【正文】 費(fèi)用。融資租入固定資產(chǎn)原價(jià)并 應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表下端補(bǔ)充資料內(nèi)另行反映。 應(yīng)付票據(jù)反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出尚未到期付款 的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票 企業(yè) () 大量管理資料下載 應(yīng)付帳款反映企業(yè)購買原材料或接受勞務(wù)等供應(yīng)而應(yīng)付 給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。 預(yù)提費(fèi)用反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用而尚未交 付的各項(xiàng)費(fèi)用。 上述長(zhǎng)期負(fù)債各項(xiàng)目中將于一年內(nèi)到期 的長(zhǎng)期 負(fù)債，應(yīng)在本表“一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債”項(xiàng)目 40 上市公司財(cái)務(wù)分析 企業(yè) () 大量管理資料下載 內(nèi)另行反映。這種能力對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重 要。如可以考 察資產(chǎn)利潤(rùn)率，資本報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)率等。它們是企業(yè)用來生產(chǎn)商品與勞 務(wù)的資本商品，使用期限通常在一年以上。 長(zhǎng)期債務(wù)通常用來融通長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)， 如廠房、設(shè)備等。但 是，貨幣資金不包括遠(yuǎn)期支票存款、臨時(shí)借條、銀行 46 上市公司財(cái)務(wù)分析 退票、已指定用途的貨幣資金和有價(jià)證券。上市公司運(yùn) 用貨幣資金的能力越強(qiáng)，資金在公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)很快， 公司就沒有必要保留過多的貨幣資金。投資者只有比較利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù) 收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)得到 48 上市公司財(cái)務(wù)分析 的現(xiàn)金”以及資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收帳款”幾項(xiàng)數(shù)字， 來判斷當(dāng)年銷售收入的質(zhì)量。 47 上市公司財(cái)務(wù)分析 上市公司如何利用應(yīng)收帳款進(jìn)行利潤(rùn)操縱的？ 上市公司利用應(yīng)收帳款操縱利潤(rùn)有兩種途徑： 1．利用權(quán)責(zé)發(fā)生制的特點(diǎn)，在年底搞虛假出售， 對(duì)方并不需要支付 產(chǎn)品的款項(xiàng)，公司則將這些“售出” 產(chǎn)品的收入計(jì)作當(dāng)年收入，同時(shí)將其掛在應(yīng)收帳款名 下。公司信譽(yù)好，向銀行 借款或發(fā)行股票、債券都會(huì)比較順利。股東權(quán)益是指本公司 股東擁有的母公司與子公司股東權(quán)益。留存收益通常并非以現(xiàn)金的 形式存在；雖然留存存收益可能包括部分現(xiàn)金，但 其大部分都被投資于存貨、廠房、機(jī)器設(shè)備之中， 或用于償還債務(wù)。 隨后，這筆現(xiàn)金又被用于購買新存貨，支付營(yíng)業(yè)費(fèi) 用，如工資、租金、保險(xiǎn)費(fèi)、水電雜費(fèi)等?？梢钥隙ǖ? 說，企業(yè)某一特定日期（時(shí)點(diǎn)）的資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)信息 使用者的作用極其有限。 未分配利潤(rùn)反映企業(yè)歷年積存的利潤(rùn)。 應(yīng)付債券反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長(zhǎng)期債券的本 息。 應(yīng)交稅金反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金（多交或尚未抵扣 39 上市公司財(cái)務(wù)分析 的稅金以“ ”號(hào)填列）。 遞延資產(chǎn)反映企業(yè)尚未攤銷的租入固定資產(chǎn)改良及大修 理支出以及攤銷期限在一年以上的其他長(zhǎng)期待 攤費(fèi)用。 長(zhǎng)期投資反映企業(yè)不準(zhǔn)備在 1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。 其它應(yīng)收款反映企業(yè)對(duì)其他單位和個(gè)人的應(yīng)收和暫付的 款 項(xiàng)。 （圖示：股東權(quán)益的主要來源途徑） 36 上市公司財(cái)務(wù)分析 股本、資本公積 股東出資 過去已創(chuàng)造的、尚未 向股東支付的利潤(rùn) 股 東 權(quán) 益 盈余公積、未分配利潤(rùn) 此外，贈(zèng)與雖然是股東權(quán)益的另一個(gè)來源渠道， 但是非常次要的。 長(zhǎng)期負(fù)債是可以超過一年償還的負(fù)債，包括長(zhǎng)期 借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款、專項(xiàng)應(yīng) 付款等。 公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，除投資者投入以外， 企業(yè) () 大量管理資料下載 向銀行或金融機(jī)構(gòu)借入資金也是一個(gè)重要來源。此外， 公司也可能因?yàn)閭鶆?wù)人的死亡或破產(chǎn)而無法收回 其債權(quán)。 