【正文】 東京證券交易所　一板市場 　13家 　1,715家二板市場 16 491Mothers 41 185大阪 證 券交易所　一板市場 2 659二板市場 3 259Hercules 37 155名古屋證券交易所　一板市場 1 247二板市場 1 113Centrex 13 31札幌證券交易所 　 79　 Ambitious 4 6福岡證券交易所 　 148　 Ｑ－Ｂ oａｒｄ 4 8佳斯達(dá)克證券交易所 56 971合 計 191 5,067重 復(fù) 上 市 3 1,151相 減 后 合 計 188 3,916※ 該市場是從納斯達(dá)克在日本開設(shè)的 “納斯達(dá)克 受 讓 以及以往整 頓過 的關(guān) 聯(lián) 公司、 紛 爭中的 訴訟 事件 東 、董事、 監(jiān) 事 （1）就股 東 、董事以及 監(jiān) 事 、從 業(yè) 人 員 的狀況 （2）從 業(yè) 人 員 的人事管理、 勞務(wù) 政策 聯(lián) 公司的狀況?。?）關(guān) 聯(lián) 公司、特 別厲 害相關(guān)人的把握（2）關(guān) 聯(lián) 公司的事 業(yè) 內(nèi)容　 （3）股 東 、董事等的構(gòu)成以及公司與股 東 、董事等的交 易狀況　 （4）重要的會 計 方 針 、會 計處 理 標(biāo) 準(zhǔn)以及有無 財務(wù) 會 計 上的 問題 會 計 狀況 （1）重要的會 計 方 針 、會 計處 理 標(biāo) 準(zhǔn)以及有無 財務(wù) 會 計 上的 問題　 （2）利 潤 管理制度（短期、中 長 期利 潤計 劃）、 預(yù) 算制度、月度　 結(jié) 算制度、 資 金周 轉(zhuǎn) 管理　 （3）現(xiàn) 金出 納 、票據(jù)、有價 證 券管理 管理體制　?。?）公司的 組織 機(jī)構(gòu)以及管理人 員 的兼任狀況（2）內(nèi)部 監(jiān)查 制度（3）諸規(guī)則 的制定狀況以及企 業(yè) 內(nèi) 認(rèn) 可裁決 證券代行機(jī)構(gòu)l直接上市： H股模式間接上市： China股東資本（純資產(chǎn)）額，⑻ 財務(wù)報表等（須無虛假記載），② 上市后 3年之間每年 2次以上實施公司說明會[Mothers上市上市 標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) ]中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南六、在日本上市的具體條件（ 3）[佳斯達(dá)克上市佳斯達(dá)克上市 標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) ]項 目 改定后的 標(biāo) 準(zhǔn)（ 2023年 1月）（1）對 象企 業(yè) 全企 業(yè)（2）利 潤額 即將上市之前當(dāng)期 純 利 潤 的 市 值總額為 50億 日元以上 時 不 問 利 潤額　 聯(lián) 合、 單 體 結(jié) 算均 為 “ 正 ” 或經(jīng) 常利 潤 在 5億 日元以上（3）純資產(chǎn)額 即將上市前的期末　 聯(lián) 合、 單 體 純資產(chǎn) 均在 2億 日元以上（4）市 值總額 上市 時 估算 額 在 10億 日元以上（5）會 計監(jiān)查員 的 監(jiān)查 意 見① 須 附 檢查報 告 書 、無虛假 記載 ……… 最近兩年② 監(jiān)查 意 見 “ 無限定適正 ” …………… 最近 1年（6）公開股份 數(shù)上市 時 500單 元以上的公開募集或出售。1]中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南七、上市日本的具體手續(xù)（ 4）上市工作流程1[上市上市 Hercules的手的手 續(xù)續(xù) 流程流程 ]中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南七、上市日本的具體手續(xù)（ 5）上市申請文書2[申申 請請 上市上市 Mothers的文的文 書書 ]申 請 時　 證 券上市申 請書 請 上市決 議 的 議 事 記錄　 　 　 請 用的有價 證 券 報 告 書 （Ⅰ 部）　 概要 書　 集　 務(wù) 代行委托合同 書　 請 者 發(fā) 展可能性等的相關(guān) 資 料　 說 明會的確 約書　 調(diào) 投 資單 位的確 約書　 示與反社會 團(tuán) 體無關(guān) 聯(lián) 的確 約書　 請 者的各種 說 明材料申 請 后　 報 告 書 （第 1季度或第 3季度） 書　 值總額 算定 書　 預(yù) 定 書 （※ ）　　 證 券申告 書 （※ ） 劃 書 （※ ）中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南七、上市日本的具體手續(xù)（ 6）上市申請文書2[申申 請請 上市佳斯達(dá)克的文上市佳斯達(dá)克的文 書書 ]申 請 時　 證 券上市申 請書 書　 書　 標(biāo) 準(zhǔn)狀況表　 　 請 用的有價 證 券 報 告 書 （Ⅰ 部）　 請 用的半期 報 告 書　 告 書　 　 調(diào) 投 資單 位的確 約書　 告 書　 請 用的 報 告 書 （Ⅱ 部）　 務(wù) 代行合同 書　 合同 書　 負(fù)責(zé) 人申 報書　 勢 力無關(guān) 聯(lián) 的確 約書　 程集公 表 前　 請 會 員 申 報 同意 