【正文】 超額準(zhǔn)備金率為 %， 比上年末高 ；其中 ， 農(nóng)村信用社為 %， 比上年末高 。 狹義貨幣供應(yīng)量 M1余額為 ， 同比增長(zhǎng) %。 ? 年末 ， 基礎(chǔ)貨幣余額為 ， 同比增長(zhǎng) %， 比年初增加 。 外幣存款余額為 4065億美元 ， 同比增長(zhǎng)%， 比年初增加 1314億美元 ， 同比多增 820億美元 。 ? 中長(zhǎng)期貸款平穩(wěn)增長(zhǎng) ， 個(gè)人住房貸款增速回升 。 年末個(gè)人住房貸款同比增速為 %， 已連續(xù) 7個(gè)月回升 ， 比 5月末的最低點(diǎn)提高 ， 比年初增加 8419億元 ， 同比多增 98億元 。 （四）社會(huì)融資結(jié)構(gòu)多元發(fā)展 ? 2023年全年社會(huì)融資規(guī)模為 ， 為歷史最高水平， 比上年多 。 未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票和委托貸款新增額均與上年基本相當(dāng) 。12 月份 ， 一般貸款中執(zhí)行下浮利率的貸款占比為 %， 比年初上升 ；執(zhí)行基準(zhǔn)和上浮利率的貸款占比分別為 %和 %， 比年初分別下降 。 中國(guó)人民銀行加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境和銀行體系流動(dòng)性供求因素的分析監(jiān)測(cè) ， 合理安排正回購(gòu)和逆回購(gòu)操作期限品種 、 操作規(guī)模和頻率 ， 靈活開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作 。 （二）兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，發(fā)揮差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制的逆周期調(diào)節(jié)作用 ? 2023年 ， 根據(jù)流動(dòng)性供需形勢(shì)的變化 ， 中國(guó)人民銀行適當(dāng)發(fā)揮存款準(zhǔn)備金工具的流動(dòng)性調(diào)節(jié)作用 ， 在 2023年 12月 5日下調(diào)存款準(zhǔn)備金率 ， 于 2023年 2月24日和 5月 18日兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率各 ， 保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕 。 上述措施有利于引導(dǎo)資金價(jià)格下行 ， 為進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本創(chuàng)造更加有利的政策環(huán)境 。 加大對(duì)就業(yè) 、 扶貧等 “民生 ”領(lǐng)域的金融支持和服務(wù) 。2023年年末 ， 全國(guó)支農(nóng)再貸款余額 1375億元 ， 比年初增加281億元 ， 其中西部地區(qū)和糧食主產(chǎn)區(qū)支農(nóng)再貸款限額及余額占全國(guó)的比重均超過(guò) 90%。 2023年銀行累計(jì)辦理人民幣跨境直接投資結(jié)算業(yè)務(wù) ， 其中對(duì)外直接投資結(jié)算金額 ， 外商直接投資結(jié)算金額 。 2023年年末 ， 人民幣對(duì)歐元 、日元匯率中間價(jià)分別為 1歐元兌 、 100日元兌 ， 分別較 2023年末貶值 %和升值 %。 其次 ， 賦予了中國(guó)信保更重大的政策性使命 ， 新章程明確中國(guó)信保的經(jīng)營(yíng)宗旨是 ， 通過(guò)為對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資合作提供保險(xiǎn)等服務(wù) ，促進(jìn)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展 ， 重點(diǎn)支持貨物 、 技術(shù)和服務(wù)等出口 ， 特別是高科技 、 附加值大的機(jī)電產(chǎn)品等資本性貨物出口 ， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 、 就業(yè)與國(guó)際收支平衡 ， 凸顯了政策性信用保險(xiǎn)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要作用 。 2023年以來(lái) ， 農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況明顯改善 ， 抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提升 ， 涉農(nóng)信貸投放大幅增加 。 (九 )深化外匯管理體制改革 ? 全面推進(jìn)貨物貿(mào)易外匯管理制度改革 。 ? 積極促進(jìn)貿(mào)易投資便利化 。 三、金融市場(chǎng)分析 （ 一 ） 金融市場(chǎng)運(yùn)行 ， 市場(chǎng)利率總體小幅下降 ? 銀行間回購(gòu) 、 拆借市場(chǎng)交易活躍 ， 成交量快速增長(zhǎng) 。 ? 2023年 ， 貨幣市場(chǎng)利率春節(jié)沖高后回落 ， 趨于平穩(wěn)運(yùn)行 ，總體低于上年 。 2023年全年累計(jì)成交 ， 日均成交 3020億元 ， 同比增長(zhǎng) %。第三階段為 8月至 12月 ， 經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì) ， 帶動(dòng)收益率震蕩中有所上升 ， 收益率曲線出現(xiàn)平坦化上移 。 ? 票據(jù)承兌業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng) ， 第四季度增幅趨緩 。 2023年 ， 金融機(jī)構(gòu)累計(jì)貼現(xiàn) ， 同比增長(zhǎng) %；期末貼現(xiàn)余額 萬(wàn)億元 ， 同比增長(zhǎng) %。 ? 股票市場(chǎng)成交量下降 。 ? 2023年 ， 保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入 ， 同比增長(zhǎng)%。 ? 黃金價(jià)格整體呈震蕩走勢(shì) 。 （二）金融市場(chǎng)制度性建設(shè) ? 