【正文】 如基本面分析l 做好應對 “黑天鵝 ”事件的準備71我們是誰 ?l 李志勇 ，羅切斯特大學工商管理碩士，麻省大學電子工程碩士，大連理工大學電子工程學士。l 馮漢杰 ，實習生， 2023年獲清華大學應用數(shù)學專業(yè)學士學位，現(xiàn)在清華大學數(shù)學科學系概率論與數(shù)理統(tǒng)計專業(yè)攻讀碩士學位，有很強的數(shù)量分析功底。73問答時間74謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH。l 投資組合構建及優(yōu)化 : 構建最優(yōu)化投資組合需要考慮不同資產(chǎn)類別和不同行業(yè)的表現(xiàn)，投資者對市場趨勢的判斷，投資者的風險偏好以及收益預期。在2023年 6月加入中金公司前，曾先后在美林，摩根斯丹利，瑞士銀行集團等供職。買回差股票l 市場中性－ 多 /空－ 凈多頭或者只作多69案例 : 8月伏擊l 市場方面 :252。但是在 7月末和 8月初，數(shù)量交易員遭遇伏擊：整個美國股市下跌 4％，但是 Renaissance Institutional Equities slid %, AQR Captial Management 13%, Goldman Sachs Global Equity Opportunities 30%, Tykhe Capital LLC 20%, etc.252。沖擊成本和交易成本最小化252。不同資產(chǎn)類別和不同市場的相關性，敏感度252。管理組合的調(diào)倉成本和交易成本252。起始日 : 今天252。能源價格252。P/E 252。交易成本l 經(jīng)濟計量學技術252。高頻交易，算法交易252?；緦用娴难芯?52。l 反對者 : 金融市場歸根到底是由供求關系決定的。在使用了優(yōu)化算法并考慮美國國債對總體投資的影響后，你找到了理想的投資組合。考慮這些市場因素，你非常擔心如果不采取措施的話，公司的倉位會遭受巨大損失。這筆錢是按下列公式計算 |180天后的 SPX點位 – SPX當前點位 | / SPX當前點位 * 面值 (10,000,000) * 系數(shù) (250) 但是，如果 SPX點位一旦超出這個范圍，那么這個產(chǎn)品就自動無效。相同行權價和到期的 put option 價格 $6252。 Operational risk modeling 252。 Experimental finance 252。 Anomalies in prices 252。更多 ……12應用 : 交易和套利策略l 股票 : 算法交易，高頻交易，股指期貨套利，波動性分散，多 /空策略，市場中性，并購套利l 期權 : covered call, naked put, straddle, strangle, butterfly, bull spread, bear spread, calendar spread, vertical spread, debit spread, credit spreadl 利率 : yield shift, steepening, flatting, twist, intermarket spread, futures basis, swap spread, spread between municipal bond and treasury, carry trade, breakeven inflation, TED spread tradel 信貸 : yield enhancement, credit spread widen/narrow, credit pairl 相關性 : CDX, tranchesl 波動性 : 做多 /空波動性l 混合 : 可轉債套利l 其它 : 基于特定事件的，多策略，全球宏觀13應用 : 風險管理l 市場風險和信用風險l 價格敏感度計算 : Delta, Gamma, Vega, Rho, Theta, etc.l 在險價值（ ValueatRisk）l 極端情況分析l 市場崩潰可能性分析l 投資組合的跟蹤誤差14應用 : 利率曲線建模l 利率曲線 : 曲線符值，單因子模型，多因子模型，無套利模型，平衡模型， Libor 市場模型：252。遠期252。l 1979 – 81 Harrison, Kreps, Pliska: 闡述了期權定價理論和概率論之間的關系，從此數(shù)量化金融變成了嚴格意思上的科學。l 1952 Markowitz: 第一次提出了用于投資組合選擇的數(shù)量方法。李志勇數(shù)量化金融和投資策略1內(nèi)容l 第一部分：數(shù)量化金融及其應用l 第二部分：數(shù)量化投資和交易策略在股市中的應用2第一部分：數(shù)量化金融及其應用l 什么是數(shù)量化金融？l 數(shù)量化金融發(fā)展簡史l 應用l 舉例l 數(shù)量化金融的現(xiàn)狀l 數(shù)量化金融的真正地位3什么是數(shù)量化金融？l 數(shù)量化金融是現(xiàn)代金融學的一個分支，它大量采用數(shù)學模型和方法，用于研究、分析、交易、投資和風險控制中。l 1951 Ito: 發(fā)現(xiàn)了 Ito’s Lemma, 用以描述微分方程中隨機變量之間的關系。l 1979 Cox, Ross, Rubinstein: 發(fā)現(xiàn)了二叉樹模型，并將期權定價理論解釋得普通大眾也可以接受。期貨 : 股票，債券，大宗商品，外匯， VIX252。結構化產(chǎn)品 : 股票，固定收益，信貸，外匯252。 Agentbased modeling 252。 Evolutionary game theory 252。 Market microstructure 252。一個 atthemo