【正文】 本比重過(guò)小，管理層受不到嚴(yán)格有效的制約和監(jiān)督，上市公司的內(nèi)部人控制的產(chǎn)生也就自然而然了。而且這些公司上市后仍留有上市前的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。 社會(huì)輿論中批評(píng)的存在是我國(guó)股市、上市公司健康規(guī)范發(fā)展不可缺少的法律以外的條件 :中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家 吳敬璉在 20xx 年 1 月中旬對(duì)當(dāng)前中國(guó)股市現(xiàn)狀提出批評(píng)，他這一舉似乎捅了馬蜂窩，引來(lái)諸多非議。 ” 《中國(guó)證券報(bào)》于 3 月 27 日刊登了 8 家上市公司股東大會(huì)決議報(bào)告，從 8 家上市公司股東大會(huì)出席人數(shù)看，參加股東大會(huì)的到會(huì)股東人數(shù)為 10 人以下的竟然有 5 家， 10 人到 100 人的只有 1 家， 100 人以上的 2 家。但同時(shí)也應(yīng)注意，我國(guó)立法必須規(guī)范這些中介機(jī)構(gòu)，審批式的、少而精的發(fā)展幾家甚至十幾家具有相當(dāng)實(shí)力及影響力的中介監(jiān)督機(jī)構(gòu)，規(guī)定其原則規(guī)范，健全法律、法規(guī)，使這些監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間存在競(jìng)爭(zhēng)，并逐步走向市場(chǎng)化，培養(yǎng)其權(quán)威性，以便起到更好的監(jiān)督作用。股東在購(gòu)買(mǎi)股票時(shí) ,實(shí)際上也就形成了代理關(guān)系 :公司的經(jīng)營(yíng)者代理股東從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)股東對(duì)公司享有剩余索取權(quán)，問(wèn)題也便隨之而來(lái)，當(dāng)經(jīng)營(yíng)者的決策與股東利益最大化的決策產(chǎn)生分歧的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)者往往利用其對(duì)資源的利用權(quán)來(lái)滿足其偏好，股東利益則因此受到不同程度的損失，由此，監(jiān)督機(jī)制顯得尤為重要。進(jìn)入破產(chǎn)清算程序后，猴王 A 可收回的資產(chǎn)大致在 億元左右，損失高達(dá) 7 億元以上。（ 1995 我國(guó)證券市場(chǎng)第一次出現(xiàn)一、二級(jí)市場(chǎng)的同步 調(diào)整。上市公司健康而穩(wěn)定的發(fā)展離不開(kāi)完善的法律規(guī)定，雖然我國(guó)近年來(lái)先后頒布了《中華人民共和國(guó)公司法》 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公司法》 )、《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》），但由于其規(guī)定不盡完善、存在許多疏漏，導(dǎo)致實(shí)踐中發(fā)生了一些本可避免的事件。, 大量管理資料下載 目錄 【中文摘要】 …………………………………………………………… 1 【關(guān)鍵字】 ……………………………………………………………… 1 【英文摘要】 …………………………………………………………… 2 【英文關(guān)鍵字】 ………………………………………………………… 2 引言 …………………………………………………………………… 3 正文 監(jiān)督方面的問(wèn)題及法律對(duì)策 …………………………………… 4 國(guó)家股、法人股的流通 ………………………………………… 8 上市公司的選擇與退出機(jī)制 ……………… …………………… 11 結(jié)束語(yǔ) ………………………………………………………………… 15 上市公司運(yùn)作過(guò)程中的法律問(wèn)題及相關(guān)對(duì)策 [中文摘要 ]： 中國(guó)的上市公司是改革開(kāi)放的產(chǎn)物，已經(jīng)逐步成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有生力量。本文將通過(guò)幾組典型的數(shù)據(jù)，來(lái)分析目前我國(guó)上市公司運(yùn)作過(guò)程中存在的代表性問(wèn)題，分析其原因，并據(jù)此提出相應(yīng)的法律對(duì)策。這一階段，滬、深股市總體而言，實(shí)際上還是定位于區(qū)域性的證券市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)的上市公司大多數(shù)還是上海和深圳本地的公司）。