【正文】 利用關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓定價避稅案例分析 例如：某公司所在地區(qū)所得稅率為 30％，其子公司所在地區(qū)稅率為 15％，該公司通過合理轉(zhuǎn)讓訂價將利潤轉(zhuǎn)移到子公司 200萬元。如在經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，可享受 15％的企業(yè)所得稅率；在經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)所在城市的老市區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，可享受24％的企業(yè)所得稅率；避免獎金集中發(fā)放等等。 如在合法的范圍內(nèi)將個人所得盡量在稅前利潤列支等。 企業(yè)納稅籌劃案例 納稅籌劃與財務(wù)運作 途徑 說明 實例 降低稅率 各種稅一般有多種稅率，各種不同因素（地區(qū)、行業(yè)等等）影響稅率高低。 案例 分析 納稅籌劃與財務(wù)運作 案例一： 某公司利用自主定價權(quán)，通過關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品轉(zhuǎn)移定價少交稅。 避 稅 納稅人利用稅法的漏洞、缺陷，或利用稅務(wù)部門監(jiān)督成本太高，不易發(fā)現(xiàn)其違法行為的機會，借用非違法手段減輕稅收負擔(dān)，獲取稅收收益。 納稅籌劃與財務(wù)運作 盈利 模式 問題 行業(yè) 問題分析 房地產(chǎn)業(yè) ? 特定歷史原因形成的行業(yè)高額盈利 ? 市場炒作、虛假廣告、合同欺詐形成的虛假盈利 ? 粗放經(jīng)營和管理行業(yè)盈利流失 ? 產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)造成持續(xù)盈利能力差 ? 核心競爭能力弱不能形成超額盈利 建筑業(yè) ? 粗放經(jīng)營和管理行業(yè)盈利流失 ? 合同欺詐形成的虛假盈利 ? 核心競爭能力弱不能形成超額盈利 ? 產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)造成持續(xù)盈利能力差 納稅籌劃與財務(wù)運作 附加值理論： 在一個產(chǎn)品的業(yè)務(wù)鏈上，組裝的附加值最低，研發(fā)的附加值最高；中間品也比較高，因為中間品的生產(chǎn)有技術(shù)含量，然后附加值慢慢遞減；到了銷售和售后服務(wù)，附加值又高起來，因為它有品牌，有健全的售后服務(wù)體系。另一種是 “ 表外融資方式 ” ，即銀行將住房抵押貸款 “ 打包 ” 出售給具有相當(dāng)實力與資質(zhì)的機構(gòu)，由該機構(gòu)進行信用升級，通過證券公司發(fā)行上市。 （三） “ 買殼 ” 上市。在信托市場中，房地產(chǎn)信托成為主流。第五，無法正常償還按揭貸款的現(xiàn)象出現(xiàn)。 ? 供求結(jié)構(gòu)性問題：中低價位普通商品住房供不應(yīng)求，高檔、大戶型住房、高檔寫字樓、商業(yè)用房積壓嚴重。 、摩托車、煙、酒、高檔化妝品的稅率，燃油稅、車輛購置稅并入消費稅。 央行 121號文件核心內(nèi)容是： 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請銀行貸款 ，其 自有資金 (指所有者權(quán)益 )應(yīng)不低于開發(fā)項目總投資的 35%； 商業(yè)銀行發(fā)放的房地產(chǎn)貸款 ， 嚴禁跨地區(qū)使用 ；商業(yè)銀行不得向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放用于 繳 土地出讓金 的貸款 ； 對土地儲備機構(gòu)發(fā)放的貸款為抵押貸款 ，貸款額度不得超過所收購?fù)恋卦u估價值的 70%， 貸款期限最長不得超過 2年； 承建房地產(chǎn)建設(shè)項目的建筑施工企業(yè) 只能將獲得的 流動資金貸款 用于購買施工所必需的設(shè)備，嚴格防止建筑施工企業(yè)使用銀行貸款墊資房地產(chǎn)開發(fā)項目。 