一方面，同上述應(yīng)收票據(jù)一樣，增加應(yīng)收帳款 是一種促銷手段，是提供給銷售商的優(yōu)惠條件，可 以減少存貨、加速資金周轉(zhuǎn)。在現(xiàn)代會(huì)計(jì)體系下，并不以發(fā)生現(xiàn)金的 企業(yè) () 大量管理資料下載 實(shí)際收入和支出，作為公司確認(rèn)收益和費(fèi)用的標(biāo) 準(zhǔn)。 當(dāng)投資的可變現(xiàn)凈值 低于成本或帳面價(jià)值時(shí)， 公司按額計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備及長(zhǎng)期投資減值 準(zhǔn)備，沖減投資收益。 （ 4）為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模作準(zhǔn)備。債券投 資是公司以購買債券的形式 對(duì)外投資。 24 上市公司財(cái)務(wù)分析 短期投資與長(zhǎng)期投資 短期投資 指各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的 有價(jià)證券以及不超過 一年的其他投資。 固定資產(chǎn)指使用期限在一年以上， 單位價(jià)值在規(guī) 定的標(biāo)準(zhǔn)以上， 并在使用過程保持原來 物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、 機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。 如果一項(xiàng)資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)， 其成本和價(jià)值也能夠可靠地計(jì)量，就應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債 表內(nèi)確認(rèn)為資產(chǎn)。 三者的關(guān)系用公式表示是： 資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益 18 上市公司財(cái)務(wù)分析 資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)的數(shù)據(jù)全部為時(shí)點(diǎn)數(shù)，即截止報(bào) 告期末的數(shù)據(jù)。它表明公司 在某一特定日期所擁有的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)義 17 企業(yè) () 大量管理資料下載 上市公司財(cái)務(wù)分析 務(wù)和公司所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 14 上市公司財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)告 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是上市公司董事會(huì)向社會(huì)公眾（投 資者）公開披露或列報(bào)的全面反映報(bào)告期財(cái)務(wù)事項(xiàng)的 規(guī)范化文件。 目前，中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化的重點(diǎn)在于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 國(guó)際化，審計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化的程度高于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。再比如說，深科 技 1995年度會(huì)計(jì)報(bào)表將當(dāng)期并未實(shí)際發(fā)生的巨額 科研開發(fā)費(fèi)計(jì)入利潤(rùn)表管理費(fèi)用當(dāng)中，大大壓縮了 當(dāng)年實(shí)際取得的經(jīng)營(yíng)成果，被投資者視為隱瞞報(bào)告 期利潤(rùn)或人為操縱利潤(rùn)。 9 上市公司財(cái)務(wù)分析 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè) 會(huì)計(jì)核算與會(huì)計(jì)報(bào)表編制是以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)或 不打算也沒有必要進(jìn)行清算或大大縮小經(jīng)營(yíng)規(guī)模為 假設(shè)條件的。 當(dāng)上市公司出售一項(xiàng)產(chǎn)品時(shí)，無論是全部收到銷 售貨款，或部分收到貨款，或暫時(shí)未收到貨款，只要 8 上市公司財(cái)務(wù)分析 該產(chǎn)品的所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給購買一方，就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。在關(guān) 聯(lián)方交易的情況下，如果交易價(jià)格不是按照不加控制 的可比價(jià)格法確定的，而是高于或低于非關(guān)聯(lián)方之間 的公平交易價(jià)格（非關(guān)聯(lián)方之間的價(jià)格是公允價(jià)格）， 由此形成的資產(chǎn)發(fā)生額原始計(jì)價(jià)是有失公允的，甚至 是顯失公允的。 歷史 成本計(jì)價(jià)的缺點(diǎn)在于，一旦現(xiàn)行成本或重置 成本或市價(jià)較歷史成本下跌，或者資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值因 不能為企業(yè)今后帶來經(jīng)濟(jì)利益流入而喪失，財(cái)務(wù)報(bào)告 便存在虛假陳述的嫌疑。 審計(jì)準(zhǔn)則 審計(jì)準(zhǔn)則是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告開展 獨(dú)立審計(jì)工作應(yīng)當(dāng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。 