【正文】 及價(jià)值由相關(guān)的金融工具、利率、匯率或指數(shù)而確定。在適當(dāng)情況下，渣打會(huì)對(duì)某些投資工具及持倉(cāng)量施加額外限額以控制集中風(fēng)險(xiǎn)。因此其短期償債能力較強(qiáng)，并且是逐年增高的。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是能夠一直維持盈利的基本條件，并因此是渣打財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理的中心部分。受惠于贖回及若干資產(chǎn)類別的市價(jià)回升，余下組合與 2023年 12月 31日的賬面價(jià)及公允價(jià)值差額為 2600萬(wàn)元（ 2023年： 7700萬(wàn)元）。保障比率反映已提撥之個(gè)別組合減損準(zhǔn)備對(duì)不違約貸款總額的覆蓋。 企業(yè)銀行業(yè)務(wù)組合繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，較 2023年 12月增長(zhǎng)173億元或 13%。個(gè)人銀行業(yè)務(wù)組合內(nèi)按揭所占比例維持與 57%。由于按揭組合及企業(yè)銀行業(yè)務(wù)內(nèi)多個(gè)行業(yè)類別的廣泛增長(zhǎng)，銀行同業(yè)及客戶貸款及墊款自 2023年以來(lái)增加 373億元。 匯豐銀行在這 5年的前四年 ROE逐年下降，在 2023年有所反彈。 四家銀行在5年間的ROA變化情況對(duì)比%%%%%2023 2023 2023 2023 2023年份渣打銀行中國(guó)銀行中信銀行匯豐銀行 渣打銀行在這 5年間凈利差率基本持平，都在 2%上下輕微波動(dòng)。而相比于中行、中信，由于這兩家銀行的數(shù)據(jù)我只找到了人民幣的資產(chǎn)流動(dòng)性比例，（ 人民銀行監(jiān)管要求，人民幣和本外幣合并資產(chǎn)流動(dòng)性比例不低于 25%，外匯資產(chǎn)流動(dòng)性比例不低于 60%）故數(shù)據(jù)對(duì)比起來(lái)有些差距。核心資本的充足保障了渣打銀行的穩(wěn)健成長(zhǎng)。 不良貸款率是金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。 （二）損益表項(xiàng)目分析 損益表是反映商業(yè)銀行一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，是評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益和管理水平的重要依據(jù)，并且從損益表可以反映出資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否有話、利率期限結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化、敏感性缺口如何、是否使利息凈收入增加，從而使銀行盈利，利潤(rùn)增加。鑒于銀行的金融資產(chǎn)有 70%以攤銷成本基準(zhǔn)計(jì)算，有助減低短暫財(cái)政壓力打擊之風(fēng)險(xiǎn)，故此銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況維持穩(wěn)健。后償負(fù)債輕微增長(zhǎng) 8億元、 5%，其贖回款項(xiàng)及外幣換算取得 7億元，并受新發(fā)行的 9億元及公允價(jià)值的收益的5億元抵消。截止 2023年 12月 31日，渣打銀行總負(fù)債 ，比上年期末增加了 800億元，增長(zhǎng) %。主要由于收緊流動(dòng)資金規(guī)定，提高所持的投資證券。括號(hào)內(nèi)數(shù)字表示此項(xiàng)應(yīng)在項(xiàng)目總和中減去。同時(shí)，已獲準(zhǔn)籌建濟(jì)南分行。渣打集團(tuán)有限公司除在倫敦及香港的交易所上市外，還在印度的孟買以及印度國(guó)家證券交易所上市。 渣打銀行經(jīng)營(yíng)狀況分析（ 2023— 2023年） 渣打銀行經(jīng)營(yíng)狀況分析 一、渣打銀行概況 二、 5年財(cái)務(wù)報(bào)表 三、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析 四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析及各銀行比較 五、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與管理 六、市場(chǎng)展望 一、渣打銀行概況 （一）渣打銀行簡(jiǎn)介 渣打銀行 ,又稱標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行、標(biāo)準(zhǔn)銀行；總部在英國(guó)倫敦。 渣打集團(tuán)在 70個(gè)國(guó)家設(shè)有 1,700多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，為超過(guò)85,000名員工提供多彩并富有挑戰(zhàn)性的全球化事業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。 2023年，渣打中國(guó)贏得中國(guó)領(lǐng)先行業(yè)機(jī)構(gòu)和權(quán)威媒體頒發(fā)的眾多獎(jiǎng)項(xiàng)和榮譽(yù)，其中包括中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的“外資銀行工作委員會(huì)卓越貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”、第一財(cái)經(jīng)社會(huì)責(zé)任榜的“仁商貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”、《 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》頒發(fā)的“中國(guó)最佳企業(yè)公益項(xiàng)目”獎(jiǎng)、中國(guó)貿(mào)易金融網(wǎng)與《貿(mào)易金融雜志》聯(lián)合授予的“最佳跨境人民幣結(jié)算銀行”、《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》頒發(fā)的“卓越競(jìng)爭(zhēng)力中小企業(yè)服務(wù)銀行獎(jiǎng)”以及《理財(cái)周報(bào)》授予的“中國(guó)最受尊敬銀行暨最佳零售銀行”。 