18號文件核心內(nèi)容： 提高認識，明確指導(dǎo)思想： 國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)；住房市場化、需求導(dǎo)向、深化改革。 加強市場監(jiān)管，整頓市場秩序： 市場監(jiān)管、市場信息和預(yù)警、市場秩序。 ，減少征管漏洞。 得稅法中應(yīng)細化對跨國納稅人的轉(zhuǎn)讓定價和國際稅收抵免的有關(guān)規(guī)定，以適應(yīng)稅收的潛在競爭。第二，以騙貸為目的的假按揭問題嚴重，因此，防范金融風(fēng)險非常重要 。 建筑業(yè) ? 融資渠道單一、資金規(guī)模小 ? 資金周轉(zhuǎn)速度慢，不良資產(chǎn)多 ? 工程欠款問題 ? 挪用流動資金貸款 資金 運作 問題 納稅籌劃與財務(wù)運作 （一）房地產(chǎn)信托。對銀行而言，剝離部分信貸資產(chǎn)，有利降低融資風(fēng)險，房地產(chǎn)基金無疑是條好途徑。 早在上世紀(jì) 70年代，美國開始向投資者發(fā)行抵押證券，通常是由房地產(chǎn)投資信用基金對外發(fā)行受益憑證，這種憑證可通過證券公司公開上市及流通。值得提醒的是， BVI公司的法定資本一般為 5萬美元以上。 財務(wù)監(jiān)督 合法性和合理性監(jiān)督；與風(fēng)險控制脫節(jié)；決策控制和流程控制薄弱 財務(wù)分析 財務(wù)指標(biāo)分析；忽略與經(jīng)營分析的結(jié)合；不重視非財務(wù)指標(biāo)分析；與業(yè)績管理脫節(jié)。 含義 比較 納稅籌劃與財務(wù)運作 企業(yè)偷稅案例 案例一： 某公司通過開具 “ 小頭大尾 ” 的發(fā)票少交流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅。 案例二： 某公司通過合理選擇子公司和分公司設(shè)置形式，少繳企業(yè)所得稅。 直接減少納稅額 按稅法規(guī)定減征一定比例的納稅額。 減稅法 在法律允許的范圍內(nèi)，使納稅人減少應(yīng)納稅而直接節(jié)稅的方法（照顧或鼓勵）。 退稅法 在法律允許的范圍內(nèi)，使稅務(wù)機關(guān)退還已納稅款而直接節(jié)稅的方法。 (1)A 公司以 180 萬股和 10 萬元人民幣購買 B 企業(yè) (A 公司股票市價為 3 元 / 股 ): （ 2） A 公司以 150 萬股和 100 萬元人民幣購買 B 企業(yè)。 A公司可按評估后的資產(chǎn)價值入賬，計提折舊，每年可減少所得稅（ 550500） /5*33%=。甲、乙兩企業(yè)合作建房約定，房屋建好后，雙方均分。在建房環(huán)節(jié)雙方企業(yè)免繳了營業(yè)稅稅款。 ?申報扣除工資金額應(yīng)注意的問題： 當(dāng)期在制造成本中列支的工資總額視為當(dāng)期全部計入損益；計入在建工程的工資總額不能重復(fù)扣除。 保險費 可以稅前扣除商品保險費。 納稅籌劃與財務(wù)運作 案例： 某企業(yè) 20233年度實現(xiàn)銷售收入 8000 萬元 , 管理費用 中列支業(yè)務(wù)招待費 40 萬元 , 營業(yè)費用 中列支廣告費 180 萬元 , 業(yè)務(wù)宣傳費 50 萬元 , 稅前會計利潤總額為 100萬元。 第一種方法： 每月應(yīng)繳納個人所得稅 =2465（元） 年終獎應(yīng)繳納個人所得稅 =38625（元） 全年稅后凈收入 ＝ 231795（元） 第二種方法： 每月應(yīng)繳納個人所得稅 ＝ 4675（元） 全年稅后凈收入 ＝ 243900（元） 個人 所得 納稅籌劃與財務(wù)運作 利用福利和職務(wù)消費合理避稅案例分析 例如：某公司經(jīng)理每月工薪收入為 2萬元。 定期 自查 納稅籌劃與財務(wù)運作 目 錄 ? 房地產(chǎn)行業(yè)面臨的問題和對策 ? 