企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理(ppt51頁(yè))(完整版)
【正文】 波動(dòng)大且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。,四、可隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券： 國(guó)庫(kù)券 聯(lián)邦機(jī)構(gòu)證券 商業(yè)本票 銀行承兌匯票 存單 貨幣市場(chǎng)基金 貨幣市場(chǎng)（存款）帳戶,第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理,★ 商業(yè)信用:是指企業(yè)的客戶以承諾事后付款為條件來(lái)獲得商品、勞務(wù)等。 注：1）如果客戶達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受或只能享受較低的信用優(yōu)惠。,綜合信用政策:是信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策的結(jié)合 某信用政策的機(jī)會(huì)成本的計(jì)算 公式如下： 1）日銷售額＝年銷售額/360 2）應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額平均收賬期 3）應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 4）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =應(yīng)收賬款占用資金 機(jī)會(huì)成本（即資金成本）,例4:某公司年度賒銷收入凈額為450萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬期為40天，銷售的變動(dòng)成本為70%，資金成本率為12%，那么應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本是多少？ 信用政策變更的評(píng)估 增量分析法：是對(duì)新舊信用政策進(jìn)行差異分析，從而分析信用政策的變更是否會(huì)產(chǎn)生凈利潤(rùn)，進(jìn)而作出相應(yīng)的政策。儲(chǔ)存成本也可分為固定成本和變動(dòng)成本兩部分。這樣，當(dāng)企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，企業(yè)事實(shí)上尚持有一定數(shù)量的存貨。決策時(shí)要全面衡量各自的總成本得出結(jié)論。 缺陷： 商品的銷售增長(zhǎng)過(guò)快，超過(guò)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度，生產(chǎn)商沒有趕上這樣的增長(zhǎng)速度，可能會(huì)出現(xiàn)存貨短絀使生產(chǎn)受到影響；經(jīng)濟(jì)放緩或衰退時(shí)期，銷售快速下降，供應(yīng)商和生產(chǎn)企業(yè)的存貨同時(shí)囤積，付出成本升高。如果外購(gòu)，單價(jià)為4元，一次訂貨成本10元；如果自制，單位成本為3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本為600元，每日產(chǎn)量50件。 R=L*d R——再訂貨點(diǎn) L——交貨時(shí)間（從訂貨日至到貨日的時(shí)間） d——平均每日需用量 在訂貨提前期，有關(guān)存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨周期等并無(wú)變化。 儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+儲(chǔ)存變動(dòng)成本 TCc= F2+ Kc(Q/2) = F2+ MU(Q/2) 式中， TCc——儲(chǔ)存成本 F2——固定儲(chǔ)存成本 Kc——單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本（MU） M ——儲(chǔ)存費(fèi)用率；U ——單價(jià) Q/2——平均存貨量,缺貨成本：是指由于存貨儲(chǔ)備不能滿足生產(chǎn)和銷售的需要而造成的損失，如停工損失、失去銷售機(jī)會(huì)的損失、經(jīng)營(yíng)信譽(yù)的損失、緊急采購(gòu)的額外開支等，用TCs表示。 問(wèn)題：該公司是否在放寬信用期的同時(shí)提供現(xiàn)金折扣,第三節(jié) 存貨管理,一、存貨的定義 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，工業(yè)企業(yè)一般有三種存貨，即原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。,信用的“5C”系統(tǒng)： 品質(zhì)(character)：償還債務(wù)的操守和道德品質(zhì)（信譽(yù)） 資本(capital)：客戶的財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)實(shí)力 能力(capacity)：客戶的現(xiàn)金流量?jī)斶€債款的能力 狀況(condition)：可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境 抵押(collateral)：客戶拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn),信用條
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