培訓(xùn)講義全面風(fēng)險管理風(fēng)險理財(完整版)
【正文】 ? FCF ： 公司的自由現(xiàn)金流 ? k ：公司的資本成本 關(guān)注兩點 ? 公司的資本成本 ? 公司的現(xiàn)金流 公司當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)是否合理，是否可以有提高的能力 ? 資本是否充足 ? 財務(wù)杠桿是否合理 ? 風(fēng)險杠桿是否合理 綜合模型引起的思考 ??? ??0 )1(tttkF C FV綜合模型引起的思考 我們的認(rèn)識 公司的風(fēng)險是有價值的 關(guān)鍵 :如何認(rèn)識未來的不確定性的價值并將其轉(zhuǎn)化為公司現(xiàn)在的價值 Senior Debt Hybrid Capital Equity Onbalance sheet Retained Insurance Hedge Offbalance sheet Transferred Committed Capital Risk securitisation Other Risk Risk Capital 風(fēng)險理財?shù)墓ぞ吆头椒? 現(xiàn)有的風(fēng)險理財工具和方法 傳統(tǒng)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移 信用風(fēng)險 傳統(tǒng)資本來源 ART 收購和兼并 ?保險 ?再保險 ?Credit default swaps ?IPO ?借貸 ?MMT ?Others ?買賣公司或部門 風(fēng)險理財能做的事 優(yōu)化風(fēng)險收益 收益 風(fēng)險 風(fēng)險理財?shù)牟呗? 公司風(fēng)險 =留存的風(fēng)險 +轉(zhuǎn)移的風(fēng)險 風(fēng)險自留：建立企業(yè)的風(fēng)險自留方案 風(fēng)險轉(zhuǎn)移：建立企業(yè)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方案 企業(yè)風(fēng)險理財決策： ? 就是在風(fēng)險全部留存與風(fēng)險全部轉(zhuǎn)移之間找尋一個平衡點。 p 保險 自留 下一步如何做？ Level One 的工作 Level Two 的工作 希望大家給我好的建議 風(fēng)險理財 ——Level One 風(fēng)險理財評估設(shè)計原則 : ? 企業(yè)是否建立相關(guān)風(fēng)險理財職能 ? 企業(yè)是否使用相關(guān)風(fēng)險理財工具 ? 不涉及計算和量化，以原則性的東西為主 ? 看公司是否有有相關(guān)的政策和措施（對某類風(fēng)險） ? 是否符合國家標(biāo)準(zhǔn)，和規(guī)性 風(fēng)險理財 ——Level One 保險 ? 公司在確定保險前，如何
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