【正文】 根據(jù) 《 企業(yè)債券管理條例 》 之規(guī)定，經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準（發(fā)改財金 [200 ] 號），發(fā)行面額總計為人民幣 萬元的企業(yè)債券； 二、擔保人是根據(jù)中華人民共和國法律而合法存在的法人，根據(jù) 《 中華人民共和國擔保法 》 等法律及有關法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔保的法律資格； 三、擔保人在出具本擔保函時，已就其財務狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務的能力。 第十七條 信用評級 主要包括信用評級報告的內容概要以及跟蹤評級安排等。 第十四條 擔保情況 主要包括：擔保人基本情況；擔保人財務情況（主要財務數(shù)據(jù)及財務報表）；擔保人資信情況；擔保函主要內容。 第四條 承銷方式 第五條 認購與托管 第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點 第七條 認購人承諾 第八條 債券本息兌付辦法 第九條 發(fā)行人基本情況 主要包括：發(fā)行人概況；歷史沿革；股東情況；公司治理和組織結構；發(fā)行人與母公司、子公司等投資關系；主要控股子公司情況；發(fā)行人領導成員或董事、監(jiān)事及高級管理人員情況等。 募集說明書釋義應在目錄次頁排印，對募集說明書中的有關機構簡稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進行準確、簡要定義?！胺舱J購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對本期債券各項權利義務的約定”。 募集說明書扉頁應包括以下內容：①發(fā)行人或發(fā)行人董事會聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會已批準本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人領導成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任”。 （十五）各中介機構的證券從業(yè)資格證書復印件。 （十一）擔保函。 （七）企業(yè)（公司）債券募集說明書。 （四）發(fā)債資金投向的有關原始合法文件。另需報送電子文檔。 ２、申請企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。由于發(fā)債主體很多，可考慮每家發(fā)債主體多承擔一部分中介費用，以解決聯(lián)合體的收益問題。用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的一定比例 債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務院限定的水平 已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 最近三年沒有重大違法違規(guī)行為 （二）債務發(fā)行程序 企業(yè)最高機構作出募集企業(yè)債券的決議或決定 （ 1）明確借債的目的和還債的可能 （ 2）分析債務結構 （ 3）債券發(fā)行數(shù)量、種類、期限、利率、發(fā)行方法、償還方式、發(fā)行價格 選擇證券機構，締結信托契約 （ 1）審視了解證券機構業(yè)績，比較后選擇 （ 2）免費咨詢期，充分溝通 （ 3）代理包銷計劃 資信評價 （ 1）發(fā)行企業(yè)債券，需由央行、國家發(fā)改委授權指定的機構或公正機構進行資信評級 （ 2）資信評價內容：企業(yè)素質、財務質量、項目狀況和前景、償債能力、評出信用等級 （ 3）信用等級報告公示 發(fā)行申請與批準 （ 1）向國家發(fā)改委提出申請報告 公司登記證明、公司章程、債券募集辦法、資產(chǎn)評估報 告、驗資報告等 （ 2）申請審核具體事項 公司名稱、企業(yè)債券總額、償還方法期限、償還債券款項 募集計劃、債券用資計劃 企業(yè)股份總額、尚未償還債券余額、凈資產(chǎn)余額、最近三 年的營業(yè)報告書、資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表、利潤分 配表、財產(chǎn)目錄、公司重要議案文件 公司債權人、受托人名稱及約定事項，代收款項的銀行或 其他機構 其他方面補充要求 募集辦法與公告 經(jīng)批準后，制作債券募集辦法 （ 1）載明各款事項及債款繳納時間 （ 2）主管機關及證券管理機關核準文號 （ 3）社會公告 募集發(fā)行 （ 1）在公告所定期限內募集債券 （ 2）證券機構承銷 三、集合企業(yè)債券發(fā)行 （一）概念 將兩個以上的企業(yè)，組織集合，統(tǒng)一發(fā)行一定規(guī)模的企業(yè) 債券 （二）原則與機制 分別申請、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一組織、集中評價 分別負債、統(tǒng)一擔保、集合責任、保證資質 集合發(fā)行、統(tǒng)一結算、集中承兌、確保本息 個性監(jiān)管、統(tǒng)一信息、集中報告、統(tǒng)一綜合 （三）集合企業(yè)債券的特征 發(fā)債主體多元化 — 倍數(shù)性增加管理跨度和成本 發(fā)債主體規(guī)模相對較小 — 內源性資金調節(jié)償債能力較弱 發(fā)債主體投資項目占經(jīng)營規(guī)模權重較大 — 投資效益與風 險相對集中 （四）擔保的方式 一家擔保機構組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 多家擔保機構組成擔保聯(lián)合體，組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 再擔保 （五）集合發(fā)債的程序 企業(yè)自愿申請，集中組織篩選 篩選原則以審批管理部的基本條件為基礎 （ 1）申請企業(yè)經(jīng)營周期相對較長，信息透明度相對較高 （ 2）企業(yè)治理機構比較合理、股東和管理團隊相對比較穩(wěn)定 （ 3）歷史上和可預見的未來。擔保機構的大量涌現(xiàn)，又促進了擔保市場的發(fā)展。擔保產(chǎn)品的設計開發(fā)與應用 張利勝 二 00八年八月 編審未定 請勿翻印 緒 言 商業(yè)擔保將逐步成為我國市場經(jīng)濟活動中的新興產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)濟社會效應也將逐步顯現(xiàn)。