【正文】 事務代行機關的設置　 ② 股票樣式的合格　 ③ 不限制股份自由轉讓（ 9）上市后公司信息的提供① 每季度披露公司業(yè)績概況。⒀ 代行股份事務的機關，⑼ 股份公開數（ 500單位以上），⑸ 市值總額或總資產額、銷售額，⑴ → 中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南五、中國法對海外上市的規(guī)制u 《《 關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定 》》 =證券交易所中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南四、中國公司上市海外的途徑中國證券交易所1216。 代行機關的 設 置手 續(xù) （ 3月 結 算的公司）3月以前 內定代行機關 4月 事 務 交接日程的 預 先商洽 5月 結 算董事會 ① 代行機關的 選 任 ② 股份 業(yè)務規(guī) 程的改定 股份事 務 代行委托合同的 簽訂 6月 股 東 大會 公司章程的 變 更向代行機關 遞 交股 東 名冊等股份相關文書 7月 代行機關 設 置的登 記216。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南三、在日本上市的業(yè)務相關者（ 3）監(jiān) 查 法 人3[監(jiān)查監(jiān)查 法人的法人的 預備調查預備調查 ]（（ Short Review））調查項 目 調查 概要 （1）關于 業(yè) 界與公司事 業(yè) 內容（2）以往的合并、 營業(yè)轉讓 就公司上市的準 備 工作 進 行全方位的指 導 ；216。 上市標準不問公司以往的業(yè)績、將公司將來的高成長性作為上市的條件、召開投資人說明會。pricepublic— 投資者的關系3. RaisingRelationship公共關系216。2. Create注意 :After Being Listed上市后的運作1. Maintain日本證券市場的魅力開拓市場、擴大市場 品牌效應市場穩(wěn)定性日本投資人的興趣、需求便于收購日本公司近距離優(yōu)勢戰(zhàn)略考量中國新興企業(yè)參考 :“三角并購 ”的解禁 ,助推借殼上市浪潮吸收分立中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南二、日本證券市場的魅力（ 3）日本與中國之間的近距離優(yōu)勢6　　? 對 中國企 業(yè) 而言，在日本上市 : 不 僅 具有很大的可能性，而且 還 具有很多特殊的 現實 意 義 。 　　日本投資人對中國股的興趣、需求4這種積極效應將不局限于在中日兩國的范圍，在亞洲乃至世界也具有足夠的公信力。能夠達到日本的嚴格條件成功上市，并進而長期地維持該條件，將會對公司的品牌產生積極效應。通過商品、服務的介紹，有助于擴大在日本的市場的知名度和可信度。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南二、日本證券市場的魅力（ 1）　　? 對 中國企 業(yè) 而言，在日本上市 : 不 僅 具有很大的可能性，而且 還 具有很多特殊的 現實 意 義 。中國企業(yè)登陸日本資本市場的受歡迎度是最高的。50倍 新東方 百度 日本國內市場為 2023年末的數據，海外市場為 2023年的數據* 世界新興股份市場中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南一、日本證交所在世界所處的地位（ 2）上市日本證券市場的中國公司3亞洲互動傳媒公司 中國博奇上市市場的名稱 東京證交所 Mothers市場 東京證交所主板市場第一部行業(yè)種類 電視等廣告代理店 環(huán)保技術主干事證券公司 野村證券 大和證券監(jiān)查法人 監(jiān)查法人 AZSA 監(jiān)查法人 Tohmatsu上市日期 2023年 4月 2023年 8月公開募集股份數 4， 700， 000 800， 000售出股份數 2， 300， 000 58， 000買賣單位 500股 1股公開募股價額 640日元 16萬日元（累積訂單詢價方式）籌資金額 515億 2023萬日元 220億 8000萬日元初值 672日元 2023年 1月 8日股價 439日元 同日時價總額 237億 7600萬日元 619億 7000萬日元已發(fā)行股份總數 53， 430， 000股 356， 150股銷售額（ 2023年 12月） 31億 2300萬美元 12億 6100萬元利潤額 788， 617， 472美元 1億 3200萬元總資產 3900萬美元 9億 2023萬元負債額 400萬美元 6億 1900萬元純資產 350萬美元 3億 100萬元中國公司在日本上市的發(fā)展前景4科技類企業(yè)最神往的 IPO圣地l 日本是一個科技立國的社會。