【正文】 利用關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅案例分析 例如：某公司所在地區(qū)所得稅率為 30％，其子公司所在地區(qū)稅率為 15％，該公司通過(guò)合理轉(zhuǎn)讓訂價(jià)將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到子公司 200萬(wàn)元。如在經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，可享受 15％的企業(yè)所得稅率；在經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)所在城市的老市區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，可享受24％的企業(yè)所得稅率；避免獎(jiǎng)金集中發(fā)放等等。 如在合法的范圍內(nèi)將個(gè)人所得盡量在稅前利潤(rùn)列支等。 企業(yè)納稅籌劃案例 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 途徑 說(shuō)明 實(shí)例 降低稅率 各種稅一般有多種稅率，各種不同因素（地區(qū)、行業(yè)等等）影響稅率高低。 案例 分析 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 案例一： 某公司利用自主定價(jià)權(quán)，通過(guò)關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品轉(zhuǎn)移定價(jià)少交稅。 避 稅 納稅人利用稅法的漏洞、缺陷，或利用稅務(wù)部門監(jiān)督成本太高，不易發(fā)現(xiàn)其違法行為的機(jī)會(huì)，借用非違法手段減輕稅收負(fù)擔(dān)，獲取稅收收益。 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 盈利 模式 問(wèn)題 行業(yè) 問(wèn)題分析 房地產(chǎn)業(yè) ? 特定歷史原因形成的行業(yè)高額盈利 ? 市場(chǎng)炒作、虛假?gòu)V告、合同欺詐形成的虛假盈利 ? 粗放經(jīng)營(yíng)和管理行業(yè)盈利流失 ? 產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)造成持續(xù)盈利能力差 ? 核心競(jìng)爭(zhēng)能力弱不能形成超額盈利 建筑業(yè) ? 粗放經(jīng)營(yíng)和管理行業(yè)盈利流失 ? 合同欺詐形成的虛假盈利 ? 核心競(jìng)爭(zhēng)能力弱不能形成超額盈利 ? 產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)造成持續(xù)盈利能力差 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 附加值理論： 在一個(gè)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)鏈上，組裝的附加值最低，研發(fā)的附加值最高；中間品也比較高，因?yàn)橹虚g品的生產(chǎn)有技術(shù)含量，然后附加值慢慢遞減；到了銷售和售后服務(wù)，附加值又高起來(lái)，因?yàn)樗衅放疲薪∪氖酆蠓?wù)體系。另一種是 “ 表外融資方式 ” ，即銀行將住房抵押貸款 “ 打包 ” 出售給具有相當(dāng)實(shí)力與資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，由該機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用升級(jí)，通過(guò)證券公司發(fā)行上市。 （三） “ 買殼 ” 上市。在信托市場(chǎng)中，房地產(chǎn)信托成為主流。第五，無(wú)法正常償還按揭貸款的現(xiàn)象出現(xiàn)。 ? 供求結(jié)構(gòu)性問(wèn)題：中低價(jià)位普通商品住房供不應(yīng)求，高檔、大戶型住房、高檔寫字樓、商業(yè)用房積壓嚴(yán)重。 、摩托車、煙、酒、高檔化妝品的稅率，燃油稅、車輛購(gòu)置稅并入消費(fèi)稅。 央行 121號(hào)文件核心內(nèi)容是： 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款 ，其 自有資金 (指所有者權(quán)益 )應(yīng)不低于開發(fā)項(xiàng)目總投資的 35%； 商業(yè)銀行發(fā)放的房地產(chǎn)貸款 ， 嚴(yán)禁跨地區(qū)使用 ；商業(yè)銀行不得向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放用于 繳 土地出讓金 的貸款 ； 對(duì)土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款為抵押貸款 ，貸款額度不得超過(guò)所收購(gòu)?fù)恋卦u(píng)估價(jià)值的 70%， 貸款期限最長(zhǎng)不得超過(guò) 2年； 承建房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的建筑施工企業(yè) 只能將獲得的 流動(dòng)資金貸款 用于購(gòu)買施工所必需的設(shè)備，嚴(yán)格防止建筑施工企業(yè)使用銀行貸款墊資房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。 18號(hào)文件核心內(nèi)容： 提高認(rèn)識(shí)，明確指導(dǎo)思想： 國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)；住房市場(chǎng)化、需求導(dǎo)向、深化改革。 