國美并購永樂案例(完整版)
【正文】 也有很好的互補性，因此并購之后，可以擴大企業(yè)的規(guī)模 , 組成一個人型企業(yè)集團 , 提高市場份額 , 使各項資源得到更為有效的利用 , 增強專業(yè)效應 , 降低營銷成本和采購成本 , 集中足夠的經(jīng)費進行研發(fā) , 提高企業(yè)的核心競爭力 , 從而在與外資家電零售企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢。 國美電器也暫停買賣。 并購動因 —— 永樂方面 ? 對賭協(xié)議 永樂和摩根士丹利“對賭協(xié)議”是導致永樂陷入困境的最直接原因。 2023年底成功引入美國摩根士丹利戰(zhàn)略投資，公司躋身中國商業(yè)零售業(yè)及中國連鎖行業(yè)十強企業(yè)之一。由于缺乏核心競爭技術，沒有實力和合資品牌及國際家電品牌抗衡，許多家電品牌甚至出現(xiàn)虧損。在國美完成換股手續(xù)之后，永樂電器將會退市。 全球最大的電器零售商美國百思買（ BESTBUY）進入中國市場 ，它的進入將給中國家電連鎖行業(yè)帶來的激烈競爭，將最終導致家電連鎖行業(yè)的重新洗牌，一場轟轟烈烈的爭霸戰(zhàn)即將在家電連鎖寡頭之間展開 …… 行業(yè)背景： 并購雙方介紹： 并購方 —— 國美電器 國美電器控股有限公司創(chuàng)立于 1987年 1月 1日， 在18年的發(fā)展過程中，國美電器不斷總結經(jīng)驗，形成了“ 商者無域，相融共生 ” 的經(jīng)營理念；塑造了 “ 謙虛的行業(yè)領袖 ” 、 “ 成本控制專家 ” 、 “ 消費行家和服務專家 ” 、 “ 供應鏈管理專家 ” 的品牌形象；形成了“ 選、用、育、留并重 ” 的人才戰(zhàn)略。 ? 進行低成本競爭擴大資產，搶占市場份額 上海的市場規(guī)模是非常大的，而永樂在上海的優(yōu)勢地位無人能及，并購可以讓國美在中國兩大超級城市北京和上海建立起了不容動搖的地位。 ? 按并購的出資方式分，國美并購永樂屬于出資購買股票式并購 ? 按并購雙方是否直接進行并購活動劃分，國美并購永樂屬于協(xié)議收購 ? 按并購是否取得被并購公司的同意與合作劃分，國美并購永樂屬于友好收購 ? 按是否利用目標公司本身資產來支付并購資金劃分，國美并購永樂屬于非杠桿收購 并購分析 —— 并購過程及股權分布 時間 事件簡要說明 永樂宣布通過股權置換方式收購大中 永樂股價跌破發(fā)行價，國美收購永樂傳聞愈演愈烈 國美高層 7人委員會做出與永樂，大中合并的決定。因為這些店長投奔到蘇寧，對于國美總是不利的事。二是防御型戰(zhàn)略，主要針對巨頭百思買。 ?對永樂的股東 (包括管理層股東 )來說，出售是好事，因為
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1