4．價(jià)值、帳面價(jià)值、交易價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值，或 者股票投資價(jià)值，從會(huì)計(jì)的角度講，它們的本質(zhì)都應(yīng) 當(dāng)是公允價(jià)值。 會(huì)計(jì)功用 一般功用 會(huì)計(jì)的一般功用是指合法、公允、一貫地記錄與 1 上市公司財(cái)務(wù)分析 反映企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。其中： 1．“合法”是指依法履行會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任； 2．“公允”是指確保財(cái)務(wù)報(bào)告的編制與列報(bào)滿 足充分公平競(jìng)爭(zhēng)前提下的真實(shí)性要求； 3．“一貫”是指在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)一個(gè)會(huì) 計(jì)期間與下一個(gè)會(huì)計(jì)期間保持會(huì)計(jì)行為的前后一致 性。 因此，作為證券市場(chǎng)最基本的價(jià)值衡量工具，會(huì) 計(jì)應(yīng)當(dāng)為證券發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上 市公司的公允價(jià)值。 目前，中國(guó)境內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告獨(dú)立審計(jì)所依 據(jù)的是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)制訂、財(cái)政部發(fā)布的《中 國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》。 例如，成本為 100萬元的短期投資，到報(bào)告期末， 盡管市價(jià)已經(jīng)下跌到 80萬元，依然以 100萬元計(jì)價(jià) 并反映在資產(chǎn)負(fù)債表中短期投資項(xiàng)下，則無法體現(xiàn)短 期投資實(shí)際價(jià)值。 對(duì)此，盡管中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許 按照有失公允甚至 顯失公允的交易價(jià)格確認(rèn)資產(chǎn)的帳面價(jià)值，但不得將 7 上市公司財(cái)務(wù)分析 顯失公允的價(jià)格部分確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，而是以“關(guān)聯(lián) 交易差價(jià)”計(jì)入股東權(quán)益資本公積項(xiàng)下。其中，收到的現(xiàn)金確認(rèn)為貨幣資金， 尚未收到的款項(xiàng)確認(rèn)為應(yīng)收帳款。如果在可預(yù)見的將來實(shí)行清算，資產(chǎn)的 正常流動(dòng)就會(huì)停止，包括存貨不能經(jīng)正常銷售而轉(zhuǎn)化 為現(xiàn)金，固定資產(chǎn)停止正常折舊，以及其他原本在今 后的會(huì)計(jì)期間能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益流入的資產(chǎn) 必須在可以預(yù)見的將來以非正常的方式全部變 賣，并 將資產(chǎn)變賣收到的現(xiàn)金用于清償債務(wù)與向投資者分 割支付剩余的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 什么是“會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化”？ 泛泛地講，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化就是全面接受國(guó)際會(huì) 計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的 過程。國(guó)內(nèi) 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》與《國(guó)際 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的主要差別在 于，前者在資產(chǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)與財(cái)務(wù)報(bào)告披露方面尚未 全面實(shí)行公允價(jià)值與公允列報(bào)原則，依然強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)計(jì) 價(jià)基礎(chǔ)是歷史成本與真實(shí)列報(bào)原則；后者要求資產(chǎn)的 12 上市公司財(cái)務(wù)分析 企業(yè) () 大量管理資料下載 會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)必須是公允價(jià)值，財(cái)務(wù)報(bào)告披露必須遵循公 允列報(bào)原則。 除了在證券募集說明書中披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 之外，上市公司應(yīng)當(dāng) 按年度定期披露年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào) 告、上半年中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和季度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 資產(chǎn)負(fù)債表就象給公司拍攝的一張“照片”，基 本反應(yīng)了公司在某一特定日期的財(cái)產(chǎn)分布景象，但對(duì) 于這一日期之前和之后的財(cái)產(chǎn)狀況無法揭示。