2023年 ， 中國(guó)人民銀行牽頭建立了公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制 ， 發(fā)揮合力 ， 繼續(xù)推動(dòng)債券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展 。 監(jiān)管合作立足于發(fā)揮中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)覆蓋面廣的優(yōu)勢(shì) ， 彌補(bǔ)地市級(jí) 、 縣級(jí)證券期貨監(jiān)管力量的不足 ， 著力提升金融監(jiān)管效能 。 ? 進(jìn)一步加強(qiáng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管 。 ? 2023年 7月以來(lái) ， 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)不斷深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體制改革 ， 發(fā)布資產(chǎn)配置 、 委托投資管理 、債券投資 、 股權(quán)及不動(dòng)產(chǎn)投資等十項(xiàng)新規(guī) ， 在投資范圍和資金托管機(jī)構(gòu)等方面進(jìn)行了較大突破 ， 擴(kuò)大了保險(xiǎn)公司投資空間 。六部委于 2023年 8月聯(lián)合發(fā)布 《 關(guān)于開(kāi)展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn) 》 ， 由政府主導(dǎo) 、 商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承辦的大病保險(xiǎn)制度正式全面鋪開(kāi) 。 受歐債危機(jī)困擾 ，前三季度各季歐元區(qū)實(shí)際 GDP環(huán)比為零或負(fù)增長(zhǎng) 。 大地震和海嘯過(guò)后的重建效應(yīng)持續(xù)消退 ， 家庭消費(fèi)者信心指數(shù)持續(xù)下降 ， 顯示日本國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求不足 。 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的寬松貨幣政策已經(jīng)對(duì)一些新興市場(chǎng)國(guó)家的跨境資本流動(dòng)產(chǎn)生影響 ， 未來(lái)還可能推升國(guó)際大宗商品價(jià)格 ， 特別是糧食價(jià)格 ， 這將給新興經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)輸入型通脹壓力 ， 增加其制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的難度 。 新興市場(chǎng)貨幣分化嚴(yán)重 ， 韓元 、 智利比索 、墨西哥比索等對(duì)美元匯率全年升幅超過(guò) 8%；阿根廷比索 、巴西雷亞爾等跌幅超過(guò) 9%。 ? 全球主要股市震蕩上行 。 ? 2023年主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均加大了寬松貨幣政策力度 。 12月 13日 ， 歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議達(dá)成協(xié)議 ， 賦予歐央行新的權(quán)力 ， 自 2023年 3月 1日起統(tǒng)一監(jiān)管歐元區(qū)銀行業(yè) 。 此外 ， 南非 、 菲律賓 、 越南 、 哈薩克斯坦 、匈牙利等也分別下調(diào)基準(zhǔn)利率 。 第二 ， 美國(guó)財(cái)政政策的不確定性將繼續(xù)給美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊 。 世界貿(mào)易組織 （ WTO） 將 2023年全球貿(mào)易增速的預(yù)測(cè)值從 %降至 %， 遠(yuǎn)低于過(guò)去 30年年均%的增速 ， 并將 2023年全球貿(mào)易增速預(yù)測(cè)值從 %調(diào)降至 %。 分城鄉(xiāng)看 ， 城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額 ， 比上年增長(zhǎng) %；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額 ， 比上年增長(zhǎng) %。 中國(guó)與新興市場(chǎng)雙邊貿(mào)易增長(zhǎng)相對(duì)較快 ， 2023年對(duì)東盟、 俄羅斯和南非出口同比分別增長(zhǎng) %、 %和 %， 比上年分別高 、 。 豬牛羊禽肉產(chǎn)量8221萬(wàn)噸 ， 增長(zhǎng) %， 其中豬肉產(chǎn)量 5335萬(wàn)噸 ， 增長(zhǎng) %。 9月份以后 ， 經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn)勢(shì)頭進(jìn)一步明顯 ， 主要價(jià)格指標(biāo)有所回升 。 工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降 %， 其中 ， 第一季度上漲%， 其余各季度分別下降 %、 %和 %。 ? GDP縮減指數(shù)明顯回落 。 收入增幅明顯回落 ， 主要是受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩 、 企業(yè)效益下滑以及結(jié)構(gòu)性減稅政策等因素影響 。 用人需求集中在二 、 三產(chǎn)業(yè) ， 分行業(yè)看 ， 與上年同期相比 ， 制造業(yè) 、 居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè) 、 建筑業(yè)的用人需求比重有所上升 。 ? 外債規(guī)模增速有所放緩 ， 短期外債占比繼續(xù)上升 。 消費(fèi)在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用會(huì)趨于增大 。 