【正文】 納稅人俱樂部 4006509936 ? 存貨周轉率＝ 或＝ ? 應收賬款周轉率＝ ３ 資產(chǎn)管理能力指標 應收賬款平均余額營業(yè)收入凈額存貨平均余額營業(yè)成本存貨平均余額營業(yè)收入凈額 納稅人俱樂部 4006509936 ? 銷售增長率＝ 100% ? 凈利潤增長率＝ 100% ４ 發(fā)展能力指標 上期營業(yè)收入凈額本期營業(yè)收入增加額上期凈利潤本期凈利潤增加額 納稅人俱樂部 4006509936 八 實體現(xiàn)金流量法在投資標的價值評價 中的運用 １ 實體現(xiàn)金流量的含義 ?實體現(xiàn)金流量是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量扣除資本支出后的剩余部分。 （ 1＋ 8%）＝ 期 望 報酬率 上行 概率 股價上升 百分比 下 行 概率 股價 下降 百分比 上行 概率 上行 概率 納稅人俱樂部 4006509936 案例：是否延遲投資時間 ?大華公司擬投產(chǎn)一個新產(chǎn)品，預計投資需要 1000萬元，每年可以穩(wěn)定地獲得凈現(xiàn)金流量 105萬元，項目的資本成本為 10%，無風險收益率為 5% ?項目凈現(xiàn)值＝ 105 247。 ?新希望集團內部還有一個 “項目批判式論證制度 ”：新希望集團如要新上一個項目，要請有關人士出面論證。 年初投資－ 1 ?上行風險報酬率＝（ +） 247。前款所稱有償，是指取得貨幣、貨物或者其他經(jīng)濟利益。 納稅人俱樂部 4006509936 ⑵ 企業(yè)借款給股東的個人所得稅處理 ?財稅 [2023]158號 二、關于個人投資者從其投資的企業(yè)（個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款長期不還的處理問題 納稅年度內個人投資者從其投資企業(yè)（個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款，在該納稅年度終了后既不歸還，又未用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的，其未歸還的借款可視為企業(yè)對個人投資者的紅利分配， 依照“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。 ?如果合同約定甲供材的營業(yè)稅由甲方承擔，雙方該如何在合同里約定相關事宜？ 納稅人俱樂部 4006509936 ?例如，甲供材料為 500萬元，應納營業(yè)稅為 15萬元 (500 3％ )(暫未考慮城建稅和教育費附加 )，則應由施工單位補開發(fā)票 [150000／(1－ 3％ )]，這樣，發(fā)包方向施工單位再支付工程價款 。應納房產(chǎn)稅的稅額 =應稅房產(chǎn)原值 [1－（ 10%30%)] ％。 ” 納稅人俱樂部 4006509936 ５ 不動產(chǎn)投資所得稅涉稅風險管理 ⑴ 自行建造的固定資產(chǎn)計稅基礎的確定 ?自行建造的固定資產(chǎn)，以竣工結算前發(fā)生的支出為計稅基礎 ⑵ 不動產(chǎn)投資借款利息的處理問題 ?《 企業(yè)所得稅法 》第三十七條規(guī)定：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費用，準予扣除。 ?收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。 納稅人俱樂部 4006509936 項目投資營運風險管理 納稅人俱樂部 4006509936 １ 項目投資運營風險 ⑴ 項目投資運營風險含義 ?運營風險是指企業(yè)在運營過程中，由于 企業(yè)內 外部 因素的影響 ，而導致 項目投資 失敗或 投資低效率的 可能性 納稅人俱樂部 4006509936 ⑵ 項目投資運營風險類型 ?項目投資成本控制風險 ?項目投資 資金管理風險 ?項目投資 終止風險 納稅人俱樂部 4006509936 ２ 項目投資成本控制 ⑴ 項目投資成本控制 措施 ?組織措施 ?技術措施 ： 施工方法的確定、施工機具的選擇、施工順序的安排和流水施工的組織 ?經(jīng)濟措施 ?管理措施 納稅人俱樂部 4006509936 ⑵ 項目投資各階段的成本控制 ?投資決策階段的成本控制 ?項目 設計階段的成本控制 ?項目招投標 階段的成本控制 ?項目施工 階段的成本控制 ?項目 竣工決算階段的成本控制 納稅人俱樂部 4006509936 ３ 項目投資資金管理制度設計 ⑴ 項目資金的申報制度 ⑵ 項目資金的使用制度 ⑶ 項目資金的監(jiān)督管理和驗收審計制度 ⑷ 項目實施績效考評制度 ⑸ 項目資金的財務管理制度 納稅人俱樂部 4006509936 ４ 項目投資資金與項目進度的匹配管理 ⑴ 編制項目資金用款進度表 —— 滾動預算 ⑵ 制定項目融資資金到位時間表 ⑶ 制定項目再融資預案 納稅人俱樂部 4006509936 ５ 項目投資終止管理 ⑴ 項目正常終止管理 ?