金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法(完整版)
【正文】 度方法 操作性風(fēng)險(xiǎn) 測(cè)度方法 金融風(fēng)險(xiǎn)的度量 金融風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)水平的分析和估量，包括衡量各種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失的可能性的大小以及損失發(fā)生的范圍和程度。 某種證券收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差除以市場(chǎng)組合收益率的 方差，就得到該種證券的 β系數(shù)。 其三，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)不易獲取。 1 金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述 2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的程序 3 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 目 錄 3 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 預(yù)防策略 規(guī)避策略 分散策略 轉(zhuǎn)嫁策略 對(duì)沖策略 補(bǔ)償策略 策略 金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防策略 預(yù)防策略 是指在風(fēng)險(xiǎn)尚未導(dǎo)致?lián)p失之前，經(jīng)濟(jì)主體采用一定的防范性措施 ，以防止損失實(shí)際發(fā)生或者將損失 控制在可承受的范圍以內(nèi)的策略。根據(jù)馬科維茨的資產(chǎn)組合管理理論，如果各資產(chǎn)彼此間的相關(guān)系數(shù)小于 1，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差就會(huì)小于單個(gè)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，因此，有效的資產(chǎn)組合就是要尋找彼此間相關(guān)關(guān)系較弱的資產(chǎn)加以組合，在不影響收益的前提下盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)。 金融遠(yuǎn)期與期貨交易不僅是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁手段，同時(shí)也是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具。 對(duì)沖策略 對(duì)沖策略 金融風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償策略 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償具有雙重含義，一重含義是指經(jīng)濟(jì)主體在 風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生之前 ，通過金融交易的價(jià)格不長(zhǎng)，獲得風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)；另一重含義是指經(jīng)濟(jì)主體 在風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后 ，通過抵押、質(zhì)押、保證、保險(xiǎn)等獲得補(bǔ)償。如出口信貸保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)制度、投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。 銀行資本對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失能夠起到緩沖作用， 《 巴塞爾協(xié)議 》 對(duì)銀行資本充足度作出規(guī)定，即銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于 8%。新的度量方法更加注重建立技術(shù)性很強(qiáng)的數(shù)學(xué)模型，如 KMV模型和信用度量制（ CreditMetrics）等。 較為先進(jìn)的缺口模型是敏感性缺口模型和持續(xù)期缺口模型 ，二者都是
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