加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，整頓市場(chǎng)秩序： 市場(chǎng)監(jiān)管、市場(chǎng)信息和預(yù)警、市場(chǎng)秩序。 ，減少征管漏洞。 得稅法中應(yīng)細(xì)化對(duì)跨國(guó)納稅人的轉(zhuǎn)讓定價(jià)和國(guó)際稅收抵免的有關(guān)規(guī)定，以適應(yīng)稅收的潛在競(jìng)爭(zhēng)。第二，以騙貸為目的的假按揭問(wèn)題嚴(yán)重，因此，防范金融風(fēng)險(xiǎn)非常重要 。 建筑業(yè) ? 融資渠道單一、資金規(guī)模小 ? 資金周轉(zhuǎn)速度慢，不良資產(chǎn)多 ? 工程欠款問(wèn)題 ? 挪用流動(dòng)資金貸款 資金 運(yùn)作 問(wèn)題 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 （一）房地產(chǎn)信托。對(duì)銀行而言，剝離部分信貸資產(chǎn)，有利降低融資風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)基金無(wú)疑是條好途徑。 早在上世紀(jì) 70年代，美國(guó)開始向投資者發(fā)行抵押證券，通常是由房地產(chǎn)投資信用基金對(duì)外發(fā)行受益憑證，這種憑證可通過(guò)證券公司公開上市及流通。值得提醒的是， BVI公司的法定資本一般為 5萬(wàn)美元以上。 財(cái)務(wù)監(jiān)督 合法性和合理性監(jiān)督；與風(fēng)險(xiǎn)控制脫節(jié)；決策控制和流程控制薄弱 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；忽略與經(jīng)營(yíng)分析的結(jié)合；不重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；與業(yè)績(jī)管理脫節(jié)。 含義 比較 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 企業(yè)偷稅案例 案例一： 某公司通過(guò)開具 “ 小頭大尾 ” 的發(fā)票少交流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅。 案例二： 某公司通過(guò)合理選擇子公司和分公司設(shè)置形式，少繳企業(yè)所得稅。 直接減少納稅額 按稅法規(guī)定減征一定比例的納稅額。 減稅法 在法律允許的范圍內(nèi)，使納稅人減少應(yīng)納稅而直接節(jié)稅的方法（照顧或鼓勵(lì)）。 退稅法 在法律允許的范圍內(nèi)，使稅務(wù)機(jī)關(guān)退還已納稅款而直接節(jié)稅的方法。 (1)A 公司以 180 萬(wàn)股和 10 萬(wàn)元人民幣購(gòu)買 B 企業(yè) (A 公司股票市價(jià)為 3 元 / 股 ): （ 2） A 公司以 150 萬(wàn)股和 100 萬(wàn)元人民幣購(gòu)買 B 企業(yè)。 A公司可按評(píng)估后的資產(chǎn)價(jià)值入賬，計(jì)提折舊，每年可減少所得稅（ 550500） /5*33%=。甲、乙兩企業(yè)合作建房約定，房屋建好后，雙方均分。在建房環(huán)節(jié)雙方企業(yè)免繳了營(yíng)業(yè)稅稅款。 ?申報(bào)扣除工資金額應(yīng)注意的問(wèn)題： 當(dāng)期在制造成本中列支的工資總額視為當(dāng)期全部計(jì)入損益；計(jì)入在建工程的工資總額不能重復(fù)扣除。 保險(xiǎn)費(fèi) 可以稅前扣除商品保險(xiǎn)費(fèi)。 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 案例： 某企業(yè) 20233年度實(shí)現(xiàn)銷售收入 8000 萬(wàn)元 , 管理費(fèi)用 中列支業(yè)務(wù)招待費(fèi) 40 萬(wàn)元 , 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 中列支廣告費(fèi) 180 萬(wàn)元 , 業(yè)務(wù)宣傳費(fèi) 50 萬(wàn)元 , 稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)總額為 100萬(wàn)元。 第一種方法： 每月應(yīng)繳納個(gè)人所得稅 =2465（元） 年終獎(jiǎng)應(yīng)繳納個(gè)人所得稅 =38625（元） 全年稅后凈收入 ＝ 231795（元） 第二種方法： 每月應(yīng)繳納個(gè)人所得稅 ＝ 4675（元） 全年稅后凈收入 ＝ 243900（元） 個(gè)人 所得 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 利用福利和職務(wù)消費(fèi)合理避稅案例分析 例如：某公司經(jīng)理每月工薪收入為 2萬(wàn)元。 定期 自查 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 目 錄 ? 房地產(chǎn)行業(yè)面臨的問(wèn)題和對(duì)策 ? 房地產(chǎn)企業(yè)納稅籌劃思路和方法 ? 