【正文】 農(nóng)林漁牧、科教文衛(wèi)及部分純項目貸款。 ，重點已不簡單地在于區(qū)分客戶違約或不違約，而要對客戶的風險程度從高到低進行全面連續(xù)的反映 。53評級系統(tǒng)如何開發(fā)的？ —— 打分卡： 我行打分卡的戰(zhàn)略目標選擇（一）打分卡主要有兩種不同的戰(zhàn)略目標： 。 克服了單獨使用 “ 打分卡 ” 和單獨使用 “ 違約模型 ” 的各自缺點。 “ 易計量化預(yù)測的信貸風險 ” ：在發(fā)生違約前 ,企業(yè)的基本面會逐漸顯示出一些有規(guī)律性的惡化跡象，例如現(xiàn)金流的減少 ,負債率的提高等 ,這些可以被違約率模型和打分卡所收集和反映，隨著數(shù)據(jù)的積累，違約模型也和打分卡一樣，對這種風險的反映能力將不斷提高。結(jié)合專家經(jīng)驗和統(tǒng)計分析方法制定216。評級仍由信貸專家給出，但每個級別有一些定量的確定標準216。 （二）行內(nèi)開發(fā)力量 領(lǐng)導小組： 行領(lǐng)導以及相關(guān)部門總經(jīng)理。對我行信用風險管理流程的全面診斷和數(shù)據(jù)收集清理。 風險基本概念（預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失等）216。因此，對于 2023年的實施，留給商業(yè)銀行的準備時間已經(jīng)很緊迫了。 （三）我國監(jiān)管當局的態(tài)度 ——“ 兩步走 ” 與 “ 雙軌制 ” “ 兩步走 ” ：先執(zhí)行好目前的資本充足率，協(xié)議鼓勵大銀行開發(fā)內(nèi)部評級體系，當條件成熟時采取內(nèi)部評級法進行資本監(jiān)管 “ 雙軌制 ” ：將來對商業(yè)銀行資本監(jiān)管不搞 “ 一刀切 ” ，爭取到 2023年時，我國能有 10家左右的大銀行實施按內(nèi)部評級法基本法進行資本監(jiān)管。好企業(yè)與壞企業(yè)往往只有在經(jīng)濟形勢不好時才能充分區(qū)分出來。投資級別（ BBB及以上）客戶的穩(wěn)定性明顯高于投機級客戶。41為什么要信用評級？ 有效評級可以節(jié)省資本占用 利用穆迪給我行開發(fā)的違約概率模型從 9個分行選取了 360個企業(yè)，利用 2023年數(shù)據(jù)預(yù)測今年的違約概率，其違約概率分布如上圖?？蛻暨`約概率量化是貸款定價及其他風險量化管理手段的基礎(chǔ)，是現(xiàn)代風險管理的技術(shù)基石。 風險成本度量（信用評級、債項評級等）216。 當然選擇 B。 對信用評級現(xiàn)實性的正確認識32風險調(diào)整后資本收益率 RAROC如何衡量一筆貸款的盈利性？ 用當今國際先進銀行衡量貸款盈利性最先進的一個指標，全稱是 “ 風險調(diào)整后資本收益率 ” （ Risk Adjusted Return on Capital,RAROC） 。 現(xiàn)代風險管理的基本原理216。但實踐中，發(fā)展中國家的監(jiān)管往往是劃一的，即所有銀行一個水平，對銀行真實風險狀況敏感性不足。 信用評級的基本情況216。 實施信用評級的意義 216。因此，我們還是要說， 極端損失的可能發(fā)生為銀行留下了一個永遠的風險缺口 。 銀行如果追求更穩(wěn)健，可把容忍度設(shè)得更小，也就是讓充足率高于 8%。 想穩(wěn)健一點，把容忍度設(shè)得較小，同樣資本能承擔的風險就少；反之激進一點，容忍度設(shè)得較大，同樣資本能承擔的風險就多，后果就是容易倒閉。 發(fā)達國家撥備政策是趨向允許銀行自己按照風險成本計提的。 如果 A行勉強與 B行報相同價格，它的預(yù)期損失就沒有成功轉(zhuǎn)移。因此，把平均數(shù)計入成本是合理的。究竟應(yīng)該管住多少風險？ 80%，可能太不安全的，因為還有 20%情況沒有管??