從猴王 A 20xx 年中報(bào)顯示，其資產(chǎn)總額為 億元，資產(chǎn)凈值為 3億元，與損失相抵，猴王 A 的資產(chǎn)所剩無(wú)幾，加上為集團(tuán)擔(dān)保的 億元，猴王 A 的資產(chǎn)不僅一下被洗白，還將欠下近 2 億元的債務(wù)，資產(chǎn)已是負(fù)值 [2]。 法律監(jiān)督在我國(guó)有廣義與狹義兩種含義 :廣義上的法律監(jiān)督指所有國(guó)家機(jī)關(guān) ,社會(huì)組織和公民對(duì)各種法律活動(dòng)的合法性所進(jìn)行的監(jiān) 察和督導(dǎo) ,它由國(guó)家機(jī)關(guān)的監(jiān)督和社會(huì)力量的監(jiān)督有機(jī)結(jié)合 ,形成統(tǒng)一的法律監(jiān)督體系；狹義上的法律監(jiān)督指有關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)依照法定權(quán)限和秩序 ,對(duì)立法、司法和執(zhí)法活動(dòng)的合理性進(jìn)行監(jiān)察和督導(dǎo) ,是國(guó)家機(jī)關(guān)的一種職能、職權(quán)活動(dòng) ,我們這里所說(shuō)的監(jiān)督是廣義上的法律監(jiān)督。 《證券法》中第十章 :證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，從第一百六十 六條到第一百七十四條共九條，對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)做了宏觀的規(guī)定，在上市公司的監(jiān)管方面，目前我國(guó)以證監(jiān)會(huì)為主，但是給人的感覺(jué)好象證監(jiān)會(huì)是在上市公司上面浮著的一個(gè)不切實(shí)際的架子，下面我對(duì)目前我國(guó)上市公司的監(jiān)管提出我的一點(diǎn)建議 :(1)、借鑒我國(guó)學(xué)者提出的建立銀行業(yè)自律制度，我國(guó)上市公司的監(jiān)督也可以向行業(yè)自律的方向發(fā)展，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)自律性組織，作為參與上市公司自己的組織，處于證監(jiān)會(huì)與上市公司之間，更容易掌握上市公司的真實(shí)信息，從而能為證監(jiān)會(huì)提供更準(zhǔn)確的監(jiān)督?jīng)Q策依據(jù)，同時(shí)也可以及時(shí)代表整個(gè)上市公司向證監(jiān)會(huì)提出宏觀監(jiān)管政 策的建議，進(jìn)而維護(hù)整個(gè)行業(yè)的利益。也就是絕大多數(shù)股東并不參加股東大會(huì)，這 樣使股東大會(huì)成為極少數(shù)大股東的大會(huì)。我想，學(xué)者們的立足點(diǎn)應(yīng)該只有一個(gè) :使中國(guó)股市健康有序的發(fā)展。目前，主要呈現(xiàn)出以下幾個(gè)主要特點(diǎn) : (1) 股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，上市公司股票種類(lèi)繁多 (A 股、 B 股、 H 股、 N 股、 國(guó)家股、法人股、內(nèi)部職工股、轉(zhuǎn)配股等 )。 令人遺憾的是 :歷時(shí) 6 年起草的《證券法》并未對(duì)國(guó)有股、法人股的流通做出具體、明確的規(guī)定。 從造成內(nèi)部人控制的另一個(gè)角度考慮 :國(guó)家股、法人股的上市流通將是解決內(nèi)部人控制的又一有效途徑?！拔覈?guó)《公司法》的第一百五十二條對(duì)股份有限公司申請(qǐng)上市規(guī)定了六個(gè)條件，但我認(rèn)為對(duì)上市公司的選擇仍存在缺陷，我國(guó)《公司法》應(yīng)制定出具體、準(zhǔn)確的上市公司選拔標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化進(jìn)行嚴(yán)格的要求，引導(dǎo)新設(shè)公司走向股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化，進(jìn)而促進(jìn)上市公司的治理結(jié)構(gòu)。證券管理部門(mén)的做法給我們一個(gè)錯(cuò)覺(jué) :公司只要上市，好象很難被摘牌。由于上市公司被某些政府或部門(mén)作為附屬物，利用上市公司特有的價(jià)值，當(dāng)上市公司面臨退市，便為其“體外輸血”或?qū)ζ浣?jīng)濟(jì)活動(dòng)大加干預(yù)，使一些原本嚴(yán)重虧損的 ST 公司、 PT 公司經(jīng)過(guò)“重組”而“起死回生”。 而在我國(guó)，證券市場(chǎng)的建立與發(fā)展只有短短十年時(shí)間，且正處在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)渡時(shí)期，其最初的出發(fā)點(diǎn)是為國(guó)企解決融資問(wèn)題，具有顯著的中國(guó)特色，上市公司在我國(guó)作為一項(xiàng)新生事物，用小平同志的