【正文】 根據(jù) 《 企業(yè)債券管理?xiàng)l例 》 之規(guī)定，經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)（發(fā)改財(cái)金 [200 ] 號(hào)），發(fā)行面額總計(jì)為人民幣 萬(wàn)元的企業(yè)債券； 二、擔(dān)保人是根據(jù)中華人民共和國(guó)法律而合法存在的法人，根據(jù) 《 中華人民共和國(guó)擔(dān)保法 》 等法律及有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔(dān)保的法律資格； 三、擔(dān)保人在出具本擔(dān)保函時(shí)，已就其財(cái)務(wù)狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進(jìn)行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務(wù)的能力。 第十七條 信用評(píng)級(jí) 主要包括信用評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容概要以及跟蹤評(píng)級(jí)安排等。 第十四條 擔(dān)保情況 主要包括：擔(dān)保人基本情況；擔(dān)保人財(cái)務(wù)情況（主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表）；擔(dān)保人資信情況；擔(dān)保函主要內(nèi)容。 第四條 承銷方式 第五條 認(rèn)購(gòu)與托管 第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn) 第七條 認(rèn)購(gòu)人承諾 第八條 債券本息兌付辦法 第九條 發(fā)行人基本情況 主要包括：發(fā)行人概況；歷史沿革；股東情況；公司治理和組織結(jié)構(gòu)；發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系；主要控股子公司情況；發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情況等。 募集說(shuō)明書(shū)釋義應(yīng)在目錄次頁(yè)排印，對(duì)募集說(shuō)明書(shū)中的有關(guān)機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進(jìn)行準(zhǔn)確、簡(jiǎn)要定義?！胺舱J(rèn)購(gòu)、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說(shuō)明書(shū)對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定”。 募集說(shuō)明書(shū)扉頁(yè)應(yīng)包括以下內(nèi)容：①發(fā)行人或發(fā)行人董事會(huì)聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本期債券募集說(shuō)明書(shū)及其摘要，發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任”。 （十五）各中介機(jī)構(gòu)的證券從業(yè)資格證書(shū)復(fù)印件。 （十一）擔(dān)保函。 （七）企業(yè)（公司）債券募集說(shuō)明書(shū)。 （四）發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。另需報(bào)送電子文檔。 ２、申請(qǐng)企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。由于發(fā)債主體很多，可考慮每家發(fā)債主體多承擔(dān)一部分中介費(fèi)用，以解決聯(lián)合體的收益問(wèn)題。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資的一定比例 債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的水平 已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為 （二）債務(wù)發(fā)行程序 企業(yè)最高機(jī)構(gòu)作出募集企業(yè)債券的決議或決定 （ 1）明確借債的目的和還債的可能 （ 2）分析債務(wù)結(jié)構(gòu) （ 3）債券發(fā)行數(shù)量、種類、期限、利率、發(fā)行方法、償還方式、發(fā)行價(jià)格 選擇證券機(jī)構(gòu)，締結(jié)信托契約 （ 1）審視了解證券機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)，比較后選擇 （ 2）免費(fèi)咨詢期，充分溝通 （ 3）代理包銷計(jì)劃 資信評(píng)價(jià) （ 1）發(fā)行企業(yè)債券，需由央行、國(guó)家發(fā)改委授權(quán)指定的機(jī)構(gòu)或公正機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評(píng)級(jí) （ 2）資信評(píng)價(jià)內(nèi)容：企業(yè)素質(zhì)、財(cái)務(wù)質(zhì)量、項(xiàng)目狀況和前景、償債能力、評(píng)出信用等級(jí) （ 3）信用等級(jí)報(bào)告公示 發(fā)行申請(qǐng)與批準(zhǔn) （ 1）向國(guó)家發(fā)改委提出申請(qǐng)報(bào)告 公司登記證明、公司章程、債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估報(bào) 告、驗(yàn)資報(bào)告等 （ 2）申請(qǐng)審核具體事項(xiàng) 公司名稱、企業(yè)債券總額、償還方法期限、償還債券款項(xiàng) 募集計(jì)劃、債券用資計(jì)劃 企業(yè)股份總額、尚未償還債券余額、凈資產(chǎn)余額、最近三 年的營(yíng)業(yè)報(bào)告書(shū)、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)分 配表、財(cái)產(chǎn)目錄、公司重要議案文件 公司債權(quán)人、受托人名稱及約定事項(xiàng)，代收款項(xiàng)的銀行或 其他機(jī)構(gòu) 其他方面補(bǔ)充要求 募集辦法與公告 經(jīng)批準(zhǔn)后，制作債券募集辦法 （ 1）載明各款事項(xiàng)及債款繳納時(shí)間 （ 2）主管機(jī)關(guān)及證券管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)文號(hào) （ 3）社會(huì)公告 募集發(fā)行 （ 1）在公告所定期限內(nèi)募集債券 （ 2）證券機(jī)構(gòu)承銷 三、集合企業(yè)債券發(fā)行 （一）概念 將兩個(gè)以上的企業(yè)，組織集合，統(tǒng)一發(fā)行一定規(guī)模的企業(yè) 債券 （二）原則與機(jī)制 分別申請(qǐng)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一組織、集中評(píng)價(jià) 分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合責(zé)任、保證資質(zhì) 集合發(fā)行、統(tǒng)一結(jié)算、集中承兌、確保本息 個(gè)性監(jiān)管、統(tǒng)一信息、集中報(bào)告、統(tǒng)一綜合 （三）集合企業(yè)債券的特征 發(fā)債主體多元化 — 倍數(shù)性增加管理跨度和成本 發(fā)債主體規(guī)模相對(duì)較小 — 內(nèi)源性資金調(diào)節(jié)償債能力較弱 發(fā)債主體投資項(xiàng)目占經(jīng)營(yíng)規(guī)模權(quán)重較大 — 投資效益與風(fēng) 險(xiǎn)相對(duì)集中 （四）擔(dān)保的方式 一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成擔(dān)保聯(lián)合體，組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 再擔(dān)保 （五）集合發(fā)債的程序 企業(yè)自愿申請(qǐng)，集中組織篩選 篩選原則以審批管理部的基本條件為基礎(chǔ) （ 1）申請(qǐng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期相對(duì)較長(zhǎng)，信息透明度相對(duì)較高 （ 2）企業(yè)治理機(jī)構(gòu)比較合理、股東和管理團(tuán)隊(duì)相對(duì)比較穩(wěn)定 （ 3）歷史上和可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的大量涌現(xiàn)，又促進(jìn)了擔(dān)保市場(chǎng)的發(fā)展。擔(dān)保產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用 張利勝 二 00八年八月 編審未定 請(qǐng)勿翻印 緒 言 商業(yè)擔(dān)保將逐步成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的新興產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)。以具備企業(yè)法人資格的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)為標(biāo)志，擔(dān)保市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)育成長(zhǎng)。 持有年數(shù) 持有期收益率 = 買價(jià) 100% （ 6）償還 債券種類 （ 1）記名與無(wú)記名債券 （ 2）抵押與信用債券 （ 3）可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換 （ 4）參與與不參與（盈余分配） （ 5）一次償還與分期償還 （ 6）上市與非上市（掛牌交易） （ 7）固定利率和浮動(dòng)利率 （ 8）收益?zhèn)?、可收回債?quán)、通知到期的債券 □隨企業(yè)收益而定 □到期前，企業(yè)有按規(guī)定收回權(quán)力的債務(wù) □提前通知債權(quán)人償還本金的債務(wù) 二、企業(yè)債券的發(fā)行 （一）發(fā)行債券企業(yè)的資格與條件 注冊(cè)登記，具有法人資格的企業(yè) 股份有限公司凈資產(chǎn)不低于 3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于 6000萬(wàn)元 累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的 40% 最近三年連續(xù)盈利，平均可分配凈利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息 籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。 （ 2）財(cái)務(wù)審計(jì)工作必須提前進(jìn)行 （ 3）考慮到信用評(píng)級(jí)和法律審核均是針對(duì)債券集合主體，涉及的企業(yè)過(guò)多，因此需要提前與主管部門溝通，允許采用信用中介聯(lián)合體與律師事務(wù)所聯(lián)合體方式從事信用評(píng)級(jí)和法律審核工作。 （二）封面 １、標(biāo)有“ 公司公開(kāi)發(fā)行企業(yè)（公司）債券申報(bào)材料”字樣。 （三）份數(shù) 申請(qǐng)材料為一份原件。 （三）發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明、償債能力分析等。采用抵（質(zhì)）押擔(dān)保的，應(yīng)提供抵（質(zhì)）押物的權(quán)屬證明、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及與抵（質(zhì)）押相關(guān)的登記、保管、持續(xù)監(jiān)督安排等方面的法律文件。 （十）承銷團(tuán)協(xié)議。 （十四）發(fā)債主體和擔(dān)保人的 《 企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照 》（副本）復(fù)印件。 企業(yè)（公司）債券募集說(shuō)明書(shū)基本格式 募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)包括封面、扉頁(yè)、目錄、釋義和正文內(nèi)容等部分。主管部門對(duì)本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)質(zhì)性判斷” 。⑥本期債券基本要素；債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、信用級(jí)別、擔(dān)保等。 