； %，可能成本太高了，不值得。如果實際損失比這個最大損失還大，那我們就說發(fā)生了極端損失。本例中，如果我們可以測量出 99%的情況下，最大損失不會超過 10筆，那么超過預(yù)期損失 1筆之外的 9筆就是非預(yù)期損失。銀行 由于內(nèi)外部突發(fā)事、戰(zhàn)略決策失誤、操作失誤等原因而造成的損失167。5風險分類信用風險市場風險操作風險每天定價的變化 (%)非預(yù)期的定價變化時間時間違約率 (%)非預(yù)期違約平均違約率時間短款差錯舉例債券貸款（進行信用評級）儲蓄部門167。損失一定不會發(fā)生就不是風險，損失鐵定要發(fā)生也不是風險（如已進入損失類或已核銷的資產(chǎn)） 。 （三）健全的風險管理理念、完善的風險管理體制和先進的風險管理技術(shù)，構(gòu)成了一個所謂的全面風險管理體系。 風險成本度量（信用評級、債項評級等）216。 風險資本度量216。 （四）一個目標：實現(xiàn)資本收益的最大化。（三）可測性 損失不確定，并不意味著沒有規(guī)律。銀行持有資產(chǎn)因為市場因素不利變化而導致價值下降167。 劃錯款項、偷盜167。 有 99%的保證，也就是說有仍然有 1%的可能最大損失會超過 10筆。在數(shù)學上，有以下公式： 上例中，我們可以測定 99%的情況下，最大損失不會超過 10筆，假設(shè)實際損失超過 10筆了（比如 20筆），就是發(fā)生了極端損失。也許管住 99%是可行的，既保證很高的安全性，又不至于成本太高。 非預(yù)期損失發(fā)生在不利情況下，相對不確定。 為什么兩家銀行的預(yù)期損失會不一樣，原因在于風險管理水平高低差別，誰水平高，誰就不但可以成功轉(zhuǎn)移風險，還可以提高盈利空間。巴塞爾新資本協(xié)議也允許如此。 《新巴塞爾資本協(xié)議》是按照容忍度 %的要求設(shè)定，即如果銀行達到他的要求進行風險管理和資本充足準備，那么銀行能夠%的保證不會倒閉（可能就是千年一遇的標準）。但僅僅提高總體充足率是不夠，更重要的是能夠準確測算非預(yù)期損失，以此為基礎(chǔ)保證資本對風險的充分覆蓋。18內(nèi)容提綱216。 我行信用評級項目的開發(fā)情況216。 實施信用評級的意義 216。 帳面資本 ：只是資產(chǎn)負債表上的幾項加減的一個綜合數(shù)字，表示銀行實際擁有的資本。 風險基本概念（預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失等）216。計算任何對象盈利性的通用公式為： 盈利性 =創(chuàng)造的價值 /占用的資源對于貸款： 創(chuàng)造的價值 =貸款收入 風險成本 資金成本 經(jīng)營成本 占用的資源 =風險資本（ =非預(yù)期損失 =VAR預(yù)期損失）因此：貸款盈利性的計算公式為：貸款收入 風險成本 資金成本 經(jīng)營成本風險資本RAROC =33風險調(diào)整后資本收益率 RAROC為什么說 RAROC是先進的？ （一）它全面考慮了風險因素。(二 )如果用相同撥備率 %下的貸款收益率 : A收益率 %； B收益率 %。 風險資本度量216。39為什么要信用評級？評級后的準確定價可促進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高盈利性0 20 40 60 80 10001232017低風險高風險風險 /信用評級級別貸款額占比 %1 2 3目前帶來虧損 的貸款風險成本 %基于信用評級 的實際風險成本目前貸款風險成本的定價4 5資料來源： 東歐一商業(yè)銀行的實際例子目前創(chuàng)造利潤的貸款目前貸款利潤率為 % ？ 評級以后可以提高盈利！40為什么要信用評級？ 評級可以更準確地計量不同類型資產(chǎn)的資本占用 內(nèi)部評級法使用復雜的函數(shù)計算風險權(quán)重，每一個違約概率都對應(yīng)一個風險權(quán)重，中小企業(yè)與大中型企業(yè)的風險權(quán)重函數(shù)不同。 