財務(wù)報告及綜合財務(wù)管理知識分析實驗(完整版)
【正文】 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金307156 投資支付的現(xiàn)金315388 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金35 現(xiàn) 金 流 出 小 計3612544 100% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額37 12122 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金38 取得借款所收到的現(xiàn)金4043171 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金43 現(xiàn) 金 流 入 小 計4443171 100% 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金4547973 分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金463401 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金52300 現(xiàn)金流出小計5351674 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54 8503 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響55 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額56 （2） 現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)分析 華星化工公司2008年現(xiàn)金流入總量約為173691萬元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量、%，%%。 五、杜邦分析（一）計算填列下列“杜邦分析圖”中的有關(guān)數(shù)字銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ ） （ ）資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù)（ ） （ ）凈 利 潤 247。企業(yè)的銷售收入、成本費用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及資金占用量等各種因素都直接影響到資產(chǎn)凈利率的高低，資產(chǎn)凈利率是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。二是加強成本費用控制，降低耗費，增加利潤。所以華星公司應(yīng)加強對存貨和應(yīng)收賬款的管理，從而增強企業(yè)的盈利能力。企業(yè)財務(wù)狀況的綜合得分反映了企業(yè)綜合財務(wù)狀況是否良好。通過對華星公司2007—2008年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的分析，形成了公司的償債能力、營運能力、盈利能力分析，現(xiàn)金流量分析及綜合財務(wù)分析。主要是受全球金融危機的影響，從而導(dǎo)致存貨增加，這也表明公司的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，速動資產(chǎn)占有較小比重，要想償還所有的流動負(fù)債，必須變現(xiàn)大部分的存貨資產(chǎn)。通過對華星化工07,08兩年的綜合分析，不難發(fā)現(xiàn)公司的償債能力、營運能力、盈利能力、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)雖然呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢，但也存在一些問題，制約了公司的進一步發(fā)展。公司的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量中購買商品、%，比重最大。通過以上分析，對華星公司的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績可以從財務(wù)角度進行一定的評價。三是調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，在不同時期采取不同的結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略，調(diào)整好資產(chǎn)和負(fù)債的比率，從而保持良好的發(fā)展態(tài)勢。公司的現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)也是比較合理的。通過杜邦分析，華星化工的銷售凈利潤率08年較07年有一定程度的增長，%。該比率反映投資人對每1元凈利潤所愿意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有不同程度的提升，這些都表現(xiàn)公司良好的運營能力。總體來說華星化工整體能力比較強，能夠較好的滿足股東、債權(quán)人等利益主體的權(quán)益。七、撰寫財務(wù)分析報告 華星化工股份有限公司是一家民營股份制企業(yè)。從杜邦分析圖中，華星公司要想進一步提升凈資產(chǎn)收益率增強公司的盈利能力，應(yīng)當(dāng)采取以下幾種途徑。在成本費用中，企業(yè)的利息費用為3560萬元，%，說明企業(yè)的負(fù)債比率還算合理。%，其中凈利潤為18454萬元，營業(yè)收入為137126萬元，而凈利潤的提高主要是由于總銷售收入增加，總成本費用減少決定的。財務(wù)管理的最重要目標(biāo)是實現(xiàn)股東財富的最大化，凈資產(chǎn)收益率正是反映了股東投入資金的盈利能力，這一比率反映了企業(yè)籌資、投資和生產(chǎn)運營等各方面經(jīng)營活動的效率。由此可見，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出量所占比重最大，投資活動的現(xiàn)金流出量最少。市盈率可以用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險，市盈率越高，表明投資者對公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價格購買該公司的股票。表明公司的資產(chǎn)利用率較高，營運能力增強。%，%，表明該公司債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕。華星化工以生產(chǎn)農(nóng)藥、化工 產(chǎn)品為主；公司產(chǎn)品涵蓋殺蟲劑、除草劑、殺菌劑三大系列40多個原藥和100多個制劑品種。地址:安徽省巢湖市和縣烏江鎮(zhèn)，電話5392708。權(quán)益乘數(shù)較上年有所下降，說明公司的償債能力有所增強，債權(quán)人利益有一定保障。三、盈利能力分析（一）計算填列以下反映企業(yè)盈利能力的各項指標(biāo)華星化工盈利能力分析指標(biāo)2007 年至2008年 項 目2007年2008 年營業(yè)收入84833 137126營業(yè)成本6545092926營業(yè)利潤813321044營業(yè)利潤率利潤總額815020977凈利潤692818454利息33443560息稅前利潤1149424537期初資產(chǎn)總額77349106483期末資產(chǎn)總額106483124815資產(chǎn)平均余額91916115649總資產(chǎn)收益率銷售毛利率銷售凈利率期初凈資產(chǎn)2972750612期末凈資產(chǎn)5061268000
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