經營權被奪取 .2外國公司的股份能否在日本上市是 由各家證券交易所自行判斷 的。IR活動的成本增加 。內部管理負擔與成本的增加 。股東價值最大化責任的提高 。 東京大學 法學碩士 賈 曉 海2023年 05月企業(yè)融資及上市的早期準備企業(yè)融資及上市的早期準備一、融資的模式l 債權融資l 股權融資l 其它二、融資的基本考慮l 行業(yè)l 目的 ? 公司 ? 股東l 經營模式l 法律結構l 融資成本l 后續(xù)融資l 時點選擇企業(yè)融資及上市的早期準備企業(yè)融資及上市的早期準備三、股權融資的基本條件l 主體資格l 主營業(yè)務l 三年業(yè)績l 管理層持續(xù)l 控制人穩(wěn)定l 獨立性l 業(yè)務與經營合規(guī)上市的早期準備（ 1）l融資計劃 ? 金額 ? 短期與中期l是否要做 PreIPO私募？ ? 投資者的選擇l持股比例 l優(yōu)先權與各種期權的給予上市的早期準備（ 2）l股東結構l法律結構l關聯交易l同業(yè)競爭l長期投資的控制權l(xiāng)長期合同l知識產權l(xiāng)合作關系與權利義務l優(yōu)惠政策的合法性l“ 五險一金 ” 的繳納上市的早期準備（ 3）l合規(guī)性 產業(yè)政策 業(yè)務 財務l文件檔案的制作與保管l與各中介機構的溝通l時間計劃Selecting the Right Capital Marketl US Markets 美國市場l USA OTCBB l AMEXNASDAQl European Markets歐洲市場l UK AIM 英國l EU Alternext歐洲l HK Markets香港市場l Singapore 新加坡市場l Japan 日本市場中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南 日本 證 券市 場 的魅力二 上市日本 證 券交易所的方法 四 在日本上市所需的 費 用與效果 八 在日本上市所 應 具 備 的條件（上市 標 準） 六 中國企 業(yè) 海外上市的一般程序 十 有關日本上市的 業(yè)務 相關者 三 中國法律的相關 規(guī) 制 五 在日本上市的具體手 續(xù) 七 中國企 業(yè) 上市日本的 課題 九 日本 證 券交易所在世界所 處 的地位 一 引言 股份公開 目 錄中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南引言 確保優(yōu)秀人才 。財務體制強化 。員工士氣提升 。OOO日本所有的證券交易所 都認可 外國公司的上市。日本機構投資者都相信科技企業(yè)的增長潛力巨大，所以日本投資者對科技類創(chuàng)業(yè)公司的估值非常高。70倍 40倍 　　開拓市場、擴大市場1?品 牌 效 應2??日本證交所的市場穩(wěn)定性3l 上市公司的股份持有構成：個人股東10%其一，投資人在獲取股份發(fā)行公司的信息時存在一定難度；?其三，交易成本偏高。三角合并 ? 　　? 日本證券交易所更感興趣的是中國新興的、民營的中小創(chuàng)業(yè)企業(yè) 總而言之總而言之 ，日本的證券交易所非常歡迎中國企業(yè)的上市。theMarket Investormoneypany上市后的再融資 up提升股票價格中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南三、在日本上市的業(yè)務相關者（ 1）日本的證券交易所1市 場 2023年 2023年末新上市公司數 已上市公司總數東京證券交易所　一板市場 　13家 　1,715家二板市場 16 491Mothers 41 185大阪 證 券交易所　一板市場 2 659二板市場 3 259Hercules 37 155名古屋證券交易所　一板市場 1 247二板市場 1 113Centrex 13 31札幌證券交易所 　 79　 Ambitious 4 6福岡證券交易所 　 148　 Ｑ－Ｂ oａｒｄ 4 8佳斯達克證券交易所 56 971合 計 191 5,067重 復 上 市 3 1,151相 減 后 合 計 188 3,916※ 該市場是從納斯達克在日本開設的 “納斯達克 佳斯達克市場：佳斯達克市場： 面向中堅優(yōu)良企業(yè)和小型高新技術企業(yè)兩種對象、對公司的盈利狀況原則上要求 “黑字 ”、公司的經營模式須有特色。 