【正文】 作：①改進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行的分權(quán)結(jié)構(gòu)。①增加描述市場(chǎng)總體金融風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警提供信息支持。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行流動(dòng)資金不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。 X B. 借款人 ③內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險(xiǎn)。②嚴(yán)格和完善金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表制度，制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集內(nèi)容和格式、方式和方法及采集渠道。②完善公司治理的組織結(jié)構(gòu)。（四）計(jì)算題（每題15分，共30分）參考樣題：（3）加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額/（核心資本+準(zhǔn)備金）。 （P47頁(yè)）一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級(jí)資本額+ 二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式。更一般地說，對(duì)于任何1年期的貼現(xiàn)發(fā)行債券，到期收益率i都可以寫作：從上述公式我們可以看出：就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，其到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)。 （P100頁(yè)）超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。 （P7778頁(yè)）（同參考樣題 簡(jiǎn)答題/論述題5.）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時(shí)的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率收益的均值為：μ=（—100）+（—50）++++=30方差σ2 (或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：σ2 =（10030）2+（5030）2+（0—30）2+（50—30）2+（100―30）2+（150―30）2=5 350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動(dòng)狀況，從而可以用來揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。3．存貸款比例。貸款總額與核心存款的比例=貸款總額／核心存款總額。該比率大，說明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則說明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。唯有等到市場(chǎng)利率降到足夠低，證券的價(jià)格不低于票面價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行才能以合理價(jià)格變現(xiàn)證券。1商業(yè)銀行流動(dòng)性需要測(cè)定的計(jì)算。其計(jì)算公式如下：3個(gè)月移動(dòng)平均值的計(jì)算公式為：3．流動(dòng)性需要計(jì)算表法流動(dòng)性需要計(jì)算表法是以經(jīng)濟(jì)判斷為基礎(chǔ)的。）例2（學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題）：某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為3000億元，利率敏感型負(fù)債為1500億元。所以，持續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止（該合約以360天為一年）。 （P132頁(yè)）波動(dòng)值=交易單位X最低價(jià)格波動(dòng)例如：%時(shí)買入了兩份3個(gè)月的芝加哥期貨交易所的美國(guó)國(guó)債合約（每份合約面值為10萬美元），因此，合約價(jià)格為：=.在交割日，%。他需要多少份期貨合約呢？解：該保值公司需要的合約數(shù)量為：50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=（份）,也就是說，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理需要購(gòu)買至少10份期貨合約。 （P139141頁(yè)）外債總量管理（負(fù)債率、債務(wù)率、償債率）、外債結(jié)構(gòu)管理（三個(gè)指標(biāo)）的計(jì)算。 （P197頁(yè)）（五）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）、（六）論述題（每題15分，共15分）1.（2）關(guān)注類貸款。（4）可疑類貸款。 如何計(jì)算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？ （P7779頁(yè)）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時(shí)的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率收益的均值為：μ=（—100）+（—50）++++=30方差σ2 (或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：σ2 =（10030）2+（5030）2+（0—30）2+（50—30）2+（100―30）2+（150―30）2=5 350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動(dòng)狀況，從而可以用來揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。流動(dòng)資金貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①借款企業(yè)用流動(dòng)資金貸款發(fā)放工資、管理費(fèi)用、債務(wù)利息或其他與貸款用途無關(guān)的開支；②用流動(dòng)資金貸款來購(gòu)買長(zhǎng)期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，或做資本性支出，如贖回本公司的股票、償還長(zhǎng)期債務(wù)、支付股息等；③借款企業(yè)不能按期償還對(duì)供應(yīng)商的欠款，導(dǎo)致供應(yīng)商不愿再向借款企業(yè)提件商業(yè)信用，從而使借款企業(yè)將來會(huì)更加依賴銀行資金；④銀行發(fā)放貸款時(shí)的抵押率過高，或是因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致抵押物價(jià)值下降。 （三）建立分類樹。這是某銀行對(duì)其200家貸款公司進(jìn)行分類和回歸樹的分析圖。其次利用下列公式估計(jì)出違約公司的數(shù)量：違約公司總數(shù)＝%＋%然后根據(jù)每筆貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，劃分出需特別注意的正常貸款、不符合標(biāo)準(zhǔn)貸款、可疑貸款和壞賬貸款等類別，以便區(qū)別對(duì)待，分類監(jiān)管。