【正文】 的問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫，只有切實(shí)解決小微企業(yè)融資問(wèn)題，才能把小微企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。融資活動(dòng)是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，而融資決策往往受制于其當(dāng)時(shí)的金融環(huán)境。s difficulties in financing for small and mediumsized widespread problem, causing difficulties in financing for small and mediumsized single mode of financing, the financing channels for narrowminded, There are many deficiencies in the financing structure. Financing small and medium enterprises has seriously hampered the pace of development in China. The current global economic crisis on China39。從小微企業(yè)自身出發(fā)，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化企業(yè)自身信用建設(shè)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，努力改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力，提高企業(yè)融資能力，這也是最根本的措施；從小微企業(yè)外部環(huán)境著手，應(yīng)當(dāng)改善小微企業(yè)融資環(huán)境(特別是社會(huì)信用環(huán)境)，大力拓展小微企業(yè)直接融資渠道，建立和健全各項(xiàng)政策法規(guī)，改革稅收機(jī)制和制定有利于小微企業(yè)融資的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，發(fā)展各類社會(huì)融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善信用擔(dān)保體系。 本科畢業(yè)論文小微企業(yè)融資難原因及解決途徑 姓 名 學(xué) 院 專 業(yè) 指導(dǎo)教師 教授 完成日期 2012年6月35 全日制本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）承諾書(shū)本人鄭重承諾： 承諾人（簽名）： 日 期：小微企業(yè)融資難原因及解決途徑摘 要小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有大企業(yè)無(wú)法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。本文的主要結(jié)論：要解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，需要以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)完善自身機(jī)構(gòu)、制度建設(shè)，建立起一整套適應(yīng)小企業(yè)融資的管理機(jī)制。s survival and development of SMEs have had a great impact because of the lack of funding, many SMEs are faced with the plight of imminent collapse, but from a longterm perspective, the issue of financing has bee an obstacle to small and mediumsized the main reasons for enterprise development. Want to solve the survival and development of small and mediumsized obstacles, to try to solve the financing problem of SMEs is an effective way. In the current context of economic crisis, what kind of financing solutions to small and mediumsized problem is worth exploring.This article focuses on small and medium enterprises financing in China for the financing of the current situation and problems in the process, analyze the causes and solutions to explore ways to improve the status of SME financing, broaden its financing channels to make some suggestions to solve the financing problem of SMEs in China, China to speed up the development of SMEs, and promote the development of China39。企業(yè)的資金可以從多渠道、多方式來(lái)籌集，不同來(lái)源的資金，其使用時(shí)間的長(zhǎng)短、附加條款的限制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小、資金成本的高低都不一樣。本文將對(duì)小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題、成因等進(jìn)行剖析，并提出相應(yīng)的優(yōu)化解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)回顧當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究起步晚，但進(jìn)展快，很多金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)和其他組織都在對(duì)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行有益的探索，包括：（1）關(guān)于從銀行角度來(lái)支持小微企業(yè)融資的研究王文烈（2010）的《中型銀行對(duì)小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展模式研究》指出，商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)金融發(fā)展的戰(zhàn)略和策略是當(dāng)前銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)，如何在不違背商業(yè)化原則的基礎(chǔ)上，既支持小企業(yè)發(fā)展，又符合自身利益，是今后商業(yè)銀行需要重點(diǎn)考慮的。綜上所述，目前國(guó)內(nèi)外對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究，還屬于比較新的領(lǐng)域，并沒(méi)有形成一整套完整的理論體系以及解決措施。 (2)案例研究法與定性分析根據(jù)搜索到的文獻(xiàn)，結(jié)合其中的案例對(duì)小微企業(yè)融資的問(wèn)題、問(wèn)題產(chǎn)生的原因和如何改善等方面進(jìn)行研究分析，并針對(duì)原因提出優(yōu)化小微企業(yè)融資的具體建議。