房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力提升 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 變革趨勢(shì) 具體分析 從利潤(rùn)管理發(fā)展到 價(jià)值管理 關(guān)注股東價(jià)值、顧客價(jià)值和員工價(jià)值的實(shí)現(xiàn) 從經(jīng)營(yíng)理財(cái)發(fā)展到 資本理財(cái) 關(guān)注法人治理中的財(cái)務(wù)控制、資本運(yùn)營(yíng)和股東價(jià)值的實(shí)現(xiàn) 從日常理財(cái)發(fā)展到 戰(zhàn)略理財(cái) 關(guān)注決策支持、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn) 從部門理財(cái)發(fā)展到 流程理財(cái) 關(guān)注作業(yè)層面控制、動(dòng)態(tài)控制、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)一體化 從財(cái)務(wù)監(jiān)督發(fā)展到 風(fēng)險(xiǎn)控制 關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理組織、風(fēng)險(xiǎn)控制程序、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范措施 從報(bào)表分析發(fā)展到 業(yè)績(jī)管理 關(guān)注于非財(cái)務(wù)指標(biāo)、關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和改進(jìn)、關(guān)注信息管理的深化 從盲目避稅發(fā)展到 納稅籌劃 借助企業(yè)內(nèi)部與外部稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行納稅籌劃 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 價(jià) 值 管 理 資 本 市 場(chǎng) 商品市場(chǎng) 人才市場(chǎng) 法 人 治 理 結(jié) 構(gòu) 交流 溝通 決策 支持 EVA 及計(jì) 分卡 財(cái) 務(wù) 戰(zhàn) 略 盈 利 規(guī) 劃 資本 運(yùn)營(yíng) 經(jīng)營(yíng) 理財(cái) 全面 預(yù)算 管理 納稅管理 財(cái)務(wù)控制 績(jī)效管理 （ KPI指標(biāo)） 薪酬 制度 審 計(jì) 稅務(wù)檢查 CFO 財(cái) 務(wù) 報(bào) 告 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 ＣＦＯ的主要職責(zé) 1． 參與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的制定 ， 并通過(guò)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施 ，支持經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)； 2． 通過(guò)建立全面預(yù)算管理體系 ， 進(jìn)行盈利規(guī)劃 ， 實(shí)施預(yù)算控； 3． 組織資本運(yùn)營(yíng)工作 （ 投資和融資的決策及方案實(shí)施 ） ； 4． 通過(guò)建立內(nèi)部控制制度 ， 監(jiān)督公司遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法令 、 紀(jì)律， 以及董事會(huì)決議 ， 通過(guò)經(jīng)營(yíng)效率； 5． 審批公司中重大財(cái)務(wù)收支； 6． 通過(guò)建立會(huì)計(jì)制度 ， 組織會(huì)計(jì)核算 ， 審核財(cái)務(wù)報(bào)告； 7． 稅收籌劃； 8． 組織財(cái)務(wù)分析和績(jī)效管理工作 。 “ 就在企業(yè)中的作用而言，ＣＦＯ很大程度上等于總會(huì)計(jì)師。 ? 專家論證 獨(dú)立董事、外聘專家顧問(wèn) ? 財(cái)務(wù)決策監(jiān)督 監(jiān)事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)行使監(jiān)督權(quán) 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 方案預(yù)報(bào)及初審 方案論證 方案評(píng)估 方案審批 方案實(shí)施 方案實(shí)施監(jiān)控 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 項(xiàng)目 評(píng)價(jià) 項(xiàng)目 具體內(nèi)容 決策程序 專家論證、董事會(huì)決定、經(jīng)理層實(shí)施。放棄控制權(quán)可能導(dǎo)致利潤(rùn)分流、原有股東利益受到傷害、影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展等等。國(guó)有股流通一直是懸在中國(guó)股市和廣大股民頭上的一把達(dá)摩克利斯之劍。 并購(gòu)動(dòng)機(jī)：大陸房地產(chǎn)獲利機(jī)會(huì) 被兼并方：北京華遠(yuǎn)房地產(chǎn) 主要經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)開發(fā)、建筑材料、物業(yè)經(jīng)營(yíng)；股份構(gòu)成：法人股、職工股、外資股；注冊(cè)資本 78125萬(wàn)元。 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 并購(gòu) 策略 策略 主要內(nèi)容 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 通過(guò)橫向并購(gòu)形成規(guī)模，從而在行業(yè)中形成壟斷地位。 從政策上， 2023年國(guó)務(wù)院發(fā)布的 18號(hào)文件確立了房地產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)地位。 從去年開始，政府加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的治理力度。