明確 項目到終止時已實施的情況 ?對 項目已實施部分的 進行 績效 評價 ?監(jiān)督項目有關賬目的結清，清理最終賬目 ?確定 需保存的文件，保證有關文件存放在適當?shù)牡胤讲⒇撠熚募f交給相應的文檔管理員保管 ?重新安置人員、物資、設備及其他資源 ?保證完成有關文文件，包括項目的最終評價并準備和提交項目終止報告 納稅人俱樂部 4006509936 ⑵ 項目提前終止 ?編制動態(tài)可行性評價報告 ?分析項目出現(xiàn)的問題及有關責任劃分 ?提出項目終止后的資產(chǎn)處置方案 ?核算項目提前終止的損失 納稅人俱樂部 4006509936 道德風險管理 納稅人俱樂部 4006509936 一 道德風險 １ 含義 ?道德風險是指參與合同的一方所面臨的對方可能改變行為而損害到本方利益的風險。 納稅人俱樂部 4006509936 ２ 吸收 合并的財稅處理 ⑴ 一般重組 ?合并企業(yè)應按公允價值確定接受被合并企業(yè)各項資產(chǎn)和負債的計稅基礎。 納稅人俱樂部 4006509936 ⑶ 不動產(chǎn)投資暫估轉固的所得稅處理 ?《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（ 國稅函 [2023]79號）第五條規(guī)定：“企業(yè)固定資產(chǎn)投入使用后，由于工程款項尚未結清未取得全額發(fā)票的，可暫按合同規(guī)定的金額計入固定資產(chǎn)計稅基礎計提折舊，待發(fā)票取得后進行調整。應納房產(chǎn)稅的稅額 =應稅房產(chǎn)原值 [1 －（ 10%30%） ] ％。 納稅人俱樂部 4006509936 ?企業(yè)依照有關法律、法規(guī)規(guī)定實施破產(chǎn)，債權人（包括破產(chǎn)企業(yè)職工）承受破產(chǎn)企業(yè)抵償債務的土地、房屋權屬，免征契稅；對非債權人承受破產(chǎn)企業(yè)土地、房屋權屬，凡按照《中華人民共和國勞動法》等國家有關法律法規(guī)政策妥善安置原企業(yè)全部職工，與原企業(yè)全部職工簽訂服務年限不少于三年的勞動用工合同的，對其承受所購企業(yè)的土地、房屋權屬，免征契稅；與原企業(yè)超過30%的職工簽訂服務年限不少于三年的勞動用工合同的，減半征收契稅 納稅人俱樂部 4006509936 ４ 不動產(chǎn)投資房產(chǎn)稅涉稅風險管理 ⑴ 土地價值單獨記賬繳納房產(chǎn)稅的處理 ?財稅 [2023]121號文件規(guī)定： “對按照房產(chǎn)原值計稅的房產(chǎn)，無論會計上如何核算，房產(chǎn)原值均應包含地價，包括為取得土地使用權支付的價款、開發(fā)土地發(fā)生的成本費用等。 ?第二十四條規(guī)定：“企業(yè)逾期一年以上，單筆數(shù)額不超過五萬或者不超過企業(yè)年度收入總額萬分之一的應收款項，會計上已經(jīng)作為損失處理的，可以作為壞賬損失，但應說明情況，并出具專項報告” 納稅人俱樂部 4006509936 二 不動產(chǎn)投資涉稅風險管理 １ 不動產(chǎn)投資城鎮(zhèn)土地使用稅涉稅風險管理 ⑴ 城鎮(zhèn)土地使用稅納稅義務發(fā)生與截止時間判定 ?財稅〔 2023〕 186號規(guī)定，對納稅人自建、委托施工及開發(fā)涉及的城鎮(zhèn)土地使用稅的納稅義務發(fā)生時間，由納稅人從取得土地使用權合同約定交付土地時間的次月起繳納城鎮(zhèn)土地使用稅；合同未約定交付土地時間的，由受讓方從合同簽訂的次月起繳納城鎮(zhèn)土地使用稅。統(tǒng)借方將資金分撥給下屬單位，不得按高于支付給金融機構的借款利率水平向下屬單位收取利息，否則，將視為具有從事貸款業(yè)務的性質，應對其向下屬單位收取的利息全額征收營業(yè)稅 ” 納稅人俱樂部 4006509936 ２ 所得稅涉稅風險管理 ⑴ 子公司向集團公司支付的利息所得稅稅前扣除處理 ?財稅 〔 2023〕 121號 一、在計算應納稅所得額時，企業(yè)實際支付給關聯(lián)方的利息支出，不超過以下規(guī)定比例和稅法及其實施條例有關規(guī)定計算的部分，準予扣除，超過的部分不得在發(fā)生當期和以后年度扣除。 1000－ 1＝ % ?5%＝ % +（ 1－ ） % 上行 概率 上行 概率 納稅人俱樂部 4006509936 ?上行概率＝ % ?期權到期日價值 ＝ % ＋ 0 % ＝ ?期權價值＝ 247。 ” ?而邀請企業(yè)外部人來批，如果一般人發(fā) 1000元費用的話，批倒項目的人就發(fā) 5000元獎金 納稅人俱樂部 4006509936 ２ 可行性研究方法 ?戰(zhàn)略分析 ： SWOT分析 ?調查研究 ：地理、交通、資源、市場 ?預測技術 ：趨勢分析、相關性分析 ?模型方法 ：財務估算、期權模型 ?智囊技術 ：專家預測 納稅人俱樂部 4006509936 ?項目概況