根據(jù)2011年我國(guó)新修訂的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，一般行業(yè)里從業(yè)人員20人及以上，或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)，從業(yè)人員在20人或10人以下，或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)，具體各行業(yè)存有差異（參見(jiàn)圖圖2）?？梢?jiàn)不論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，小微企業(yè)都是基數(shù)最大的群體。 小微企業(yè)的作用（1）有助于建立和完善充滿競(jìng)爭(zhēng)活力的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本屬性是競(jìng)爭(zhēng)，而競(jìng)爭(zhēng)又是保持經(jīng)濟(jì)活力的關(guān)鍵說(shuō)所在。而小微企業(yè)在這方面的震蕩要少一些。他們熟悉市場(chǎng)環(huán)境，了解客戶關(guān)心問(wèn)題，技術(shù)創(chuàng)新一開(kāi)始就瞄準(zhǔn)了特定的市場(chǎng)，這樣不僅成功率高，而且在引導(dǎo)消費(fèi)者對(duì)新產(chǎn)品的認(rèn)同方面還可以節(jié)省大量開(kāi)支。在穩(wěn)定民生方面有著舉足輕重的作用，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)健康發(fā)展的重要力量。深圳市科技工貿(mào)和信息化委員會(huì)生產(chǎn)服務(wù)處副處長(zhǎng)夏葵6月28日出席深圳市小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新論壇時(shí)向記者透露，相比2010年，目前深圳中小外貿(mào)企業(yè)融資需求環(huán)比增加10%，平均融資需求為2782萬(wàn)元。但小微企業(yè)難以滿足銀行的信貸條件，獲得間接融資的量很少。在外源融資的直接融資方面，靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來(lái)解決我國(guó)眾多民營(yíng)企業(yè)融資不足尚不現(xiàn)實(shí)。受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，小微企業(yè)很難達(dá)到所規(guī)定的最小發(fā)行額度要求，因此對(duì)小微企業(yè)而言很難通過(guò)發(fā)行債券的方式直接融資。而廣東省在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，該省小微企業(yè)最近一次民間借貸月息在3%以下的占55%。商品交換是以社會(huì)分工為基礎(chǔ)的勞動(dòng)產(chǎn)品交換，其基本原則為等價(jià)交換，交換雙方都以信用作為守約條件，構(gòu)成互相信任的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。簡(jiǎn)單的講道德風(fēng)險(xiǎn)就是沒(méi)有保險(xiǎn)的人會(huì)比有保險(xiǎn)的人更關(guān)心保險(xiǎn)標(biāo)的物的損失情況。(2)信用標(biāo)準(zhǔn)與信用評(píng)價(jià)制度滯后信用評(píng)價(jià)是由專門機(jī)構(gòu)根據(jù)規(guī)范的指標(biāo)體系和科學(xué)的評(píng)估方法，以客觀公正為立場(chǎng)，對(duì)各類市場(chǎng)的參與者(企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織)及各類金融工具的發(fā)行主體履行各類經(jīng)濟(jì)承諾的能力及可信任程度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并以一定的符號(hào)表示其信用等級(jí)的活動(dòng)，它是建立在定量基礎(chǔ)上的定性判斷。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求，是融資計(jì)劃的前提。小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平不高的具體表現(xiàn)在：一是對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。五是管理人員素質(zhì)偏低。民營(yíng)企業(yè)信貸難，在小微企業(yè)身上更為明顯。我國(guó)四大資產(chǎn)管理公司貸款清收數(shù)據(jù)表明，在經(jīng)濟(jì)增速高于10%的繁榮時(shí)期，不良貸款平均回收率較低迷時(shí)期高出8～10個(gè)百分點(diǎn)。 小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，市場(chǎng)反應(yīng)快，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；資產(chǎn)規(guī)模小，銷售收入少，資金實(shí)力弱。我們國(guó)家很多小微企業(yè)發(fā)展，包括它內(nèi)部的管理、財(cái)務(wù)管理、征信體系等方面都有缺陷，也使得在融資上必要的程序都很難滿足。正是由于國(guó)有銀行的先天性因素，導(dǎo)致其客觀上自身運(yùn)行效率不高，主觀上歧視小微企業(yè)尤其是私營(yíng)企業(yè)，造成了它對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)效率的低下，成為小微企業(yè)融資難的一大根源。但是，相對(duì)于大企業(yè)而言，銀行在收集、處理小微企業(yè)信息和對(duì)其監(jiān)督方面存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。目前有相當(dāng)部分小微企業(yè)由于客觀和人為因素沒(méi)有建立起完整的財(cái)務(wù)制度，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)并未采取現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)落后，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度較差，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場(chǎng)還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。造成這種局面的主要原因是，占有信貸資金來(lái)源2／3的國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度下降，股份制銀行和地方金融機(jī)構(gòu)由于實(shí)力所限，難以彌補(bǔ)這個(gè)缺口。另外，中小金融機(jī)構(gòu)滿足小企業(yè)貸款需求的能力受到其分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的限制。再次，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金尚處于起步階段。這樣就加劇金融機(jī)構(gòu)，特別是經(jīng)辦人員對(duì)小微企業(yè)的恐懼與歧視。其次，中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能不到位，手續(xù)繁瑣，收費(fèi)項(xiàng)目多，重復(fù)論證，重復(fù)收費(fèi)等問(wèn)題。我國(guó)大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在資本實(shí)力不足、業(yè)務(wù)規(guī)模偏小、主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損、自身信用不足等問(wèn)題。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上也影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。