企業(yè)流動資產(chǎn)管理(ppt51頁)(完整版)
【正文】 750 2500 0 方案 項目 求：企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量 3. 隨機模型 對企業(yè)來講，現(xiàn)金需求量往往波動大且難以預知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。 四、可隨時變現(xiàn)的有價證券： 1. 國庫券 2. 聯(lián)邦機構(gòu)證券 3. 商業(yè)本票 4. 銀行承兌匯票 5. 存單 6. 貨幣市場基金 7. 貨幣市場（存款）帳戶 第二節(jié) 應收賬款管理 ★ 商業(yè)信用 :是指企業(yè)的客戶以承諾事后付款為條件來獲得商品、勞務等。 注： 1）如果客戶達不到信用標準，便不能享受或只能享受較低的信用優(yōu)惠。 4. 綜合信用政策 :是信用標準、信用條件和收賬政策的結(jié)合 5. 某信用政策的機會成本的計算 公式如下： 1）日銷售額＝年銷售額 /360 2）應收賬款平均余額＝日銷售額 平均收賬期 3）應收賬款占用資金 =應收賬款平均余額 變動成本率 4）應收賬款機會成本 =應收賬款占用資金 機會成本（即資金成本） ? 例 4:某公司年度賒銷收入凈額為 450萬元，應收賬款平均收賬期為 40天，銷售的變動成本為 70%，資金成本率為 12%，那么應收賬款占用資金的機會成本是多少？ 6. 信用政策變更的評估 增量分析法：是對新舊信用政策進行差異分析，從而分析信用政策的變更是否會產(chǎn)生凈利潤，進而作出相應的政策。儲存成本也可分為固定成本和變動成本兩部分。這樣，當企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，企業(yè)事實上尚持有一定數(shù)量的存貨。決策時要全面衡量各自的總成本得出結(jié)論。 ? 缺陷： ? 商品的銷售增長過快，超過預計增長速度，生產(chǎn)商沒有趕上這樣的增長速度，可能會出現(xiàn)存貨短絀使生產(chǎn)受到影響；經(jīng)濟放緩或衰退時期，銷售快速下降，供應商和生產(chǎn)企業(yè)的存貨同時囤積，付出成本升高。如果外購，單價為 4元，一次訂貨成本 10元；如果自制，單位成本為 3元，每次生產(chǎn)準備成本為 600元，每日產(chǎn)量 50件。 R=L*d R—— 再訂貨點 L—— 交貨時間 （ 從訂貨日至到貨日的時間 ） d—— 平均每日需用量 在訂貨提前期，有關存貨的經(jīng)濟訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨周期等并無變化。 ? 儲存成本 =儲存固定成本 +儲存變動成本 ? TCc= F2+ Kc (Q/2) = F2+ MU (Q/2) 式中 ， TCc—— 儲存成本 F2—— 固定儲存成本 Kc—— 單位變動儲存成本 （ MU） M —— 儲存費用率； U —— 單價 Q/2—— 平均存貨量 3. 缺貨成本：是指由于存貨儲備不能滿足生產(chǎn)和銷售的需要而造成的損失，如停工損失、失去銷售機會的損失、經(jīng)營信譽的損失、緊急采購的額外開支等，用 TCs表示。 問題：該公司是否在放寬信用期的同時提供現(xiàn)金折扣 第三節(jié) 存貨管理 一、存貨的定義 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，工業(yè)企業(yè)一般有三種存貨，即原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。 信用的“ 5C”系統(tǒng)： 品質(zhì) (character)：償還債務的操守和道德品質(zhì)（信譽） 資本 (capital)：客戶的財務狀況與財務實力 能力 (capacity)：客戶的現(xiàn)金流量償還債款的能力 狀況 (condition)：可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境 抵押 (collateral)：客戶拒付款項或
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