房地產(chǎn)企業(yè)納稅籌劃思路和方法 ? 房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)運作能力提升 納稅籌劃與財務(wù)運作 變革趨勢 具體分析 從利潤管理發(fā)展到 價值管理 關(guān)注股東價值、顧客價值和員工價值的實現(xiàn) 從經(jīng)營理財發(fā)展到 資本理財 關(guān)注法人治理中的財務(wù)控制、資本運營和股東價值的實現(xiàn) 從日常理財發(fā)展到 戰(zhàn)略理財 關(guān)注決策支持、財務(wù)戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略業(yè)績的實現(xiàn) 從部門理財發(fā)展到 流程理財 關(guān)注作業(yè)層面控制、動態(tài)控制、業(yè)務(wù)與財務(wù)一體化 從財務(wù)監(jiān)督發(fā)展到 風(fēng)險控制 關(guān)注風(fēng)險管理組織、風(fēng)險控制程序、風(fēng)險預(yù)警和防范措施 從報表分析發(fā)展到 業(yè)績管理 關(guān)注于非財務(wù)指標(biāo)、關(guān)注業(yè)績評價和改進、關(guān)注信息管理的深化 從盲目避稅發(fā)展到 納稅籌劃 借助企業(yè)內(nèi)部與外部稅務(wù)機構(gòu)進行納稅籌劃 納稅籌劃與財務(wù)運作 價 值 管 理 資 本 市 場 商品市場 人才市場 法 人 治 理 結(jié) 構(gòu) 交流 溝通 決策 支持 EVA 及計 分卡 財 務(wù) 戰(zhàn) 略 盈 利 規(guī) 劃 資本 運營 經(jīng)營 理財 全面 預(yù)算 管理 納稅管理 財務(wù)控制 績效管理 （ KPI指標(biāo)） 薪酬 制度 審 計 稅務(wù)檢查 CFO 財 務(wù) 報 告 納稅籌劃與財務(wù)運作 ＣＦＯ的主要職責(zé) 1． 參與公司經(jīng)營戰(zhàn)略的制定 ， 并通過財務(wù)戰(zhàn)略的制定和實施 ，支持經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)； 2． 通過建立全面預(yù)算管理體系 ， 進行盈利規(guī)劃 ， 實施預(yù)算控； 3． 組織資本運營工作 （ 投資和融資的決策及方案實施 ） ； 4． 通過建立內(nèi)部控制制度 ， 監(jiān)督公司遵守國家財經(jīng)法令 、 紀(jì)律， 以及董事會決議 ， 通過經(jīng)營效率； 5． 審批公司中重大財務(wù)收支； 6． 通過建立會計制度 ， 組織會計核算 ， 審核財務(wù)報告； 7． 稅收籌劃； 8． 組織財務(wù)分析和績效管理工作 。 “ 就在企業(yè)中的作用而言，ＣＦＯ很大程度上等于總會計師。 ? 專家論證 獨立董事、外聘專家顧問 ? 財務(wù)決策監(jiān)督 監(jiān)事會、內(nèi)部審計行使監(jiān)督權(quán) 納稅籌劃與財務(wù)運作 方案預(yù)報及初審 方案論證 方案評估 方案審批 方案實施 方案實施監(jiān)控 納稅籌劃與財務(wù)運作 項目 評價 項目 具體內(nèi)容 決策程序 專家論證、董事會決定、經(jīng)理層實施。放棄控制權(quán)可能導(dǎo)致利潤分流、原有股東利益受到傷害、影響長遠發(fā)展等等。國有股流通一直是懸在中國股市和廣大股民頭上的一把達摩克利斯之劍。 并購動機：大陸房地產(chǎn)獲利機會 被兼并方：北京華遠房地產(chǎn) 主要經(jīng)營房地產(chǎn)開發(fā)、建筑材料、物業(yè)經(jīng)營；股份構(gòu)成：法人股、職工股、外資股；注冊資本 78125萬元。 納稅籌劃與財務(wù)運作 并購 策略 策略 主要內(nèi)容 規(guī)模經(jīng)濟 通過橫向并購形成規(guī)模，從而在行業(yè)中形成壟斷地位。 從政策上， 2023年國務(wù)院發(fā)布的 18號文件確立了房地產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)地位。 