【正文】 及價值由相關(guān)的金融工具、利率、匯率或指數(shù)而確定。在適當情況下，渣打會對某些投資工具及持倉量施加額外限額以控制集中風險。因此其短期償債能力較強，并且是逐年增高的。有效的風險管理是能夠一直維持盈利的基本條件，并因此是渣打財務(wù)及經(jīng)營管理的中心部分。受惠于贖回及若干資產(chǎn)類別的市價回升，余下組合與 2023年 12月 31日的賬面價及公允價值差額為 2600萬元（ 2023年： 7700萬元）。保障比率反映已提撥之個別組合減損準備對不違約貸款總額的覆蓋。 企業(yè)銀行業(yè)務(wù)組合繼續(xù)平穩(wěn)增長，較 2023年 12月增長173億元或 13%。個人銀行業(yè)務(wù)組合內(nèi)按揭所占比例維持與 57%。由于按揭組合及企業(yè)銀行業(yè)務(wù)內(nèi)多個行業(yè)類別的廣泛增長，銀行同業(yè)及客戶貸款及墊款自 2023年以來增加 373億元。 匯豐銀行在這 5年的前四年 ROE逐年下降，在 2023年有所反彈。 四家銀行在5年間的ROA變化情況對比%%%%%2023 2023 2023 2023 2023年份渣打銀行中國銀行中信銀行匯豐銀行 渣打銀行在這 5年間凈利差率基本持平，都在 2%上下輕微波動。而相比于中行、中信，由于這兩家銀行的數(shù)據(jù)我只找到了人民幣的資產(chǎn)流動性比例，（ 人民銀行監(jiān)管要求，人民幣和本外幣合并資產(chǎn)流動性比例不低于 25%，外匯資產(chǎn)流動性比例不低于 60%）故數(shù)據(jù)對比起來有些差距。核心資本的充足保障了渣打銀行的穩(wěn)健成長。 不良貸款率是金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。 （二）損益表項目分析 損益表是反映商業(yè)銀行一定時期的經(jīng)營成果的會計報表，是評價商業(yè)銀行的經(jīng)營效益和管理水平的重要依據(jù)，并且從損益表可以反映出資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否有話、利率期限結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化、敏感性缺口如何、是否使利息凈收入增加，從而使銀行盈利，利潤增加。鑒于銀行的金融資產(chǎn)有 70%以攤銷成本基準計算，有助減低短暫財政壓力打擊之風險，故此銀行的資產(chǎn)負債狀況維持穩(wěn)健。后償負債輕微增長 8億元、 5%，其贖回款項及外幣換算取得 7億元，并受新發(fā)行的 9億元及公允價值的收益的5億元抵消。截止 2023年 12月 31日，渣打銀行總負債 ，比上年期末增加了 800億元，增長 %。主要由于收緊流動資金規(guī)定，提高所持的投資證券。括號內(nèi)數(shù)字表示此項應(yīng)在項目總和中減去。同時，已獲準籌建濟南分行。渣打集團有限公司除在倫敦及香港的交易所上市外，還在印度的孟買以及印度國家證券交易所上市。 渣打銀行經(jīng)營狀況分析（ 2023— 2023年） 渣打銀行經(jīng)營狀況分析 一、渣打銀行概況 二、 5年財務(wù)報表 三、財務(wù)報表項目分析 四、財務(wù)指標分析及各銀行比較 五、風險經(jīng)營與管理 六、市場展望 一、渣打銀行概況 （一）渣打銀行簡介 渣打銀行 ,又稱標準渣打銀行、標準銀行；總部在英國倫敦。 渣打集團在 70個國家設(shè)有 1,700多個分支機構(gòu)，為超過85,000名員工提供多彩并富有挑戰(zhàn)性的全球化事業(yè)發(fā)展機會。 2023年，渣打中國贏得中國領(lǐng)先行業(yè)機構(gòu)和權(quán)威媒體頒發(fā)的眾多獎項和榮譽，其中包括中國銀行業(yè)協(xié)會頒發(fā)的“外資銀行工作委員會卓越貢獻獎”、第一財經(jīng)社會責任榜的“仁商貢獻獎”、《 21世紀經(jīng)濟報道》頒發(fā)的“中國最佳企業(yè)公益項目”獎、中國貿(mào)易金融網(wǎng)與《貿(mào)易金融雜志》聯(lián)合授予的“最佳跨境人民幣結(jié)算銀行”、《中國經(jīng)營報》頒發(fā)的“卓越競爭力中小企業(yè)服務(wù)銀行獎”以及《理財周報》授予的“中國最受尊敬銀行暨最佳零售銀行”。 另外，由于 2023—— 2023年渣打銀行根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)定改變了對資產(chǎn)評級的標準，因此 2023年數(shù)據(jù)稍有失常。