全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢 ， 部分經(jīng)濟(jì)體債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重 ， “ 緊財(cái)政 、 寬貨幣 ”或成主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期政策選擇 ， 加之貿(mào)易投資保護(hù)主義抬頭 ，新興經(jīng)濟(jì)體面臨來(lái)自貿(mào)易 、 金融等多方面的挑戰(zhàn) 。 二是受多方面因素影響 ， 供給曲線可能會(huì)變得更陡一些 ， 此時(shí)物價(jià)對(duì)需求擴(kuò)張的敏感度會(huì)更高 。 （ 二 ） 下一階段主要政策思路 ? 中國(guó)人民銀行將按照黨中央 、 國(guó)務(wù)院統(tǒng)一部署 ， 落實(shí)好中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神 ， 緊緊圍繞科學(xué)發(fā)展的主題和加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主線 ， 以提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益為中心 ， 堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào) ， 繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策 ， 保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性 ， 增強(qiáng)前瞻性 、 針對(duì)性和靈活性 ， 處理好穩(wěn)增長(zhǎng) 、 調(diào)結(jié)構(gòu) 、控通脹 、 防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 ， 把握好貨幣政策調(diào)控的重點(diǎn) 、 力度和節(jié)奏 ， 加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)配合 ， 維持貨幣環(huán)境的穩(wěn)定 ， 著力改進(jìn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù) ， 保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定 ， 為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自身的調(diào)整和穩(wěn)定機(jī)制發(fā)揮作用創(chuàng)造條件 ， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展 。 ? 三是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革 ， 提高金融體系配置效率 ， 完善金融調(diào)控機(jī)制 。 推動(dòng)金融市場(chǎng)創(chuàng)新 ， 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí) ， 著重發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用 ，不斷鞏固和加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) ， 加強(qiáng)監(jiān)督管理 ， 推動(dòng)金融市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展 。 ? 六是有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) ， 切實(shí)維護(hù)金融體系穩(wěn)定 。 :21:3614:21Feb238Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 14:21:3614:21:3614:212/8/2023 2:21:36 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 , February 8, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 2023年 2月 8日星期三 2時(shí) 21分 36秒 14:21:368 February 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 :21:3614:21Feb238Feb23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 14:21:3614:21:3614:21Wednesday, February 8, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :21:3614:21:36February 8, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范預(yù)警和評(píng)估體系 ， 強(qiáng)化跨行業(yè) 、 跨市場(chǎng) 、 跨境金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)評(píng)估 ， 防范實(shí)體經(jīng)濟(jì)部分地區(qū) 、 行業(yè) 、 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo) 。 ? 五是深化金融機(jī)構(gòu)改革 。 進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制 ， 增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)彈性 ， 使市場(chǎng)供求在匯率形成中發(fā)揮更大作用 ， 保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定 。 繼續(xù)根據(jù)國(guó)際收支和流動(dòng)性供需形勢(shì) ， 合理運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作 、 存款準(zhǔn)備金率 、 再貸款 、 再貼現(xiàn)及其他創(chuàng)新流動(dòng)性管理工具組合 ， 調(diào)節(jié)好銀行體系流動(dòng)性 ， 引導(dǎo)市場(chǎng)利率平穩(wěn)運(yùn)行 。 