此前，在“上海之春”房產(chǎn)交易會(huì)上，也有外資地產(chǎn)商表達(dá)了對(duì)內(nèi)地地產(chǎn)公司收購(gòu)、合作等意愿。 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 價(jià)值增值 自由現(xiàn)金流 貼現(xiàn)率 債務(wù) 增長(zhǎng)期 資金成本 經(jīng)營(yíng) 投資 融資 ?銷售增長(zhǎng) ?利潤(rùn)邊際 ?所得稅率 ?營(yíng)運(yùn)資本投資 ?固定資本投資 ?對(duì)外投資 ?股利 ?股票價(jià)格收益 乘 減 兼并和收購(gòu)中的定價(jià) 并購(gòu) 價(jià)值 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 定價(jià)因素 分 析 銷售增長(zhǎng) 市場(chǎng)需求、行業(yè)分析、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、銷售預(yù)測(cè) 銷售利潤(rùn)率 盈利模式、盈利水平預(yù)測(cè) 所得稅率 稅收政策及稅負(fù)預(yù)測(cè) 固定資本 固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè) 營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本投資預(yù)測(cè) 資金成本 債務(wù)利息水平及投資報(bào)酬率 長(zhǎng)期負(fù)債 目前及未來(lái)債務(wù)情況 協(xié)同效應(yīng) 成本、銷售、市場(chǎng)力量、無(wú)形資產(chǎn)協(xié)同效應(yīng) 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 實(shí)例： 假定目標(biāo)企業(yè)乙目前的年銷售額 50億，以后第一、二年的銷售額增長(zhǎng)率為 10％，第三、四、五年的銷售額增長(zhǎng)率為 12％，預(yù)測(cè)期限為五年，其銷售利潤(rùn)率為 8％，所得稅率 30％，銷售額每增長(zhǎng) 1元所需追加的固定資本投資扣除折舊后為 ，銷售額每增長(zhǎng)至元所需追加的流動(dòng)資本投資為 。 企業(yè)甲稅前債務(wù)利率為 9％，所得稅率為 40％，所以企業(yè)甲的稅后債務(wù)資本成本 Kb為： K 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 并購(gòu) 風(fēng)險(xiǎn) 在并購(gòu)正式實(shí)施之前，從三個(gè)方面進(jìn)行審慎性調(diào)查： （１）商業(yè)調(diào)查。 企業(yè)甲的全部資本中，股東權(quán)益資本占 57％，債務(wù)資本占 43％，則企業(yè)甲的加權(quán)平均資本成本（ K甲 )為： ％ 57％ +％ 43％＝ 10％。企業(yè)乙目前的負(fù)債為 。外資的介入將進(jìn)一步加快房地產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合的步伐。特別是銀行對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的貸款嚴(yán)格限制，直接影響了房地產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)作。這些都為房地產(chǎn)業(yè)的快速整合提供了機(jī)會(huì)和動(dòng)力。 多元化 通過(guò)并購(gòu)形成主要行業(yè)板塊，包括關(guān)聯(lián)行業(yè)、非關(guān)聯(lián)行業(yè)的并購(gòu)，如海爾、聯(lián)想、金蝶、惠普等等。 兼并方案： ? 華遠(yuǎn)出讓控股權(quán)給華創(chuàng)最大的股東堅(jiān)實(shí)公司（堅(jiān)實(shí) 52%、華遠(yuǎn) %、其他股東 %）； ? 簽訂中外合資公司合同； ? 每股凈資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)價(jià)為 ； ? 并購(gòu)后凈資產(chǎn)增到 129000萬(wàn)元 。 納稅籌劃與財(cái)務(wù)運(yùn)作 廣東奧園集團(tuán)集團(tuán)借殼上市案例 借殼情況： 2023年 2月 18日，上市公司誠(chéng)成文化公司原第一大股東湖南出版集團(tuán)有限責(zé)任公司所持有的 2350萬(wàn)股法人股 (占總股本的%)，已經(jīng)全部轉(zhuǎn)讓給廣東奧園集團(tuán)有限公司。一般俗稱的殼大多是指業(yè)績(jī)差的上市公司，由于虧損，達(dá)不到證監(jiān)會(huì)規(guī)定的配股和增發(fā)新股的要求，就是連續(xù)三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不能低于１０％，最低不能低于６％ 。 可行性研究 市場(chǎng)、材料或商品供應(yīng)、廠房設(shè)備、環(huán)境、技術(shù)、組織機(jī)構(gòu)、人力資源和經(jīng)濟(jì)等方面的可行性分析。作為董事會(huì)成員，ＣＦＯ需參與公司其他非財(cái)務(wù)范圍的決策，對(duì)涉及財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)。在中國(guó)轉(zhuǎn)軌為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后，總會(huì)計(jì)師的職責(zé)收縮為只對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。 第一種方式： 每月應(yīng)納稅額＝（ 20230－ 1000）＊ 25％－ 1375＝ 3