其標(biāo)準(zhǔn)格式如下： W上市公司資產(chǎn)負(fù)債表 時(shí)間： 20xx年 12月 31日 資產(chǎn) 注 釋 20xx— 12— 31 合并公司 貨幣資金 6805,381,206, 短期投資 7 應(yīng)收帳款 8355,887, 其他應(yīng)收款 9121,613,637,942, 預(yù)付帳款 1070,017, 1,223, 存貨 114,708,616, 待攤費(fèi)用 122,415, 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,063,931,083,372, 長(zhǎng)期股權(quán)投資 1382,295,600,966, 長(zhǎng)期投資合計(jì) 82,295,600,966, 其中 :股權(quán)投資差額 3,597,597, 固定資產(chǎn)原價(jià) 421,857,462, 企業(yè) () 大量管理資料下載 減累計(jì)折舊 121,390,561, 固定資產(chǎn)凈值 300,466,900, 減固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 12,154,207, 固定資產(chǎn)凈額 14288,311,693, 在建工程 1521,622, 固定資產(chǎn)合計(jì) 309,933,693, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 1626,751,738, 無形及其它資產(chǎn)合計(jì) 26,751,738, 19 上市公司財(cái)務(wù)分析 資產(chǎn)總計(jì) 6,482,911,744,770, 負(fù)債及股東權(quán)益 短期借款 171,353,000,333,000, 應(yīng)付帳款 18489,986, 預(yù)收帳款 19179,250, 應(yīng)付福利費(fèi) 14,770,291, 應(yīng)付股利 20xx6,194,194, 應(yīng)交稅金 21 97,536,158, 其他應(yīng)交款 222,101, 其他應(yīng)付款 23221,808,017, 預(yù)提費(fèi)用 24560,838, 16,210, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3,045,488,619,872, 長(zhǎng)期借款 25261,000, 其他長(zhǎng)期負(fù)債 26 50,340, 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 311,340, 負(fù)債合計(jì) 3,356,829,619,872, 少數(shù)股東權(quán)益 271,992, 股本 28630,971,971, 資本公積 291,435,412,435,412, 盈余公積 301,053,896,053,896, 其中：法定公益金 150,110,110, 未分配利潤(rùn) 314,617,617, 外幣報(bào)表折算差額 (808,) 股東權(quán)益合計(jì) 3,124,089,124,898, 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 6,482,911,744,770, 20 上市公司財(cái)務(wù)分析 主要項(xiàng)目 資產(chǎn) 指由企業(yè)支配的、能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利 益、能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。如果支出在本期已經(jīng)發(fā)生，但不會(huì) 在下期有經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)，就不應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表 內(nèi)確認(rèn)為資產(chǎn)，而應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)為費(fèi)用。 無形資產(chǎn)指不具有 實(shí)物形態(tài)的非貨幣性資產(chǎn)，如 專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、 非專利技術(shù)以及商譽(yù)等。短期投資的 變現(xiàn)能力非常強(qiáng)，因?yàn)楣究梢噪S時(shí)在證券市場(chǎng)出 售，因此這些有價(jià)證券，常被人們稱為“準(zhǔn)現(xiàn)金”。其他投資是指公司除債券和股票投資以 外的投資。 投資收益 指公司對(duì)外投資所取得的收入或發(fā)生的損失。在出售或到期收回投資時(shí)， 投資減值準(zhǔn)備同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入投資收益。如果公司已經(jīng)按照合同或約定向?qū)Ψ教峁┓?wù) 或產(chǎn)品，而且這些服務(wù)或產(chǎn)品的價(jià)值也可以明確計(jì) 29 上市公司財(cái)務(wù)分析 量，不管公司是否已經(jīng)從對(duì)方收到這些服務(wù)或產(chǎn)品 的款項(xiàng)，公司就應(yīng)該將這些服務(wù)或產(chǎn)品的價(jià)值計(jì)作 收入，并將與這些服務(wù)或產(chǎn) 品有關(guān)的支出計(jì)作成本 或費(fèi)用，這就是權(quán)責(zé)發(fā)生制。 另一方面，應(yīng)收帳款也可能帶來損失。這里值得一提的是，如果存在巨額重大回 收風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收款項(xiàng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師往往會(huì)就此對(duì)公司 出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告。另 外，公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于購買材料、商品等或 接受其他單位勞務(wù)供應(yīng)而結(jié)欠