這種資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。（四）利率變動(dòng)。（2）負(fù)債方面，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，可以為金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)吸納流動(dòng)性資產(chǎn)提供多種工具和手段，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，獲得流動(dòng)性資金?，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)。4．核心存款與總資產(chǎn)的比例。該比例越高，銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。如果流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，說明商業(yè)銀行現(xiàn)有的流動(dòng)性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和 “資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。此外，當(dāng)時(shí)人們還沒有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。特別是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行定期存款和儲(chǔ)蓄存款比重上升，穩(wěn)定性增強(qiáng)，銀行資金的可用程度越來越大，這一理論的弊端也就越來越突出。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債管理，都難以達(dá)到安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。它反映了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果采用的是預(yù)測(cè)出來的未來數(shù)據(jù)，則稱這一缺口為“動(dòng)態(tài)缺口”(Dynamic Gap）。其他因素2）對(duì)企業(yè)存款的預(yù)測(cè)。14.15.缺口分析是銀行計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)最早使用的方法之一，目前銀行界仍在廣泛使用這一方法。從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，合約價(jià)格為： = 。 何為利率期貨的空頭對(duì)沖和多頭對(duì)沖？舉例說明利率期貨的多頭對(duì)沖為利率現(xiàn)貨市場(chǎng)保值的過程。另外，假定在7月1日，%，(）。 其主要產(chǎn)生于跨國(guó)公司對(duì)海外子公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的并表處理。其公式為：債務(wù)率＝（當(dāng)年未清償外債余額／當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）x100%3．償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。 （3）爭(zhēng)取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣。這是指在簽訂貿(mào)易合同時(shí)，買賣商品的部分價(jià)格暫不確定，而是根據(jù)履行合同時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格或生產(chǎn)費(fèi)用的變化加以調(diào)整，從而達(dá)到保值的目的。在進(jìn)口或向外借款的場(chǎng)合，如果預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率升值，可以在征得對(duì)方同意的前提下提前付匯，以避免該貨幣可能升值帶來的損失；反之，如果預(yù)測(cè)該貨幣貶值，則可以爭(zhēng)取延期付匯，以獲得該貨幣可能貶值帶來的好處。這樣，交易雙方在成交日就可以將未來收付的外幣匯率確定下來，從而消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。5．掉期交易。借款是指向銀行借人一筆與其遠(yuǎn)期收入期限、幣種相同的外匯，并用未來的外匯收人支付到期貸款本息；投資是指將一筆現(xiàn)匯投資于貨幣市場(chǎng)，到期本息用于支付。外債結(jié)構(gòu)管理的主要內(nèi)容包括：1．借款方式結(jié)構(gòu)。目前國(guó)際通行的衡量外債期限結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)主要有三個(gè)：①短期外債／外匯儲(chǔ)備≤35%(45％為警戒線，55％以上則處于緊急狀態(tài)）；②短期外債／商品服務(wù)出口額≤25%；③短期外債／外債總額≤25％。5．外債借人者結(jié)構(gòu)。（2）操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率很低，但是一旦發(fā)生就會(huì)造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。④客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件（Client,Producs and Business Practices)，即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問題造成的失誤，例如受托人違約、濫用客戶的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。為此，銀行必須對(duì)借款申請(qǐng)人進(jìn)行信用分析，根據(jù)信用分析的結(jié)果來決定是否回避。單個(gè)貸款比例通常是指規(guī)定銀行對(duì)單個(gè)借款人的貸款余額不得超過銀行資本余額的一定比例，來使貸款分散化。①保險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品是指以貸款的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融工具，它是一種雙邊的金融合約安排，在這一合約下，雙方同意互換商定的或者是根據(jù)公式確定的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的確定依賴預(yù)先設(shè)定的未來一段時(shí)間信用事件的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償有兩種方式：一種是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，即銀行在風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，將損失直接攤?cè)顺杀净驔_減資本金；另一種是自保風(fēng)險(xiǎn)，即銀行根據(jù)對(duì)一定時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)損失的測(cè)算，通過建立貸款呆賬準(zhǔn)備金以補(bǔ)償貸款呆賬損失。③法律風(fēng)險(xiǎn)，是指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。通常的投資目標(biāo)有：①本金安全。③資本增長(zhǎng)。種類分散化即在股票和債券這兩種證券上作適當(dāng)?shù)姆峙洹?．選擇證券。這種組合一般包括那些銷路很好、預(yù)期盈利大大超過市場(chǎng)平均收益的公司股票。 