書 過戶 機(jī)構(gòu)的內(nèi) 諾書上 市 前　 證 券申 報書 或有價 證 券通知 書 （※ ） 劃 書 （※ ）中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南七、上市日本的具體手續(xù)（ 7）上市申請文書2[申申 請請 上市上市 Hercules的文的文 書書 ]申 請 時　1 有價 證 券上市申 請書2 申 請 上市有價 證 券的 樣 品　 3 章程　 4 申 請 上市用的有價 證 券 報 告 書　 5 推薦 書　 6 有關(guān)下 調(diào) 投 資單 位的確 約書　 7 諸規(guī) 程集　 8 股份事 務(wù) 委托合同 書　 9 誓 約書　 10 有關(guān)上市申 請 相關(guān)股票 評 價 額 的 資 料　 11 監(jiān)查 概要 書　 12 上市合同 書　 13 有關(guān) 繼續(xù) 持有等的確 約書　 14 有關(guān)反社會 勢 力的確 約書上 市 前　1 有價 證 券申 報書 或有價 證 券通知 書 （※ ）2 申 報計 劃 書 （※ ）　 3 季度 報 告 書 （第 1季度 獲 第 3季度）　 4 公開募集或出售 預(yù) 定 書 （※ ）　　5 信息 處 理 負(fù)責(zé) 人通知 書6 股份事 務(wù) 擔(dān)當(dāng)部署決定通知 書中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南七、上市日本的具體手續(xù)（ 8）上市審查內(nèi)容3上市審查上市審查形式標(biāo)準(zhǔn)形式標(biāo)準(zhǔn) → 定額（ 400萬日元）＋定率（上市時市值總額＝上市股份數(shù) 公開價格）市值總額在 1000億日元以下時為 120萬日元。平均平均 1股的本期純利潤股的本期純利潤 →→ 粗算數(shù)字粗算數(shù)字 前提條件：⑴ 上市時本期純利潤 2億日元，⑵ 上市時的預(yù)測年成長率為 15%，⑶ 上市時所有人售出股份數(shù)為 10%，⑷ 上市時所有人的持股比率為 50%）海外上市要求的摘要紐約證券交易所 管理層連續(xù) 財務(wù)標(biāo)準(zhǔn) 1過去連續(xù)個年度累積稅前利潤為750新萬元，同時這三年每年的稅前利潤至少為100萬新元；或2最近 1年或 2年的累積稅前利潤為 1000萬新元；或3至少 8000萬新元的總市值公眾持股量 通過上市至少增加 300名新持有人 按時價總值征收 最低 30,800美元 與上市股份數(shù)對應(yīng)的收費(fèi)體系 無 最低 18,850美元 與時價總值相對應(yīng)的收費(fèi)體系 Mothers（東京證交所） 東京證交所一部 上市前后利潤對比 2023年 12月份 2,358億 因為香港證交所以額面金總額為標(biāo)準(zhǔn)征收費(fèi)用 ,所以不能比較大阪 OSE(HC) 443,560美元 OSE(HC)40家2023　82家2023　101家2023　103家2023　110家2023　124家大阪證券證交所 (HC)的現(xiàn)狀 交易金額的推移 日元2023年 年 公司可以獲得較大的聲譽(yù)和商業(yè)信譽(yù)。、利用外資政策及國家有關(guān)部門固定資本投資立項的規(guī)定。中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他條件。216。216。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南十、中國境內(nèi)企業(yè)境外上市的一般程序（ 3）境外直接上市 IPO1[境內(nèi)公司申請境外上市須報送的文件境內(nèi)公司申請境外上市須報送的文件 ]216。 境外投資銀行對公司發(fā)行上市的分析推薦報告。 國土資源管理部門對土地使用權(quán)評估確認(rèn)文件、土地使用權(quán)處置方案的批復(fù)。 法律意見書。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南十、中國境內(nèi)企業(yè)境外上市的一般程序（ 4）境外直接上市 IPO1組織準(zhǔn)備階段公司 計 劃上市 _____________________________________________________A選擇 適當(dāng)?shù)?發(fā)行 時間 。基本能夠避開監(jiān)管和宏觀產(chǎn)業(yè)政策影響費(fèi)用成本 一般 增加了境外注冊和收購成本 買殼成本較高融資便利性 上市、融資、交易同步完成的，能夠直接實現(xiàn)融資上市、融資、交易同步完成的，能夠直接實現(xiàn)融資上市、融資、交易分步走，重組后需要進(jìn)行第二次融資，融資難度大操縱周期 一般 1年以上 短于直接境外 IPO（約 1年） 較短（ 49個月）股權(quán)稀釋 一般沒有或不多 一般沒有或不多 一般需要給殼公司原股東保留10%30%的股權(quán)，隱性成本加大(1)造殼后造殼后 IPO)][主要有利點主要有利點 ]216。216。[主要不利點主要不利點 ]216。從在離岸法域設(shè)立特殊目的公司到最終發(fā)行股票上市的 1年的期間都要受到我國的外匯管理部門的監(jiān)管。(216。出現(xiàn)殼公司 “不干凈 ”的情況，事前未能及時發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題。216。經(jīng)過初步溝通和談判，篩選出最適合自身狀況的殼公司(2)方案組織實施方案組織實施216。] 