【正文】 陽光信息 —— 主動(dòng)全面披露信息原則 風(fēng)險(xiǎn)成本 —— 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營成本控制原則 言行并重 —— 關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)行為的原則 吸收教訓(xùn) —— 不重復(fù)錯(cuò)誤的原則 正視現(xiàn)實(shí) —— 不以概率可能論風(fēng)險(xiǎn)的原則 生存第一 —— 不講面子、情感的原則 講求收益 —— 風(fēng)險(xiǎn)收益最大化原則 1量力而行 —— ”進(jìn)有度，退有度 ”的原則 1盡職盡責(zé) —— 忠于職守的原則 防范風(fēng)險(xiǎn)的十二個(gè)經(jīng)驗(yàn)故事 審視風(fēng)險(xiǎn)膽大心細(xì)，不要忽略細(xì)節(jié) 故事：中指與食指的變化 要特別關(guān)注隱蔽的、逐漸暴露的風(fēng)險(xiǎn) 故事：涼水煮熟青蛙 要學(xué)會(huì)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)方式 故事：不能爬樹的老虎 信息對(duì)稱是防范風(fēng)險(xiǎn)的最好方式 故事：漢相陳平脫衣保安全 只要方式設(shè)計(jì)得當(dāng)，迴避風(fēng)險(xiǎn)的成本可以降低 故事：一元錢典當(dāng)高級(jí)跑車 審視風(fēng)險(xiǎn)主體不僅聽其言，更要觀其行 故事：狐貍與“病”老虎 引以為戒不重復(fù)自已也不重復(fù)別人導(dǎo)致錯(cuò)誤的行為 故事：比爾蓋茨不重復(fù)福特的不當(dāng)行為 已經(jīng)意識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)不要故作不知 故事：鴕鳥政策 傷及個(gè)人尊嚴(yán)和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)出現(xiàn)，防范風(fēng)險(xiǎn)更重要 故事：富蘭克蘭的瑣事 為別人防范風(fēng)險(xiǎn)，不要拒絕回報(bào) 故事：子路與子貢的不同 1力不能及的事不要去做，要量力而行 故事：青蛙與獅子爭吼 1認(rèn)真做好每一件事，避免后悔 故事：老木匠退休蓋房子 演講完畢，謝謝觀看！ 。 代償分類： （ 1）服務(wù)性代償：基于企業(yè)代償期能夠產(chǎn)生足以償還代 償資金的現(xiàn)金流。 不夠優(yōu) 公信力缺乏造成規(guī)模效應(yīng)不足（平均放大倍數(shù)較低），綜合效率低。 保證承包商在約定范圍支付工人工資、材料費(fèi)、供應(yīng)商款項(xiàng)等，不殃及業(yè)主的保證，稱為付款保證。是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為雇用機(jī)構(gòu)提供對(duì)其雇員忠誠履行職責(zé)的擔(dān)保。 注重案件基礎(chǔ)關(guān)系的分析 （ 1）是否符合法院受理?xiàng)l件 （ 2）判斷勝訴條件和制約因素 通過律師及相關(guān)方面盡可能詳細(xì)了解案情和審理過程； 案情確定保全標(biāo)的物的權(quán)益、現(xiàn)狀、債權(quán)債務(wù)、相關(guān)部門和相關(guān)人員。 (八 )、學(xué)習(xí)人民銀行制定的 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法 》 、《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記規(guī)則 》 和 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊(cè) 》 （這三份文件將發(fā)送至業(yè)務(wù)人員的內(nèi)部郵箱內(nèi)），按照文件的規(guī)定和提示進(jìn)行操作。對(duì)打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 。應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)的使用方法可按人民銀行制定的 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊(cè) 》 提示操作。 質(zhì)權(quán)同抵押一樣沒有期限，質(zhì)權(quán)與擔(dān)保的債權(quán)同時(shí)存在。 第十條 加速到期 在該保證合同項(xiàng)下的債券到期之前，保證人發(fā)生分立、合并、停產(chǎn)停業(yè)等足以影響債券持有人利益的重大事項(xiàng)時(shí)，債券發(fā)行人應(yīng)在一定期限內(nèi)提供新的保證，債券發(fā)行人不提供新的保證時(shí)，債券持有人有權(quán)要求債券發(fā)行人、擔(dān)保人提前兌付債券本息。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔(dān)保人履行保證責(zé)任。 