銀行的投資到期概況大致相同，剩余到期日少于 12個月的投資證券約占總額 50%。其中，客戶賬項增加 ，增長 %，占總負債增加額的 %。 股東權(quán)益及資本管理。即使下半年受亞洲貨幣貶值之影響，核心第一級資本比率仍處于 %，與 2023年持平。同時，盈利不單單看收入的增加，還要看銀行的成本控制，成本控制對于銀行盈利性目標的實現(xiàn)也是非常重要的，我們主要利息凈收入，非利息凈收入，成本費用控制三方面對渣打銀行近五年的業(yè)績進行評價。渣打銀行的不良貸款率保持在較低水平，說明其收回貸款的風險小。 不良貸款率 （ %） 股東權(quán)益比資產(chǎn)（ %） 年份 銀行 2023 2023 2023 2023 2023 渣打銀行 中國銀行 中信銀行 匯豐銀行 年份 銀行 2023 2023 2023 2023 2023 渣打銀行 中國銀行 中信銀行 匯豐銀行 渣打銀行的不良貸款率一直以來均呈現(xiàn)下降趨勢，說明了渣打銀行在發(fā)放貸款時注重審核，因而對渣打銀行安全性的威脅較小。不過就從數(shù)據(jù)的絕對值來看。 中國銀行在這 5年間凈利差率呈逐年下降趨勢。 凈資產(chǎn)利潤率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資帶來的收益越高?？蛻魧ρ苌ぞ叩呐d趣增強，令渣打的風險承擔較 2023年增加 201億元。大多數(shù)市場的按揭增長自 2023年下半年開始放緩，原因是競爭加劇、利率持續(xù)攀升以及監(jiān)管限制。 銀行同業(yè)交易對手的承擔較 2023年增長 133億元。該比率由 2023年 12月 31日的 50%升至 2023年 12月 31日的58%，主要由于中東地區(qū)及其他南亞地區(qū)的重議條件貸款的重新分類所致。資產(chǎn)抵押證券組合的信貸因素仍然穩(wěn)健。 （ 1）風險管理架構(gòu)： （ 2）風險管治： 董事會最終負責設(shè)定渣打可承受風險程度及有效的風險管理。所以渣打銀行的發(fā)展前景值得期待和努力。除涉險值外，敏感度測量亦用作風險管理依據(jù)。當中包括期貨、還期、掉期及期權(quán)交易合約。一旦無法有效管理聲譽風險，可對渣打的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及前景構(gòu)成重大影響。大陸和臺灣之間的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算交易有效地幫助了臺灣企業(yè)及其位于大陸的貿(mào)易伙伴和關(guān)聯(lián)公司規(guī)避了匯率風險，降低了企業(yè)的運營成本，改善了收款周期并享受相應(yīng)的退稅便利和政策，受到了客戶的一致好評。持卡客戶通過渣打電子銀行的網(wǎng)絡(luò)和移動終端，可實現(xiàn)預(yù)約轉(zhuǎn)賬、開立、支取定存等功能，享受公用事業(yè)繳費、網(wǎng)上機票、火車票訂購和支付寶網(wǎng)上支付等種種便捷服務(wù)。 2023年 5月 31日下午，渣打銀行（中國）有限公司與綿竹市民政局舉行交接儀式，雙方正式交付由渣打中國捐贈一千萬元人民幣建成的“綿竹市社會福利院－渣打愛心之家”，目前已有近八十名老人和兒童在“愛心之家”居住。依據(jù)我們設(shè)想最可能發(fā)生的情景，預(yù)期兩者在 2023年將能實現(xiàn)可觀的正數(shù)回報。 財政緊縮政策需要較長期執(zhí)行才見成效，但僅僅在歐洲便需要極大的精力來推行。金價正下試介乎 16001650美元的主要支持位。 我們認為， 2023年投資策略要成功，就必須包括三項因素 1）以分散投資為重點－在全球金融危機期間，因市場相關(guān)性趨于一致，分散投資于資產(chǎn)配置的效果欠佳。 總結(jié)： 2023年必定又是動蕩的一年，尤其是上半年，我們?nèi)匀灰鎸Νh(huán)球金融危機的后遺癥，以及持續(xù)不斷的歐債危機。實際上，如各項政策均發(fā)揮預(yù)期效用，下半年我們將會因量化寬松政策的推行而取得可觀的收益，時機就是歐債危機找到最終解決方法的時候。尤其是可建立有助控制下跌風險的投資組合（例如通過另類投資），另一方面如風險資產(chǎn)反彈（例如通過股票配置）仍會受惠。不過長遠而言，我們預(yù)期金價將繼續(xù)得到支持。 依我們所見，最有可能的情況就結(jié)合能壓抑通脹和