國務(wù)院u其他地方各級管理部門中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南附錄：中國對境內(nèi)企業(yè)境外上市的監(jiān)管（ 2）主要法律法規(guī)（ 1）21． 《 中華人民共和國公司法 》 （ 2023年 1月 1日施行）2． 《 中華人民共和國證券法 》 1999年 4月 8日）14．關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)境外上市公司規(guī)范運(yùn)作和深化改革的意見（國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會 1999年 3月 29日頒布 1994年 1月 13日 )24．國家外匯管理局關(guān)于完善境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知 (2023年 9月 9日國家外匯管理局發(fā)布　匯發(fā)［ 2023］ 108號）25．國家外匯管理局、中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步完善境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知 (2023年 8月 5日）26．境外投資外匯管理辦法 (1989年 2月 5日國務(wù)院批準(zhǔn) 16:41:3416:41:3416:415/12/2023 五月 21五月 2116:41:3416:41:34May 五月 2023l 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 16:41:3416:41:3416:415/12/2023 五月 21五月 2116:41:3416:41:34May 五月 2023l 1空山新雨后，天氣晚來秋。 16:41:3416:41:3416:415/12/2023勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 五月 2023l 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。下午 五月 2116:41May12,PMl 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。下午 4:41下午 五月 2116:41May2023l 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。PMl 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。下午 4:41下午 五月 2116:41May2023l 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。PMl 1以我獨沈久，愧君相見頻。2023年 10月 31日頒布 )31．商務(wù)部關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定 (2023年 11月 17日商務(wù)部令 2023年第 22號發(fā)布）32．外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 (2023年 2月 18日 1999年 3月 26日）16．中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于落實國務(wù)院 《 關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)在境外發(fā)行股票和上市管理的通知 》若干問題的通知（證監(jiān)［ 1998］ 5號 1998年 2月 27日）5．關(guān)于執(zhí)行 《 到境外上市公司章程必備條款 》 的通知 (證委發(fā)［ 1994］ 21號 1994年 8月 27日 )6．國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定（中華人民共和國國務(wù)院令第 160號 國家發(fā)展與改革委員會u 進(jìn)駐上市公司，改組董事會，重組經(jīng)營管理層。考察評估論證考察評估論證216。聘請專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)聘請專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)216。證券公司216。因此，殼公司的 “干凈 ”與否是買殼上市最關(guān)鍵的問題。避免復(fù)雜的法律和財務(wù)障礙，節(jié)約上市成本。)][主要有利點主要有利點 ]216。國內(nèi)企業(yè)首先必須得拿出一筆外匯或其他資產(chǎn)到境外注冊設(shè)立公司。造殼或買殼；(3)向基金和投 資 機(jī)宣傳 公司的股票，同 時 展示 發(fā) 行人的 實 力和才能，增 強(qiáng) 投 資 者購買 股票的信心。申 請 境外募股 階 段 審計報告、資產(chǎn)評估報告及盈利預(yù)測報告。 公司章程。 公司審批機(jī)關(guān)對設(shè)立股份公司和轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)。內(nèi)容應(yīng)包括：公司演變及業(yè)