另外，小微企業(yè)普遍存在的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押品不足，流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無(wú)形資產(chǎn)又難以量化等特點(diǎn)，這與金融機(jī)構(gòu)對(duì)固定資產(chǎn)等抵押物偏好相左，妨礙了小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融通資金。英國(guó)為小微企業(yè)提供的融資渠道有以下幾方面：(1)建立“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”1995年英國(guó)成立了“風(fēng)險(xiǎn)投資基金，專門提供對(duì)小微企業(yè)的資金支持。(5)設(shè)立“小微企業(yè)研究計(jì)劃組，負(fù)責(zé)監(jiān)督政府機(jī)構(gòu)是否將至少2．5％i包研發(fā)資金(用于外包給切進(jìn)行研發(fā)的經(jīng)費(fèi))投入小微企業(yè)。(2)歐盟鼓勵(lì)和促進(jìn)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化和集群化。貸款利率比一般商業(yè)銀行低34個(gè)百分點(diǎn)。為此政府部門還應(yīng)加大力度，借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，制定一整套全面支持小微企業(yè)發(fā)展的宏觀政策。只有這樣，小微企業(yè)才能樹(shù)立良好的企業(yè)融資信譽(yù)，為企業(yè)自身開(kāi)辟融資渠道，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。所以要層層落實(shí)，共同為企業(yè)資金的管理做好出貢獻(xiàn)。建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物質(zhì)采購(gòu)、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序。小微企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度建設(shè)，做好融資、投資等理財(cái)決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立全面理財(cái)觀念；確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與合法性，完善會(huì)計(jì)控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現(xiàn)象，增加透明度和可信度，增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力，及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、完整地向相關(guān)當(dāng)事人提供財(cái)務(wù)信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而在企業(yè)正確融資決策的指導(dǎo)下提高其融資能力。加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合和資源整合，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，重點(diǎn)在輕工、紡織、電子等行業(yè)推進(jìn)品牌建設(shè)，引導(dǎo)和支持小微企業(yè)創(chuàng)建自主品牌。鼓勵(lì)小微企業(yè)與大型企業(yè)開(kāi)展多種形式的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，建立穩(wěn)定的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等協(xié)作關(guān)系。從困擾政府部門、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)的“老問(wèn)題”融資難方面看，在被調(diào)查企業(yè)中，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，其中10萬(wàn)元以內(nèi)的占受訪者的64%，50萬(wàn)以內(nèi)的占受訪者的94%。根據(jù)小微企業(yè)成長(zhǎng)不同階段的融資特點(diǎn)，“龍舟計(jì)劃”從擔(dān)保方式、貸款期限、利率定價(jià)、還款方式等方面進(jìn)行創(chuàng)新，為小微企業(yè)量身打造了創(chuàng)業(yè)通舟、展業(yè)神舟、卓業(yè)龍舟系列產(chǎn)品。華夏銀行的小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新在準(zhǔn)入條件、第三方合作、操作規(guī)程等流程上進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化；將企業(yè)主個(gè)人和企業(yè)資源充分整合，突破了單一依賴抵質(zhì)押的傳統(tǒng)擔(dān)保模式。在“宜信2011小微企業(yè)調(diào)研報(bào)告”相關(guān)數(shù)據(jù)，報(bào)告顯示僅有12%的小微企業(yè)在近幾年?duì)I業(yè)額快速或高速增長(zhǎng)(增長(zhǎng)率30%以上)，僅16%的企業(yè)主表明在困境中持悲觀態(tài)度，而月均營(yíng)業(yè)額在10萬(wàn)元以下的小微企業(yè)占比為49%，64%的企業(yè)其日常資金短缺額度在10萬(wàn)之內(nèi)。各商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展適應(yīng)小企業(yè)特點(diǎn)的融資業(yè)務(wù), 發(fā)揮好融資的主渠道作用。按照重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃要求，支持小微企業(yè)采用新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料進(jìn)行技術(shù)改造。而那些已經(jīng)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露的小微企業(yè)則存在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告形式單一、交互性差、財(cái)務(wù)信息的可靠性和相關(guān)性低等諸多問(wèn)題。定期檢查盤點(diǎn)財(cái)產(chǎn)，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。為此，首先要使資金的來(lái)源和動(dòng)用得到有效配合。財(cái)務(wù)管理是有關(guān)資金的籌集、投放和分配的管理工作。 ，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。眾多的民間小微企業(yè)金融機(jī)構(gòu)被允許存在，它們的服務(wù)對(duì)象、經(jīng)營(yíng)方式等對(duì)小微企業(yè)融資有很大程度的支持。歐盟還啟動(dòng)了。(6)政府采購(gòu)優(yōu)先照顧小微企業(yè)，以盤活小微企業(yè)周轉(zhuǎn)資金。2008年7月，英國(guó)政府開(kāi)展“企業(yè)資本基金”試點(diǎn)項(xiàng)目，有政府專門向有潛力的小微企業(yè)提供融資幫助。 美國(guó)對(duì)小微企業(yè)融資的支持和幫助美國(guó)發(fā)展小微企業(yè)融資的主要做法有[1][J].金融經(jīng)濟(jì),2010(9):1314.：(1)普通貸款擔(dān)保小企業(yè)管理局為小企業(yè)的普通商業(yè)用途的貸款向放款機(jī)構(gòu)(通常是地方銀行)擔(dān)保，對(duì)1 5萬(wàn)美元以下的貸款可擔(dān)保85％；對(duì)1 5萬(wàn)美元以上的貸款可擔(dān)保75％；最高可對(duì)200萬(wàn)美元的貸款提供50％的擔(dān)保。政府