應對 上市 審查 ；216。 受 讓 以及以往整 頓過 的關 聯 公司、 紛 爭中的 訴訟 事件 東 、董事、 監(jiān) 事 （1）就股 東 、董事以及 監(jiān) 事 、從 業(yè) 人 員 的狀況 （2）從 業(yè) 人 員 的人事管理、 勞務 政策 聯 公司的狀況?。?）關 聯 公司、特 別厲 害相關人的把握（2）關 聯 公司的事 業(yè) 內容　 （3）股 東 、董事等的構成以及公司與股 東 、董事等的交 易狀況　 （4）重要的會 計 方 針 、會 計處 理 標 準以及有無 財務 會 計 上的 問題 會 計 狀況 （1）重要的會 計 方 針 、會 計處 理 標 準以及有無 財務 會 計 上的 問題　 （2）利 潤 管理制度（短期、中 長 期利 潤計 劃）、 預 算制度、月度　 結 算制度、 資 金周 轉 管理　 （3）現 金出 納 、票據、有價 證 券管理 管理體制　?。?）公司的 組織 機構以及管理人 員 的兼任狀況（2）內部 監(jiān)查 制度（3）諸規(guī)則 的制定狀況以及企 業(yè) 內 認 可裁決 代行機構的作用日常股份 業(yè)務 ① 管理股 東 名冊 ② 股份名 義過戶分 紅 相關事 務 ① 分 紅 金 額 的 計 算 ② 分 紅 金存入通知 書 的作成股 東 大會相關事 務 ① 向股 東 寄送印刷品 ② 統計資 料的作成其他事 務 功能 ① 增 資時 的股份事 務② 其他律師事務所5u 中國及日本兩國律師事務所的支持中國及日本兩國律師事務所的支持 是擔保中國公司在日本上市合法性的必要條件是擔保中國公司在日本上市合法性的必要條件u 聽取具有相關經驗的律師事務所意見聽取具有相關經驗的律師事務所意見 是開始上市準備工作的第一步是開始上市準備工作的第一步 中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南三、在日本上市的業(yè)務相關者（ 6）l證券代行機構l 作 為 一個市 場 ，中國的 證 券交易所依然 還處 于未成熟與不安定的 階 段。直接上市： H股模式間接上市： China特別規(guī)定：特殊目的公司（證監(jiān)會、商務部、外管局等）[外國企外國企 業(yè)業(yè) 股份的股份的 結結 算算 ]（股票無（股票無 紙紙 化后流程）化后流程）中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南六、在日本上市的具體條件（ 1）※※ 股東資本（純資產）額，⑷ 浮動股份數（ 1000單位以上），⑻ 財務報表等（須無虛假記載），⑿ 指定的保管、轉賬機關。② 上市后 3年之間每年 2次以上實施公司說明會[Mothers上市上市 標標 準準 ]中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南六、在日本上市的具體條件（ 3）[佳斯達克上市佳斯達克上市 標標 準準 ]項 目 改定后的 標 準（ 2023年 1月）（1）對 象企 業(yè) 全企 業(yè)（2）利 潤額 即將上市之前當期 純 利 潤 的 市 值總額為 50億 日元以上 時 不 問 利 潤額　 聯 合、 單 體 結 算均 為 “ 正 ” 或經 常利 潤 在 5億 日元以上（3）純資產額 即將上市前的期末　 聯 合、 單 體 純資產 均在 2億 日元以上（4）市 值總額 上市 時 估算 額 在 10億 日元以上（5）會 計監(jiān)查員 的 監(jiān)查 意 見① 須 附 檢查報 告 書 、無虛假 記載 ……… 最近兩年② 監(jiān)查 意 見 “ 無限定適正 ” …………… 最近 1年（6）公開股份 數上市 時 500單 元以上的公開募集或出售。l未采用單元股制度時，圖表中的 “單元 ”換讀為 “股份 ”。1此外，上市標準降低之后有相應的救濟措施。書面提問書面提問216。]中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南七、上市日本的具體手續(xù)（ 4）上市工作流程1[上市上市 Hercules的手的手 續(xù)續(xù) 流程流程 ]中 國 企 業(yè) 日 本 上