由于投資目標(biāo)從本上來說就是高收益、低風(fēng)險(xiǎn)，因而所選擇的證券必須能滿足提高收益和減少風(fēng)險(xiǎn)的要求。在債券組合中對(duì)債券的到期時(shí)日加以必要分散，則可以維持一定水平的收入，并保護(hù)本金的安全。資本增長(zhǎng)一般是通過收人的再投資和購(gòu)買增長(zhǎng)股票而獲得。在這方面，債券自然比股票可靠。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行流動(dòng)資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。 4．抑制措施。信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁途徑有一兩條：一是有些貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)可由借款人或銀行以向保險(xiǎn)人投保的方式轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人；二是借款人將其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中面臨的各種可保風(fēng)險(xiǎn)都向保險(xiǎn)公司投保，從而把銀行面臨的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)間接地轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。③貸款方的分散。所以，要使我國(guó)的商業(yè)銀行健全信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的回避機(jī)制，就必須賦予銀行貸款自主權(quán)，減少行政干預(yù)和其他干預(yù)。⑥經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)（Business Disruption and System Failure)，例如軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問題以及設(shè)備老化。27.要求掌握好私營(yíng)部門與公共部門對(duì)外舉債的比例，協(xié)調(diào)好兩者的關(guān)系，明確債務(wù)責(zé)任，提高外債使用效益，增強(qiáng)兩個(gè)部門的外債償還能力，減少整個(gè)國(guó)家的外債風(fēng)險(xiǎn)。必須做好以下幾項(xiàng)工作：①做好主要貨幣匯率和利率走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)工作，盡可能多選擇軟通貨為借款計(jì)價(jià)貨幣；②為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，要堅(jiān)持外債幣種多元化的原則，如美元、歐元、日元、英鎊等主要貨幣都應(yīng)占一定的比重；③合理安排幣種構(gòu)成，注意借用及償還外債的幣種構(gòu)成與出口創(chuàng)匯的幣種構(gòu)成相吻合，盡可能使借款貨幣、使用貨幣和收益貨幣這三者相統(tǒng)一；④在外債幣種結(jié)構(gòu)既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率、利率走勢(shì)，利用國(guó)際金融市場(chǎng)的創(chuàng)新工具，如債務(wù)互換等，調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。衡量一國(guó)外債來源結(jié)構(gòu)是否合理的主要指標(biāo)是商業(yè)性貸款占外債總額的比例是否小于等于60％。這是一種組合型管理方法，是借款、即期外匯交易和投資三者的組合，適用于短期外匯收付的場(chǎng)合。這樣，無論日后利率高的貨幣匯率如何貶值，套利者都不會(huì)受到影響。在有關(guān)經(jīng)濟(jì)交易成交時(shí)，出口商或債權(quán)人在期貨市場(chǎng)上賣出該貨幣期貨，做空頭套期保值；進(jìn)口商或債務(wù)人買進(jìn)該貨幣期貨，做多頭套期保值。配對(duì)是指有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在一筆交易發(fā)生時(shí)或發(fā)生后，再進(jìn)行一筆與該筆交易在幣種、金額和收付日相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)相互抵消的一種方法。這是賦予交易一方權(quán)利，在合同期滿時(shí)再確定據(jù)以進(jìn)行支付的貨幣。2．加列合同條款。（P14154頁(yè)）管理外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)法1．選擇有利的合同貨幣。23.是指未預(yù)期到的匯率變動(dòng)通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價(jià)格和成本等，導(dǎo)致企業(yè)未來一定時(shí)期的收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。1．交易風(fēng)險(xiǎn)。其對(duì)沖結(jié)果如何呢？現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)7月1日％的利率存人5000萬美元。利率期貨的多頭對(duì)沖是指投資者預(yù)期利率下跌可能帶來?yè)p失而買進(jìn)利率期貨的一種套期交易。這表明，這時(shí)的期貨價(jià)格為： = 。如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。這意味著市場(chǎng)利率上升會(huì)導(dǎo)致凈利息收入下降；反之，正的或資產(chǎn)敏感型缺口意味著銀行的凈利息收入會(huì)因利率水平下降而減少。 何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有什么影響？（P121122頁(yè)）利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債就是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。 何為利率風(fēng)險(xiǎn)？主要形式？舉例說明利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？ （P115頁(yè)）利率風(fēng)險(xiǎn)是指未來利率的不利變動(dòng)帶來?yè)p失的可能性。 其他因素2．時(shí)間序列預(yù)測(cè)法1）平均數(shù)預(yù)測(cè)法①算術(shù)平均法=(x1+x2+…＋xn)/N式中，為算術(shù)平均數(shù)，x為變量值，N為項(xiàng)數(shù)。13.當(dāng)銀行的流動(dòng)性負(fù)債小于流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)，說明銀行有些資產(chǎn)或承諾沒有得到現(xiàn)有資金來源的充分支持。如資金來源大于資金運(yùn)用，應(yīng)盡量擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運(yùn)用，則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來源。只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而可以將資金投人到高盈利的貸款和投資中。貸款能否自動(dòng)清償?shù)年P(guān)鍵不在于時(shí)間長(zhǎng)短，而在于企業(yè)生產(chǎn)能否正常周轉(zhuǎn)，在于商品能否及時(shí)銷售出去。3．商業(yè)性貸款理論的缺陷。資金來源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)