從去年開始，政府加強了對房地產(chǎn)行業(yè)的治理力度。此前，在“上海之春”房產(chǎn)交易會上，也有外資地產(chǎn)商表達了對內(nèi)地地產(chǎn)公司收購、合作等意愿。 納稅籌劃與財務(wù)運作 價值增值 自由現(xiàn)金流 貼現(xiàn)率 債務(wù) 增長期 資金成本 經(jīng)營 投資 融資 ?銷售增長 ?利潤邊際 ?所得稅率 ?營運資本投資 ?固定資本投資 ?對外投資 ?股利 ?股票價格收益 乘 減 兼并和收購中的定價 并購 價值 納稅籌劃與財務(wù)運作 定價因素 分 析 銷售增長 市場需求、行業(yè)分析、競爭優(yōu)勢、銷售預(yù)測 銷售利潤率 盈利模式、盈利水平預(yù)測 所得稅率 稅收政策及稅負預(yù)測 固定資本 固定資產(chǎn)投資預(yù)測 營運資本 營運資本投資預(yù)測 資金成本 債務(wù)利息水平及投資報酬率 長期負債 目前及未來債務(wù)情況 協(xié)同效應(yīng) 成本、銷售、市場力量、無形資產(chǎn)協(xié)同效應(yīng) 納稅籌劃與財務(wù)運作 實例： 假定目標(biāo)企業(yè)乙目前的年銷售額 50億，以后第一、二年的銷售額增長率為 10％，第三、四、五年的銷售額增長率為 12％，預(yù)測期限為五年，其銷售利潤率為 8％，所得稅率 30％，銷售額每增長 1元所需追加的固定資本投資扣除折舊后為 ，銷售額每增長至元所需追加的流動資本投資為 。 企業(yè)甲稅前債務(wù)利率為 9％，所得稅率為 40％，所以企業(yè)甲的稅后債務(wù)資本成本 Kb為： K 納稅籌劃與財務(wù)運作 并購 風(fēng)險 在并購正式實施之前，從三個方面進行審慎性調(diào)查： （１）商業(yè)調(diào)查。 企業(yè)甲的全部資本中，股東權(quán)益資本占 57％，債務(wù)資本占 43％，則企業(yè)甲的加權(quán)平均資本成本（ K甲 )為： ％ 57％ +％ 43％＝ 10％。企業(yè)乙目前的負債為 。外資的介入將進一步加快房地產(chǎn)業(yè)并購整合的步伐。特別是銀行對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款嚴格限制，直接影響了房地產(chǎn)企業(yè)的運作。這些都為房地產(chǎn)業(yè)的快速整合提供了機會和動力。 多元化 通過并購形成主要行業(yè)板塊，包括關(guān)聯(lián)行業(yè)、非關(guān)聯(lián)行業(yè)的并購，如海爾、聯(lián)想、金蝶、惠普等等。 兼并方案： ? 華遠出讓控股權(quán)給華創(chuàng)最大的股東堅實公司（堅實 52%、華遠 %、其他股東 %）； ? 簽訂中外合資公司合同； ? 每股凈資產(chǎn)認購價為 ； ? 并購后凈資產(chǎn)增到 129000萬元 。 納稅籌劃與財務(wù)運作 廣東奧園集團集團借殼上市案例 借殼情況： 2023年 2月 18日，上市公司誠成文化公司原第一大股東湖南出版集團有限責(zé)任公司所持有的 2350萬股法人股 (占總股本的%)，已經(jīng)全部轉(zhuǎn)讓給廣東奧園集團有限公司。一般俗稱的殼大多是指業(yè)績差的上市公司，由于虧損，達不到證監(jiān)會規(guī)定的配股和增發(fā)新股的要求，就是連續(xù)三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不能低于１０％，最低不能低于６％ 。 可行性研究 市場、材料或商品供應(yīng)、廠房設(shè)備、環(huán)境、技術(shù)、組織機構(gòu)、人力資源和經(jīng)濟等方面的可行性分析。作為董事會成員，ＣＦＯ需參與公司其他非財務(wù)范圍的決策，對涉及財務(wù)方面的問題發(fā)表意見。在中國轉(zhuǎn)軌為市場經(jīng)濟體制后，總會計師的職責(zé)收縮為只對總經(jīng)理負責(zé)。 第一種方式： 每月應(yīng)納稅額＝（ 20230－ 1000）＊ 25％－ 1375＝ 3