象、用途、項(xiàng)目、期限、利率、受益人等，并交存委托貸款基金。按照委托貸款的規(guī)定，委托人即可以是政府部門，也可以是企事業(yè)單位，甚至可以是個(gè)人，而受托人則必須是金融信托投資機(jī)構(gòu)和經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營委托貸款業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)。并且，指望僅僅收取手續(xù)費(fèi)的受托人積極地以訴訟手段維護(hù)委托人的利益對于委托人來說并非上乘之策。在受益人不按期歸還貸款的情況下，受托人并沒有歸還貸款的義務(wù)，按照《民事訴訟法》的規(guī)定，受托人不具備被告的主體資格。（二）委托人、受托人和受益人之間的委托貸款合同關(guān)系委托貸款是受托人按照委托人的意愿，以委托人的資金向委托人指定的收益人發(fā)放的貸款，因此，委托貸款合同關(guān)系涉及到委托人、受托人和受益人三方，而且委托貸款合同實(shí)質(zhì)性的權(quán)利、義務(wù)及責(zé)任發(fā)生在委托人與受益人之間，受托人主要扮演代理人角色。受托人將受益人提交的有關(guān)申請貸款的資料復(fù)印件及“委托貸款調(diào)查意見”送委托人，經(jīng)委托人審查同意后，受托人與受益人簽訂《委托貸款合同》。通過加強(qiáng)人民銀行征信系統(tǒng)建設(shè)，特別是信息的跨行流動(dòng)，使商業(yè)銀行全面掌握企業(yè)的借貸行為，最大限度地減少因信息不對稱帶來的決策風(fēng)險(xiǎn)，降低商業(yè)銀行辦理委托貸款風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)挪用信貸資金辦理委托貸款問題的發(fā)生。受托商業(yè)銀行、委托人與借款人，在不違反法律強(qiáng)制性規(guī)定的前提下，可以根據(jù)委托貸款協(xié)議約定各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)以及出現(xiàn)糾紛時(shí)的救濟(jì)方式，這樣能夠更好的保證委托人的利益。第二是有關(guān)規(guī)范委托貸款的法規(guī)不健全，這在無形中也加大了委托貸款風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性。三是和銀行貸款相比，信托貸款的利率有一定的浮動(dòng)幅度，因此，信托機(jī)構(gòu)可以在國家政策允許的條件下，對一些企業(yè)特殊而合理的資金需要給予支持。而根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于對〈關(guān)于委托貸款有關(guān)問題的請示〉的復(fù)函》規(guī)定委托貸款是以金融機(jī)構(gòu)自己的名義同借款人簽訂借款合同，其法律后果由委托人被代理人承擔(dān)。對監(jiān)管合同中約定的承擔(dān)連帶責(zé)任或賠償責(zé)任的條款，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為擔(dān)保條款，作為對委托理財(cái)合同的擔(dān)保，其效力根據(jù)《擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定予以確定。就委托理財(cái)業(yè)務(wù)來說，其應(yīng)屬于《證券法》第129條第四款規(guī)定的“經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)”的范圍，因此，依據(jù)《證券法》的規(guī)定，只有綜合類證券公司才可以經(jīng)營委托理