實(shí)證檢驗(yàn)顯示 ， 國(guó)際金融危機(jī)后中國(guó) CPI對(duì)產(chǎn)出缺口變化的彈性也有較明顯提高 。 ? 物價(jià)形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定 ， 但不確定因素也在增加 。 當(dāng)前各地發(fā)展熱情較高 ， 尤其是中西部地區(qū)實(shí)現(xiàn)后發(fā)增長(zhǎng)和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的意愿很強(qiáng) ， 在城鎮(zhèn)化 、 信息化 、 工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中 ， 投資需求仍比較旺盛 ， 基礎(chǔ)設(shè)施 、 產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及技術(shù)改造等投資領(lǐng)域比較多 。 其中 ， 登記外債余額為 4713億美元 ， 同比增長(zhǎng) 7%；短期外債余額為 5728億美元 ， 同比增長(zhǎng) %， 占外債余額的 %， 占比較上年同期上升 。 ? 經(jīng)常項(xiàng)目收支繼續(xù)保持基本平衡 ， 資本和金融項(xiàng)目呈現(xiàn)凈流出 。 ? 從支出結(jié)構(gòu)看 ， 財(cái)政支出增長(zhǎng)較快的有教育 、 農(nóng)林水事務(wù) 、文化體育與傳媒 、 城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)和住房保障支出 ， 分別較上年增長(zhǎng) %、 %、 %、 %和 %。 資源性產(chǎn)品價(jià)格改革繼續(xù)推進(jìn) 。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格漲幅低于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格漲幅 。 2023 年 CPI同比上漲%， 漲幅比上年回落 。 2023年 ， 全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價(jià)格計(jì)算比上年增長(zhǎng) %， 增速比上年回落 。 從商品結(jié)構(gòu)看 ， 機(jī)電產(chǎn)品 、 勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口平穩(wěn)增長(zhǎng) ， 機(jī)電產(chǎn)品出口比上年增長(zhǎng) %， 服裝 、 紡織品 、 鞋類等 七大類勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口比上年增長(zhǎng) %。 2023年 ， 固定資產(chǎn)投資 （ 不含農(nóng)戶 ） 完成 ， 比上年增長(zhǎng) %；扣除價(jià)格因素 ，實(shí)際增長(zhǎng) %。 近年來(lái) ， 一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部政治極化現(xiàn)象日益嚴(yán)重 ， 中東地區(qū)的政治形勢(shì)也趨于惡化 ，東亞地區(qū)地緣政治緊張加劇 ， 可能對(duì)雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系和區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作形成干擾 。 如不能及時(shí)妥善處理 ， 仍有可能會(huì)給美國(guó)及全球經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)沖擊 。 國(guó)際貨幣基金組織在 2023年 1月更新的 《 世界經(jīng)濟(jì)展望 》 中 ， 將 2023年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下調(diào)至 %。 日本央行繼續(xù)維持零利率政策 ， 并數(shù)次擴(kuò)大用于資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的基金規(guī)模 。 9月 13日 ， 美聯(lián)儲(chǔ)宣布推出第三輪無(wú)期限的量化寬松措施（ QE3） ， 以每個(gè)月增加 400億美元的速度購(gòu)買(mǎi)更多機(jī)構(gòu)抵押貸款支持債券 （ MBS） 。 4至 5月份 ， 受西班牙地區(qū)銀行危機(jī)加劇及希臘形勢(shì)惡化影響 ， 全球主要股市下行 。 全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力推升避險(xiǎn)情緒 ， 年內(nèi)美 、 德 、 日國(guó)債收益率低位盤(pán)整 。 ? 全球資本隨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)間配置流動(dòng) ， 主要國(guó)際貨幣間匯率寬幅震蕩 。 此外 ， 2023年通過(guò)的消費(fèi)稅改革法案在新政府時(shí)期仍有較大變數(shù) ， 政府債務(wù)積累可能繼續(xù)增加并推升財(cái)政風(fēng)險(xiǎn) 。 12 月 ， 歐元區(qū)綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) （ PMI）降至 ， 已連續(xù)第 11個(gè)月位于 50榮枯線以下 。 2023年以來(lái) ， 美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)改善 ， 金融部門(mén)去杠桿化基本完成 ， 能源行業(yè)和高科技行業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁 ，通脹壓力減小 。 ? 修訂 《 機(jī)動(dòng)車(chē)交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)條例 》 ， 允許外資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù) 。 強(qiáng)調(diào)基金管理公司子公司的公司治理和內(nèi)控機(jī)制 ， 并要求基金管理公司建立完善內(nèi)幕信息的識(shí)別 、 報(bào)告 、 處理 、 責(zé)任追究