承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 包銷方式 代銷方式 不超過 1億元部分 %— % %— % 超過 1億元（含 1億元）至 5億元部分 %— % %— % 超過 5億元（含 5億元）至 10億元部分 %— % %— % 超過 10億元部分（含 10億元） %— % %— % 擔(dān)保函內(nèi)容與格式 擔(dān)保人： 住所： 郵政編碼： 法定代表人： 職務(wù)： 電話： 開戶銀行； 帳號(hào)： 鑒于： 一、債券發(fā)行人 根據(jù) 《 企業(yè)債券管理?xiàng)l例 》 之規(guī)定，經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)（發(fā)改財(cái)金 [200 ] 號(hào)），發(fā)行面額總計(jì)為人民幣 萬元的企業(yè)債券； 二、擔(dān)保人是根據(jù)中華人民共和國法律而合法存在的法人，根據(jù) 《 中華人民共和國擔(dān)保法 》 等法律及有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔(dān)保的法律資格； 三、擔(dān)保人在出具本擔(dān)保函時(shí)，已就其財(cái)務(wù)狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進(jìn)行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務(wù)的能力。 第十四條 擔(dān)保情況 主要包括：擔(dān)保人基本情況；擔(dān)保人財(cái)務(wù)情況（主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表）；擔(dān)保人資信情況；擔(dān)保函主要內(nèi)容。 募集說明書釋義應(yīng)在目錄次頁排印，對(duì)募集說明書中的有關(guān)機(jī)構(gòu)簡稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進(jìn)行準(zhǔn)確、簡要定義。 募集說明書扉頁應(yīng)包括以下內(nèi)容：①發(fā)行人或發(fā)行人董事會(huì)聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任”。 （十一）擔(dān)保函。 （四）發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。 ２、申請(qǐng)企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的一定比例 債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的水平 已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 最近三年沒有重大違法違規(guī)行為 （二）債務(wù)發(fā)行程序 企業(yè)最高機(jī)構(gòu)作出募集企業(yè)債券的決議或決定 （ 1）明確借債的目的和還債的可能 （ 2）分析債務(wù)結(jié)構(gòu) （ 3）債券發(fā)行數(shù)量、種類、期限、利率、發(fā)行方法、償還方式、發(fā)行價(jià)格 選擇證券機(jī)構(gòu)，締結(jié)信托契約 （ 1）審視了解證券機(jī)構(gòu)業(yè)績，比較后選擇 （ 2）免費(fèi)咨詢期，充分溝通 （ 3）代理包銷計(jì)劃 資信評(píng)價(jià) （ 1）發(fā)行企業(yè)債券，需由央行、國家發(fā)改委授權(quán)指定的機(jī)構(gòu)或公正機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評(píng)級(jí) （ 2）資信評(píng)價(jià)內(nèi)容：企業(yè)素質(zhì)、財(cái)務(wù)質(zhì)量、項(xiàng)目狀況和前景、償債能力、評(píng)出信用等級(jí) （ 3）信用等級(jí)報(bào)告公示 發(fā)行申請(qǐng)與批準(zhǔn) （ 1）向國家發(fā)改委提出申請(qǐng)報(bào)告 公司登記證明、公司章程、債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估報(bào) 告、驗(yàn)資報(bào)告等 （ 2）申請(qǐng)審核具體事項(xiàng) 公司名稱、企業(yè)債券總額、償還方法期限、償還債券款項(xiàng) 募集計(jì)劃、債券用資計(jì)劃 企業(yè)股份總額、尚未償還債券余額、凈資產(chǎn)余額、最近三 年的營業(yè)報(bào)告書、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、利潤分 配表、財(cái)產(chǎn)目錄、公司重要議案文件 公司債權(quán)人、受托人名稱及約定事項(xiàng)，代收款項(xiàng)的銀行或 其他機(jī)構(gòu) 其他方面補(bǔ)充要求 募集辦法與公告 經(jīng)批準(zhǔn)后，制作債券募集辦法 （ 1）載明各款事項(xiàng)及債款繳納時(shí)間 （ 2）主管機(jī)關(guān)及證券管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)文號(hào) （ 3）社會(huì)公告 募集發(fā)行 （ 1）在公告所定期限內(nèi)募集債券 （ 2）證券機(jī)構(gòu)承銷 三、集合企業(yè)債券發(fā)行 （一）概念 將兩個(gè)以上的企業(yè)，組織集合，統(tǒng)一發(fā)行一定規(guī)模的企業(yè) 債券 （二）原則與機(jī)制 分別申請(qǐng)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一組織、集中評(píng)價(jià) 分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合責(zé)任、保證資質(zhì) 集合發(fā)行、統(tǒng)一結(jié)算、集中承兌、確保本息 個(gè)性監(jiān)管、統(tǒng)一信息、集中報(bào)告、統(tǒng)一綜合 （三）集合企業(yè)債券的特征 發(fā)債主體多元化 — 倍數(shù)性增加管理跨度和成本 發(fā)債主體規(guī)模相對(duì)較小 — 內(nèi)源性資金調(diào)節(jié)償債能力較弱 發(fā)債主體投資項(xiàng)目占經(jīng)營規(guī)模權(quán)重較大 — 投資效益與風(fēng) 險(xiǎn)相對(duì)集中 （四）擔(dān)保的方式 一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成擔(dān)保聯(lián)合體，組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 再擔(dān)保 （五）集合發(fā)債的程序 企業(yè)自愿申請(qǐng)，集中組織篩選 篩選原則以審批管理部的基本條件為基礎(chǔ) （ 1）申請(qǐng)企業(yè)經(jīng)營周期相對(duì)較長，信息透明度相對(duì)較高 （ 2）企業(yè)治理機(jī)構(gòu)比較合理、股東和管理團(tuán)隊(duì)相對(duì)比較穩(wěn)定 （ 3）歷史上和可預(yù)見的未來。