我行違約概率在 %(大型企業(yè)風險權(quán)重 100%的分界點 )以下的客戶占總客戶的%。43為什么要信用評級？評級可應(yīng)用于各種風險動態(tài)分析和組合管理 時間是最大的風險 ——如 BBB級， 1年內(nèi)只有 %的違約； 3年內(nèi)有 %的違約； 10年內(nèi)則有 %的違約。 當經(jīng)濟形式好時，任何銀行資產(chǎn)質(zhì)量的好都不足以說明其管理水平高；只有經(jīng)受了幾個經(jīng)濟周期考驗的好質(zhì)量才真正反映了銀行管理水平的高。 46為什么要信用評級？ 新巴塞爾協(xié)議的實施帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn) （一）主要金融發(fā)達國家都將按新資本協(xié)議對銀行進行監(jiān)管。47為什么要信用評級？ 巴塞爾協(xié)議核心是建立信用評級系統(tǒng) 新資本協(xié)議的核心是內(nèi)部評級法 ，內(nèi)部評級法的關(guān)鍵就是允許銀行使用銀行內(nèi)部信用評級量化出的風險因素計算監(jiān)管資本。 風險成本度量（信用評級、債項評級等）216。 第二階段， 2023年 3月至 9月。 工作小組：總行風險控制部。同一個行業(yè)可能能保持一致性，不同行業(yè)很難216。能通過映射或統(tǒng)計方法量化風險216。 “ 不易計量化預(yù)測的信貸風險 ” ：例如嚴重的信貸或者經(jīng)濟危機的來臨，使得某些 “ 好 ” 企業(yè)也會違約 ,這種風險難以通過統(tǒng)計分析和歷史數(shù)據(jù)預(yù)測 ,而需要對宏觀經(jīng)濟和行業(yè)的前瞻研究。 同時采用兩種方法，可以進行相互校驗，促進兩者的逐漸完善。 。即：打分卡要能夠劃出很多線，體現(xiàn)不同的風險大小。 （ 3）每個打分卡內(nèi)各子行業(yè)信用分析特點一致 ,符合我行發(fā)展戰(zhàn)略。在選擇時，也盡量保證可獲得性、客觀性和一致性，為此有時要忍痛割愛，比如沒有采用 “ 管理者素質(zhì)” ，避免被使用者人為操控分數(shù)。57評級系統(tǒng)如何開發(fā)的？ —— 打分卡： 我行打分卡開發(fā)主要過程216。216。 永遠沒有一個 “完美 ”的打分卡。216。明確模型適用對象167。準確度分析167。確定建模變量167。確認模型最終形式2 3 4 5 6 7建模是一個不返回測試，逐步求精的持續(xù)過程61評級系統(tǒng)如何開發(fā)的？ —— 打分卡與模型的校驗： 審慎看待打分卡和模型校驗的初步一致性216。216。 風險基本概念（預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失等）216。信用評級是建立于科學方法論上的一種信用分析工具，是得到實踐證明的。64如何實施信用評級？ —— 正確認識z 客觀世界如此復雜，打分卡和違約模型的幾個指標能充分反映嗎？y 不能。我行的打分卡分九大行業(yè)，目的就是要反映行業(yè)共性；如果只有一個，行業(yè)共性就變成個性而無法反映了。信用評級有兩大功能：一是單筆信用風險分析；二是組合層次的風險管理。因此，從戰(zhàn)略上看，組合管理才是銀行風險管理的重點。打分卡分低了，專家可以把得分低的方面看成是疑點，進行重點分析；打分高了，專家可以重點分析證實是否可靠。當然，前提是信用評級是有效的。x 即使是總體有效的評級，也不一定對每個企業(yè)都有效，個案的特殊性總是會存在的。216。216。它只是專家分析風險高低的一個起點和提示，專家去最終判斷。68如何實施信用評級？ —— 正確認識z 如果信用評級不準，怎么辦？評級得分低就一定是高風險嗎？y 對評級不準，應(yīng)審慎處置。尤其