第三條 發(fā)行概要 主要包括：債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行期、認(rèn)購(gòu)?fù)泄?、承銷方式、信用級(jí)別、擔(dān)保、重要提示等。 第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券 第十三條 募集資金用途 主要包括：發(fā)債項(xiàng)目概況；審批、核準(zhǔn)或備案情況；項(xiàng)目市場(chǎng)情況和盈利預(yù)測(cè)；項(xiàng)目資金來(lái)源構(gòu)成及實(shí)施情況；發(fā)債募集資金使用計(jì)劃及管理制度。 第十六條 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 主要包括：與本期債券有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策；與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策；與發(fā)行人有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策。 注：募集說(shuō)明書(shū)摘要的格式原則上仍為上述二十條，各條內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)化。 第二條 債券的到期日 本擔(dān)保函項(xiàng)下的債券到期日為 年 月 日。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任。 第六條 保證的期間 擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為債券存續(xù)期及債券到期之日起二年。 第九條 主債權(quán)的變更 經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)，本期債券利率、期限、還本付息方式等發(fā)生變更時(shí)，不需另行經(jīng)過(guò)擔(dān)保人同意，擔(dān)保人繼續(xù)承擔(dān)本擔(dān)保函項(xiàng)下的保證責(zé)任。是貨幣的要求權(quán)。 （二）應(yīng)收賬款質(zhì)押合同（要求合同） 是當(dāng)事人對(duì)質(zhì)押條款所達(dá)到的含意 主債權(quán)種類，數(shù)額； 債務(wù)人履行債務(wù)的期限； 質(zhì)物名稱、數(shù)量、質(zhì)量、現(xiàn)狀； 質(zhì)押范圍； 質(zhì)物移交時(shí)間 當(dāng)事人認(rèn)為的需要定的其它事項(xiàng) （三）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立與取得 以應(yīng)收賬款權(quán)利憑證（銷售合同、結(jié)算確認(rèn)書(shū)、質(zhì)押合同）交質(zhì)權(quán)人公有為生效條件； 以向權(quán)威登記管理機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)等級(jí)為生效條件 （四）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的行使 債務(wù)履行期屆滿，債務(wù)人不履行債務(wù)的，質(zhì)權(quán)人可以持占有質(zhì)物，并以質(zhì)物的全部行使權(quán)利。 辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的有關(guān)事項(xiàng) (一 )、人民銀行征信中心為應(yīng)收帳款質(zhì)押登記機(jī)構(gòu)，質(zhì)權(quán)人可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行應(yīng)收帳款的質(zhì)押登記、查詢和證明驗(yàn)證，并對(duì)登記內(nèi)容的真實(shí)性、合法性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。經(jīng)辦員作為最終使用人，共用本操作員單位的用戶名和密碼，在登記公示系統(tǒng)中自行辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記、變更、展期、注銷、查詢和證明驗(yàn)證，即應(yīng)收帳款質(zhì)押登記工作由業(yè)務(wù)經(jīng)辦員自行辦理和維護(hù)，并對(duì)登記結(jié)果負(fù)責(zé)。上傳方法可按 《 操作手冊(cè) 》 。為使登記工作即能夠發(fā)揮其應(yīng)有作用，又能夠具備可操作性，可按如下方法自行確定每家企業(yè)應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的辦法： 1. 對(duì)于應(yīng)收帳款比較集中、數(shù)量少且額度大的企業(yè)，可將其全部應(yīng)收帳款或評(píng)審報(bào)告中確定質(zhì)押額度內(nèi)的數(shù)單應(yīng)收帳款進(jìn)行質(zhì)押打包登記，與企業(yè)簽定 《 反擔(dān)保（應(yīng)收帳帳質(zhì)押）合同 》 ，隨應(yīng)收帳款的變動(dòng)即時(shí)調(diào)整 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押清單 》 ，并經(jīng)雙方蓋章確認(rèn)后成為與質(zhì)押合同具同等法律效力的附件。對(duì)打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 。鑒于應(yīng)收帳款質(zhì)押登記作用的局限性，必須按照對(duì)應(yīng)收帳款質(zhì)押管理的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真做好質(zhì)押登記后的過(guò)程管理，取得每筆債權(quán)成立及實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的法律文件和相關(guān)憑證，這是實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)所必需的證據(jù)資料。意義在于維護(hù)當(dāng)事人權(quán)益和判決有效執(zhí)行的權(quán)威性。 （二）扣押、查封財(cái)物，使被申請(qǐng)人不能履行與他人合法合同，而至其承擔(dān)違約責(zé)任遭受損失； （三）特定物保全，