另外，由于 2023—— 2023年渣打銀行根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)定改變了對(duì)資產(chǎn)評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)，因此 2023年數(shù)據(jù)稍有失常。銀行的投資到期概況大致相同，剩余到期日少于 12個(gè)月的投資證券約占總額 50%。其中，客戶賬項(xiàng)增加 ，增長(zhǎng) %，占總負(fù)債增加額的 %。 股東權(quán)益及資本管理。即使下半年受亞洲貨幣貶值之影響，核心第一級(jí)資本比率仍處于 %，與 2023年持平。同時(shí)，盈利不單單看收入的增加，還要看銀行的成本控制，成本控制對(duì)于銀行盈利性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也是非常重要的，我們主要利息凈收入，非利息凈收入，成本費(fèi)用控制三方面對(duì)渣打銀行近五年的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。渣打銀行的不良貸款率保持在較低水平，說(shuō)明其收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。 不良貸款率 （ %） 股東權(quán)益比資產(chǎn)（ %） 年份 銀行 2023 2023 2023 2023 2023 渣打銀行 中國(guó)銀行 中信銀行 匯豐銀行 年份 銀行 2023 2023 2023 2023 2023 渣打銀行 中國(guó)銀行 中信銀行 匯豐銀行 渣打銀行的不良貸款率一直以來(lái)均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，說(shuō)明了渣打銀行在發(fā)放貸款時(shí)注重審核，因而對(duì)渣打銀行安全性的威脅較小。不過(guò)就從數(shù)據(jù)的絕對(duì)值來(lái)看。 中國(guó)銀行在這 5年間凈利差率呈逐年下降趨勢(shì)。 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說(shuō)明所有者投資帶來(lái)的收益越高?？蛻魧?duì)衍生工具的興趣增強(qiáng)，令渣打的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)較 2023年增加 201億元。大多數(shù)市場(chǎng)的按揭增長(zhǎng)自 2023年下半年開始放緩，原因是競(jìng)爭(zhēng)加劇、利率持續(xù)攀升以及監(jiān)管限制。 銀行同業(yè)交易對(duì)手的承擔(dān)較 2023年增長(zhǎng) 133億元。該比率由 2023年 12月 31日的 50%升至 2023年 12月 31日的58%，主要由于中東地區(qū)及其他南亞地區(qū)的重議條件貸款的重新分類所致。資產(chǎn)抵押證券組合的信貸因素仍然穩(wěn)健。 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)： （ 2）風(fēng)險(xiǎn)管治： 董事會(huì)最終負(fù)責(zé)設(shè)定渣打可承受風(fēng)險(xiǎn)程度及有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。所以渣打銀行的發(fā)展前景值得期待和努力。除涉險(xiǎn)值外，敏感度測(cè)量亦用作風(fēng)險(xiǎn)管理依據(jù)。當(dāng)中包括期貨、還期、掉期及期權(quán)交易合約。一旦無(wú)法有效管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，可對(duì)渣打的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景構(gòu)成重大影響。大陸和臺(tái)灣之間的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算交易有效地幫助了臺(tái)灣企業(yè)及其位于大陸的貿(mào)易伙伴和關(guān)聯(lián)公司規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，改善了收款周期并享受相應(yīng)的退稅便利和政策，受到了客戶的一致好評(píng)。持卡客戶通過(guò)渣打電子銀行的網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)終端，可實(shí)現(xiàn)預(yù)約轉(zhuǎn)賬、開立、支取定存等功能，享受公用事業(yè)繳費(fèi)、網(wǎng)上機(jī)票、火車票訂購(gòu)和支付寶網(wǎng)上支付等種種便捷服務(wù)。 2023年 5月 31日下午，渣打銀行（中國(guó)）有限公司與綿竹市民政局舉行交接儀式，雙方正式交付由渣打中國(guó)捐贈(zèng)一千萬(wàn)元人民幣建成的“綿竹市社會(huì)福利院－渣打愛心之家”，目前已有近八十名老人和兒童在“愛心之家”居住。依據(jù)我們?cè)O(shè)想最可能發(fā)生的情景，預(yù)期兩者在 2023年將能實(shí)現(xiàn)可觀的正數(shù)回報(bào)。 財(cái)政緊縮政策需要較長(zhǎng)期執(zhí)行才見成效，但僅僅在歐洲便需要極大的精力來(lái)推行。金價(jià)正下試介乎 16001650美元的主要支持位。 我們認(rèn)為， 2023年投資策略要成功，就必須包括三項(xiàng)因素 1）以分散投資為重點(diǎn)－在全球金融危機(jī)期間，因市場(chǎng)相關(guān)性趨于一致，分散投資于資產(chǎn)配置的效果欠佳。 總結(jié)： 2023年必定又是動(dòng)蕩的一年，尤其是上半年，我們?nèi)匀灰鎸?duì)環(huán)球金融危機(jī)的后遺癥，以及持續(xù)不斷的歐債危機(jī)。實(shí)際上，如各項(xiàng)政策均發(fā)揮預(yù)期效用，下半年我們將會(huì)因量化寬松政策的推行而取得可觀的收益，時(shí)機(jī)就是歐債危機(jī)找到最終解決方法的時(shí)候。尤其是可建立有助控制下跌風(fēng)險(xiǎn)的投資組合（例如通過(guò)另類投資），另一方面如風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)反彈（例如通過(guò)股票配置）仍會(huì)受惠。不過(guò)長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，我們預(yù)期金價(jià)將繼續(xù)得到支持。 依我們所見，最有可能的情況就結(jié)合能壓抑通脹和