以具備企業(yè)法人資格的專業(yè)擔保機構的出現(xiàn)為標志，擔保市場開始發(fā)育成長。 持有年數(shù) 持有期收益率 = 買價 100% （ 6）償還 債券種類 （ 1）記名與無記名債券 （ 2）抵押與信用債券 （ 3）可轉換與不可轉換 （ 4）參與與不參與（盈余分配） （ 5）一次償還與分期償還 （ 6）上市與非上市（掛牌交易） （ 7）固定利率和浮動利率 （ 8）收益?zhèn)⒖墒栈貍鶛?、通知到期的債? □隨企業(yè)收益而定 □到期前，企業(yè)有按規(guī)定收回權力的債務 □提前通知債權人償還本金的債務 二、企業(yè)債券的發(fā)行 （一）發(fā)行債券企業(yè)的資格與條件 注冊登記，具有法人資格的企業(yè) 股份有限公司凈資產(chǎn)不低于 3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于 6000萬元 累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40% 最近三年連續(xù)盈利，平均可分配凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息 籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關手續(xù)齊全。 （ 2）財務審計工作必須提前進行 （ 3）考慮到信用評級和法律審核均是針對債券集合主體，涉及的企業(yè)過多，因此需要提前與主管部門溝通，允許采用信用中介聯(lián)合體與律師事務所聯(lián)合體方式從事信用評級和法律審核工作。 （二）封面 １、標有“ 公司公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申報材料”字樣。 （三）份數(shù) 申請材料為一份原件。 （三）發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發(fā)行風險說明、償債能力分析等。采用抵（質）押擔保的，應提供抵（質）押物的權屬證明、資產(chǎn)評估報告及與抵（質）押相關的登記、保管、持續(xù)監(jiān)督安排等方面的法律文件。 （十）承銷團協(xié)議。 （十四）發(fā)債主體和擔保人的 《 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照 》（副本）復印件。 企業(yè)（公司）債券募集說明書基本格式 募集說明書應包括封面、扉頁、目錄、釋義和正文內容等部分。主管部門對本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對債券風險作出實質性判斷” 。⑥本期債券基本要素；債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、發(fā)行方式、發(fā)行對象、信用級別、擔保等。 第三條 發(fā)行概要 主要包括：債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)行價格、發(fā)行方式、發(fā)行對象、發(fā)行期、認購托管、承銷方式、信用級別、擔保、重要提示等。 第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券 第十三條 募集資金用途 主要包括：發(fā)債項目概況；審批、核準或備案情況；項目市場情況和盈利預測；項目資金來源構成及實施情況；發(fā)債募集資金使用計劃及管理制度。 第十六條 風險與對策 主要包括：與本期債券有關的風險與對策；與行業(yè)相關的風險與對策；與發(fā)行人有關的風險與對策。 注：募集說明書摘要的格式原則上仍為上述二十條，各條內容進行簡化。 第二條 債券的到期日 本擔保函項下的債券到期日為 年 月 日。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔保人承擔保證責任。 第六條 保證的期間 擔保人承擔保證責任的期間為債券存續(xù)期及債券到期之日起二年。 第九條 主債權的變更 經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準，本期債券利率、期限、還本付息方式等發(fā)生變更時，不需另行經(jīng)過擔保人同意，擔保人繼續(xù)承擔本擔保函項下的保證責任。是貨幣的要求權。 （二）應收賬款質押合同（要求合同） 是當事人對質押條款所達到的含意 主債權種類，數(shù)額； 債務人履行債務的期限； 質物名稱、數(shù)量、質量、現(xiàn)狀； 質押范圍； 質物移交時間 當事人認為的需要定的其它事項 （三）應收賬款質權的設立與取得 以應收賬款權利憑證（銷售合同、結算確認書、質押合同）交質權人公有為生效條件； 以向權威登記管理機構辦理出質等級為生效條件 （四）應收賬款質權的行使 債務履行期屆滿，債務人不履行債務的，質權人可以持占有質物，并以質物的全部行使權利。 辦理應收帳款質押登記的有關事項 (一 )、人民銀行征信中心為應收帳款質押登記機構，質權人可通過互聯(lián)網(wǎng)進行應收帳款的質押登記、查詢和證明驗證，并對登記內容的真實性、合法性和準確性負責。經(jīng)辦員作為最終使用人，共用本操作員單位的用戶名和密碼，在登記公示系統(tǒng)中自行辦理應收帳款質押登記、變更、展期、注銷、查詢和證明驗證，即應收帳款質押登記工作由業(yè)務經(jīng)辦員自行辦理和維護，并對登記結果負責。上傳方法可按 《 操作手冊 》 。為使登記工作即能夠發(fā)揮其應有作用，又能夠具備可操作性，可按如下方法自行確定每家企業(yè)應收帳款質押登記的辦法： 1. 對于應收帳款比較集中、數(shù)量少且額度大的企業(yè)，可將其全部應收帳款或評審報告中確定質押額度內的數(shù)單應收帳款進行質押打包登記，與企業(yè)簽定 《 反擔保（應收帳帳質押）合同 》 ，隨應收帳款的變動即時調整 《 應收帳款質押清單 》 ，并經(jīng)雙方蓋章確認后成為與質押合同具同等法律效力的附件。對打包的應收帳款進行登記，上傳系統(tǒng)一份 《 應收帳款質押登記協(xié)議 》 。鑒于應收帳款質押登記作用的局限性，必須按照對應收帳款質押管理的有關規(guī)定，認真做好質押登記后的過程管理，取得每筆債權成立及實現(xiàn)過程中的法律文件和相關憑證，這是實現(xiàn)質權所必需的證據(jù)資料。意義在于維護當事人權益和判決有效執(zhí)行的權威性。 （二）扣押、查封財物，使被申請人不能履行與他人合法合同，而至其承擔違約責任遭受損失； （三）特定物保全，