擔(dān)保產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)與應(yīng)用 張利勝 二 00八年八月 編審未定 請(qǐng)勿翻印 緒 言 商業(yè)擔(dān)保將逐步成為我國市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的新興產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)。 持有年數(shù) 持有期收益率 = 買價(jià) 100% （ 6）償還 債券種類 （ 1）記名與無記名債券 （ 2）抵押與信用債券 （ 3）可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換 （ 4）參與與不參與（盈余分配） （ 5）一次償還與分期償還 （ 6）上市與非上市（掛牌交易） （ 7）固定利率和浮動(dòng)利率 （ 8）收益?zhèn)?、可收回債?quán)、通知到期的債券 □隨企業(yè)收益而定 □到期前，企業(yè)有按規(guī)定收回權(quán)力的債務(wù) □提前通知債權(quán)人償還本金的債務(wù) 二、企業(yè)債券的發(fā)行 （一）發(fā)行債券企業(yè)的資格與條件 注冊(cè)登記，具有法人資格的企業(yè) 股份有限公司凈資產(chǎn)不低于 3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于 6000萬元 累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40% 最近三年連續(xù)盈利，平均可分配凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息 籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。 （二）封面 １、標(biāo)有“ 公司公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申報(bào)材料”字樣。 （三）發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說明、償債能力分析等。 （十）承銷團(tuán)協(xié)議。 企業(yè)（公司）債券募集說明書基本格式 募集說明書應(yīng)包括封面、扉頁、目錄、釋義和正文內(nèi)容等部分。⑥本期債券基本要素；債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、信用級(jí)別、擔(dān)保等。 第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券 第十三條 募集資金用途 主要包括：發(fā)債項(xiàng)目概況；審批、核準(zhǔn)或備案情況；項(xiàng)目市場情況和盈利預(yù)測；項(xiàng)目資金來源構(gòu)成及實(shí)施情況；發(fā)債募集資金使用計(jì)劃及管理制度。 注：募集說明書摘要的格式原則上仍為上述二十條，各條內(nèi)容進(jìn)行簡化。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任。 第九條 主債權(quán)的變更 經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)，本期債券利率、期限、還本付息方式等發(fā)生變更時(shí)，不需另行經(jīng)過擔(dān)保人同意，擔(dān)保人繼續(xù)承擔(dān)本擔(dān)保函項(xiàng)下的保證責(zé)任。 （二）應(yīng)收賬款質(zhì)押合同（要求合同） 是當(dāng)事人對(duì)質(zhì)押條款所達(dá)到的含意 主債權(quán)種類，數(shù)額； 債務(wù)人履行債務(wù)的期限； 質(zhì)物名稱、數(shù)量、質(zhì)量、現(xiàn)狀； 質(zhì)押范圍； 質(zhì)物移交時(shí)間 當(dāng)事人認(rèn)為的需要定的其它事項(xiàng) （三）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立與取得 以應(yīng)收賬款權(quán)利憑證（銷售合同、結(jié)算確認(rèn)書、質(zhì)押合同）交質(zhì)權(quán)人公有為生效條件； 以向權(quán)威登記管理機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)等級(jí)為生效條件 （四）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的行使 債務(wù)履行期屆滿，債務(wù)人不履行債務(wù)的，質(zhì)權(quán)人可以持占有質(zhì)物，并以質(zhì)物的全部行使權(quán)利。經(jīng)辦員作為最終使用人，共用本操作員單位的用戶名和密碼，在登記公示系統(tǒng)中自行辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押